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☆经营分析☆ ◇600517 置信电气 更新日期:2019-04-20◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

从事非晶合金变压器及部件的研发、生产、(外发)加工和销售。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电工电气装备制造业(行业)     490808.54    75771.34       15.44       99.58

其他业务(补充)(行业)           2093.86       64.18        3.07        0.42

合计(行业)                   492902.40    75835.52       15.39      100.00

─────────────────────────────────────

电气及新材料设备(产品)       255789.59    34873.24       13.63       51.89

电力运维业务(产品)           122465.37    29418.44       24.02       24.85

低碳节能与工程服务(产品)      90749.43    10036.18       11.06       18.41

贸易(产品)                    21804.14     1443.48        6.62        4.42

其他业务(补充)(产品)           2093.86       64.18        3.07        0.42

合计(产品)                   492902.40    75835.52       15.39      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   225592.03    33049.22       14.65       45.77

华北(地区)                    82115.71    11728.74       14.28       16.66

华中(地区)                    79252.03    11971.35       15.11       16.08

华南(地区)                     5596.94      776.81       13.88        1.14

东北(地区)                     8020.92      619.67        7.73        1.63

西南(地区)                    51443.62     9875.44       19.20       10.44

西北(地区)                    37369.57     6993.62       18.71        7.58

海外(地区)                     1417.72      756.48       53.36        0.29

其他(补充)(地区)               2093.86       64.18        3.07        0.42

合计(地区)                   492902.40    75835.52       15.39      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电工电气装备制造业(行业)     568757.03    88209.51       15.51       99.26

其他业务(补充)(行业)           4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(行业)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

─────────────────────────────────────

电气及新材料设备(产品)       243445.72    31401.50       12.90       42.49

电力运维业务(产品)           144322.83    43396.35       30.07       25.19

低碳节能与工程服务(产品)     125751.21    11156.35        8.87       21.95

贸易(产品)                    55237.28     2255.31        4.08        9.64

其他业务(补充)(产品)           4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(产品)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   309316.36    45335.10       14.66       53.98

华北(地区)                    80183.10    12285.73       15.32       13.99

华中(地区)                    97313.57    17546.45       18.03       16.98

华南(地区)                     2807.53      287.66       10.25        0.49

东北(地区)                    15282.00     3000.44       19.63        2.67

西南(地区)                    39875.46     6079.31       15.25        6.96

西北(地区)                    22567.83     3622.15       16.05        3.94

海外(地区)                     1411.18       52.68        3.73        0.25

其他(补充)(地区)               4221.88     1212.62       28.72        0.74

合计(地区)                   572978.91    89422.13       15.61      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电气制造业(行业)             426575.40    98672.51       23.13       61.05

节能环保(行业)               137547.83    14532.32       10.57       19.69

贸易(行业)                   125774.10     2784.15        2.21       18.00

其他业务(补充)(行业)           8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(行业)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────

非晶变(产品)                  83783.05    20903.14       24.95       11.99

硅钢变(产品)                  71790.55     9032.25       12.58       10.27

消弧线圈(产品)                 5177.29      804.93       15.55        0.74

非晶铁心(产品)                21025.97     2775.55       13.20        3.01

集成变电站(产品)              84333.78    17905.50       21.23       12.07

运维(产品)                     5279.85     1912.47       36.22        0.76

节能环保(产品)               137547.83    14532.32       10.57       19.69

雷电监测与防护(产品)          57052.08    24252.07       42.51        8.17

高压测试与计量(产品)          13486.48     2666.37       19.77        1.93

状态监测及其他(产品)          23215.76     6443.44       27.75        3.32

新材料一次设备(产品)          53414.37    10897.28       20.40        7.64

电建贸易(产品)               125774.10     2784.15        2.21       18.00

其他产品(产品)                 8016.22     1079.52       13.47        1.15

其他业务(补充)(产品)           8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(产品)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   458432.66    72514.99       15.82       65.61

华北(地区)                    81037.33    13000.64       16.04       11.60

华中(地区)                    74846.81    17515.17       23.40       10.71

华南(地区)                     1840.72      184.59       10.03        0.26

东北(地区)                    11063.54     2780.07       25.13        1.58

西南(地区)                    22141.11     3236.75       14.62        3.17

西北(地区)                    37727.69     6688.10       17.73        5.40

海外(地区)                     2807.47       68.69        2.45        0.40

其他(补充)(地区)               8813.70     1295.72       14.70        1.26

合计(地区)                   698711.03   117284.71       16.79      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电气制造业(行业)             196374.47    42602.72       21.69       66.15

