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☆经营分析☆ ◇002439 启明星辰 更新日期:2019-04-23◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

信息安全产品的研发、生产、销售与提供专业安全服务,为客户提供系列信息安全产品、安全管理平台和专业安全服务。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

信息网络安全(行业)           249809.49   163286.37       65.36       99.06

其他业务(行业)                 2371.09     1813.97       76.50        0.94

合计(行业)                   252180.58   165100.34       65.47      100.00

─────────────────────────────────────

安全网关(产品)                60211.45    45522.02       75.60       23.88

安全检测(产品)                55258.04    41801.36       75.65       21.91

数据安全与平台(产品)          61011.53    47920.94       78.54       24.19

安全服务与工具(产品)          42746.77    23482.79       54.93       16.95

硬件及其他(产品)              30581.69     4559.27       14.91       12.13

其他业务(产品)                 2371.09     1813.97       76.50        0.94

合计(产品)                   252180.58   165100.34       65.47      100.00

─────────────────────────────────────

东北地区(地区)                 7951.15     5897.58       74.17        3.15

华北地区(地区)               106481.97    68819.08       64.63       42.22

华东地区(地区)                35660.35    23428.41       65.70       14.14

华南地区(地区)                28153.24    17966.87       63.82       11.16

华中地区(地区)                18424.69    12459.36       67.62        7.31

西北地区(地区)                23902.60    15115.88       63.24        9.48

西南地区(地区)                31606.58    21413.15       67.75       12.53

合计(地区)                   252180.58   165100.34       65.47      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

信息网络安全(行业)            72882.49    45819.68       62.87       98.43

其他业务(补充)(行业)           1159.15      880.99       76.00        1.57

合计(行业)                    74041.64    46700.67       63.07      100.00

─────────────────────────────────────

安全网关(产品)                27004.77    20344.68       75.34       36.47

安全检测(产品)                12270.25     9349.22       76.19       16.57

数据安全与平台(产品)          14559.73    11521.45       79.13       19.66

安全服务与工具(产品)           8082.60     3717.56       45.99       10.92

硬件及其他(产品)              10965.14      886.77        8.09       14.81

其他业务(补充)(产品)           1159.15      880.99       76.00        1.57

合计(产品)                    74041.64    46700.67       63.07      100.00

─────────────────────────────────────

东北地区(地区)                 1944.74     1453.87       74.76        2.63

华北地区(地区)                30618.58    19209.52       62.74       41.35

华东地区(地区)                11063.77     6975.13       63.04       14.94

华南地区(地区)                 7301.79     4764.74       65.25        9.86

华中地区(地区)                 7700.70     4542.41       58.99       10.40

西北地区(地区)                 6236.12     3900.20       62.54        8.42

西南地区(地区)                 8016.79     4973.82       62.04       10.83

其他(补充)(地区)               1159.15      880.99       76.00        1.57

合计(地区)                    74041.64    46700.67       63.07      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

信息网络安全(行业)           225750.51   146989.86       65.11       99.08

其他业务(行业)                 2102.02     1521.30       72.37        0.92

合计(行业)                   227852.53   148511.16       65.18      100.00

─────────────────────────────────────

安全网关(产品)                68713.94    51411.13       74.82       30.16

安全检测(产品)                49295.48    38222.86       77.54       21.63

数据安全与平台(产品)          48085.71    38072.76       79.18       21.10

安全服务与工具(产品)          38413.04    17375.75       45.23       16.86

硬件及其他(产品)              21242.34     1907.36        8.98        9.32

其他业务(产品)                 2102.02     1521.30       72.37        0.92

合计(产品)                   227852.53   148511.16       65.18      100.00

─────────────────────────────────────

东北地区(地区)                 8288.46     6228.10       75.14        3.64

华北地区(地区)                98199.25    62641.22       63.79       43.10

华东地区(地区)                29763.48    20911.66       70.26       13.06

华南地区(地区)                26448.31    17171.16       64.92       11.61

华中地区(地区)                17218.25    11273.19       65.47        7.56

西北地区(地区)                23254.85    13866.56       59.63       10.21

西南地区(地区)                24679.93    16419.27       66.53       10.83

合计(地区)                   227852.53   148511.16       65.18      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

