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☆经营分析☆ ◇603322 超讯通信 更新日期:2019-05-15◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

通信网络建设、通信网络维护和通信网络优化于一体的综合通信技术服务。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通信技术服务业(行业)         105788.53    15834.80       14.97       75.86

设备及软件销售(行业)           1078.66      275.20       25.51        0.77

物联网综合服务业(行业)        32481.39    13500.76       41.56       23.29

其他业务(补充)(行业)            105.85       94.52       89.30        0.08

合计(行业)                   139454.43    29705.28       21.30      100.00

─────────────────────────────────────

通信网络维护业务(产品)        64418.77     9068.47       14.08       46.19

通信网络建设业务(产品)        40931.82     6727.09       16.43       29.35

通信网络优化业务(产品)           52.14      -44.92      -86.16        0.04

设备及软件销售(产品)           1078.66      275.20       25.51        0.77

以租代建业务(产品)              385.80       84.16       21.81        0.28

物联网公用事业综合服务(       23697.24     9907.46       41.81       16.99

产品)                                                                     

物联网智慧物流综合服务(        8784.15     3593.30       40.91        6.30

产品)                                                                     

其他业务(补充)(产品)            105.85       94.52       89.30        0.08

合计(产品)                   139454.43    29705.28       21.30      100.00

─────────────────────────────────────

华北(地区)                    30441.17     8688.03       28.54       21.83

华东(地区)                    19665.31     4024.78       20.47       14.10

华南(地区)                    49131.58     9175.79       18.68       35.23

华中(地区)                    10724.00     2496.81       23.28        7.69

西部(地区)                    29248.77     5160.14       17.64       20.97

国外(地区)                      137.74       65.21       47.35        0.10

其他(补充)(地区)                105.85       94.52       89.30        0.08

合计(地区)                   139454.43    29705.28       21.30      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通信技术服务业(行业)          92520.18    13129.61       14.19       97.51

设备及软件销售(行业)           2239.03      525.33       23.46        2.36

其他业务(补充)(行业)            120.11      110.17       91.73        0.13

合计(行业)                    94879.32    13765.11       14.51      100.00

─────────────────────────────────────

通信网络维护业务(产品)        51775.52     5917.24       11.43       54.57

通信网络建设业务(产品)        40351.05     7125.03       17.66       42.53

通信网络优化业务(产品)          312.09       58.48       18.74        0.33

设备及软件销售(产品)           2239.03      525.33       23.46        2.36

以租代建业务(产品)               81.52       28.86       35.40        0.09

其他业务(补充)(产品)            120.11      110.17       91.73        0.13

合计(产品)                    94879.32    13765.11       14.51      100.00

─────────────────────────────────────

华北(地区)                    12481.40     1059.26        8.49       13.16

华东(地区)                    11283.72     1695.82       15.03       11.89

华南(地区)                    39311.07     6808.93       17.32       41.43

华中(地区)                    10302.94     2258.43       21.92       10.86

西部(地区)                    21380.08     1832.49        8.57       22.53

其他(补充)(地区)                120.11      110.17       91.73        0.13

合计(地区)                    94879.32    13765.11       14.51      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通信技术服务业(行业)          77265.64    15789.97       20.44       99.59

设备及软件销售(行业)            304.13      116.84       38.42        0.39

通信网络维护业务(行业)        41927.36     8425.32       20.10       54.04

通信网络建设业务(行业)        32984.57     6352.97       19.26       42.51

通信网络优化业务(行业)         2353.71     1011.67       42.98        3.03

合计(行业)                    77583.91    15911.77       20.51      100.00

─────────────────────────────────────

通信网络维护业务(产品)        41927.36     8425.32       20.10       54.04

通信网络建设业务(产品)        32984.57     6352.97       19.26       42.51

通信网络优化业务(产品)         2353.71     1011.67       42.98        3.03

设备及软件销售(产品)            304.13      116.84       38.42        0.39

其他业务(补充)(产品)             14.14        4.96       35.07        0.02

合计(产品)                    77583.91    15911.77       20.51      100.00

─────────────────────────────────────

华南(地区)                    37795.50     8428.91       22.30       48.72

华东(地区)                     2011.66     -105.15       -5.23        2.59

华北(地区)                     9999.38     2421.46       24.22       12.89

华中(地区)                     6750.17     1456.23       21.57        8.70

西部(地区)                    21013.06     3705.36       17.63       27.08

其他(补充)(地区)                 14.14        4.96       35.07        0.02

合计(地区)                    77583.91    15911.77       20.51      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通信技术服务业(行业)          32355.73     7140.75       22.07       99.91

