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☆经营分析☆ ◇600767 ST运盛 更新日期:2019-06-18◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

从事医疗科技领域内的科技技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让,医疗器械经营,投资咨询和投资管理,医疗行业计算机软硬件的技术开发、项目投资管理,实业投资管理,企业管理咨询。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

房地产及其相关行业(行业)       1774.01     1163.28       65.57        8.56

医疗(行业)                    17259.13     7044.01       40.81       83.25

其他业务(补充)(行业)           1699.09      739.42       43.52        8.20

合计(行业)                    20732.23     8946.72       43.15      100.00

─────────────────────────────────────

房屋销售(产品)                 1750.35     1151.91       65.81        8.44

房屋出租(产品)                   23.66       11.37       48.06        0.11

医疗(产品)                    17259.13     7044.01       40.81       83.25

其他业务(补充)(产品)           1699.09      739.42       43.52        8.20

合计(产品)                    20732.23     8946.72       43.15      100.00

─────────────────────────────────────

华中地区(地区)                 3678.74     2110.94       57.38       17.74

华东地区(地区)                11461.18     4501.31       39.27       55.28

华南地区(地区)                 1060.80      444.53       41.91        5.12

东北地区(地区)                  333.11      201.98       60.63        1.61

西南地区(地区)                   97.38       36.68       37.67        0.47

西北地区(地区)                  952.42      436.61       45.84        4.59

华北地区(地区)                 1449.52      475.24       32.79        6.99

其他(补充)(地区)               1699.09      739.42       43.52        8.20

合计(地区)                    20732.23     8946.72       43.15      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

房地产及相关行业(产品)          195.89      143.72       73.37        2.93

医疗行业(产品)                 5235.60     1274.50       24.34       78.22

其他业务(产品)                 1261.53      386.75       30.66       18.85

合计(产品)                     6693.03     1804.97       26.97      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

房地产及其相关行业(行业)       2618.80     1599.64       61.08       23.10

医疗信息行业(行业)             7659.39     4650.44       60.72       67.55

医疗销售行业(行业)              347.98      206.53       59.35        3.07

其他业务(补充)(行业)            712.89       25.32        3.55        6.29

合计(行业)                    11339.06     6481.93       57.16      100.00

─────────────────────────────────────

房屋销售(产品)                 2201.17     1401.12       63.65       19.41

房屋出租(产品)                  417.64      198.52       47.53        3.68

医疗信息行业-软件(产品)        6733.42     4287.27       63.67       59.38

医疗信息行业-售后及维护(        519.03      312.00       60.11        4.58

产品)                                                                     

医疗信息行业-硬件(产品)         406.94       51.17       12.57        3.59

医疗器械销售(产品)              347.98      206.53       59.35        3.07

其他业务(补充)(产品)            712.89       25.32        3.55        6.29

合计(产品)                    11339.06     6481.93       57.16      100.00

─────────────────────────────────────

华中地区(地区)                 1930.84     1075.01       55.68       17.03

华东地区(地区)                 5359.46     3506.05       65.42       47.27

华南地区(地区)                 1334.40     1003.51       75.20       11.77

东北地区(地区)                   61.13       43.89       71.79        0.54

西北地区(地区)                 1926.92      818.64       42.48       16.99

华北地区(地区)                   13.42        9.51       70.91        0.12

其他(补充)(地区)                712.89       25.32        3.55        6.29

合计(地区)                    11339.06     6481.93       57.16      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

房地产及相关行业(行业)         1718.17      991.95       57.73       52.45

医疗行业(行业)                 1238.75      905.66       73.11       37.81

其他业务(行业)                  319.01        0.23        0.07        9.74

合计(行业)                     3275.93     1897.85       57.93      100.00

─────────────────────────────────────





【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    2018 年,公司依托国家产业鼓励政策,继续深化医疗大健康战略的实施推进。公司进一步深挖医疗信息化业务,积极开拓医药流通业务,主营业务收入增长明显。同时,通过近两年的投入与项目培育,公司拥有 60 年经营管理权的旌德县中医院逐步进入良性经营状态,业务收入持续增长。此外,公司进一步加快存量地产类资产处置进度,盘活资产、回收资金,为医疗健康主业发展提供资金支持。

