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☆经营分析☆ ◇002552 *ST宝鼎 更新日期:2019-03-06◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

大型铸锻件的研发、生产和销售。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

精细化工新材料(行业)           1286.69      552.45       42.94        4.14

铸锻件细分行业(行业)          28159.92     5721.76       20.32       90.59

其他产品(行业)                 1638.10      531.37       32.44        5.27

合计(行业)                    31084.71     6805.57       21.89      100.00

─────────────────────────────────────

船舶配套大型铸锻件(产品)      17167.68     4347.88       25.33       55.23

电力配套大型铸锻件(产品)       1769.73      352.04       19.89        5.69

工程机械配套大型铸锻件(        8031.77      857.80       10.68       25.84

产品)                                                                     

海工平台大型铸锻件(产品)       1190.74      164.03       13.78        3.83

精细化工新材料(产品)           1286.69      552.45       42.94        4.14

其他产品(产品)                 1638.10      531.37       32.44        5.27

合计(产品)                    31084.71     6805.57       21.89      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    29359.93     5997.19       20.43       94.45

国外(地区)                     1724.79      808.39       46.87        5.55

合计(地区)                    31084.71     6805.57       21.89      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

化工新材料(行业)               1145.43      547.90       47.83        8.23

铸锻件细分行业(行业)          12081.05     1789.01       14.81       86.81

其他业务(补充)(行业)            689.43      462.02       67.01        4.95

合计(行业)                    13915.92     2798.92       20.11      100.00

─────────────────────────────────────

船舶配套大型铸锻件(产品)       7468.15     1544.54       20.68       53.67

工程机械配套大型铸锻件(        3459.51      224.97        6.50       24.86

产品)                                                                     

其他业务(补充)(产品)           2988.26     1029.42       34.45       21.47

合计(产品)                    13915.92     2798.92       20.11      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    12945.98     2221.95       17.16       93.03

国外(地区)                      969.94      576.98       59.49        6.97

合计(地区)                    13915.92     2798.92       20.11      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

铸锻件细分行业(行业)          22085.06     4575.99       20.72       92.59

精细化工新材料(行业)            399.37       20.15        5.04        1.67

其他产品(行业)                 1369.16      386.34       28.22        5.74

合计(行业)                    23853.59     4982.48       20.89      100.00

─────────────────────────────────────

船舶配套大型铸锻件(产品)      12574.41     3204.55       25.48       52.72

电力配套大型铸锻件(产品)       1874.25      352.83       18.83        7.86

工程机械配套大型铸锻件(        6610.88     1022.29       15.46       27.71

产品)                                                                     

海工平台大型铸锻件(产品)       1025.52       -3.68       -0.36        4.30

精细化工新材料(产品)            399.37       20.15        5.04        1.67

其他产品(产品)                 1369.16      386.34       28.22        5.74

合计(产品)                    23853.59     4982.48       20.89      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    21551.50     4452.11       20.66       90.35

国外(地区)                     2302.09      530.37       23.04        9.65

合计(地区)                    23853.59     4982.48       20.89      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

铸锻件细分行业(行业)          10579.96     1738.15       16.43       94.17

其他业务(补充)(行业)            654.92      199.85       30.52        5.83

合计(行业)                    11234.88     1938.00       17.25      100.00

─────────────────────────────────────

船舶配套大型铸锻件(产品)       6279.68     1335.92       21.27       55.89

工程机械配套大型铸锻件(        3468.54      365.63       10.54       30.87

产品)                                                                     

其他业务(补充)(产品)           1486.66      236.45       15.91       13.23

合计(产品)                    11234.88     1938.00       17.25      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    10123.39     1717.68       16.97       90.11

国外(地区)                     1111.49      220.33       19.82        9.89

合计(地区)                    11234.88     1938.00       17.25      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    2018年,全球航运市场持续回暖,反应全球主要航线即期运费市场走向的波罗地海航运指数BD(I Baltic Dry Index)从年初的1230点,上涨至8月6日的全年最高1773点,随后回落至期末的1282点,全年涨幅收窄至4.23%。

