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☆行业题材☆ ◇300279 和晶科技 更新日期:2017-12-26◇  

★本栏包括【1.所属行业】【2.行业动态】【3.核心优势】★



【1.所属行业】

    发行人主营业务、主要产品及变化情况

    (一)发行人主营业务情况

    公司主要从事大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售,是国内最早将单片微型计算机(MCU)应用于家电智能控制领域的行业先行者之一。 家电智能控制器是利用微电脑技术和嵌入式软件对家电实施智能控制的电子部件,家电智能控制器并非以终端产品的形态独立工作,而是作为核心和关键部件内置于家电产品中,在其中扮演"神经中枢"及"大脑"的角色。

    多年来公司依靠较强的研发实力、良好的产品品质和完善的服务体系,使公司业务遍及欧美、东南亚、中东等地区,与三星、海信、海尔、美的、三洋阿里斯顿、A.O.史密斯及威能等国际知名家电制造商建立了长期稳定的合作关系,并在其各自采购体系当中占有相当重要的地位。其中,2010年公司的冰箱智能控制器占苏州三星冰箱智能控制器采购数额的76.50%、占三星全球采购总额的17.54%,占海信集团冰箱智能控制器采购数额的81%;热水炉智能控制器占威能国内热水炉智能控制器采购数额的100%。

    未来几年,公司将利用物联网高速发展和家电节能降耗的发展趋势,以大型白色家电智能控制器为主导产品,充分发挥现有优势,增强研发能力,积极向其他领域拓展,实现产品多元化,以全球知名企业为目标客户,走规模发展、逐步升级的道路,使公司发展成为具有国际竞争力的大型专业智能控制器产品和服务的提供商。

    公司开发的"触摸多容量自适应恒温恒流燃气控制器"被国家科学技术部、环境保护部、商务部、质量监督检验检疫总局认定为国家重点新产品。公司是"江苏省高新技术企业",曾被授予"无锡市软件十强企业",并多次被三星、海信等企业评为优秀供应商。

    (二)主要产品

    目前和晶科技主要致力于技术复杂的大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售,主要包括以下四大类产品:制冷类家电智能控制器(用于冰箱、酒柜等);洗涤类家电智能控制器(用于滚筒、波轮洗衣机);热控制类家电智能控制器(用于燃气或电烤箱、壁挂锅炉、热水器等);小家电智能控制器(用于豆浆机、电磁炉等)。其中,冰箱智能控制器是公司目前最主要的产品,并已在市场中占有较高的份额,洗衣机、燃气热水器、壁挂锅炉等家电智能控制器是公司未来业绩主要增长点。

    (三)公司设立以来主营业务的变化情况

    公司设立以来主营业务没有发生重大变化。





【2.行业动态】

    发行人所处行业的基本情况

    公司所处行业为电子智能控制器行业,电子智能控制器行业是提供各类智能控制器产品及相关解决方案的行业,是技术密集型和知识密集型相结合的产业。公司目前专注于大型白色家电智能控制器的研发、生产及销售。

    (一)行业监管体制、行业主要法律法规及政策

    1、行业监管体制

    国家工业和信息化部是电子智能控制行业的主管部门。工业和信息化部会同国家其他有关部门制定相关的产业政策和行业发展战略,指导整个行业的协同有序发展。国家质量技术监督局会同工业和信息化部对电子智能控制产品进行质量跟踪和监督抽查,公布抽查结果。

    2、行业主要法律法规及政策

    电子智能控制器行业是国家鼓励发展的高科技产业,是国家经济发展战略的支柱产业之一,国家和各地方政府纷纷出台各项政策予以大力扶持。

    (二)公司所处行业发展概况

    1、电子智能控制行业概述

    电子智能控制器行业是技术密集型和知识密集型相结合的产业。电子智能控制器是指在仪器、设备、装置、系统中为实现电子控制,而设计的计算机控制单元,它一般是以单片微型计算机(MCU)芯片或数字信号处理器(DSP)芯片为核心,依据不同功能要求辅以外围模拟及数字电子线路,并置入相应的计算机软件程序,经电子加工工艺制造而形成的核心控制部件。

