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☆经营分析☆ ◇300384 三联虹普 更新日期:2019-04-25◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成】【3.经营评述】

          【4.关联企业经营状况】【5.资本运作】★



【1.主营业务】

锦纶切片及纤维生产厂商建立生产线提供技术方案设计,设备集成服务,最终以“交钥匙工程”形式向客户交付(具体服务内容包括技术方案设计、工程设计、主工艺非标设备设计及制造、技术实施、系统集成、运营技术支持和后续服务等)。



【2.主营构成】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

聚酰胺工程技术整体解决方      41353.47    13790.13       33.35       66.75

案(行业)                                                                  

聚酯工程技术服务(行业)        13089.18     5463.76       41.74       21.13

其他业务(补充)(行业)           7511.36     5619.60       74.81       12.12

合计(行业)                    61954.02    24873.49       40.15      100.00

─────────────────────────────────────

聚酰胺工程技术整体解决方      41353.47    13790.13       33.35       66.75

案(产品)                                                                  

聚酯工程技术服务(产品)        13089.18     5463.76       41.74       21.13

其他业务(补充)(产品)           7511.36     5619.60       74.81       12.12

合计(产品)                    61954.02    24873.49       40.15      100.00

─────────────────────────────────────

浙江(地区)                    24018.61    10859.89       45.21       38.77

福建(地区)                    16373.57     4254.06       25.98       26.43

境外(地区)                    13209.18     5583.76       42.27       21.32

其他(补充)(地区)               8352.65     4175.78       49.99       13.48

合计(地区)                    61954.02    24873.49       40.15      100.00

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【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

聚合项目整体工程技术解决      21189.88     8167.89       38.55       71.40

方案(产品)                                                                

纺丝项目整体工程技术解决        637.87      284.34       44.58        2.15

方案(产品)                                                                

智能化技术改造(产品)           1482.39      557.23       37.59        4.99

软件业务(产品)                 1934.13     1653.61       85.50        6.52

数据服务(产品)                  577.34      517.76       89.68        1.95

聚合物聚合增粘及回收技术       3204.26     1326.02       41.38       10.80

服务(产品)                                                                

其他业务(产品)                  652.00      306.53       47.01        2.20

合计(产品)                    29677.86    12813.39       43.17      100.00

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【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

整体工程技术解决方案(行       25433.55    13243.15       52.07       86.74

业)                                                                       

其他业务(补充)(行业)           3889.00     2400.68       61.73       13.26

合计(行业)                    29322.56    15643.82       53.35      100.00

─────────────────────────────────────

聚合项目整体工程技术解决      24205.41    12547.86       51.84       82.55

方案(产品)                                                                

其他业务(补充)(产品)           5117.15     3095.96       60.50       17.45

合计(产品)                    29322.56    15643.82       53.35      100.00

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山西(地区)                    11071.50     6288.79       56.80       37.76

河南(地区)                     7886.62     4329.66       54.90       26.90

浙江(地区)                     5357.87     2830.98       52.84       18.27

江苏(地区)                     3140.59     1279.99       40.76       10.71

其他(补充)(地区)               1865.98      914.40       49.00        6.36

合计(地区)                    29322.56    15643.82       53.35      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

聚合项目整体工程技术解决      14797.45     7916.63       53.50       84.62

方案收入(产品)                                                            

纺丝项目整体工程技术解决       1275.25      588.54       46.15        7.29

方案收入(产品)                                                            

智能化技术改造收入(产品)       1099.91      614.29       55.85        6.29

其它业务收入(产品)              314.41      157.78       50.18        1.80

合计(产品)                    17487.03     9277.24       53.05      100.00

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【3.经营评述】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    2018年世界经济温和增长,国内经济保持平稳,为我国纺织化纤行业创造了相对有利的市场环境,公司业务覆盖的涤纶和锦纶行业总体表现良好。2018年化纤总产量5,011.09万吨,同比增长7.68%。其中,涤纶产量为4,014.87万吨,同比增长8.47%;锦纶产量为330.37万吨,同比增长5.28%;黏胶短纤产量为377.09万吨,同比增长7.94%。固定资产投资增速继续反弹,达29%。新增产能释放,落后产能退出,行业整合继续深化,集中度进一步提高。

    公司根据自身发展战略和经营计划,积极拓展业务范围,加强内生与外延式发展战略,不断开发合成纤维全产业链工艺技术与工程转化,进一步提升公司核心竞争力,实现公司业绩的大幅增长。2018年公司实现营业总收入6.20亿元,较上年同期增加111.28%,归属于上市公司股东的净利润1.13亿元,较上年增长25.20%。

