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☆经营分析☆ ◇300279 和晶科技 更新日期:2019-04-24◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成】【3.经营评述】

          【4.关联企业经营状况】【5.资本运作】★



【1.主营业务】

大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售。



【2.主营构成】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电子(行业)                   101287.95    16654.39       16.44       79.63

软件和信息技术服务业(行       15782.07     3135.98       19.87       12.41

业)                                                                       

计算机、通信和其他电子设      10126.06     2143.20       21.17        7.96

备制造业(行业)                                                            

合计(行业)                   127196.08    21933.58       17.24      100.00

─────────────────────────────────────

微电脑智能控制器(产品)       101287.95    16654.39       16.44       79.63

系统集成(产品)                15782.07     3135.98       19.87       12.41

网络接入及家庭终端设备(       10126.06     2143.20       21.17        7.96

产品)                                                                     

合计(产品)                   127196.08    21933.58       17.24      100.00

─────────────────────────────────────

国内销售(地区)               122799.01    20878.49       17.00       96.54

出口及境外销售(地区)           4397.07     1055.08       24.00        3.46

合计(地区)                   127196.08    21933.58       17.24      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

微电脑智能控制器(产品)        54468.04     9947.18       18.26       77.52

系统集成(产品)                 7260.19     1700.32       23.42       10.33

网络接入及家庭终端设备(        8531.10     3818.96       44.77       12.14

产品)                                                                     

合计(产品)                    70259.33    15466.47       22.01      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

电子(行业)                    99997.38    16910.43       16.91       69.95

软件和信息技术服务业(行       15078.60     3520.55       23.35       10.55

业)                                                                       

计算机、通信和其他电子设      27872.09    12078.98       43.34       19.50

备制造业(行业)                                                            

合计(行业)                   142948.08    32509.97       22.74      100.00

─────────────────────────────────────

微电脑智能控制器(产品)        99997.38    16910.43       16.91       69.95

系统集成(产品)                15078.60     3520.55       23.35       10.55

网络接入及家庭终端设备(       27872.09    12078.98       43.34       19.50

产品)                                                                     

合计(产品)                   142948.08    32509.97       22.74      100.00

─────────────────────────────────────

国内销售(地区)               137933.31    31520.06       22.85       96.49

出口及境外销售(地区)           5014.77      989.91       19.74        3.51

合计(地区)                   142948.08    32509.97       22.74      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

微电脑智能控制器(产品)        53927.54     8991.27       16.67       68.49

系统集成(产品)                 6871.96     2001.35       29.12        8.73

网络接入及家庭终端设备(       17933.46     8033.51       44.80       22.78

产品)                                                                     

合计(产品)                    78732.96    19026.13       24.17      100.00

─────────────────────────────────────



【3.经营评述】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    公司以“智慧生活”为业务聚焦领域,通过整合内部资源、优化业务定位,围绕物联网产业、教育产业进行业务布局,形成“物联网业务”、“教育业务”两大板块。报告期内,公司实现营业收入127,196.08万元,较上年同比下降11.02%,实现归属于上市公司股东的净利润-71,208.32万元,较上年同比下降1,027.19%,主要原因系公司对应收账款、商誉、长期股权投资等计提资产减值准备。

    二、公司未来发展的展望

    (一)公司未来发展的战略

    为促进上市公司更可持续、更加高效的经营和发展,公司控股股东在2018年度牵头引入招商局资本旗下的荆州慧和作为公司的新进战略投资者。根据经济发展的新态势,公司对发展战略进行了优化、调整,确立“物联网”和“教育”为公司主要的战略发展方向,荆州慧和作为新进战略投资者,将在战略、资本、管理等多方面为公司的发展提供支持。

    1、物联网业务

    公司认为,信息革命的进程在经历了互联网、移动互联网阶段的高速发展后,目前已进入移动互联网发展的尾声,下一阶段的信息革命的发展必然是物联网(IoT)。随着5G和低功耗窄带物联网的基础网络的逐步普及,以及相应终端应用芯片的价格下降,为“万物互联”奠定了良好的基础。自2009年温家宝总理在无锡提出“物联网”的概念后,经过近十年的探索,物联网产业正处于大爆发的前夜,视频采集作为最先的物联网应用已经得到普及,小米产业链在智能家居领域里也已取得初步的成功,阿里巴巴、华为等极具行业影响力的企业也都把物联网作为未来的主要业务发展方向。

