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☆经营分析☆ ◇600331 宏达股份 更新日期:2019-04-27◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

锌锭、氧化锌、普通过磷酸钙、工业硫酸、锌焙砂、复混肥、磷酸氢钙、磷酸一铵、肥钙、碳铵、液铵、磷盐系列产品等的生产和销售。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

化工业(行业)                  83760.11    10789.51       12.88       31.14

冶金业(行业)                 176471.00   -13310.53       -7.54       65.60

物业管理(行业)                  846.54     -102.47      -12.10        0.31

酒店业(行业)                   1697.51     -392.46      -23.12        0.63

工程设计(行业)                   33.98     -113.02     -332.61        0.01

其他业务(补充)(行业)           6192.09     1137.62       18.37        2.30

合计(行业)                   269001.22    -1991.35       -0.74      100.00

─────────────────────────────────────

锌产品(产品)                 160620.61   -13349.99       -8.31       59.71

磷铵盐系列产品(产品)          62980.47     9624.84       15.28       23.41

复合肥(产品)                  18771.22     1579.60        8.42        6.98

其他产品(产品)                17858.81     -375.47       -2.10        6.64

酒店服务(产品)                 1697.51     -392.46      -23.12        0.63

物业管理(产品)                  846.54     -102.47      -12.10        0.31

工程设计(产品)                   33.98     -113.02     -332.61        0.01

其他业务(补充)(产品)           6192.09     1137.62       18.37        2.30

合计(产品)                   269001.22    -1991.35       -0.74      100.00

─────────────────────────────────────

华东地区(地区)               101543.86    -5289.47       -5.21       37.75

西南地区(地区)                66474.60    -1534.44       -2.31       24.71

华北地区(地区)                30128.93     2783.14        9.24       11.20

东北地区(地区)                  770.64      136.95       17.77        0.29

华南地区(地区)                31620.78    -3603.17      -11.39       11.75

西北地区(地区)                25478.47     3159.05       12.40        9.47

华中地区(地区)                 6791.85     1218.97       17.95        2.52

其他(补充)(地区)               6192.09     1137.62       18.37        2.30

合计(地区)                   269001.22    -1991.35       -0.74      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

化工业(行业)                  40772.71     5639.34       13.83       16.98

有色金属业(行业)             195104.12    42021.85       21.54       81.26

其他(行业)                     1477.26      -64.80       -4.39        0.62

分部间抵销(行业)               -210.14      -64.41       30.65       -0.09

其他业务(补充)(行业)           2966.80      900.81       30.36        1.24

合计(行业)                   240110.75    48432.79       20.17      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

化工业(行业)                  61039.57     5674.07        9.30       13.20

冶金业(行业)                 293089.96    48286.69       16.48       63.40

采矿业(行业)                  97273.27    59967.98       61.65       21.04

物管收入(行业)                  768.22      -88.14      -11.47        0.17

酒店业(行业)                   1421.88     -462.54      -32.53        0.31

工程设计收入(行业)               33.71        8.16       24.20        0.01

其他业务(补充)(行业)           8657.82     1744.27       20.15        1.87

合计(行业)                   462284.43   115130.49       24.90      100.00

─────────────────────────────────────

锌产品(产品)                 290316.61    46141.61       15.89       62.80

硫化铅精矿(产品)              16926.02    10083.12       59.57        3.66

硫化锌精矿(产品)              80347.26    49884.87       62.09       17.38

磷酸盐系列产品(产品)          44185.63     5040.34       11.41        9.56

复合肥(产品)                  16172.94     1278.72        7.91        3.50

其他产品(产品)                 3454.34     1500.09       43.43        0.75

酒店服务(产品)                 1421.88     -462.54      -32.53        0.31

物业管理(产品)                  768.22      -88.14      -11.47        0.17

工程设计服务(产品)               33.71        8.16       24.20        0.01

其他业务(补充)(产品)           8657.82     1744.27       20.15        1.87

合计(产品)                   462284.43   115130.49       24.90      100.00

─────────────────────────────────────

华东地区(地区)               121357.08    18093.49       14.91       26.25

西南地区(地区)               175270.62    63260.46       36.09       37.91

华北地区(地区)                13217.00      615.82        4.66        2.86

东北地区(地区)                 9077.35     1729.85       19.06        1.96

华南地区(地区)                97063.35    17842.68       18.38       21.00

西北地区(地区)                10752.76     1308.18       12.17        2.33

华中地区(地区)                26888.44    10535.74       39.18        5.82

其他(补充)(地区)               8657.82     1744.27       20.15        1.87

合计(地区)                   462284.43   115130.49       24.90      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