    二、公司未来发展的展望

    (一)公司核心战略发展规划

    1.完善上下游关键资源布局,加强项目承接综合实力随着合成纤维龙头企业投资进入石油炼化领域,标志着合成纤维行业发展进入新的阶段。对比发达国家工业进程,炼化企业往往经历“拱门型”发展历程,即炼化企业多发源于某一细分化工领域并逐步向上游发展形成原材料自我配套,最终发展成为大型炼化化工一体化集团。在炼化投产解决基础石化原料供给之后,反之向下游不断深化发展,逐步健全多品类化工细分产业链。公司立足于聚酰胺聚合、纺丝产业环节的技术及市场优势,正在布局上游己内酰胺行业关键技术与服务。随着近年聚酰胺行业原料供应大增,国产化技术路线成熟,及聚酰胺聚合、纺丝产业集群投资的兴起,国内聚酰胺行业快速发展的主要条件已经成就,产业格局也将发生深刻变化,己内酰胺-聚酰胺聚合-纺丝一体化产业集群竞争优势凸显。

    公司为匹配行业发展规律,一方面提升自身工程承接综合实力为获取更大体量项目做好准备,另一方面不断横向纵向孵化与积累新技术,最终实现公司商业模式跨领域复刻。报告期内,公司完成了对浙江工程设计有限公司的投资尽调(公司于2019年1季度完成投资,获得浙江工程39.5%的股权)。浙江工程在国内己内酰胺工程设计领域的业绩突出,实践经验丰富。此次投资将有利于公司向聚酰胺上游产业链发展,使得公司业务范围得到进一步拓展,未来实现己内酰胺-聚酰胺聚合-纺丝三个产业环节技术服务的全面贯通,强化公司在聚酰胺、聚酯工程技术服务领域综合竞争实力。公司始终遵循国外成熟工业体系工程技术服务商业模式,着力提供成熟先进的工艺技术、通过专利、专有技术结合工程设计、核心装备设计和施工管理经验,为客户提供最符合成本效益的解决方案。本次投资目的将有助于进一步突出公司承接总体方案设计的规划能力以及研究攻克关键工艺要点,形成成套技术工艺包的技术产业化规模化成果转化。

    2、落实智能制造及工业大数据解决方案产品化进程,智能化应用效果达预期合成纤维龙头企业经历供给侧结构性调整,无论产业链横向纵向产能均大幅提升。企业规模的快速扩张对企业的经营管理提出了新的挑战,加之行业集中在江浙一带,招工难招工贵,下游需求也在不断细化,使得龙头企业管理复杂度和成本大幅提升,购买自动化智能化系统代替人工。已经成为核心企业的迫切需求。公司认为,产业智能化升级的过程中,自动化与数字化是密不可分的,因此公司业务展开围绕智能制造产业升级两大主线,即解决自动化改造难点开发专业机器人系统,疏通厂区自动化全流程,以及搭建行业级工业互联网组网与应用解决方案,将工艺封装成面向行业的微服务工业app,为行业提供高效有针对性的数据应用服务。在报告期内,公司智能化相关产品化开发进展顺利,其中与TMT合作开发的多款专业机器人系统,如Birdie-1Neo以及CreelRobot等机型都具备良好的产线适配性,未来可规模化推广。此外在实际生产线测试中,多款工业app应用被验证有效。工业互联网与应用解决方案基于边云协同部署,不但大幅缩短模型训练时间,还降低工业生产网压力及安全风险,实现方案快速闭环,加速产品落地。

    3、建设基于数据的供应链优化平台,完善上下游信用体系公司发挥合成纤维行业专业第三方技术服务公司的独立属性,联合行业龙头企业及大数据金融征信领域领军企业成立浙江纤蜂数据科技股份有限公司(以下简称“纤蜂”)。纤蜂的成立延展了公司现有业务模式,实现客户关系的重塑与飞跃,形成风险共担、利益共享的联盟体,并在信息共享的基础上追求长期高效的合作。此次投资旨在打造纺织产业链上游B2B“产销战略联盟”,并基于大数据技术实现产业资源优化配置,推动产业转型升级。纤蜂公司逐步形成立足产业集群、建立数据驱动的智能物流、智能电商、智能供应链金融等成套系统解决方案,聚焦行业痛点,优化产业结构,推动产业信用体系建设,帮助制造企业形成有竞争力的供应链网络。纤蜂17年完成12个省、33个区域和地区的供应链业务展业尝试,18年实现为百万吨合成纤维产品提供了供应链配套服务。