设备及软件销售(行业)             20.90       11.50       55.02        0.06

合计(行业)                    32383.70     7154.73       22.09      100.00

─────────────────────────────────────

通信网络维护业务(产品)        18867.05     4643.09       24.61       58.26

通信网络建设业务(产品)        12396.85     2047.36       16.52       38.28

通信网络优化业务(产品)         1091.84      450.30       41.24        3.37

设备及软件销售(产品)             20.90       11.50       55.02        0.06

合计(产品)                    32383.70     7154.73       22.09      100.00

─────────────────────────────────────

华南(地区)                    14864.96           -           -       45.90

西部(地区)                    10116.48           -           -       31.24

华北(地区)                     3839.62           -           -       11.86

华中(地区)                     3077.17           -           -        9.50

华东(地区)                      478.40           -           -        1.48

合计(地区)                    32383.70           -           -      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    2018年是公司贯彻落实整体发展战略并实现物联网重要战略布局的元年,形成了“通服产业”与“物联网产业”并行发展的新格局,同时公司在新领域、新业务、新产品、新服务等“四新业务”开拓方面迈出了重要步伐。

    报告期内,公司实现营业收入139,454.43万元,同比增长46.98%;归属于上市公司股东净利润2,484.28万元,同比增长16.20%。

    报告期内,公司重点开展工作如下:

    1、市场开拓

    新业务区域和新客户拓展成果明显。2018年,公司管理层根据董事会的要求,积极拓展业务区域,确保公司主营业务的可持续发展。报告期内,公司成功中标了全国17个省份的中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔的通信网络建设相关项目以及8个省份的中国移动、中国电信、中国铁塔、中移铁通的综合维护项目,为公司主营业务收入的稳定增长奠定了基础。

    区域市场开拓方面,报告期内公司成功拓展了辽宁移动、陕西移动、重庆铁塔综合代维业务和北京移动、重庆铁塔、上海铁塔网络建设业务,同时前期新开拓的江苏、福建区域业务取得了突破性进展;同时公司在通信运营商原有业务的基础上,继续向多元化方向发展,并成功中标了深圳地铁集团迁改项目、中国铁塔电源柜采购项目及入围中国铁塔智慧路灯项目合作伙伴。

    2、内部挖潜

    公司通过持续加强推行内部责任制,区域降本增效取得成效。去年亏损的云南业务区域大幅减亏,黑龙江区域也有改善,使得整体状况稳中向好。

    3、对外投资

    物联网是新一代信息技术的重要组成部分,也是信息化时代的重要发展阶段,公司紧抓物联网加速发展的契机,坚持内生式增长和外延式发展双轮驱动的战略。报告期内,公司完成了对桑锐电子和康利物联的收购工作,并于年末经董事会审批通过收购昊普环保51%股权的事项,进一步实现公司在物联网公用事业板块、智慧仓储物流板块和节能环保板块的布局。同时,公司通过超讯投资参股以核心网为主业的爱浦路,进一步完善公司“核心网+基站+终端”的战略布局,实现整体解决方案的销售模式,并利用各自市场力量拓宽销售渠道,提高自身核心竞争力。

    4、技术研发

    2018年度,公司加强在5G通信、物联网领域的研究开发力度,致力于成为国内领先的通信网络全专业服务商、全行业物联网解决方案提供商、全生态智能硬件制造商,同时公司组织部分研发力量开始对SDN/NFV进行预研,以期获得未来新的网络组织模式的先机。报告期内,公司结合自身在4G皮基站及物联网网络层的通信技术及经验优势,进一步加强对5G皮基站及NB-IoT皮基站的研发工作。公司通过从物联网基础模组、核心业务市场及研发人才等方面系统化地建立了自身的物联网技术研发体系,并投入力量跟踪物联网最底层的传感器等芯片的研究。

    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

    (一)公司发展战略

    公司在控股收购桑锐电子、康利物联和昊普环保之后,形成了“通服产业”与“物联网产业”并行发展的新格局。未来,公司将继续分步实施公司的整体发展战略,即以通信技术为纽带,通过内部培育和外延并购的方式,逐步形成物联网产业集群、新一代通信网络设备产业群、技术服务产业群及其他产业集群。

    公司将逐步优化和改善公司现有的业务结构和盈利能力,立足于通信技术服务行业,充分结合已有的销售、管理和技术等方面的成功经验,在巩固和提升公司主营业务的同时,发挥母子公司间的协同效应,努力开拓“四新业务”,即新领域(如电力、部队、市政、智慧小镇、智慧园区等)、新业务(智慧路灯杆、分布式电源柜、储能电站、光伏等新能源业务)、新产品(智能烟感、小基站等)、新服务(物联网设备维护服务、机房合同能源管理、机房电力改造等),进一步打破客户集中度高的风险,拓展生存发展空间,提高市场风险抵御能力和综合竞争力。