    2、家电智能控制行业基本情况

    智能控制器种类繁多,应用领域广泛,其中将电子智能控制技术应用到家电领域而形成的智能控制器产品,称之为家电智能控制器。

    (三)家电智能控制产品市场需求分析

    1、全球电子智能控制产品市场需求分析

    (1)全球电子智能控制器行业市场规模

    随着电子信息技术的发展,在工业设备、家用电器、汽车等领域的终端产品中,对智能控制的需求不断增长,因此电子智能控制器行业作为一个新兴产业,近年来一直保持着良好的高增长势头。2009年虽然受到全球金融危机的影响,其主要下游行业汽车、家用电器、工业设备等领域的增长有所放缓,但由于使用嵌入式智能控制装置的下游产品比例不断上升,全球电子智能控制器的市场规模仍然保持了8%的增长幅度。根据汉鼎咨询的统计,2006-2009年全球智能控制器行业的复合增长率为12.55%,2009年全球电子智能控制行业市场规模达到了5,480.64亿美元,2010年由于全球经济总体复苏,预计全球电子智能控制器的增长将恢复到 16%,规模达到6,357.54亿美元并继续保持持续较快增长,预计2013年将突破10,000亿美元。

    (2)全球电子智能控制产品细分市场

    智能控制器种类繁多,以应用领域划分,包括家用电器、汽车电子、电动工具及工业设备、智能家居、电动汽车智能控制器等。根据汉鼎咨询的统计, 2009 年,汽车电子智能控制器产品的市场份额最高达到32.14%,其次是电动工具及工业设备达13.25%,其中,家电智能控制器占市场总量的11.82%,市场销售额达647.81 亿美元。

    (3)全球电子智能控制产品市场区域分布

    从产业地域分布来看,根据汉鼎咨询的统计,2009 年亚洲、欧洲和北美市场仍然是电子智能控制产品的主要市场,市场规模占全球规模的比例分别为35.99%、23.14%、21.68%。近年来随着中国汽车、家电、工业设备及电动工具等产业的高速发展,中国电子智能控制产业的全球市场份额也得到迅速提升,据统计,2009 年中国电子智能控制器产业已取得11.07%的全球市场份额。

    2、中国电子智能控制产品市场需求分析

    (1)中国电子智能控制器行业市场规模

    近10年,中国持续高速发展的电子信息产业为电子智能控制行业奠定了坚实的技术基础,而不断扩大的中国家电制造业、汽车制造业、工业设备制造业则为中国电子智能控制行业提供了巨大的市场需求,带动了中国电子智能控制行业的高速发展。近年来,中国电子智能控制行业始终保持着高速增长的势头。从产品结构上看,应用于工业设备、汽车、大型家用电器等技术含量较高的电子智能控制产品增长较快,反映出中国电子智能控制产品产业结构正由低端逐渐向高端演进。随着全球知名电子智能控制企业纷纷在中国落户和中国本土电子智能控制企业的发展,中国已逐步从世界最大的电子智能控制器制造中心向最大的技术中心转变。

    (2)中国电子智能产品细分市场

    根据汉鼎咨询的统计,中国电子智能产品主要由汽车电子、家电、电动工具及工业设备、智能家居等智能控制器构成。其中,2009 年家电智能控制器占市场总量的13.97%,市场销售额为572.67 亿元。

    3、家电智能控制器的市场规模预测

    (1)全球家电智能控制器的市场规模预测

    家电领域是电子智能控制器应用的重要领域,全球家电市场的需求量在2008 年金融危机前一直保持了较快的增长,虽然在2008年及2009年受到金融危机的影响,出现了增长放缓的迹象,但随着全球经济的复苏,目前已基本恢复到危机前的水平,并有望持续保持较快增长。以白色家电为例,GfK监测数据显示,2008 年金融危机爆发之前,冰箱、冰柜、洗衣机、干衣机、厨具、灶具、抽油烟机、微波炉、洗碗机等9类全球主要白色家电产品销售快速增长,尤其是 2006年和2007年,年增速分别为8%和13%。2008年下半年和2009年,由于金融危机的影响,全球消费市场陷入低谷,导致全球家电行业出现回落,上述9种主要白色家电产品2008年的增速仅为2%,在2009年则出现较大的负增长,幅度为-6%。但2010 年随着全球经济的逐步复苏,家电消费逐步回升,特别是中国、印度、东南亚及南美洲家电市场的快速增长,上述9种主要白色家电产品在2010年预计将出现6% 的增长,基本恢复到了危机前的水平。

    (2)中国家电智能控制器市场规模预测

    根据中国经济信息网及中怡康统计显示,我国家电市场规模快速增长,2006 年我国家电行业的市场规模突破7,500 亿元关口,2007 年市场规模又突破8,000 亿元关口,至2010 年在我国经济政策刺激、家电行业环境全面好转、消费需求爆发性增长等多因素的作用下国内家电市场规模首次突破1 万亿元大关,达到10,400 亿元。其中白色家电行业约2,500 亿元,黑色家电行业约1,700 亿元,IT、通讯产业等消费电子产品约4,500 亿元,厨卫及小家电约为1,700 亿元。

