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☆经营分析☆ ◇603577 汇金通 更新日期:2019-03-05◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

生产输电线路角钢塔、钢管塔、变电站构架等电力输送设备。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

工业制造(行业)                87367.80    13455.67       15.40       91.18

其他业务(补充)(行业)           8456.29     4499.48       53.21        8.82

合计(行业)                    95824.10    17955.15       18.74      100.00

─────────────────────────────────────

角钢塔(产品)                  60065.66     6345.75       10.56       62.68

钢管塔(产品)                  25153.11     6636.54       26.38       26.25

其他钢结构(产品)               2149.04      473.38       22.03        2.24

其他业务(补充)(产品)           8456.29     4499.48       53.21        8.82

合计(产品)                    95824.10    17955.15       18.74      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    74914.20     9898.27       13.21       78.18

国外(地区)                    12453.60     3557.40       28.57       13.00

其他(补充)(地区)               8456.29     4499.48       53.21        8.82

合计(地区)                    95824.10    17955.15       18.74      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

工业制造业(行业)              76159.74    15848.14       20.81       94.88

其他业务(补充)(行业)           4110.99     3172.16       77.16        5.12

合计(行业)                    80270.73    19020.29       23.70      100.00

─────────────────────────────────────

角钢塔(产品)                  55364.65     9968.53       18.01       68.97

钢管塔(产品)                  17670.69     4982.09       28.19       22.01

其他钢结构(产品)               3124.40      897.52       28.73        3.89

其他业务(补充)(产品)           4110.99     3172.16       77.16        5.12

合计(产品)                    80270.73    19020.29       23.70      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    54935.39    10306.20       18.76       68.44

国外(地区)                    21224.35     5541.93       26.11       26.44

其他(补充)(地区)               4110.99     3172.16       77.16        5.12

合计(地区)                    80270.73    19020.29       23.70      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

工业制造业(行业)              63973.95    16215.95       25.35       98.08

其他业务(补充)(行业)           1254.82      977.99       77.94        1.92

合计(行业)                    65228.78    17193.94       26.36      100.00

─────────────────────────────────────

角钢塔(产品)                  44902.65    10987.56       24.47       68.84

钢管塔(产品)                  15434.08     4468.17       28.95       23.66

其他钢结构(产品)               3637.22      760.22       20.90        5.58

其他业务(补充)(产品)           1254.82      977.99       77.94        1.92

合计(产品)                    65228.78    17193.94       26.36      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    62305.15    15642.60       25.11       95.52

国外(地区)                     1668.81      573.35       34.36        2.56

其他(补充)(地区)               1254.82      977.99       77.94        1.92

合计(地区)                    65228.78    17193.94       26.36      100.00

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【截止日期】2016-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

角钢塔(产品)                  19426.87     5240.03       26.97       74.91

刚管塔(产品)                   4726.25     1421.02       30.07       18.22

其他(产品)                     1249.47      212.80       17.03        4.82

合计(产品)                    25933.10     7244.52       27.94      100.00

─────────────────────────────────────

省内(地区)                     7929.25     2158.02       27.22       30.58

省外(地区)                    17026.26     4546.40       26.70       65.65

国外(地区)                      447.09      169.43       37.90        1.72

合计(地区)                    25933.10     7244.52       27.94      100.00

─────────────────────────────────────





【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    面对国内外经济形势的诸多风险和挑战,2018 年我国经济保持了总体平稳、稳中有进的良好态势,但经济运行下行压力犹存。全国用电延续平稳增长的态势,电力需求的增长带动电力建设投资的增加,为铁塔行业的持续发展提供了保障;2018 年供给侧进入相对平稳期,钢铁行业去产能深入推进,钢材价格呈区间震荡态势运行。铁塔行业机遇与挑战并存。

    报告期内,公司深入贯彻“稳中求进”的经营方针,聚焦主业、规范运作、稳健经营。报告期内,公司实现营业收入 95,824.10 万元,较上年同期增加 19.38%,归属于上市公司股东的净利润 3,174.98 万元,较上年同期减少 33.44%,主要是因为产品销售价格增长幅度不及营业成本增长幅度、融资成本增加等因素压缩了公司盈利空间。

    报告期内,公司主要工作如下:在保证生产经营平稳运行的基础上,精益生产,加强成本管理控制,降本增效;加强合同质量评审工作,甄选毛利高、垫资少、回款好的合同项目,优化客户资源,提质增效;增加研发投入,强化创新驱动,增强内在发展动力;加强技术和专业人才的培育,积极构建人才洼地;有序推进产能扩张,为公司稳步发展蓄积充足动能;夯实质量、环保、安全基础,打牢企业发展根基;成立中共青岛汇金通园区联合委员会,坚持党建引领,红色引擎驱动公司高质量发展。