    (二)经营计划2019年,公司将根据整体发展战略,重点开展以下工作:

    1、提升业务经营质量,确保经营目标实现

    公司将进一步开展业务精细化管理,提高科学管理水平,加强标准化运营管理体系建设,逐步实现降本增效,同时努力开拓新业务,提升公司业绩。

    2、加大研发投入,提高自主创新能力

    公司将紧跟新一代信息技术的发展趋势,加大与5G、物联网相关的研发投入,增强创新能力,夯实公司未来可持续发展的基础。

    3、深化内控,提高管理水平

    公司将深入开展与并购标的企业间的全方位整合,同时科学合理推进制度建设,提升管理效率,为公司高质量发展奠定坚实的基础。

    4、积极拓宽融资渠道,优化财务结构

    公司未来业务发展所需资金,除通过自身经营积累以外,也可以通过增发、配股、发行可转换公司债券或公司债券等多种再融资渠道筹集。公司对再融资将采取谨慎的态度,根据实际财务状况,综合分析各种融资成本,并以股东利益最大化为原则,选择合适的融资方式,为公司可持续发展提供资金保障。

    



【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    报告期内,公司实现营业收入 55,135.42 万元,同比增长 40.34%;归属于上市公司股东净利润 269.72 万元,同比实现扭亏为盈。主要原因如下:

    1、外延拓展效果显著。报告期内,公司将桑锐电子和康利物联纳入合并报表范围,对归属于上市公司股东的净利润产生正向影响;

    2、主业竞争相对激烈。受通信服务行业市场竞争加剧影响,通信网络建设业务和通信网络维护业务中标价格均逐年走低;另一方面,劳务外协是公司主要采购模式,近年来由于市场人力成本整体上升,导致外协费用和外协比例增幅较大,单个项目毛利下滑。

    报告期内,公司重点开展工作如下:

    1、市场开拓

    新业务区域和新客户拓展成果明显。2018 年上半年,公司管理层根据董事会的要求,积极拓展业务区域,确保公司主营业务的可持续发展。报告期内,公司成功中标了全国 13 个省份的中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔的通信网络建设相关项目以及辽宁、内蒙古两地的中国移动、中国电信、中国铁塔的综合维护项目,为公司主营业务收入的稳定增长垫定了基础。

    区域市场开拓方面,报告期内公司成功拓展了辽宁综合代维业务市场,同时前期新开拓的江苏、福建区域铁塔业务取得了突破性进展;在业务类型方面,土建类建设项目中标金额与上年同期相比呈现快速增长态势;同时公司在四大运营商原有业务的基础上,继续向多元化方向发展,并成功中标了深圳地铁集团迁改项目。

    2、内部挖潜

    公司通过持续加强推行内部责任制,区域降本增效取得成效。去年亏损的云南业务区域大幅减亏,黑龙江区域也有改善,使得整体状况稳中向好。

    3、对外投资

    物联网是新一代信息技术的重要组成部分,也是信息化时代的重要发展阶段,公司紧抓物联网加速发展的契机,坚持内生式增长和外延式发展双轮驱动的战略。报告期内,公司完成了对桑锐电子和康利物联的收购工作,实现了公司在物联网公用事业板块和物联网智慧物流板块的布局。

    同时,公司通过超讯投资参股以核心网为主业的爱浦路,进一步完善公司“核心网+基站+终端”的战略布局,实现整体解决方案的销售模式,并利用各自市场力量拓宽销售渠道,提高自身核心竞争力。

    4、技术研发

    2018 年上半年,公司加强在 5G 通信、物联网领域的研究开发力度,致力于成为国内领先的通信网络全专业服务商、 全行业物联网解决方案提供商、全生态智能硬件制造商,同时公司组织部分研发力量开始对 SDN/NFV 进行预研,以期获得未来新的网络组织模式的先机。报告期内,公司结合自身在 4G 皮基站及物联网网络层的通信技术及经验优势,进一步加强对 5G 皮基站及NB-IoT 皮基站的研发工作。公司通过从物联网基础模组、核心业务市场及研发人才等方面系统化地建立了自身的物联网技术研发体系,并投入力量跟踪物联网最底层的传感器等芯片的研究。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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桑锐电子                          23698.67         4437.95        42681.29

成都超讯                                 -          160.98        19184.49

康利物联                           8784.15         2281.88        10232.59

超讯投资                                 -         -115.94          700.73

超讯设备                                 -           -0.02            9.98

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