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☆经营分析☆ ◇600517 置信电气 更新日期:2018-08-23◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

从事非晶合金变压器及部件的研发、生产、(外发)加工和销售。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电工电气装备制造业(行业)     568757.03    88209.51       15.51       99.26

其他业务(补充)(行业)           4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(行业)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

─────────────────────────────────────

电气及新材料设备(产品)       243445.72    31401.50       12.90       42.49

电力运维业务(产品)           144322.83    43396.35       30.07       25.19

低碳节能与工程服务(产品)     125751.21    11156.35        8.87       21.95

贸易(产品)                    55237.28     2255.31        4.08        9.64

其他业务(补充)(产品)           4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(产品)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   309316.36    45335.10       14.66       53.98

华北(地区)                    80183.10    12285.73       15.32       13.99

华中(地区)                    97313.57    17546.45       18.03       16.98

华南(地区)                     2807.53      287.66       10.25        0.49

东北(地区)                    15282.00     3000.44       19.63        2.67

西南(地区)                    39875.46     6079.31       15.25        6.96

西北(地区)                    22567.83     3622.15       16.05        3.94

海外(地区)                     1411.18       52.68        3.73        0.25

其他(补充)(地区)               4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(地区)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电气制造业(行业)             426575.40    98672.51       23.13       61.05

节能环保(行业)               137547.83    14532.32       10.57       19.69

贸易(行业)                   125774.10     2784.15        2.21       18.00

其他业务(补充)(行业)           8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(行业)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────

非晶变(产品)                  83783.05    20903.14       24.95       11.99

硅钢变(产品)                  71790.55     9032.25       12.58       10.27

消弧线圈(产品)                 5177.29      804.93       15.55        0.74

非晶铁心(产品)                21025.97     2775.55       13.20        3.01

集成变电站(产品)              84333.78    17905.50       21.23       12.07

运维(产品)                     5279.85     1912.47       36.22        0.76

节能环保(产品)               137547.83    14532.32       10.57       19.69

雷电监测与防护(产品)          57052.08    24252.07       42.51        8.17

高压测试与计量(产品)          13486.48     2666.37       19.77        1.93

状态监测及其他(产品)          23215.76     6443.44       27.75        3.32

新材料一次设备(产品)          53414.37    10897.28       20.40        7.64

电建贸易(产品)               125774.10     2784.15        2.21       18.00

其他产品(产品)                 8016.22     1079.52       13.47        1.15

其他业务(补充)(产品)           8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(产品)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   458432.66    72514.99       15.82       65.61

华北(地区)                    81037.33    13000.64       16.04       11.60

华中(地区)                    74846.81    17515.17       23.40       10.71

华南(地区)                     1840.72      184.59       10.03        0.26

东北(地区)                    11063.54     2780.07       25.13        1.58

西南(地区)                    22141.11     3236.75       14.62        3.17

西北(地区)                    37727.69     6688.10       17.73        5.40

海外(地区)                     2807.47       68.69        2.45        0.40

其他(补充)(地区)               8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(地区)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电气制造业(行业)             196374.47    42602.72       21.69       66.15

节能(行业)                    47100.54     4911.49       10.43       15.87

贸易(行业)                    50504.19     1774.04        3.51       17.01

其他业务(补充)(行业)           2881.12      628.73       21.82        0.97

合计(行业)                   296860.31    49916.98       16.77      100.00

─────────────────────────────────────

非晶变(产品)                  61059.05    17860.95       29.25       20.57

硅钢变(产品)                  33763.12     5163.72       15.29       11.37

消弧线圈(产品)                 1668.03       45.87        2.75        0.56

非晶铁心(产品)                 6718.81      535.00        7.96        2.26

集成变电站(产品)              22101.84     4215.45       19.07        7.45

运维(产品)                    10957.44     2613.63       23.85        3.69

节能环保(产品)                47100.54     4911.49       10.43       15.87

雷电监测与防护(产品)          18242.50     5081.12       27.85        6.15

高压测试与计量(产品)           7344.06      418.03        5.69        2.47

状态监测及其他(产品)           3108.76      655.96       21.10        1.05

新材料一次设备(产品)          14876.22     4760.86       32.00        5.01

电建贸易(产品)                50504.19     1774.04        3.51       17.01

其他产品(产品)                16534.64     1252.12        7.57        5.57

其他业务(补充)(产品)           2881.12      628.73       21.82        0.97

合计(产品)                   296860.31    49916.98       16.81      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   173208.16           -           -       58.35