节能(行业)                    47100.54     4911.49       10.43       15.87

贸易(行业)                    50504.19     1774.04        3.51       17.01

其他业务(补充)(行业)           2881.12      628.73       21.82        0.97

合计(行业)                   296860.31    49916.98       16.77      100.00

─────────────────────────────────────

非晶变(产品)                  61059.05    17860.95       29.25       20.57

硅钢变(产品)                  33763.12     5163.72       15.29       11.37

消弧线圈(产品)                 1668.03       45.87        2.75        0.56

非晶铁心(产品)                 6718.81      535.00        7.96        2.26

集成变电站(产品)              22101.84     4215.45       19.07        7.45

运维(产品)                    10957.44     2613.63       23.85        3.69

节能环保(产品)                47100.54     4911.49       10.43       15.87

雷电监测与防护(产品)          18242.50     5081.12       27.85        6.15

高压测试与计量(产品)           7344.06      418.03        5.69        2.47

状态监测及其他(产品)           3108.76      655.96       21.10        1.05

新材料一次设备(产品)          14876.22     4760.86       32.00        5.01

电建贸易(产品)                50504.19     1774.04        3.51       17.01

其他产品(产品)                16534.64     1252.12        7.57        5.57

其他业务(补充)(产品)           2881.12      628.73       21.82        0.97

合计(产品)                   296860.31    49916.98       16.81      100.00

─────────────────────────────────────

华东(地区)                   173208.16           -           -       58.35

华北(地区)                    27972.99           -           -        9.42

华中(地区)                    18341.84           -           -        6.18

华南(地区)                    10892.87           -           -        3.67

东北(地区)                     3317.45           -           -        1.12

西南(地区)                     8357.99           -           -        2.82

西北(地区)                    51714.84           -           -       17.42

海外(地区)                      173.06           -           -        0.06

其他(补充)(地区)               2881.12           -           -        0.97

合计(地区)                   296860.31           -           -      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    2018年,面对愈加严峻的行业形势、艰巨复杂的转型任务,公司进一步优化产业布局,强化营销、研发、生产、质控等体系集约化运行,积极开展“瘦身健体、提质增效”,深入推进管理融合,转型发展取得初步成效。公司连续3次入选上海企业、上海制造企业百强,荣获上海市守合同重信用企业,防雷接地产品荣获湖北省名牌,院士专家工作站获评全国模范院士专家工作站。

    报告期内,公司主要完成以下重点工作:

    大力推进产业布局优化、管理融合

    确立上海、南京、天津三大配网设备生产基地,调整优化福建、山西、山东子公司生产线,按计划实施重庆亚东亚清算工作,完成天津置信减资缩股工作,按计划推进福建泉港基地建设,明确武汉未来城建设主体并启动建设相关工作,积极推进襄阳绝缘子资产置换、参股左岭增量配网项目。强化集约化管理,优化各级职能部门设置,积极稳妥开展“瘦身”工作。构建置信电气整体运检业务体系。

    市场拓展稳中有进

    中标国内首套大规模、多任务、具备柔性检测特点的10千伏互感器集中检定系统,首次中标全国运维管理系统(隧道机器人)及光谱仪项目,首次整线中标呼和浩特地铁一号线复合绝缘子项目,首次中标华润电力万潮风电项目35千伏及400伏配电成套设备,电力隧道巡检机器人、光谱仪、高抗隔离罩降噪设施、1G赫兹射频电磁场传导抗扰度测试设备等一批新产品实现首台首套业绩。

    中标首个岛屿智能微网项目嵊泗滩浒岛风光互补微电网项目。签订巴西美丽山800千伏特高压直流送出二期工程特殊试验、厄瓜多尔德尔西水电站涉网试验项目,中标沙特阿美石油13.8千伏绝缘子产品、老挝塔克115千伏变电站项目。复合绝缘子应用于肯尼亚海外总包项目,400千伏、132千伏复合绝缘子分别通过肯尼亚、乌干达输电公司现场验收。

    科技研发持续推进

    持续优化提升非晶合金配变抗突发短路能力,完成线绕结构硅钢配变研制,降低产品成本。初步完成非晶闭口立体卷铁心变压器的技术研究和样机试制,启动自动绕线设备研发。植物油变压器样机通过第三方试验验证并挂网运行。成功研制一二次深度融合柱上断路器,无源电子式电压/电流传感器首家通过第三方试验。优质高端气体绝缘C-GIS配电成套设备取得资质,产线初步建成。优质气体全绝缘环网柜、小型化箱变通过第三方型式试验。