信息网络安全(行业)            67998.34    46160.40       67.88       98.60

其他业务(补充)(行业)            967.93      728.30       75.24        1.40

合计(行业)                    68966.26    46888.70       67.99      100.00

─────────────────────────────────────

安全网关(产品)                33115.29    24922.87       75.26       48.02

安全检测(产品)                11845.11     8729.02       73.69       17.18

数据安全与平台(产品)          11399.55     8850.02       77.63       16.53

安全服务与工具(产品)           7311.02     3109.89       42.54       10.60

硬件及其他(产品)               4327.37      548.60       12.68        6.27

其他业务(补充)(产品)            967.93      728.30       75.24        1.40

合计(产品)                    68966.26    46888.70       67.99      100.00

─────────────────────────────────────

东北地区(地区)                 1974.59     1487.22       75.32        2.86

华北地区(地区)                36350.67    24879.30       68.44       52.71

华东地区(地区)                 9052.77     6315.11       69.76       13.13

华南地区(地区)                 6624.21     4438.58       67.01        9.61

华中地区(地区)                 3931.27     3010.22       76.57        5.70

西北地区(地区)                 4076.54     2782.81       68.26        5.91

西南地区(地区)                 5988.29     3247.16       54.23        8.68

其他(补充)(地区)                967.93      728.30       75.24        1.40

合计(地区)                    68966.26    46888.70       67.99      100.00

─────────────────────────────────────





【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    报告期内,公司的经营情况良好,业绩也实现了稳定增长,全年完成营业收入25.2亿元,营业利润5.59亿元、归属于上市公司股东的净利润为5.69亿元,分别比去年同期增长10.68%、56.24%和25.90%。同时,归属于上市公司股东的扣非净利润为4.36亿元,同比增长35.80%。报告期内,公司在智慧城市安全运营、工业互联网安全等战略新业务方面发展成效显著,有力促进了数据安全与平台和安全服务的业绩较快增长,公司整体业务持续增长、良性发展;公司有效加强经营管理,经营效益不断提升。公司因参股公司恒安嘉新会计核算方法变化而产生投资收益,同时对子公司安方高科剥离完成以及个别行业因素导致相关收入增幅受到一定影响。公司曾于三季报公开披露过对全年的业绩预测,最终实际经营业绩符合业绩预测。

    2018年是公司在新的“I?”发展阶段——独立运营(Independence)、互联(Interconnect)、智能(Intelligence),在全国范围内大力开拓独立安全运营业务的完整一年,继国内首个智慧城市安全运营中心—成都安全运营中心启动运营之后,截至目前,建成、在建运营中心约20个,包括:成都、济南、青岛、天津、广州、南昌、西宁、三门峡、攀枝花等城市,安全运营效果赢得用户的认可和市场的检验。未来2-3年,此项业务有望取得高速成长。

    报告期内,公司三大战略新业务(智慧城市安全运营、工业互联网安全、云安全)的业绩初现规模,实现销售约4亿元,确认收入超过2亿元。

    二、公司未来发展的展望

    (一)公司发展战略

    公司的企业愿景是“做中国极具主导地位的企业级网络安全供应商、提供具有国际竞争力的自主创新安全产品和最佳实践服务、帮助客户全面提升其IT基础设施的安全性和生产效能、稳步迈入国际网络安全领导企业行列”,企业文化是“中和、中正、自强、沉静、责任、成长”,公司将不忘初心,坚持远大的发展目标和优良的发展理念,充分响应国家相关支持政策,保持公司快速发展的势头,早日成为营收过50亿的信息安全企业。面对新的历史发展阶段,公司将以“I?”——独立(Independence)、互联(Interconnect)、智能(Intelligence)作为新的发展坐标,积极布局新业务,持续为公司注入源源26不断的发展动力。具体包括:

    1.公司将接轨国际,以新技术应用为依托,率先在国内网络安全行业积极探索第三方独立安全运营新模式,在现有产品销售模式之外,开拓性建立SecaaS(安全即服务)全国业务平台和城市级安全运营中心,为各区域客户提供持续性的安全运营服务。

    2.公司将在深耕网络安全市场的基础上,向数据安全、应用/业务安全、密码/加密等多个信息安全行业的细分市场挺进,实施多品牌战略,打造一体化的完整的产品线和解决方案。

    3.继续保持核心技术研发力度,紧密跟进云计算、大数据、移动互联、工业互联网、物联网、人工智能、智慧城市、智能制造等新领域的安全趋势和技术走向,积极部署产品升级换代、新产品市场投放及业务模式创新。

    4.保持研发创新力度,对市场发展保持高度敏锐性,及时把握行业性产品需求的差异化,并快速实现行业性产品的市场投放。

    5.针对重点行业和规模化市场,进一步巩固和拓展公司的营销渠道和客户群体。持续市场渗透,不断扩大市场占有率,拓宽市场覆盖面。细化行业运营管理,使产品开发和专业服务更加贴近重点行业用户的需求,持续向纵深方向拓展。

    6.以资本市场为依托,按照公司业务发展战略,围绕公司核心业务,适时、稳妥地采用战略联盟、技术合作、资产重组或投资、并购战略,构建开放合作的产业生态圈,进一步扩大公司在信息安全领域的产品覆盖面,提高市场份额。

    7.继续提高国际化产品开发能力,积极探索跨国经营新领域。借助国际市场的资源和信息优势,通过公司已经具有国际竞争力的部分优势产品,加强对外战略合作,建立和完善海外营销和服务网络。

    8.不断加强人力资源管理,以人为本、完善体系、优化机制,为企业发展聚集人才。同时,通过产、学、研、用间多方面多种形式的合作,为企业构建外围能力资源,协同推进企业与行业发展。

    9.加强内部管理,降低运营成本,控制经营风险。根据《企业内部控制指引》的要求,积极加强企业内部控制建设,提高公司治理水平,进一步优化公司管理,通过全面推进营销、产品部门利润考核、生产/工程/服务外包等系列举措,合理控制成本,提高运营效率。