    据中国船舶行业工业协会统计,2018年我国船舶工业呈现出三大造船指标保持领先、骨干船企竞争力提高、过剩产能有效压减、船舶修理业运行良好、新型海工装备快速发展、船配产品研发不断取得新突破的良好局面。但受世界经济和航运市场复苏动能减弱、新船市场深度调整的影响,融资难、盈利难、接单难等深层次问题仍然存在,船舶工业面临的形势依然严峻。

    全国三大造船指标两增一降,全国造船完工3,458万载重吨,同比下降14%;承接新船订单3,667万载重吨,同比增长8.7%;12月底,手持船舶订单8,931万载重吨,同比增长2.4%。全国完工出口船3,164万载重吨,同比下降13.6%;承接出口船订单3,205万载重吨,同比增长13.9%;12月底,手持出口船订单7,957万载重吨,同比增长1.1%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的91.5%、87.4%和89.1%。

    我国2018全年造船完工量、新接订单量和手持订单量在全球市场所占份额分别为43.2%、43.9%和42.8%。

    船舶行业产业集中度持续提高,全国前10家企业造船完工量占全国总量的69.8%,比2017年提高11.5个百分点。新接订单向优势企业集中趋势明显,前10家企业新接订单量占全国总量的76.8%。

    2018年,面对错综复杂的国际形势以及我国普遍存在的产能过剩和经济增速下行压力,公司紧紧抓住全球航运业复苏及我国造船企业新承接和手持船舶订单量增长的有利时机,依托“一带一路”战略,积极参与军民融合,努力拓展市场,主营业务持续回升。

    二、公司未来发展的展望

    (一)预测

    2019年,全球新造船市场面临的环境依旧错综复杂,机遇与挑战并存。近年来船队增速持续低于海运贸易增速,全球航运市场进入缓慢复苏状态,这为新造船市场走出低谷创造了条件;叠加国际环保新规即将进入密集生效期,部分老旧船舶大概率因经济性较差被迫提前拆解,有望给造船企业带来订单。我国将继续聚焦打赢蓝天保卫战工作,同时为满足人民群众对美好生活的向往将继续扩大进口,这将增加对部分船型的市场需求。不过,新造船市场也面临诸多挑战。大型船舶成交量将在2019年有所回落,部分中小型船舶成交将会活跃,豪华邮轮、汽车运输船、客滚船等少数特种船市场仍然值得关注。全球油气开发将继续回暖,市场热点仍将集中在浮式生产平台、海上风电场建设运维装备以及天然气LNG船相关装备等领域。

    预计2019年全球新船成交量在7,000万载重吨左右;造船完工量在9,000万载重吨左右;年底手持订单量可望保持在1.8亿载重吨的水平。2019年,我国造船完工量约3,500万载重吨,新接订单量约3,000万载重吨,年底手持订单约8,500万载重吨。

    (二)公司整体发展战略

    公司主营业务为大型铸锻件及精加工,2015年公司跨界收购上海复榆,经过三年多的运营,并未达到期望的效果,给公司经营带来很大的压力,尤其是高价收购引发的大额计提商誉减值,致使公司2016、2017两年巨额亏损,公司股票交易被深交所予以特别风险警示(*ST宝鼎)。2018年10月12日公司董事会决议将上海复榆化工新材料资产和业务出售给宝鼎集团,公司主营重新回归到大型铸锻件业务,经营和财务状况走向正常。公司董事会对此次并购进行了认真总结和反思,努力在今后的投资及业务拓展中强化前期调研和风险控制,保障公司平稳、有序和可持续发展。2019年总体经营思路和发展策略如下:

    1、多方探索合作,形成自己的拳头产品。长期以来,公司的经营模式无论是船用还是非船用铸锻件,都是根据用户订单和要求,利用自己的技术和制造工艺优势进行定制化生产和加工,用户订单呈现量小多批次特征,没有形成自己的主打产品。2019年,公司将探索与包括大专院校和科研院所在内的各方开展合作,聚焦高档特种钢市场,共同开发模具钢、工具钢等替代进口新产品,形成自己的主打产品,以提升公司经营规模和盈利能力。同时,紧紧依托主营业务,进行产业关联度高的新业务拓展。