    报告期内,受公司体量小、资金需求大、融资成本高等因素制约,公司盈利能力有待提升。为满足业务发展对资金的需求,提升公司整体实力及盈利能力,增强公司可持续发展能力,公司积极筹划推动非公开发行 A 股股票事项,募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款。截至本报告披露日,非公开发行 A 股股票事项已获得中国证监会受理,尚需获得中国证监会核准,该事项存在一定的不确定性。公司将积极配合中国证监会推进非公开发行股票事项的后续事项。

    截止报告期末,公司总资产 198,820.90 万元,较上年增加 24.60%;实现归属于母公司股东所有者权益 88,464.27 万元,较上年增加 2.01%;实现营业收入 95,824.10 万元,较上年同期增加 19.38%;本年度,公司实现归属于母公司所有者的净利润 3,174.98 万元,比上年同期减少 33.44%。2018 年度,公司共销售角钢塔 98,435.04 吨,同比增加 1.04%;钢管塔 28,743.81 吨,同比增加 8.48%;其他钢结构 4,887.32 吨,同比降低了 4.36%。

    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

    (一) 公司发展战略

    2019 年,公司将继续坚守“汇聚人才百年业,一诺千金使命达,惠泽大众通四海”的使命,立足于电力输送设备制造领域,抓住国家“一带一路”战略良机,扩大公司产品市场占有率和品牌影响力,积极开拓国内外电网 EPC 总包工程,加快公司转型升级步伐,增强公司可持续发展能力。

    未来,公司将遵循外延式发展与内生式成长相结合的发展战略,围绕结构调整和转型升级的战略发展目标,谋求多元化发展,坚守主业的同时寻找新的利润增长点,提升公司综合竞争力,不断将企业做大做强,为投资者创造更大价值。

    (二) 经营计划

    报告期内,公司根据发展战略及经营计划,聚焦主业、规范运作、稳健经营。(具体详见“第四节 经营情况讨论与分析、一 经营情况讨论与分析”) 同时,也存在着一些问题及不足:盈利能力薄弱,转型发展总体乏力。

    报告期内,营业收入本期较上年同期增加19.38%,归属于上市公司股东的净利润同比降低33.44%,主要原因如下:

    1、本期销售产品结算价格较上期有所增长。公司各产品销量保持均衡的情况下,销售价格平均上升8.47%。其中,角钢塔、钢管塔、其他钢结构销售单价较上年分别上升5.87%、14.32%、4.71%。本期内销占比89.68%,较上年同期增加11.42个百分点,本期内销价格较上年同期增加9.21%。在保持销售规模基本稳定的前提下,由于销售结构及销售价格的不同变动趋势及幅度,本期营业收入较上年同期增加19.38%;

    2、本期营业成本较上期增加27.13%,主要原因为本期材料成本、人工成本等较上年同期均大幅上涨所致。报告期内,随着供给侧改革的逐步深入及去产能影响,报告期前三季度钢材价格继续高位运行,第四季度供给侧改革进入相对平稳期,钢铁行业去产能深入推进,钢铁价格呈区间震荡态势运行,均价重心有所下移。公司主要原材料为角钢、钢板、圆钢及锌锭,本期材料采购价格较上年同期上涨10%-30%不等;单位人工成本本期较上年同期亦有所上升,导致营业成本上涨幅度大于营业收入的上涨幅度,挤压了公司产品的毛利空间;

    3、为支持销售订单数量的激增,报告期扩大了短期借款规模,致使本期支付的银行借款利息较上年同期大幅增长;

    4、本期由于受汇率波动的影响,公司持有外币货币性项目、货币互换产生的收益较上期有较大增长。

    在全面分析宏观经济形势和企业经营情况的基础上,公司将坚持“稳中求进”的总基调,提出2019年的经营目标:实现营业收入13.5亿元,净利润1亿元。(以上经营计划及目标不构成公司对投资者的业绩承诺,敬请广大投资者注意)根据上述经营目标,经测算现有资金不能满足公司日常经营需要,公司将通过银行贷款或其他融资渠道解决。

    为抓住特高压新一轮建设高峰的契机,公司审时度势主动布局,强化企业管理,坚持技术引领、创新驱动、多层次、全方位提升公司整体实力,增强公司可持续发展能力。2019年主要开展的工作计划如下:

    1、市场开拓计划

    公司将建立完善高效、快速的市场信息管理系统,及时收集市场最新动态,并以此为基础制定科学、灵活的营销计划,公司将持续加强客户营销和服务,协调市场服务部、技术部等各职能部门积极响应客户需求,维护好现有客户资源。公司根据战略发展需求,深挖细分销售市场,合理制定销售政策和服务方案,加强与核心客户的合作,各大区域均衡发展,保持国内市场的优势;同时,公司紧密围绕国家“十三五”规划和“一带一路”倡议,加大对国际市场的开拓力度,拓展新的销售网络和寻找新的利润增长点。优化国内市场,拓宽国际市场,实现国内外市场双丰收。

    2、产能扩张计划

    公司结合市场需求,推进产能有序扩张,在市场端与生产端双轮同步驱动业绩发展。公司将通过新建或对现有工厂的技术改造,解决现有产能瓶颈工序,为公司2019年的市场扩张打下坚实的产能基础。

    3、人力资源发展计划

    随着公司经营规模的不断扩张,公司将大力扩充高级管理人员和高级工程技术人员的储备;完善员工培训体系,有计划、有目标地组织各种类型的培训,鼓励员工再深造和参加技术交流,优化员工知识结构,培养和提高全体员工的工作能力、技能水平、品质意识及企业文化意识,最大限度地发挥每个人的潜能;建立健全激励约束机制和公正、公平、公开的薪酬体系,使各个部门的人员保持持续的动力与创新能力。

    4、技术创新计划

    公司将加大对研发的投入,不断提高产品的技术含量,加速产品的升级换代,增强产品的市场竞争能力,增加产品的市场占有率,为公司的发展壮大提供有力的技术保证。对焊接、放样新工艺的研究将很大程度提高公司现有产品的质量与生产效率,从而提高产品竞争力,高效化生产也将进一步加强企业规模生产效益。同时,公司也将会有大量其他有效控制成本的工艺研发投入,通过提高材料利用率、降低人力电力等方面的消耗来不断降低生产成本,产生直接经济效益。

    5、资本运作计划

    在抓好产品经营的基础上,公司将通过合作、收购、兼并等形式,整合有利于公司扩大经营规模、拓展经营领域、深化专业化分工协作的各种资源,促进公司快速发展。

    2019年,公司将积极推进非公开发行A股股票事项,募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款,缓解资金不足对公司业绩增长的限制,进一步做强做大企业,实现企业的跨越式发展,走上规模优势明显、经营效益凸显的可持续发展之路。

    



【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    2018年上半年,公司深入贯彻“稳中求进”的经营方针,聚焦主业、稳健经营、规范运作,公司整体经营稳中向好。报告期内,公司实现营业收入 41,724.45 万元,较上年同期增加 14.06%;归属于上市公司股东的净利润 2,372.41 万元,较上年同期增加 10.43%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,234.68 万元,较上年同期减少 38.78%。

    报告期内,净利润增长幅度低于营业收入增长幅度,主要是因为产品销售价格增长幅度不及营业成本增长幅度、融资成本增加等因素压缩了公司盈利空间;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降,是由于受汇率波动的影响,衍生金融资产-远期结售汇公允价值变动导致非经常性损益变动所致。

    报告期内,公司主要工作如下:在保证生产经营平稳运行的基础上,精益生产,加强成本管理控制,降本增效;加强合同质量评审工作,甄选毛利高、垫资少、回款好的合同项目,优化客户资源,提质增效;参与修订国家标准,加强技术和专业人才的培育,增加研发投入,强化创新驱动,增强内在发展动力;夯实质量、环保、安全基础,打牢企业发展根基。

    报告期内,受公司体量小、资金需求大、盈利空间有待提升等因素制约,公司转型基础亟待夯实。公司将积极探索转型新模式,利用资本优势助力公司转型升级。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

─────────────────────────────────────

青岛强固标准件有限公司             9713.38          250.18         5775.88

烟台金汇机械设备有限公司                 -          -55.74         3227.61

青岛华电海洋装备有限公司           2223.53          -21.60         2099.58

青岛华电检测技术服务有限                 -           -5.92          998.71

公司                                                                      

HJT Steel Tower(Australi            119.96          -44.72           76.43

a) Pty Ltd                                                                

宝力国际电力工程(北京)                 -           -0.02            0.88

有限公司                                                                  

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