    报告期内,公司实现营业收入 20,732.23 万元,比去年同期增加 82.84%,主要原因是医药流通业务收入增长较快;实现归属于上市公司股东的净利润 2,040.83 万元,同比去年减少 53.00%,若剔除非经常性损益的影响后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 463.72 万元,实现扣除非经常性损益净利润扭亏为盈。本年归属于上市公司股东的净利润下降主要原因系上年同期公司因处置上海运川实业有限公司100%股权、处置成都九川机电数码园投资发展有限公司100%股权、处置仁庆路 509 号部分房产等事项,产生非经常性损益约 7,818.54 万元,而本年非经常性损益同比上年大幅度下降;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润扭亏为盈主要原因系公司医药流通业务收入及盈利大幅度增加以及财务费用大幅度减少等因素所致。

    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

    (一)公司发展战略

    公司以成为“互联网健康管理、区域医疗信息化、医疗服务的引领者”为愿景。依托国家产业鼓励政策,以市场为导向,聚焦于医疗健康主业,通过创新区域医疗信息化及服务业务模式,整合上游产品、中游服务和下游终端等资源,形成医疗服务产业生态链。

    公司区域医疗信息化业务模式以丽水区域医疗信息化业务模式为标杆,即“运盛投资+融达实施+项目运营”的业务模式,进行全国复制。丽水项目业务模式的核心竞争力在于基于医疗机构医疗数据的互联共享,在于信息化便捷医疗机构、便民服务的落地。丽水项目业务模式已经成为浙江省“最多跑一次”医改的标杆。目前,云胶片、中医代煎配送、慢病服务等应用服务项目已经覆盖丽水全市,未来将继续拓展互联网医院、母婴健康等运营项目,深度挖掘数据平台价值,争取丽水运盛未来几年达到较好的盈利能力。

    公司医疗服务业务模式将以旌德中医院及合作医院优质医疗资源为载体,打造运盛互联网医院,即“互联网+医健服务”业务模式,为丽水运盛及其它区域信息化项目提供“实体医院+互联网”医疗服务,实现线下医生与线上医疗终端用户相结合,通过实体医院更好的服务终端用户,充分挖掘医疗大数据的价值。

    (二)经营计划

    1.医疗信息化业务

    目前,医疗信息化每年的国内终端市场大约在 200 亿元左右。根据前瞻产业研究院数据显示,我国医疗信息化支出过去五年年均复合增长率为 15%;医疗行业解决方案市场规模过去五年年均复合增长率为 16%,主要包括 HIS、PACS、EMR、区域医疗卫生平台等。

    融达信息作为公司医疗信息化核心企业,将紧跟国家医改政策,聚焦区域医疗信息化、中医信息化和医院绩效考核等优势业务,持续加大市场开拓和研发投入,以获取更多的业务订单。公司将通过整合内部优势资源,给与融达更大的业务支持:第一,通过丽水业务模式(运盛投资++融达建设+项目运营)复制,获取更多的区域信息化订单;第二,非公开发行募集资金到位后,结合融达业务需求,给与核心业务发展资金支持,支持融达更好发展。

    丽水运盛作为上市公司医疗信息化的应用企业,基于人口信息化平台,已实现区域影像、中医创新、软件销售、商保服务等业务的运营,2019 年将通过集中力量加大运营项目落地,通过移动诊疗支付合作、个性化信息服务定制、医疗增值服务拓展等多种运营模式,向医院、药企、医疗机构、保险公司等各类型客户提供云胶片销售、信息服务、软件销售、核保理赔服务等多种业务,实现收入与利润的持续增长;同时,公司及时总结项目建设、运营管理经验,加大项目的对外宣传力度,形成“标杆示范”效应。目前云胶片销售计划 2019 年完成丽水全市 22 家公立医院的签约,为公司带来营业收入及利润贡献。随着丽水项目运营模式的落地与成熟,“运盛投资+融达建设+项目运营”业务模式已具备复制条件,2019 年公司力争落地 3 个以上区域医疗信息化项目,累积人口健康及医疗数据 2000 万份。