    2、对于传统业务,坚持以创新发展和产业升级为核心,以制造技术与信息技术深度融合为重要抓手,积极稳步推进发展。在产品技术工艺上,进一步加大研发力度,积极开发新工艺,研究新技术并将之不断应用于生产当中,确保产品的工艺技术领先;在市场销售上,积极创新销售模式,在巩固已有市场的同时,不断开拓新客户,扩大公司产品覆盖区域或领域;在产品种类上,除船用件外,进一步完善非船用件,尤其是机械、电力、海工等产品系列,以满足不同用户需求。

    3、打造先进高效制造模式,不断坚持强化管理、降本增效,顺应技术发展趋势,将智能制造作为提升水平的主攻方向,夯实精益制造基础;加大信息化和工业化融合力度,加大技术人才引进和培养力度,不断提高企业核心竞争能力。

    4、继续依托国家“一带一路”战略和军民融合政策,努力提升高端装备制造水平,积极参与国家基建设施投资和国防科技工业建设,努力开拓新兴产业、军民融合产业和生产性服务业等,从单一产品向相关多元、从船用市场向非船用市场、军民融合产品市场发展,调整和升级自身的产业和产品结构。

    (三)新一年业务发展目标

    1、销售上继续保持在船舶配套市场的优势地位,在船用轴、舵系、低速柴油机运动部件市场争取更大的市场份额;非船产品市场在电力、矿山、机械、海工平台及新能源市场争取订单;加大对模具钢、焊接及精加工客户的开拓力度,形成一批新的客户群体;继续加大力度开拓海外市场及外商独资合资客户;积极响应国家军民融合战略,参与国防建设。

    2、生产上进一步提高合同产品交货率,提高精加工效率和产品质量,提高设备利用率;督促各分厂落实和完善二级核算方案,节约采购和生产成本;探索新材料新工艺的生产制造方法;进一步加强和完善公司的安全生产和环保意识,做好生产现场的6S管理。

    3、技术上做好产品技术工艺的编制,努力提升工艺的准确性、经济性、合理性和可操作性;固化好模具钢新材料的生产工艺;加强对特殊材料、超重钢锭及难度大的产品的现场指导;关注特殊产品,发掘创新点,为产品的知识产权申报寻找好的课题与思路。完成不少于4个省级新产品项目的备案和鉴定,参与2019年浙江省科学技术奖的申报等。

    4、管理上强化财务预算制度,逐步完善二级核算的准确性及合理性;加强成本核算与费用管控力度,做好财务分析;提高ERP系统数据录入的及时性及准确性,提高系统数据的利用率;合理安排资金,强化资金管理与调度。

    

    



【2018年半年报】

    一、概述

    2018年上半年,全球航运市场持续回暖,波罗地海干散货运价指数BDI从年初的1230点上涨至期末的1422点,涨幅15.61%;相比去年同期的882点,上涨幅度为61.22%。据中国船舶行业工业协会统计,今年1-5月份,我国新接船舶订单量和手持订单量继续增长,造船完工量降幅收窄,重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比下降。三大造船指标两升一降,全国造船完工1643万载重吨,同比下降28.3%;承接新船订单1968万载重吨,同比增长99.6%;5月末手持船舶订单8903万载重吨,同比增长7.5%,比2017年底增长2.1%。全国完工出口船1548万载重吨,同比下降28.2%;承接出口船订单1834万载重吨,同比增长108%;5月末手持出口船订单8004万载重吨,同比增长1.5%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.2%、93.2%和89.9%。船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值1312亿元,同比下降11.9%。

    受全球航运业复苏及我国造船企业新接船舶订单量增加的影响,公司上半年大型铸锻件产品订单增加,主营业务持续回升。

    二、主营业务分析

    概述

    2018年上半年,受大型铸锻件及化工新材料产品订单增多的影响,公司实现营业收入139,159,188.33元,同比上升23.86%。其中大型铸锻件产品实现营业收入120,810,500.11元,比上年同期增长14.19%;化工新材料产品实现营业收入11,454,342.25元,比上年同期增长280.67%。化工新材料业务同比大幅增长,主要原因系:1)不断攀升的原油价格促进煤化工产业发展及MTP(甲醇制丙烯)催化剂的市场需求;2)公司复榆(张家港)生产基地的建成试生产而带来的客户市场预期和订单回流。