华北(地区)                    27972.99           -           -        9.42

华中(地区)                    18341.84           -           -        6.18

华南(地区)                    10892.87           -           -        3.67

东北(地区)                     3317.45           -           -        1.12

西南(地区)                     8357.99           -           -        2.82

西北(地区)                    51714.84           -           -       17.42

海外(地区)                      173.06           -           -        0.06

其他(补充)(地区)               2881.12           -           -        0.97

合计(地区)                   296860.31           -           -      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2015-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电气制造业(行业)             429168.01   102430.79       23.87       67.30

节能环保(行业)                55777.03     5446.16        9.76        8.75

贸易(行业)                   125553.13     3683.63        2.93       19.69

其他业务(补充)(行业)          27197.72     4494.96       16.53        4.27

合计(行业)                   637695.89   116055.54       18.20      100.00

─────────────────────────────────────

非晶变(产品)                 121004.52    35410.75       29.26       18.98

硅钢变(产品)                  75771.14    10117.02       13.35       11.88

消弧线圈(产品)                 4188.70      427.08       10.20        0.66

非晶铁心(产品)                11928.65     1288.24       10.80        1.87

集成变电站(产品)              82777.09    17004.62       20.54       12.98

运维(产品)                     4912.21     2049.56       41.72        0.77

节能环保(产品)                55777.03     5446.16        9.76        8.75

雷电监测与防护(产品)          32628.04    19102.70       58.55        5.12

高压测试与计量(产品)          19429.10     2018.44       10.39        3.05

状态监测及其他(产品)          32654.38     5970.79       18.28        5.12

新材料一次设备(产品)          26232.38     6401.46       24.40        4.11

电建贸易(产品)               125553.13     3683.63        2.93       19.69

其他产品(产品)                17641.81     2640.14       14.97        2.77

其他业务(补充)(产品)          27197.72     4494.96       16.53        4.27

合计(产品)                   637695.89   116055.54       18.20      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   409076.67    79819.90       19.51       64.15

华北(地区)                    88362.03    10428.34       11.80       13.86

华中(地区)                    40238.76     8306.46       20.64        6.31

华南(地区)                    14220.71     3636.26       25.57        2.23

东北(地区)                    11505.84     1848.73       16.07        1.80

西南(地区)                    27416.66     4378.17       15.97        4.30

西北(地区)                    17969.90     2423.55       13.49        2.82

海外(地区)                     1707.61      719.17       42.12        0.27

其他(补充)(地区)              27197.72     4494.96       16.53        4.27

合计(地区)                   637695.89   116055.54       18.20      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    2018 年上半年,国内外形势错综复杂。在对内防范化解重大风险、对外应对中美贸易摩擦的大背景下,中国宏观经济基本平稳。为深化供给侧结构性改革、推动经济高质量发展营造了有利的宏观环境。但同时,固定资产投资增速继续呈现下滑的趋势,社会消费品零售总额增速下滑。总体来看,尽管下半年中美贸易摩擦将持续进行并对世界贸易环境产生不利影响,但国际贸易秩序整体战略性方向尚未发生根本性转变。行业发展趋势喜忧参半,配网设备产品产能过剩,市场竞争激烈,利润空间压缩。与此同时,新材料、新技术层出不穷,对配电装备的性能、结构、成本必将产生深远影响。