    (二)22019年经营计划

    随着公司资产规模持续扩大,公司已成为一家集团型企业,具备在信息网络安全行业全市场提供产品、解决方案和服务的能力,包括各行业、各区域及各应用细分领域。公司将继续按照既定的发展战略,扩展和优化产品结构,优化市场和销售布局,保持对关键业务和战略新业务的持续投入,为未来发展进一步夯实基础。

    公司2019年的经营目标是保持30%左右的业绩增长。

    具体经营计划如下:

    1.落实新业务布局,争取良好的效益产出。公司于2017年启动智慧城市安全运营业务,经过2018年的大力开拓,成效显著。2019年计划全国安全运营中心的建设累计35个以上。此项业务的有效开展将有助于推动公司平台和服务收入的增长,并有望于3-5年后形成规模。

    2.积极进行组织革新,进一步贴近行业/区域市场和用户。2019年公司将进一步优化前中后场的业务结构和管理机制,根据不同行业客户的需求,开发贴近需求的整体解决方案,在细分市场做深做透;在区域市场,充分协同城市安全运营中心的业务开展,推动区域性的产品销售;同时配套相应的预算和奖励机制,进一步激发团队的市场响应能力和创新能力。

    3.面对信息化新技术的挑战,在新型安全检测/防御、大数据处理与分析、数据安全、工业互联网安全、移动终端安全、云计算和虚拟化安全等新技术领域继续保持研发力度,为政务云/专有云/行业云、态势感知、智慧城市、关键基础设施安全保障等新的用户需求加强解决方案的设计和开发。继续办好2019年集团公司“解决方案创新大赛”。

    4.根据公司发展战略,充分利用上市公司资本平台资源,积极挖掘各种潜在的投资机会,不断优化和完善公司业务和技术布局,提升公司的市场竞争能力。

    5.继续加强战略宣传,为企业发展创造良好的市场环境。2019年公司将继续积极宣传“I?”——独立(Independence)、互联(Interconnect)、智能(Intelligence)新阶段发展理念,积极宣传独立安全运营新业务,巩固并强化公司创新发展、行业龙头的企业形象。

    6.继续按照集团公司发展战略对并购企业的业务进行梳理和调适,加强协同管理,发挥客户协同和技术协同效应,进一步优化产品线,打造整体解决方案,实现更大的投入产出。

    上述经营计划、经营目标并不代表本公司对2019年度的盈利做出了预测,其是否可实现将取决于企业外部环境的影响和企业自身的经营状况等诸多因素,存在很大的不确定性,特提请投资者注意。

    



【2018年半年报】

    概述

    报告期内,公司的经营状况良好,业务景气度持续提升,尤其政府、央企订单增长良好。受个别行业影响,营业收入比去年同期小幅增长7.36%,但二季度相比一季度有了较大改善,呈现出良好的趋势;营业成本比去年同期增长23.84%,管理费用比去年同期增长19.56%,除业务增长因素外,进行新技术、新业务布局导致相关投入增加。归属于上市公司股东的净利润比去年同期增长14,898.72%,主要为公司的参股公司恒安嘉新正在进行独立上市准备,为了配合其上市,按其相关章程调整导致公司会计核算方法变化,产生的投资收益比上年同期增长较多。

    报告期内,公司启动将子公司安方高科100%股权协议转让给自然人于天荣、郭林的交易事项,已经股东大会审议通过(详见公告:2018-044),预计年内实施完毕。

    2017年11月23日,公司公告了《公开发行可转换公司债券预案》,拟募集资金用于济南、杭州、昆明、郑州四城市安全运营中心建设项目及昆明、郑州网络空间安全学院建设项目。公司已于2018年6月14 日收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(180666号),并于7月10日提交了书面回复。

    2018年5月30日,公司与中共天津市委网络安全和信息化领导小组办公室、天津市滨海新区人民政府签署了《战略合作框架协议》(详见公告:2018-037),将就网络安全产业基地、网络空间安全学院、城市安全运营中心建设展开合作。

    2018年6月,公司与中国友谊促进会签署战略合作协议,为中国“一带一路”网络基础设施安全和“一带一路”国家的网络基础设施安全提供保障。

    2018年5月29日,公司与中国电信天翼云携手,共同发起成立“天翼云安全生态联盟”,为天翼云打造云安全运营体系。

    2018年5月,公司获得中国自动化学会“2017年度中国自动化领域年度优质工业安全服务商”奖。

    2018年3月23日,公司加入华为安全商业联盟,将公司产品与华为SDSec软件定义安全架构结合,为用户建立全网协同的立体防御体系。

    2018年3月,公司成为首批获得由中国信息安全测评中心颁发的国家信息安全服务资质三级证书,是目前衡量我国信息安全服务企业在风险评估、方案设计、安全集成、安全运维等综合服务方面能力的最高级别证书。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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北京启明星辰信息安全技术         131289.91        21146.77       196192.40

有限公司                                                                  

北京网御星云信息技术有限          78430.67        12757.26        88490.76

公司                                                                      

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