化工业(行业)                  32921.58     1855.11        5.63       15.40

有色金属业(行业)             175845.51    55675.42       31.66       82.25

其他(行业)                     1148.14      604.19       52.62        0.54

分部间抵销(行业)               -137.74           -           -       -0.06

其他业务(补充)(行业)           4003.66     2710.01       67.69        1.87

合计(行业)                   213781.15    60706.99       28.40      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    2018年受美元指数走强、中美贸易争端影响,市场的宏观环境发生较大变化,基本金属等大宗商品市场价格从第二季度开始至年末剧烈震荡、大幅下跌。公司坚定信心,积极应对,从严管理、强技术、巧营销、抓落实,以经济效益为中心,以“转型升级,创新发展”为指导,强化队伍建设,加强原料供给合作,深挖潜能,攻坚克难,以技术创新为依托,适应变革,加强技改力度,细化任务,保障目标责任落实到位,加大高附加值新产品的开发力度和产销规模,严控成本,加强银企合作,优化对外投资结构。

    1、集中优势资源加大产品生产销售规模,构建有色化工产品的循环经济产业链条,包括冶炼尾气制酸、蒸汽及余热回收、稀贵金属提炼、废渣废液循环回收利用等,围绕管理创新、技术创新开展工作,结合市场需求进行产品升级,新品开发,走终端、高端发展的路线,加大高附加值新产品系列的开发力度和产销规模,开拓营销新渠道,拓宽营销网络。

    2、通过操作控制创新和加强消耗控制,提高经济效益。

    (1)提高原料中砷、锑、锗的脱除率,使锌粉消耗得到有效控制。

    (2)提高锌合金产品一次合格率,力争产品一次合格率达到100%。

    (3)加强对煤焦消耗的有效管控,降低了生产消耗,提高回转窑运转率。

    (4)积极利用国家直供电用电优惠政策,减少用电费用支出。

    3、采购方面,多渠道采购大宗原燃材料,优化采购方案,加大直采力度,严格招标管理,加强对原燃材料采购节点的把握,严格采购价格控制,合理化物资库存,降低资金占用。

    4、销售方面,充分调研市场,深入调研细分市场,充分研判发展趋势,找准市场节点,提升产品销售价格,多渠道与客户洽谈合作,拓宽销售渠道。

    5、高标准严要求加强安全环保和现场管理工作,保证废气排放优于标准,废渣储存转运和综合利用符合规范要求。

    化工方面,历经日益严格的环保监管和更高技术门槛准入管控后,化肥行业去产能化的形势已初步显现,化肥行业回暖趋势较为明显。

    公司结合实际,紧密围绕“适应形势、开拓创新、增收节支、提升效益”的工作思路开展工作。公司在磷石膏堆场综合整治、产品结构调整、新产品开发、技术革新、安全环保等方面开展了系列扎实有效的工作,真正把精细化管理落实到生产经营的各项工作中,公司磷酸盐系列产品、复合肥产品取得了一定经济效益。

    6、紧跟市场需求,调整产品结构。公司以国家政策和行业发展趋势为导向,根据市场需求,立足自身装置进行产品结构调整,完善磷化工及高附加值产品产业链,多渠道完善“农技+产品+服务”营销体系,提高TE双增功能肥、大量元素水溶肥、腐植酸磷酸二铵等新产品销售规模。

    7、加大技改技革力度,在产品创新上持续投入,不断推出新产品:

    (1)公司新完成的技改项目可产生可观的经济效益,包括:10万吨颗粒磷铵装置改造生产腐植酸磷酸二铵项目,5000吨水溶肥项目,10万吨粉状磷铵装置产精制磷铵技改项目。公司水溶性磷酸一铵、腐植酸磷酸二铵、大量元素水溶肥、专用型和功能型复合肥等新型肥料已投入市场;积极推进磷酸脲、磷酸二氢钾、工业磷酸二铵等精细磷酸盐新产品的技术研发,增强公司的竞争优势。

    (2)与川大等科研院所合作,进行磷酸净化合作,推进磷酸精制和生产精细磷酸盐项目。

    目前,川大已完成新型磷酸净化生产磷酸二氢钾评价工作,完成评价后,将大力推进磷酸精制和生产精细磷酸盐项目。

    (3)“阻燃剂用磷酸二氢铵”技术在全国石油和化工科技创新大会上获科技进步三等奖,公司技术创新再创佳绩。

    8、加大技术引进、研发、创新力度,磷石膏综合利用方面取得较大突破,磷石膏整体利用率大幅提高。公司还将进一步与其他公司进行合资、合作,力争实现磷石膏产销平衡,减轻磷石膏堆存压力,降低环保风险。

    9、充分调研市场,保证产品销售顺畅。公司持续强化团队建设,多渠道选拔人才,充实营销队伍,加大产品宣传推广工作,完善农化服务体系,提升产品品牌影响力、知名度,拓展市场份额。

    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析

    (一)公司发展战略

    1、公司将继续致力于有色、化工业务的资源循环综合利用,通过有色金属锌冶炼和磷化工生产的有机结合,深入构建有色化工产品的循环经济产业链。

    2、围绕管理创新、技术创新开展工作,结合市场需求进行产品升级,新品开发,走终端、高端发展的路线,加大锌合金、高浓度磷铵、复合肥等高附加值新产品系列的开发力度和产销规模,加大技术革新力度,在产品创新上持续投入,推出盈利能力强的新产品。