    报告期内,公司坚持瘦身健体、提质增效,对外全力拓展市场,对内优化营销、研发、生产、绩效体系建设,着力强化管理,狠抓转型升级,各项工作有序推进,为扭转经营状况打下了坚实基础。公司再获上海市“守合同重信用”企业,1 家单位获湖北省第七届长江质量奖,1 人获湖北省劳动模范,1 人荣获 2017 年度江苏省杰出青年岗位能手,1 支党员服务队获国家电网金牌服务队,1 家单位获得国家电网五四红旗团委,6 项成果获国家电网科技进步奖。报告期内,公司重点工作情况如下:

    产业转型升级持续推进

    优化产业布局,形成上海、武汉、南京、天津 4 大生产基地。以节能、环保、智能为方向,加快天然脂绝缘油变压器等绿色环保设备研发和应用,拓展免维护有载调压配电变压器、低压配电系统节电器等节能型配电设备应用,开展配电设备无源无线监测装置等新产品研发。完成复合绝缘子生产线扩产技改、1MW 全钒液流电池及储能系统生产线建设、常州检测基地项目 363kV 及以下系列套管生产。72.5kV 和 252kV 胶浸纤维穿墙套管通过型式试验。着力开展产品质量提升、成本控制、标准化设计等专项攻关,探索非晶闭口立体卷铁心变压器技术研究及智能制造产业化实施。

    完成泉港基地项目基础施工及辅助工程。

    “四大”体系优化提升

    营销体系方面,优化营销管理模式,结合客户区域分布和行业特点,成立 12 个专业销售部门负责整体营销工作,细化任务目标,强化营销组织考核,深化项目信息、重大项目策划、市场资源共享等方面协同,打造协同高效的市场营销平台。研发体系方面,优化研发运行方式,统筹技术研发、产品试制、资质获取、成果推广应用,加强重点新产品的策划和研发。加强对外技术合作,聚集内部研发资源,实现研发人员集中办公。推行项目管理制,提高研发进度和质量。生产体系方面,组建生产中心,加强产能、采购、库存、决策 4 个“集约”,推进框架合同统一分配,协调解决生产履约问题,统筹原材料调拨、产成品库存交付工作。绩效体系方面,完成机构优化设置,完善调整研发、营销绩效考核方案,瘦身健体工作取得初步成效。

    市场拓展稳中有进

    2018 年国家电网配网设备协议库存,打样招标以及华东区域电网物资项目等传统产品继续保持较好的中标份额。500kV 交流避雷器首次中标藏中联网工程,降噪设备成功应用于特高压工程,隧道机器人、光谱仪、高抗隔离罩降噪设施等新产品首次中标。电力保护管产品首次批量应用于民航领域。带电检测业务在华东区域取得重要突破。中标国内规模领先的某地配网物资检测实验室项目。西南地区储能电站工程成功带电投运,首次实现兆瓦级储能电站总包业绩。首次中标某军工工程总承包项目,实现军工市场拓展重大突破。顺利完成某光电公司项目主变送电。提前完成110kV 陆关变电站 2 号主变增容扩建工程。

    科技研发力度加大

    免维护有载调压变压器实现批量供货,ZW32(H)型柱上断路器成套装置、基于无源无线传感技术的配变监测装置在东南区域挂网试运行,完成故障指示器研制并初步搭建产线。10kV 硅钢、非晶变压器通过 KEMA 认证。±400kV 直流线路避雷器通过型式试验,高海拔线路巡检专用无人机、变电站巡检机器人获得国网集采入围资格,定制版智能避障巡检多旋翼无人机实现重要输电通道试飞展示,电缆通道巡检机器人通过湖北省质检院功能检测,绝缘子检测机器人完成产品试点应用。

    完成空负载试验车、冲击耐压试验车、智能机器人布缆车等 3 类产品设计研制。通过科研成果鉴定 4 项,其中整体国际领先 3 项、整体国际先进 1 项;送审国标 1 项、行标 6 项,立项团标 3 项;申请专利 60 项,其中发明专利 31 项,专利授权 46 项。