    (四)家电智能控制行业竞争格局

    1、行业竞争格局及市场化程度

    (1)总体竞争格局

    家电智能控制器早期都是由家电整机制造企业自行研发制造,直至上世纪90年代起,随着家电智能控制技术的专业化以及社会精细化分工带来成本效率优势,家电智能控制行业逐步从家电整机制造行业中分离出来,成为一个新兴行业。

    目前以惠而浦、三星、GE、西门子、伊莱克斯等为代表的国际知名家电制造商已经基本完成了家电零部件的第三方专业化供应,这些厂商所需要的智能控制器大多数是由外部专业智能控制器厂商设计制造,家电整机制造企业能将更多的资源投入到前瞻性技术研究、市场开拓及品牌运营等核心竞争力方面。随着国际家电制造专业化分工的实现,一些大型的专业家电智能控制企业逐渐出现和发展,如英维斯、代傲等。

    (2)集中度低是行业特点

    虽然家电智能控制器的控制原理基本相似,但针对不同的家电品种,其使用的家电智能控制器在核心技术方面具有较大的不同,如冰箱强调的是在低温情况下的精确控温,而洗衣机则强调对电机和平衡的控制技术,因此不同控制器的核心技术各有不同,这种产品和技术多样化、个性化、专业化的特点使得拥有细分产品核心技术的智能控制器制造企业均有生存发展的机会。与此同时,家电制造商出于分散采购,降低风险的考虑,通常不会仅单独向一家供应商采购同一产品。因此,家电电子智能控制器行业的集中度较低,产能较为分散。在国际家电智能控制器产品市场,英维斯、代傲等行业巨头在某些细分市场领域尤其是高端市场上具有较高的市场占有率,但就整体市场而言,却仅占很小的市场份额。国内电子智能控制行业起步较晚,正处于成长阶段,行业集中度更低。

    (3)专业化错位竞争和相互渗透是行业主要竞争模式

    目前,家电智能控制器企业的经营具有 "核心客户"与"核心产品"的特点,相互之间采用专业化错位竞争和相互渗透的竞争模式。

    2、行业进入壁垒分析

    (1)技术创新壁垒

    (2)供应商资质认证壁垒

    (3)资金准入壁垒

    (4)人才壁垒

    3、行业整体利润水平及变动趋势

    行业内不同类型的生产企业的利润水平存在较大差异,拥有雄厚的研发实力、先进的技术装备和软件控制核心技术的生产企业,盈利稳定,利润水平普遍较高。对于家电智能控制行业而言,利润水平受到上游原材料市场和下游家用电器应用市场两端的共同影响,一般可保持20%左右的毛利率,通过与客户建立合作伙伴关系、产品更新换代和提供全面的服务可以保持毛利率的稳定。

    (五)影响行业发展的有利和不利因素

    1、有利因素

    (1)产业政策

    (2)全球产业转移

    (3)符合社会分工及柔性化生产趋势

    (4)下游家电需求的增长

    (5)符合信息家电的发展趋势

    2、不利因素

    (1)产品受下游行业影响

    (2)资金实力较弱

    (六)行业技术水平及发展趋势

    1、行业技术水平及特点

    家电智能控制技术本质是集多领域的技术发展成果应用于家电产品中,最大限度地延伸家电产品的固有功能,实现家电产品控制系统的智能化,是硬件和软件的集合体。

    2、大型白色家电智能控制器的技术特点

    和国内较多的小家电智能控制器生产厂商相比,公司目前所专注的大型白色家电智能控制产品,其技术相对于小家电智能控制器更为复杂,技术含量更高, 主要表现在以下几个方面:

    (1)可靠性要求

    (2)控制负载对象

    (3)控制逻辑复杂程度

    3、行业技术发展趋势

    (1)节能环保

    ① 变频是大势所趋

    ② 极低功耗检测

    (2)家电智能化、网络化

    (3)触摸式控制越来越普遍

    (4)远程控制是重要发展方向

    (5)家电分布式多媒体技术的应用

    4、行业的经营模式

    通常情况下,家电智能控制企业为下游家电整机厂配套生产智能控制器,企业从客户获得定单后,根据客户对电子智能控制器提出的技术要求进行开发,同时对生产设备进行调整并组织生产,生产完成后将产品提供给客户,采用的是被动的以销定产模式。

    5、行业区域性、季节性及周期性

    中国珠江三角地区、长江三角地区、环渤海地区是中国家电主要产区,其中珠三角地区产业结构以外向型产品为主,其空调器、微波炉、空调压缩机、小家电在全国占有较大比重;长三角产区以生产电冰箱、冷柜和洗衣机为主,其中三星、LG、松下等韩日知名企业均聚集于此;而环渤海地区主要以海尔、海信等国内知名企业为支撑。与此相对应,上述地区是我国家电智能控制应用行业的最为集中的区域,也是电子智能控制产业非常发达的地区。其中,珠江三角洲地区市场占全国的42.40%,长江三角洲地区市场占全国的37.52%,环渤海地区市场占全国的11.44%。