    (二)2019年度经营计划

    1、发挥公司装备与技术开发及工程转化优势,拓展合成纤维细分领域业务报告期内,公司通过收购Polymetrix,已成功跨入合成纤维第一大品种聚酯行业,未来公司还将发挥工程公司技术整合、工程转化的优势,继续布局合成纤维其他细分领域。截至本报告披露前,公司已预中标年产40000吨lyocell短纤维项目工程总承包合同。lyocell被誉为21世纪最具发展潜力的绿色纤维,其原料为可再生资源,生产过程绿色环保,纤维性能优异,在纺织等行业具有广阔的应用前景,是国家重点推广的纤维品种。我国《化纤工业“十三五”发展指导意见》及《中国纺织工业发展规划(2016-2020)》都明确将生物基化学纤维产业化、规模化及智能化生产作为发展重点。

    2、推动智能制造及工业大数据解决方案产品化进程

    在产业智能化升级的过程中,自动化与数字化是密不可分的。2019年公司业务展开将围绕智能制造产业升级两大主线,基于与TMT合作开发的多款专业机器人系统,以及在实际生产线测试中已获得验证的多款工业app应用,进行工业互联网与应用解决方案基于边云协同部署,实现方案快速闭环,加速产品落地。

    3、不断深化横向纵向产业延伸

    公司于2019年1月完成了对浙江工程设计有限公司(以下简称“浙江工程”)的投资,获得浙江工程39.5%的股权。此次投资一方面提升自身工程承接综合实力,为获取更大体量项目做好准备,另一方面通过不断横向纵向孵化与积累新技术,最终实现公司商业模式跨领域复刻。使得公司业务范围得到进一步拓展,未来实现己内酰胺-聚酰胺聚合-纺丝三个产业环节技术服务的全面贯通,强化公司在聚酰胺、聚酯工程技术服务领域综合竞争实力。

    4、继续深化绿色制造业务主线发展

    报告期内公司绿色制造业务发展主线已初具规模。2019年将顺应国家发展战略,继续深化绿色制造业务布局,培育新的利润增长点,提升核心竞争力。持续优化改进节能降耗工艺技术,进一步完善焦化苯聚酰胺产业链相关技术布局,紧抓塑料回收领域业务爆发式增长机遇,落实纤维素纤维自有技术样板工程等都是公司2019年业务发展重点。

    5、不断完善人才激励机制

    公司在2018年进行了股票回购用于员工激励,并同时推出了股票期权员工激励计划,建立了短期与长效相结合的人才激励体系,完善了绩效考评奖惩制度。随着2019年员工激励计划的分期兑现,贯彻了员工利益与公司成长高度契合的发展模式,保障公司持续健康发展。

    



【2018年半年报】

    经营情况讨论与分析

    2018年上半年,合成纤维行业各细分领域经济效益同比增速逐月提高,总体运行质效良好,无论是从化纤产品的开工率、产量、出口、产品价格还是固定资产投资等都有所增长。合成纤维行业稳中向好的局面也将惠及公司,对公司未来业务格局产生积极影响。行业盈利能力的增加,其本质是供给侧结构性改革取得成效,供求关系得到改善。产业集中度提高使得龙头企业脱颖而出,这些企业更加关注品牌、品质、品种方面的提升,并引领行业开启新一轮对新技术、新产品线的布局。良好效益驱动下,行业投资热情不减,上半年,化纤行业固定资产投资增速延续去年的反弹趋势,同比增长了28.2%,增速比去年同期提高7.9个百分点。

    合成纤维行业的良好发展状况为公司延续2017年度以来的业绩增长奠定了良好基础。报告期内,公司实现营业收入29,677.86万元,比上年同期增长69.71%,实现归属于上市公司股东的净利润8,367.04万元,比上年同期增长47.50%。报告期内,公司通过对外投资快速扩张技术版图,包括成功收购瑞士Polymetrix公司、与平煤神马集团成立合资公司,与日本TMT机械株式会社成立合资公司等,进而实现公司业务涵盖尼龙6/66自原材料、聚合到纤维制造三大产业环节综合系统解决方案的整体移交能力,以及聚酯瓶片、涤纶工业丝、聚酯回收等细分高成长领域的技术服务能力。公司与Polymetrix、TMT的联合,实现覆盖世界几乎全部顶级化工化纤客户的销售渠道和综合品牌影响力。技术范围的大幅度拓展及全球销售渠道的强强联合均对公司未来长期发展带来重大积极影响。此外,公司继续大力推广绿色制造技术,拓展不同原材料来源技术路线的兼容性,挖掘行业潜力客户群体,推动数字化、智能化业务的落实,延展公司的服务链条,提升利润创造能力,平顺公司的收入波动。