    在川藏联网线路上试点应用高海拔线路巡检专用无人机,实现世界首台高海拔500千伏变压器现场局部放电试验。自主研发的四项配网不停电作业小型化产品首次亮相中国首届进博会。±400千伏直流线路避雷器、特高压苏通管廊故障定位系统通过型式试验,建成多个省份的雷电大数据基础平台,成功开发综合管廊监控系统及区域控制单元。新型绝缘框架集合式电容器通过西高院型式试验。完成全钒液流电池储能就地监控系统、兴义储能电站工程数据展示系统、储能叠堆机组装过程缺陷检测功能开发,首个储能式移动充电桩检测平台通过验收。126-252千伏变压器套管和穿墙套管在国网特高压试验基地完成带电考核,1200千伏穿墙套管一次性通过冲击、工频和局放试验。

    6项成果通过中电机、中电联产品技术鉴定,技术水平均达到整体国际领先。牵头获省部级科技成果奖14项,其中中国专利优秀奖2项。申请专利138项,授权专利103项,其中发明专利授权44项。发起成立全国电气设备带电检测行业联盟、湖北省标准化学会智能电气标准化委员会,牵头起草的国家标准《基于雷电定位系统的地闪密度总则》正式发布,团体标准《三相油浸式非晶合金立体卷铁心配电变压器技术参数和要求》入选工信部百项团体标准应用示范项目。

    生产履约与质量控制逐步提升

    加强生产制造集约化管理,提高产能释放,完成硅钢生产线效率提升、复合绝缘子生产线扩能增产提升及氧化锌电阻片和1兆瓦全钒液流电池生产线建设,推进非晶立体卷智能制造项目筹划。

    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

    (一)公司发展战略

    以固本生存、转型发展为主线,加强集约化、精益化、专门化管理,深化健体瘦身,盘活存量资产,优化产业布局,提高产品质量,推进研发创新,拓展新产品应用,持续提中端、创高端,打造在配网装备制造、电网智能运维的行业领先地位,着力提升综合能源技术服务能力。

    (二)经营计划

    2019年,公司力争实现营业收入57亿元,利润总额5,300万元。

    



【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    2018 年上半年,国内外形势错综复杂。在对内防范化解重大风险、对外应对中美贸易摩擦的大背景下,中国宏观经济基本平稳。为深化供给侧结构性改革、推动经济高质量发展营造了有利的宏观环境。但同时,固定资产投资增速继续呈现下滑的趋势,社会消费品零售总额增速下滑。总体来看,尽管下半年中美贸易摩擦将持续进行并对世界贸易环境产生不利影响,但国际贸易秩序整体战略性方向尚未发生根本性转变。行业发展趋势喜忧参半,配网设备产品产能过剩,市场竞争激烈,利润空间压缩。与此同时,新材料、新技术层出不穷,对配电装备的性能、结构、成本必将产生深远影响。

    报告期内,公司坚持瘦身健体、提质增效,对外全力拓展市场,对内优化营销、研发、生产、绩效体系建设,着力强化管理,狠抓转型升级,各项工作有序推进,为扭转经营状况打下了坚实基础。公司再获上海市“守合同重信用”企业,1 家单位获湖北省第七届长江质量奖,1 人获湖北省劳动模范,1 人荣获 2017 年度江苏省杰出青年岗位能手,1 支党员服务队获国家电网金牌服务队,1 家单位获得国家电网五四红旗团委,6 项成果获国家电网科技进步奖。报告期内,公司重点工作情况如下:

    产业转型升级持续推进

    优化产业布局,形成上海、武汉、南京、天津 4 大生产基地。以节能、环保、智能为方向,加快天然脂绝缘油变压器等绿色环保设备研发和应用,拓展免维护有载调压配电变压器、低压配电系统节电器等节能型配电设备应用,开展配电设备无源无线监测装置等新产品研发。完成复合绝缘子生产线扩产技改、1MW 全钒液流电池及储能系统生产线建设、常州检测基地项目 363kV 及以下系列套管生产。72.5kV 和 252kV 胶浸纤维穿墙套管通过型式试验。着力开展产品质量提升、成本控制、标准化设计等专项攻关,探索非晶闭口立体卷铁心变压器技术研究及智能制造产业化实施。