    公司在二十年的发展历程中,在物联网领域有着深厚的积累,是无锡十佳物联网企业之一。在物联网智能硬件方面,公司一直从事的白色家电智能控制器是智能家居不可或缺的信息终端,此外公司为芬兰安伏(Efore)提供的应用于通讯基站的电源控制器,随着5G的发展,具有较好的市场前景。在物联网行业应用方面,智联业务板块的中科新瑞拥有丰富的网络工程实践经验和较强的系统集成能力,晶安智慧专注于智慧安全云平台及应用的开发、维护和运营,其旗下的消防安监一体化平台已初步成型并开始推广应用。此外,公司地处中国物联网概念的发源地—无锡,也是物联网研究机构和产业的集聚地,具有良好的行业环境和产业基础。

    基于以上分析,公司把物联网作为主要发展战略是具备良好的基础条件的。物联网的涉及领域极为广泛,根据自身已有的资源积累,公司的物联网业务主要分成两个部分,一方面是物联网的智能终端硬件制造,以智能家居为中心,兼顾应用于工业、通讯IT、汽车、军工、医疗等领域的智能硬件;另一方面是物联网行业应用,主要是以“安全”为核心的物联网应用平台。

    2、教育业务

    公司目前在教育领域的主要布局为环宇万维旗下的“智慧树”幼教云平台,并将持续加大在“教育业务”板块的投入。环宇万维是一家专注于打造家园共育一体化服务平台的互联网企业,通过构建以硬件、软件、内容为基础的“智慧树幼教云平台”,为全国各地的孩子、家长、园所、教师提供综合服务。移动互联网的发展从高速发展期进入到精耕细作期,环宇万维将顺应行业发展趋势,从规模扩展转向盈利点的培育,打造“智慧幼儿园”,同时关注各类并购机会,充实平台内容。

    (二)2019年的经营计划

    2019年,公司围绕“物联网”和“教育”的发展战略,主要经营计划如下:

    1、完成组织架构调整

    (1)物联网业务方面,以原智能制造板块为基础,将上市公司现有的智能制造业务通过资产重组整体转移至智能制造业务的运营平台—和晶智能,主要承担以“智能家居”为中心的物联网智能终端硬件制造业务;以中科新瑞、晶安智慧为核心,聚拢公司内部资源,打造以“安全”为核心的物联网应用平台;推动上海澳润进行业务转型,向物联网业务靠拢。

    (2)教育业务以“智慧幼儿园”为核心,加强硬件能力建设,充实平台内容,争取年内该业务实现盈亏平衡。

    (3)继续优化资源配置,剥离非核心的产业投资,提高资产运营效率。

    2、打造核心竞争能力和核心产品

    (1)物联网智能终端制造业务,在家电网络化的趋势下,公司继续从传统的白色家电智能控制器向智能家居的智能终端产品转化。目前公司已为小米产业链云米冰箱提供智能控制器,会继续保持对于该类客户的积极跟进和拓展,成为白色家电进入智能家居时代的重要参与者;同时努力拓展非家电类的物联网智能终端制造业务,包括最终客户是诺基亚、爱立信的通讯基站(4G和5G)电源控制器、NB独立烟感、霍尼韦尔传感器控制器等。

    (2)目前物联网广泛应用在各个行业及其细分领域,在物联网的行业应用方面,公司打造以“安全”为核心的平台和软硬件,具体以消防安监一体化平台为拳头产品,兼顾校园安全平台和食品安全平台的建设。公司经过数年的积累,平台和软硬件产品日趋成熟,争取2019年在各个对安全有强烈刚需的应用领域(包括化工、医院、电力、外资企业、学校、大型商贸综合体等)内完成具有示范效应的样板项目建设,进一步完善产品,并择机进行市场推广,为明后年进行大规模市场拓展做好准备。

    (3)建设“智慧幼儿园”,进一步完善包括考勤机、门闸机、视频服务等硬件建设,完善幼教互动平台的功能,推进物联网在幼教领域的应用。

    3、完善公司内部管理制度,加强公司内部协同,建立、健全长效的员工激励机制。

    

    



【2018年半年报】

    概述

    报告期内,公司实现营业收入70,259.33万元,较上年同比减少10.76%,实现归属于上市公司股东的净利润3,705.59万元,较上年同比减少26.96%,主要经营情况如下:

    1、和晶物联网业务板块

    1)和晶智造

    报告期内,和晶智造实现营业收入54,033.74万元,营业利润3,576.94万元,净利润3,501.91万元。家电智能控制器业务方面,公司与海尔、BSH等国内外各大客户的合作稳定,在产品结构上侧重对家电变频智能控制器市场的投入,在变频智能控制器的市场布局和技术储备的效果也逐渐显现。非家电智能控制器业务方面,公司在已有基础上保持积极拓展,在汽车电子领域的智能控制器项目陆续落地,开始试产并交付客户进行实验及产品认证。公司将保持积极的业务拓展态势,依靠良好的服务品质获取意向客户的项目,丰富公司在非家电智能控制器方面的业务形态。

    面对持续涨价及供应短缺的原材料市场,公司大力推进供应链体系的深入管理,增强公司的供应链市场保证能力。根据当前的市场环境和发展动态,公司持续优化管理体系,及时调整细化内容架构,从而更全面地保障并满足客户需求,保持公司良好的服务能力。

    2)和晶智联

    报告期内,中科新瑞坚持“传统业务+新兴产品”的双模式并行发展,根据市场需求和行业动态,相应调整力量投入,上半年受春节等季节性因素影响,部分项目的启动进程较晚,智能化工程业务较上年同期相比有所下降,而在系统产品业务方面,较上年同期取得了较大增长,传统业务整体上保持平稳发展,2018年半年度实现营业收入7,260.19万元,营业利润1,275.82万元,净利润967.73万元。此外,中科新瑞以资本为纽带,积极拓展业务面:

    (1)中科新瑞进一步以电力安全感知系统为基础积极开拓电力安全市场的其他各个细分领域,报告期内以自有资金1,400万元增资思宏安,将持股比例提升至45.10%。思宏安是一家提供电力企业安全生产和应急管理咨询服务的企业,团队成员中拥有电力行业安全和应急技术领域的专家,在电力行业有良好的积累,主要产品为以电力安全生产和应急管理服务为核心的安全管理平台,主要业务为安全管理与应急管理咨询服务、应急演练辅助平台、极端条件下应急通讯系统。

    (2)报告期内,中科新瑞与和晶互动数据业务板块的实施主体澳润科技以及山西广电信息网络(集团)有限责任公司(以下简称“山西广电”)共同出资1亿元设立合资公司,其中山西广电出资4,000万元,持股比例为40%;澳润科技出资3,500万元,持股比例为35%;中科新瑞出资2,500万元,持股比例为25%。各方以合资公司为载体,积极参与广电行业以城市服务为主的智慧城市建设,融合各方技术及资源优势,开展智慧城市项目建设,深化公司在“智慧生活”领域的整体布局。

    在智慧安全管理平台方面,和晶智联完成对智慧安全管理平台的开发与升级,通过产品的持续迭代,不断完善平台功能以更好地满足政府管理部门和企业用户各自的安全信息化需求,并选取具有较好合作基础的地区大力投入资源,努力打造能够具有良好示范效应的样板工程,形成可复制模式进而在全国范围内大力推广,增强和晶智联的行业影响力和经营能力。报告期内,晶安智慧实现营业收入434.30万元。

    3)和晶互动数据

    报告期内,广电行业仍处于自身的变革发展及外部竞争加剧的严峻状态,一方面加快在多媒体融合、智慧城市等新业务的建设投入,另一方面也放缓了对现有网络双向化改造的整体进度,同时受市场竞争加剧、成本上升等因素对销售价格及毛利率的不利影响,澳润科技报告期内的营业收入为8,531.10万元,营业利润为2,427.06万元,净利润为2,078.78万元,较上年同期出现较大下滑。为此,澳润科技调整业务战略,推进广电设备销售、智能终端投资运营、智慧城市项目承接建设运营等业务,争取在广电行业的变革与发展中把握更为有利的条件以推动自身发展,提升持续经营能力以增强抵御风险的能力,努力降低行业变革发展风险所带来的消极影响。

    澳润科技与江西、陕西、山西、河北等区域市场的接入网设备业务发展稳定,在各省广电运营商进行业务推广,取得多个项目落地。

    智能终端投资运营业务方面,澳润科技继续和甘肃、陕西、江西、山西等通过共同设立合资公司等形式展开“DVB+OTT”业务投资合作,甘肃、江西、陕西等地已开展业务。澳润科技于上年初与山西广电、陕西广电关于智能终端投资运营的长期合作签订了框架协议,报告期内在相应区域内投放工作也在推进中。同时澳润科技继续紧抓智慧家庭入口,持续部署家庭养老、智能机器人、智能音箱、视频通话、在线教育等方面的业务和丰富智慧家庭娱乐的硬件产品形态,并在内容方面寻求更多合作,提供更多优质内容满足用户需求。