    报告期内,公司营业成本111,169,950.33元,同比上升19.58%,主要原因系原材料、人工及制造费用的增加所致。

    上半年公司实现归属于母公司股东的净利润22,558,444.64元,比上年同期增长373.65%。主要原因系船舶业务收入增加、期间费用控制以及收到上海复榆原股东业绩承诺补偿款所致。

    报告期内,公司三项费用明显下降,其中销售费用1,763,727.58元,同比下降21.36%;管理费用19,622,924.50元,同比下降18.31%;财务费用2,473,203.23元,同比下降43.06%。

    报告期内,公司研发支出4,468,367.51元,比上年同期减少24.81%。

    报告期内,公司经营活动现金流量净额1,116,604.84元,比上年同期下降91.23%。主要原因系收到上海复榆原股东业绩承诺补偿款而缴纳的所得税所致。

    122018上半年,公司按照既定战略开展工作,主要进展如下:

    1.船舶配套业务方面:公司抓住船舶整体复苏态势,抢得国企及民用船舶企业配套订单,继续保持在民用轴舵系产品中的绝对优势地位;同时,船用柴油机业务也随着船舶市场的复苏,表现出一定的增量,进一步巩固了公司产品在低速柴油机运动部件市场的份额。

    2.工程机械业务方面:在维持原有的矿山机械、起重机械等业务外,利用公司精加工的优势,积极寻求和开拓新市场,拓展了注塑机械和焊接领域,增加公司赢利点。

    3.电力配套业务方面:公司进一步拓展水电、火电及海上风电领域的业务。

    4.海工平台业务方面:随着国际油价持续攀升,海洋工程装备制造和营运市场逐渐活跃,公司积极充分利用自身资质优势和质量优势抢抓订单。

    5.非船用和军民融合业务方面,今年以来的订单数量明显增多,发展态势较好,精加工业务得到拓展,海外客户、外资独资、合资企业的市场份额进一步扩大。

    6.化工新材料方面,伴随国际油价攀升,煤化工领域也逐渐活跃,同时由于复榆(张家港)生产基地建成和投入试生产,公司MTP催化剂粉体及吸附剂产品市场订单逐渐增多,发展势头良好,逐步成为公司一个新的利润增长点。

    下半年重点工作:

    1)确保船用产品的领先地位,加大力度开拓非船业务,积极拓展海外市场以及在华独资企业订单,夯实高新产品市场基础,更多地参与军民融合,为国防事业做出新的贡献。

    2)生产方面在业务量逐步增长的情况下,做好对于重点客户(信用评级为A+、A、B)的维护,做到优先安排、优先交付,在确保质量的前提下按期交付,做好内部统筹协调,确保客户满意。

    3)继续做好费用控制,加强应收账款管理和回收;同时加强内部控制,完善ERP系统和OA系统;人力资源方面做好关键岗位人员招聘和培训,完善考核激励机制。

    4)复榆(张家港)自6月底试生产后,经过几釜合成运行,基本打通了所有生产环节,调试了设备。

    下半年重点任务:

    (1)经过几个月的试生产后,完成环评和竣工验收,拿到生产许可证;

    (2)生产上继续优化工艺流程,降低成本,稳定产品质量,缩短生产周期,提高生产效率,并开始对市场固有的订单进行试生产;

    (3)市场与销售方面坚持大客户战略,努力做好MTP项目,和国有大型煤化工企业及石化企业开展紧密合作,稳定现有客户,开拓新客户,通过技术交流和研讨会的形式形成市场依赖性客户群;

    (4)研发部门除开发新产品领先分子筛潮流外,聚焦环保领域的应用开发,继续支持生产和市场推广;

    (5)管理方面一是人才招聘和培训,优化队伍;二是制度建设,建立起保证公司运行的必备内部规章制度;三是严抓安全生产,加强对机电、化学品和反应釜高温高压等现场管理和巡检,并规范制度和流程。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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亿昇(天津)科技有限公司          15227.92          269.67        24400.76

杭州市余杭区宝鼎小额贷款           2318.12         1648.22        23181.89

股份有限公司                                                              

上海复榆新材料科技有限公           1372.12        -1011.44        15473.76

司                                                                        

杭州联舟船舶机械有限公司           3170.37         -118.77         2706.64

杭州宝鼎废金属回收有限公            883.50          -96.89           34.50

司                                                                        

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