    (七)行业上下游行业发展现状及对本行业的影响

    1、上游行业的发展状况及对本行业的影响

    家电智能控制行业的上游原材料主要是芯片、半导体器件、变压器、显示器件、继电器等电子元器件。作为本行业的上游行业,电子元器件行业在我国尤其是长三角、珠三角地区发展迅猛,生产厂商众多,家电智能控制行业在选择供货商时选择余地很大,且采购价格平稳,并有小幅下降的趋势。与此同时,家电智能控制企业一般可以通过签订中长期的供货协议,获得更优惠的价格,上游成本一般变化不大,不会对家电智能控制行业毛利水平形成挤压。

    2、下游行业的发展状况及对本行业的影响

    (1)中国家电业的产业规模及发展趋势

    家电行业是我国改革开放以来发展起来的新兴产业,起步于上世纪80年代中期,国内外巨大的市场需求为家电业的成长提供了机遇,上世纪80年代中期与本世纪初家电业经历了两次大规模的扩张,目前中国已经成为全球最大的家电制造基地与出口基地。

    (2)中国主要大型白色家电产品的发展趋势

    大型白色家电,如冰箱、洗衣机、空调、热水器等既是耐用消费品,同时也是生活必需品,而且目前不存在可替代产品,因此大型白色家电产品总体的市场具有需求量巨大,增长持续稳定的特点。

    (3)下游行业对本行业的影响

    家电智能控制器属于家电产品的核心配套部件,因此家电行业的发展情况直接影响着家电智能控制行业的发展。随着全球经济的发展,终端产品的生产与消费呈持续快速增长态势,除欧美传统市场的增长较为平稳外,新兴市场的迅速崛起拉动了整体发展速度,为家电智能控制器行业的发展创造了有利的发展条件,市场容量不断扩大。

    (八)进口国的有关政策

    1、美国市场

    美国是我国家电主要的出口市场,美国联邦贸易委员会修订的《器具标签法规》(ALR)的最终规定已获得通过,并于2008年2月29日生效,为我国输美家电设置了能耗壁垒。《器具标签法规》是美国在1980年5月19日起全面施行的强制性耗能器具的能源标示制度。法规要求制造商必须使用抬头为"Energy Guide"的黄色标签,必须按照规定的格式和类型提供标签信息。经过20多年的执行,ALR适用范围逐渐扩大。

    2、欧盟市场

    欧盟绿色壁垒EuP指令,全称"关于制定耗能产品环保设计要求框架的指令2005/32/EC"。2005年7月6日,欧洲议会和理事会正式发布了EuP指令。





【3.核心优势】

    发行人的行业地位

    公司是国内大型白色家电智能控制器高端市场的领先企业之一,以国际知名家电制造商为主要客户,部分产品有着较高的市场占有率,具有较强市场竞争力。 2010年,公司的冰箱智能控制器占苏州三星冰箱智能控制器采购数额的76.50%1、占三星全球采购总额的17.54%,占海信集团冰箱智能控制器采购数额的81%;热水炉智能控制器占威能(中国)热水炉智能控制器采购数额的100%。

    根据汉鼎咨询《2006-2015年中国家电电子智控控制行业细分市场研究及竞争力深度调研报告》,公司多个产品市场排名位居前列,2010年,公司的冰箱智能控制器市场占有率较高,全球市场占有率为5.06%,中国市场占有率达到12.33%,国内行业排名第一;高端燃气热水器智能控制器市场占有率11.4%,位居行业第三。

    公司在冰箱及高端燃气热水器智能控制器市场份额位居行业领先,与公司掌握了相关产品高端技术,并有效进行技术产业转化密不可分。如在冰箱智能控制领域,公司运用多温区冰箱控制技术,对多门冰箱不同箱区进行智能分区控制温度,实现温度的精细控制,提高冰箱性能并降低能耗;采用高可靠性、高效率、 低噪音的冰箱变频控制技术,大大降低冰箱整体能耗、提高冰箱控温精度和灵活性;此外,公司将特有的极低功耗检测技术应用在冰箱控制器产品上,大大降低了冰箱的非运行时间功耗。在燃气类产品领域,公司是国内第一家拥有壁挂炉控制器产品技术的厂家,燃气恒温控制技术优化了燃气和水温的控制精度,提升在临界条件下的恒温控制能力,公司开发的"触摸多容量自适应恒温恒流燃气控制器"被国家科学技术部、环境保护部、商务部、质量监督检验检疫总局认定为国家重点新产品。







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