    充分利用资本优势,通过技术收购,积极布局其它合成纤维高成长细分领域的关键技术,丰富公司的技术应用场景,保证了公司在2018年上半年的持续稳定健康发展。

    1、报告期内,公司成功完成了对瑞士Polymetrix公司的收购。Polymetrix公司拥有热态工艺技术领域的综合专有技术,是世界范围内固相缩聚技术(SSP)的市场领导者,尤其是在聚酯瓶片工程服务领域全球市场占有率达到90%以上。公司凭借收购快速进入了聚酯瓶片、涤纶工业丝及塑料回收等高成长性合成纤维细分领域并获得了众多国际顶尖化工集团的市场销售渠道,进一步增强了公司在合成纤维技术服务领域的综合竞争力及品牌影响力。报告期内,Polymetrix公司在法国签署了第一个覆盖食品级PET回收工厂全工艺范围的“一站式”技术服务项目,包括从脏瓶子/薄片的清洗和分类过程、PET薄片到颗粒的挤压、到生产达到食品级质量的净化/SSP工艺流程。该样板项目对Polymetrix公司发展具有重大的战略示范意义,将有利于Polymetrix加快成为世界食品级再生PET整体解决方案的领导者。

    2、报告期内,公司与中国平煤神马能源化工集团有限责任公司、平煤神马机械装备集团有限公司、平煤神马建工集团有限公司,联合签署了合资合作协议设立合资公司,多方携手完善煤基己内酰胺及下游关键技术,开启锦纶行业全新增量空间。

    合资公司的成立,是公司向尼龙上游产业链工程技术发展的重要里程碑,公司通过此次投资,将业务范围扩展至尼龙6/66全产业链,对公司未来业绩产生积极影响。合资公司将通过公司的工程转化能力结合工程设计和施工管理经验,帮助整合中国平煤神马集团内尼龙66、工业丝及尼龙中间体(如环己酮、己二酸、己二胺、己内酰胺)等领域的成熟先进工艺技术及生产应用经验、形成关键技术工艺包,实现技术重复变现,资源最优化配置。

    3、报告期内,公司通过全资子公司股权转让的方式与日本TMT机械株式会社设立合资公司。TMT公司是当今合成纤维机械领域的龙头,在世界范围拥有约50%的市场占有率。本次股权转让不仅标志着公司与TMT公司更为紧密的合作共赢关系,更是双方携手开拓合成纤维行业智能制造新市场的里程碑。双方将发挥各自在合成纤维行业的品牌优势和技术优势,围绕智能制造产业升级中自动化集成及工业互联网集成两大主线,为新增和存量产能提供“一站式”解决方案服务。

    4、报告期内,公司继续推进合成纤维及原材料行业智能制造系统集成解决方案的落地,开展厂内自动化整体解决方案的实施及工业大数据软件应用的推广工作。以上业务的开展将充分发挥公司对于行业核心工艺Know-how的掌控力,形成面向行业的定制化解决方案,是公司服务链条延伸的关键战略,一方面为公司提供了面向行业存量空间优化升级的新收入空间,另一方面为公司积累数据触点和软件应用投放场景,提升公司工艺技术的迭代效率和客户服务粘性。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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苏州敏喆机械有限公司               1558.61          188.42        33645.30

PolymetrixHoldingAG                3249.44          440.79        20216.35

贵阳三联金电民生产业信息                 -         -288.01         9716.81

技术有限公司                                                              

浙江纤蜂数据科技服务股份             28.16         -356.41         7090.97

有限公司                                                                  

长乐三联虹普技术服务有限                 -          -72.39         1877.33

公司                                                                      

上海敏喆机械有限公司                101.89          111.60         1280.90

三联虹普数据科技有限公司            577.34           -1.84          519.81

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【5.资本运作】

【证券投资】

暂无数据



【买卖其他公司股份】

暂无数据





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