    2.医药流通业务

    公司医药流通板块目前主要为医疗器械销售,该行业是连接上游生产企业和下游医疗服务机构(医院,诊所,医疗服务中心/乡镇卫生院,各类专科医院)、零售终端(比如药店)的重要环节,行业规模巨大。对上游的生产企业来说,流通环节对其渠道开发和维护、新产品的学术推广并被市场接纳,起到至关重要的作用。

    2019 年,运晟医疗将挖掘已有业务区域医疗市场,并通过合资合作等多种形式,加大市场拓展力度,获取更多优质医疗资源,促进医药流通业务增长。

    3.医疗服务业务

    旌德县中医院作为上市公司的医疗服务板块,属于上市公司核心业务的下游细分行业。依据《“健康中国 2030”规划纲要》要求,充分发挥中医药独特优势、优化多元办医格局、推进健康医疗大数据应用。中医医疗服务的发展也得到国家层面的大力支持,社会效益逐步凸显,未来发展潜力巨大。

    旌德宏琳在旌德县中医院逐步步入良性经营状态后,2019 年将加快推进项目竣工验收工作,加快医院有关科室建设。在经营上,一手抓市场,导入更多病人就医;一手抓业务,持续提高医技业务水平和服务意识。同时,公司将通过管理创新持续提升旌德县中医院业务收入:一是充分利用战略合作单位的优质医疗资源,为旌德中医院提供高质量的医疗服务;二是结合旌德县“国际慢城”、“大健康产业”定位,以中医特色为核心,发展康复养老项目,打造高端护理服务。

    



    【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    2018 年上半年,公司依托国家产业鼓励政策,聚焦于医疗健康产业,以医疗卫生信息化为支撑,并将医疗器械流通及中医医疗服务作为发展重点。同时,公司计划通过并购等方式提高可持续发展能力。报告期内,公司主营业务收入增长明显。

    本报告期内,公司实现营业收入 66,930,255.51 元,比去年同期增加 104.31%,其中医疗行业收入52,356,047.64元,与去年同期相比增长322.65%;实现归属于上市公司股东的净利润-14,193,646.42 元,亏损额较去年同期明显下降,主要原因是一方面营业收入比去年同期大幅增加,另一方面资产减值损失比去年同期有所减少。

    公司控股子公司融达信息 2018 年上半年继续加强销售业务拓展,进一步提升市场占有率。具体措施包括:以“拓展客户,挖潜老客户”相结合方式推进区域卫生平台业务;加大家庭医生签约服务系统推广力度,巩固基层卫生信息化市场;以绩效管理和中医药信息化为重点,加大市场推进力度,寻求上海地区市场突破。报告期内,融达信息实现营业收入 1,486.91 万元,比去年同期增加 124.19%。

    公司继续加大了对控股子公司旌德宏琳的投入。目前,旌德宏琳投资管理的旌德县中医院已完成老院区向新院区的搬迁工作,搬迁后医院的运营规模和就医环境明显提升。随着旌德县中医院新院区运营步入正轨,旌德宏琳的经营收益也将在 2018 年下半年及以后年度逐渐显现。

    公司控股子公司运晟医疗加强了医疗销售市场的开拓。一方面,运晟医疗增加了代理医疗产品的品牌及种类,扩大了产品销售范围;另一方面,运晟医疗从医院和下游代理商两个层面出发,积极拓宽产品销售渠道。本报告期内,运晟医疗实现营业收入 3,610.23 万元,预计下半年业务仍将持续稳健发展。

    公司控股子公司丽水运盛依托丽水市人口健康信息化 PPP 项目,专注于医疗信息化项目的应用升级与服务,拓展包括移动支付、商保服务平台、药品处方外送等在内的商业模式尽快落地。

    报告期内,丽水运盛已开始实现信息化项目接口开发等收入。

    报告期内,为盘活公司资产,提高资产利用效率,公司陆续出售和处置剩余房地产项目,加快向医疗大健康行业转型。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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丽水运盛人口健康信息科技                 -         -874.79        10275.87

有限责任公司                                                              

上海融达信息科技有限公司                 -         -694.33         9908.42

旌德宏琳健康产业发展有限                 -           12.54         8556.56

公司                                                                      

健资科技(苏州工业园区)                 -           24.43         2465.20

有限公司                                                                  

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