    智慧城市业务方面,澳润科技利用自身的优势资源以及公司集团内部的资源整合助力,报告期内与和晶智联的中科新瑞以及山西广电共同出资设立合资公司,积极参与并推进智慧城市业务布局,与广电运营商保持紧密沟通,探讨广电行业在智慧城市建设中的项目发展并在部分省份推进试点建设,逐步加深对智慧城市项目的探索和储备,为板块战略转型奠定了基础。

    报告期内,澳润科技在技术、人员等方面进行积极储备,并在江西、陕西、四川、山西、甘肃等省份拓展、接洽智慧城市项目。

    2、和晶互联网教育业务板块

    和晶互联网教育板块的“智慧树”已成为国内最大的幼教云平台,当前服务的幼儿园达12万家,在服务园所的数量和覆盖率、用户数量、用户活跃度等指标方面处于行业头部地位,并已完成行业渠道、政府渠道、运营商渠道基础建设,已具备在全国范围无死角的网格化服务能力。

    “智慧树”积极参与幼教行业的生态建设,进行以融合为主的竞合发展,充分发挥自身优势在幼教行业的垂直领域进行深耕,并注重与其他优势资源的协同发展,通过开发向家庭消费延伸的产品,2018年半年度实现营业收入2,345.62万元,保持同比增长的趋势,较去年同期增长26.12%。

    报告期内,公司与袁胜军等“智慧树”的创始团队、宁波博悦元朔投资管理合伙企业(有限合伙)共同增资22,200万元,助力“智慧树”积极参与幼教行业的生态建设。“智慧树”在现有幼教云平台的基础上,以幼儿园为核心入口,通过建立安全、健康、教学、互娱四大智能系统,搭建全国性的智慧幼儿园体系,发挥幼教信息化细分领域的头部平台和精准大数据平台的优势,为化解幼儿产业供需矛盾贡献力量,带领幼儿产业加速进入智能时代,让孩子更好的成长。

    3、引入新进战略投资者,助力公司的持续发展

    为促进上市公司更可持续、更加高效的经营和发展,公司控股股东牵头引入公司的新进战略投资者荆州慧和。经各方友好协商一致后,确定本次股权交易方案为:公司股东陈柏林、张晨阳、邱小斌、顾群、张惠进、上海群池投资管理合伙企业(有限合伙)等6位股东将其持有的和晶科技共计12%股份转让给新进战略投资者荆州慧和,其中,陈柏林先生的股份转让比例为5%,其余股东合计的股份转让比例为7%。本次权益完成变动后,陈柏林先生仍为公司的控股股东、实际控制人,新引入的战略投资者荆州慧和成为公司第二大股东,持股比例为12%。

    荆州慧和系招商资本旗下团队管理的国调招商所设立的投资主体。招商资本系招商局集团的全资二级子公司,专门从事另类投资与资产管理,是招商局集团投资业务的管理与发展平台;国调招商系专注于并购投资的股权投资基金,教育相关产业包括幼儿教育、互联网教育、职业教育等是其重点布局的行业板块之一,在此领域拥有较丰富的项目储备和运作资源。荆州慧和本次作为公司新进的战略投资者,主要考虑公司在智慧生活领域业务布局的价值,特别是其对国内最大的幼教云平台“智慧树”(即北京环宇万维科技有限公司)的长期坚守投资;“智慧树”对幼教入口资源的掌控,是整合线上教育产业的基石,是融合校内校外教育的通路,是联结不同教育阶段的纽带。荆州慧和作为新进战略投资者,将在战略、资本、管理等多方面为公司的发展提供支持。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2017-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

─────────────────────────────────────

上海澳润信息科技有限公司          17933.46         4797.47        50665.11

江苏中科新瑞科技股份有限           6871.96         1276.88        11542.78

公司                                                                      

北京环宇万维科技有限公司           1859.89        -3298.98        10443.90

─────────────────────────────────────



【5.资本运作】

【证券投资】

暂无数据



【买卖其他公司股份】

暂无数据





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