    质量管控和生产管理不断深化

    加强电磁线、绝缘骨架、芯棒、金具等原材料及外协件的检验、生产工艺执行的监督管理,发布满足抗突发短路试验要求的变压器图纸及工艺,强化源头质量控制和生产过程管控。加强与实验检测机构沟通交流,提升内部质量管控水平。加强项目全过程管理,跟踪项目执行进度、成本、质量、效率,强化协同协作,推进项目全过程信息化平台建设。完成 2 家单位铁心后道智能化改造及硅钢铁心自动叠片项目。

    报告期内,公司主要产品销售价格变动趋于平缓。核心客户对产品质量检测、履约交付等要求进一步提高,间接增加了生产成本。部分总包工程项目进度有所减缓,以及部分客户收货需求延迟导致收入同比下降,单位产品折旧及费用分摊成本增加,人工成本刚性增长,高毛利项目投运减少等因素导致整体毛利率下降。

    综合以上多方面影响,2018 年上半年公司实现营业收入 17.88 亿元,同比下降 31.66%,归属于母公司净利润-8,229.53 万元,同比下降 220.55%,每股收益-0.06 元。

    



    【2017年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    2017 年,面对传统业务产能过剩、市场竞争激烈、主要产品原材料价格上涨、新业务拓展进度缓慢等严峻考验,公司管理层带领全体员工攻坚克难、砥砺前行,稳步推进各项工作。置信电气再次荣获上海市文明单位,再度进入上海企业百强、上海制造企业百强,获批上海市专利试点企业,“置信”非晶变连续 9 次获评上海名牌产品。宏源电气干变车间绕线班组获全国青年安全生产示范岗。武汉南瑞获“全国厂务公开民主管理先进单位”、“2015-2016 年度湖北省文明单位”。

    报告期内,公司主要完成以下重点工作:

    深化推进转型发展

    报告期内,公司深入梳理配电设备产业链,大力拓展工程运维业务。电力设计施工业务取得新进展,中标江苏省电力公司 2017 年工程服务类第一批等设计项目。带电检测等产品运维业务获得新突破,中标江苏省检 GIS 局放检测等运维项目、江苏省电缆检测项目。

    完成避雷器电阻片、支柱绝缘子等生产线建设,实现降噪产品板材加工试制,自主生产能力有效提升。110kV-220kV 胶浸纤维变压器套管、35kV-220kV 穿墙套管通过型式试验,110kV 变压器套管、油气套管、GIS 套管首次成功挂网运行,完成常州项目 35kV-330kV 穿墙套管生产备货和百万伏级穿墙套管芯体设计及生产计算验证。

    储能研发从原来的系统集成延伸至制造工艺、检验检测、材料配方等全环节,25kW/31.5kW 全钒液流电池通过鉴定,清水河储能电站示范工程有序实施。

    运维业务构建拓展体系,建成配网不停电对外展示培训基地,为提高运维技能提供保障。完成武汉南瑞数据监控中心建设,实现输变电运维、雷电定位及预警示范项目等数据信息的综合监控展示。完成与贵州万峰电力合资设立金信电力,加强西南地区电网维护、设备检修市场拓展,促进电网运维新技术应用,探索运维新模式以及开发新业务的需求。

    持续开展科研创新

    报告期内,10kV 少维护有载调压油浸式变压器通过中国电机工程学会技术成果鉴定,整体达到国际领先水平。完成研制新一代 SH17 型非晶变,空、负载损耗较 SH15 型非晶变降低 10%以上,获取国内首张 SH17 型非晶变型号注册证书。完成配电变压器运行数据采集装置研发和样机试制。

    分裂圆结构 1000kV 复合材料横担完成样品研制,配网用纳米碳合金系列金具完成研发,±400kV线路避雷器通过型式试验,70kN 瓷复合绝缘子、35kV-500kV 电站支柱复合绝缘子成功投产,铁路避雷器取得市场资质。

    “电网雷击风险预防”通过湖北省重点实验室认定。8 项科研成果通过鉴定,其中 5 项国际领先;立项国家标准 1 项、团体标准 3 项,发布标准 7 项,其中电力行业标准 1 项;获授权专利 102 项,“一种架空输电线路雷击闪络的预警方法”获中国专利金奖。