    3、加强消耗控制,严控成本,开拓营销新渠道,拓宽营销网络。

    4、优化资产结构,提升持续盈利能力。

    (二)经营计划

    2019年度,公司计划实现营业收入27亿元,营业成本23亿元,三项期间费用控制在3亿元,预计投资收益1.7亿元,预计固定资产投资5000万元。计划生产锌锭(锌合金)8万吨,磷酸盐系列产品25万吨,复合肥10万吨。公司可能根据市场变动情况,适时调整经营计划。

    上述发展战略和经营计划不构成对公司投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并且理解发展战略、经营计划与实际经营之间的差异。

    



【2018年半年报】

    经营情况的讨论与分析

    今年上半年受美元指数走强、中美贸易争端影响,市场的宏观环境发生较大变化,基本金属等大宗商品市场价格在第二季度剧烈震荡、大幅下跌。公司以安全环保为前提,以经济效益为中心,以“盈利最大化”为生产经营导向,调整产品结构,强化队伍建设、精心组织生产经营、开拓销售市场,加强原料供给合作,强化技术革新、设备管理、现场管理,尽管公司通过各种措施降低了锌产品市场价格下跌对公司经营的不利影响,但由于采购锌原料预留加工费不断降低,原料采购成本较高,公司本部有色业盈利水平大幅下滑。

    1、强化内部管理和过程控制,积极实施技改技革,做好降本增效工作。加强行业对标,强化管理创新、技术创新、工艺优化、设备调整、现场控制等,积极挖潜,严格落实生产任务目标,细化责任目标的分解和考核,做好生产过程控制,降低生产消耗。积极实施技术升级和设备改造,实施并岗技改、工艺设备优化技改。

    2、深入贯彻国家产业扶持政策,积极利用富余电量消纳政策和直购电政策,节约电费支出,降低生产成本。

    3、优化产品结构,增强盈利能力。根据市场需求优化产品结构,加强硫化锌精矿、硫化铅精矿等盈利能力强的产品生产销售力度,提高稀贵金属回收率,降低加工成本,提高产品毛利率。

    4、加强产品质量控制和质量体系的持续有效运行,严把产品质量关。加强原辅料采购取样监督,严把进厂质量关,优化调整中间产品取样频次,强化对生产流程的质量控制,提高产品一次合格率。

    5、加强采购控制,拓宽原料采购和产品销售渠道。按照集中采购、招标采购和比价采购的原则对各种原辅料、供应物资和基建项目进行采购审核或招标管理,采购环节进一步规范,促进采购性价比的提高和采购成本的降低。强化市场调研,抓住机遇,多渠道与客户洽谈合作,保证了原料供应,拓宽销售渠道。

    6、高标准严要求加强安全环保和现场管理工作,保证了废气排放优于标准,废渣储存转运和综合利用符合规范要求。

    化工业方面,历经日益严格的环保监管和更高技术门槛准入管控后,化肥行业去产能化的形势已初步显现,化肥行业回暖趋势较为明显。

    公司结合实际,紧密围绕“适应形势、开拓创新、增收节支、提升效益”的工作思路开展工作。

    公司在磷石膏堆场综合整治、产品结构调整、新产品开发、技术革新、安全环保等方面开展了系列扎实有效的工作,真正把精细化管理落实到生产经营的各项工作中,公司磷酸盐系列产品、复合肥产品取得了一定经济效益。

    1、紧跟市场需求,调整产品结构。公司以国家政策和行业发展趋势为导向,根据市场需求,立足自身装置进行产品结构调整。

    2、加大技改技革力度,进行精制磷铵装置扩能技改项目建设,提高盈利能力强的产品产能。

    3、加大技术引进、研发、创新力度,磷石膏综合利用方面取得较大突破,磷石膏整体利用率大幅提高。公司还将进一步与其他公司进行合资、合作,力争实现磷石膏产销平衡,减轻磷石膏堆存压力,降低环保风险。

    4、充分调研市场,保证产品销售顺畅。公司持续强化团队建设,多渠道选拔人才,充实营销队伍,加大产品宣传推广工作,完善农化服务体系,提升产品品牌影响力、知名度,拓展市场份额。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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四川信托有限公司                 278764.41        73311.78      1991077.63

四川绵竹川润化工有限公司                 -        -7693.80        41842.52

四川宏达钼铜有限公司                     -          313.39         9400.85

四川钒钛资源开发有限公司                 -           20.04         9040.25

四川宏达金桥大酒店有限公                 -         -793.96         7027.22

司                                                                        

香港宏达国际贸易有限公司                 -           -2.30         6125.55

剑川益云有色金属有限公司                 -        -7837.21         3483.95

四川华宏国际经济技术投资                 -          -51.96         2527.60

有限公司                                                                  

成都江南物业管理有限公司                 -           16.91         1462.34

四川宏达工程技术有限公司                 -          -25.91          129.56

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