    完成泉港基地项目基础施工及辅助工程。

    “四大”体系优化提升

    营销体系方面,优化营销管理模式,结合客户区域分布和行业特点,成立 12 个专业销售部门负责整体营销工作,细化任务目标,强化营销组织考核,深化项目信息、重大项目策划、市场资源共享等方面协同,打造协同高效的市场营销平台。研发体系方面,优化研发运行方式,统筹技术研发、产品试制、资质获取、成果推广应用,加强重点新产品的策划和研发。加强对外技术合作,聚集内部研发资源,实现研发人员集中办公。推行项目管理制,提高研发进度和质量。生产体系方面,组建生产中心,加强产能、采购、库存、决策 4 个“集约”,推进框架合同统一分配,协调解决生产履约问题,统筹原材料调拨、产成品库存交付工作。绩效体系方面,完成机构优化设置,完善调整研发、营销绩效考核方案,瘦身健体工作取得初步成效。

    市场拓展稳中有进

    2018 年国家电网配网设备协议库存,打样招标以及华东区域电网物资项目等传统产品继续保持较好的中标份额。500kV 交流避雷器首次中标藏中联网工程,降噪设备成功应用于特高压工程,隧道机器人、光谱仪、高抗隔离罩降噪设施等新产品首次中标。电力保护管产品首次批量应用于民航领域。带电检测业务在华东区域取得重要突破。中标国内规模领先的某地配网物资检测实验室项目。西南地区储能电站工程成功带电投运,首次实现兆瓦级储能电站总包业绩。首次中标某军工工程总承包项目,实现军工市场拓展重大突破。顺利完成某光电公司项目主变送电。提前完成110kV 陆关变电站 2 号主变增容扩建工程。

    科技研发力度加大

    免维护有载调压变压器实现批量供货,ZW32(H)型柱上断路器成套装置、基于无源无线传感技术的配变监测装置在东南区域挂网试运行,完成故障指示器研制并初步搭建产线。10kV 硅钢、非晶变压器通过 KEMA 认证。±400kV 直流线路避雷器通过型式试验,高海拔线路巡检专用无人机、变电站巡检机器人获得国网集采入围资格,定制版智能避障巡检多旋翼无人机实现重要输电通道试飞展示,电缆通道巡检机器人通过湖北省质检院功能检测,绝缘子检测机器人完成产品试点应用。

    完成空负载试验车、冲击耐压试验车、智能机器人布缆车等 3 类产品设计研制。通过科研成果鉴定 4 项,其中整体国际领先 3 项、整体国际先进 1 项;送审国标 1 项、行标 6 项,立项团标 3 项;申请专利 60 项,其中发明专利 31 项,专利授权 46 项。

    质量管控和生产管理不断深化

    加强电磁线、绝缘骨架、芯棒、金具等原材料及外协件的检验、生产工艺执行的监督管理,发布满足抗突发短路试验要求的变压器图纸及工艺,强化源头质量控制和生产过程管控。加强与实验检测机构沟通交流,提升内部质量管控水平。加强项目全过程管理,跟踪项目执行进度、成本、质量、效率,强化协同协作,推进项目全过程信息化平台建设。完成 2 家单位铁心后道智能化改造及硅钢铁心自动叠片项目。

    报告期内,公司主要产品销售价格变动趋于平缓。核心客户对产品质量检测、履约交付等要求进一步提高,间接增加了生产成本。部分总包工程项目进度有所减缓,以及部分客户收货需求延迟导致收入同比下降,单位产品折旧及费用分摊成本增加,人工成本刚性增长,高毛利项目投运减少等因素导致整体毛利率下降。

    综合以上多方面影响,2018 年上半年公司实现营业收入 17.88 亿元,同比下降 31.66%,归属于母公司净利润-8,229.53 万元,同比下降 220.55%,每股收益-0.06 元。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

─────────────────────────────────────

武汉南瑞                         189042.75         9200.35       365801.55

帕威尔电气                               -         -116.72       116303.09

置信非晶                          67054.14           91.53        79349.00

宏源电气                          63135.83          959.83        74842.28

襄阳绝缘子                        33667.88         2225.71        56370.72

置信电建                          84175.41          159.03        51775.91

置信安瑞                          35923.09          217.28        38497.98

置信节能                          27726.73          993.01        36979.56

武汉南瑞工程                      13588.83          670.74        27249.30

置信碳资产                               -            8.52        26053.29

重庆亚东亚                               -        -4438.65        24670.57

晋能置信                                 -            2.91        21755.66

日港置信                          15610.25         3284.99        17495.69

山东置信                          18618.01          154.50        11994.34

置信电服                           2096.48          119.19        11452.96

和盛置信                                 -           10.82        11089.66

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