    大力加强市场开拓

    报告期内,公司巩固传统市场,走访战略客户,推动框架合同落地,核心客户年度集招中标份额维持稳定。大力开拓新兴市场,中标郑万高铁动力变项目,实现高铁行业突破。获取军工供应商入围资质,成功拓展某军工项目。加大非晶合金立体卷铁心变压器等新产品推广,多种新产品集中挂网运行。中标浙江电力大楼能效提升项目,湖南、江苏路灯节能改造项目通过竣工验收。承担行业客户低碳开发项目。空负载试验车、冲击电压试验车、分布式故障定位系统首次中标。运作生物质热电联产等一批输变电工程项目。积极拓展核电市场,签订多个项目高压试验技术服务框架合同。避雷器首次出口泰国,复合绝缘子首次挂网印尼和澳大利亚。

    优化生产提升质量

    报告期内,宏源电气第一代硅钢铁心自动叠装线、帕威尔电气焊接机器人等项目实现竣工验收,帕威尔电气气箱产线 MES 系统通过验收。首创铁心后道自动化流水线工艺,其中日港置信项目实现投产,置信安瑞项目进入现场调试阶段。全面推进“两排查一整治”配网设备质量专项检查活动,开展安全、质量、工艺、体系运行情况联合大检查。1 个质量控制项目获得全国电力行业质量控制小组活动优秀成果三等奖。

    二、 公司关于公司未来发展的讨论与分析

    公司发展战略

    置信电气作为以一次设备制造为主的企业,基于传统产业的拓展做好存量和增量业务。坚持节能、低碳、绿色、智能的发展理念,以电工电气装备制造和综合能源服务为主线,构建节能、绿色、智能、循环的配电设备产业链;构建以智能运维与试验检测为主体的电网运维服务体系;构建以20 / 173

    上海置信电气股份有限公司 2017 年年度报告

    综合能源服务为主体的节能与工程服务体系;致力于建成国内配电装备、电网运维、试验检测领域的行业引领者和综合能源服务行业发展的重要贡献者。

    电气及新材料设备制造

    通过加强生产管理、实施智能制造、提升信息化水平,确保产品质量、提高履约能力、赢得客户认可,树立置信电气市场形象尤其是行业市场的品牌形象。

    电力运维业务

    以电网运检业务为重点,密切关注电力设备运检服务外包市场,推动基于云端的运维检修平台的试点应用。在巩固电网运维业务的基础上,加强行业客户需求分析持续拓展工业企业电力运维业务。

    低碳节能与工程服务

    立足于高耗能企业对节能改造的刚性需求,提高节能整体解决方案以及节能咨询能力。强化配电网建设能力、集约化管理和成本控制,提升项目策划、方案、预算、管理水平。关注地方政府产业园区和行业市场建设需求。以碳资产管理为驱动,做强做大碳交易业务,不断创新和开拓业务领域,逐步扩大置信碳资产影响力。

    经营计划2018 年,公司力争实现营业收入 70 亿元,利润总额 3.75 亿元。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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武汉南瑞                          67763.24          944.00       332334.89

帕威尔电气                        27813.32        -1250.10        97975.36

置信非晶                          19192.84        -1689.70        75084.64

置信电建                                 -          239.11        70755.73

宏源电气                                 -           32.26        61929.63

置信节能                                 -          -19.66        61586.90

襄阳绝缘子                        11571.86          865.83        45380.00

天津置信                                 -         -363.59        28457.84

置信碳资产                               -          -44.56        25978.19

武汉南瑞电力装备                         -            5.17        24177.60

置信日港                                 -         -165.08        23375.48

重庆亚东亚                         5808.33        -1282.23        21089.00

山西置信                                 -         -464.73        16700.89

福建置信                                 -           38.35        11405.53

山东置信                                 -         -372.51         9813.45

置信电服                                 -           44.77         8263.43

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