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☆经营分析☆ ◇002249 大洋电机 更新日期:2018-07-31◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

生产、销售各类小功率电动机。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

空调用电机(行业)             181047.45    25313.41       13.98       42.78

非空调用电机(行业)            71325.98    14753.94       20.69       16.85

新能源车辆动力总成系统(       43184.85     7200.14       16.67       10.20

行业)                                                                     

起动机及发电机(行业)         101819.07    21003.75       20.63       24.06

其他业务(补充)(行业)          25846.63     6423.27       24.85        6.11

合计(行业)                   423223.99    74694.50       17.65      100.00

─────────────────────────────────────

Y5S(L)系列空调用风机负载      54527.05     4013.18        7.36       12.88

类电机(产品)                                                              

Y7S(L)系列中央空调用风机      45732.55    12361.50       27.03       10.81

负载类电机(产品)                                                          

其他类电机(产品)              70556.28    14692.14       20.82       16.67

新能源车辆动力总成系统(       43184.85     7200.14       16.67       10.20

产品)                                                                     

起动机及发电机(产品)         101819.07    21003.75       20.63       24.06

其他业务(补充)(产品)         107404.19    15423.81       14.36       25.38

合计(产品)                   423223.99    74694.50       17.65      100.00

─────────────────────────────────────

中国境内(地区)               268368.99    34733.65       12.94       63.41

中国境外(地区)               154855.00    39960.86       25.81       36.59

合计(地区)                   423223.99    74694.50       17.65      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

空调用电机(行业)             348579.58    57283.61       16.43       40.51

非空调用电机(行业)           113898.70    24518.67       21.53       13.24

新能源车辆动力总成系统(      141929.14    33680.95       23.73       16.49

行业)                                                                     

起动机及发电机(行业)         204764.70    49019.32       23.94       23.80

其他业务(补充)(行业)          51356.53    10019.29       19.51        5.97

合计(行业)                   860528.65   174521.85       20.28      100.00

─────────────────────────────────────

Y5S(L)系列空调用风机负载     108358.93    11204.44       10.34       12.59

类电机(产品)                                                              

Y7S(L)系列中央空调用风机      86858.03    27417.61       31.57       10.09

负载类电机(产品)                                                          

其他类电机(产品)             111868.59    24136.98       21.58       13.00

新能源车辆动力总成系统(      141929.14    33680.95       23.73       16.49

产品)                                                                     

起动机及发电机(产品)         204764.70    49019.32       23.94       23.80

其他业务(补充)(产品)         206749.27    29062.56       14.06       24.03

合计(产品)                   860528.65   174521.85       20.28      100.00

─────────────────────────────────────

中国境内(地区)               580904.99    97855.01       16.85       67.51

中国境外(地区)               279623.66    76666.84       27.42       32.49

合计(地区)                   860528.65   174521.85       20.28      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

空调用电机(行业)             184764.76    31791.23       17.21       46.58

非空调用电机(行业)            57401.19    12584.69       21.92       14.47

新能源车辆动力总成系统(       27146.60     5414.03       19.94        6.84

行业)                                                                     

起动机及发电机(行业)         102778.82    21835.28       21.24       25.91

其他业务(补充)(行业)          24536.91     6143.10       25.04        6.19

合计(行业)                   396628.27    77768.33       19.61      100.00

─────────────────────────────────────

Y5S(L)系列空调用风机负载      57291.16     6515.85       11.37       14.44

类电机(产品)                                                              

Y6S(L)系列柜式空调用风机      34058.09     5854.59       17.19        8.59

负载类电机(产品)                                                          

Y7S(L)系列中央空调用风机      47345.02    15968.26       33.73       11.94

负载类电机(产品)                                                          

其他空调用风机负载类电机      46070.49     3452.53        7.49       11.62

(产品)                                                                    

其他类电机(产品)              56231.02    12340.91       21.95       14.18

新能源车辆动力总成系统(       27146.60     5414.03       19.94        6.84

产品)                                                                     

起动机及发电机(产品)         102778.82    21835.28       21.24       25.91

其他业务(补充)(产品)          25707.08     6386.88       24.84        6.48

合计(产品)                   396628.27    77768.33       19.61      100.00

─────────────────────────────────────

中国境内(地区)               253088.95    38565.62       15.24       63.81

中国境外(地区)               143539.32    39202.71       27.31       36.19

合计(地区)                   396628.27    77768.33       19.61      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

空调用电机(行业)             251698.99    47208.30       18.76       36.99

非空调用电机(行业)            74493.80    19666.64       26.40       10.95

新能源车辆动力总成系统(      130097.86    39280.80       30.19       19.12

行业)                                                                     

起动机及发电机(行业)         194394.12    44850.10       23.07       28.57

其他业务(补充)(行业)          29835.74    10051.76       33.69        4.38

合计(行业)                   680520.52   161057.60       23.67      100.00

─────────────────────────────────────

Y7S(L)系列中央空调用风机      81010.60    31390.31       38.75       11.90

负载类电机(产品)                                                          

其他类电机(产品)              72390.81    19197.81       26.52       10.64

新能源车辆动力总成系统(      130097.86    39280.80       30.19       19.12

产品)                                                                     

起动机及发电机(产品)         194394.12    44850.10       23.07       28.57

其他业务(补充)(产品)         202627.13    26338.59       13.00       29.78

合计(产品)                   680520.52   161057.60       23.67      100.00

─────────────────────────────────────

中国境内(地区)               438969.02    88782.40       20.23       64.50

中国境外(地区)               241551.50    72275.21       29.92       35.50

合计(地区)                   680520.52   161057.60       23.67      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    1、公司总体经营情况

    2018年上半年,全球复苏态势出现分化,美国经济增长良好,欧洲经济增速有所放缓,部分新兴市场国家经济风险加大,国际贸易摩擦升温,复杂的外部环境对我国经济产生多重负面影响。

    公司在上述经济环境下,继续深入挖潜,通过优化资源配置、推进精益生产,在充分发挥公司研发优势及产业化优势的基础上,进一步提高生产效率;同时积极实施产业战略布局,构建完善的产业链。

    报告期内,公司实现营业收入423,223.99万元,同比增长6.71%,营业利润13,349.73万元,利润总额15,939.54万元,净利润11,836.74万元,其中归属于上市公司股东的净利润为11,080.43万元,与上年同期相比,分别下降24.08%、16.39%、23.22%、23.60%。

    2、建筑及家居电器电机发展情况

    在经历了2017年高速增长后,2018年上半年空调行业仍取得了一定的增长,但受到2017年透支未来需求、房地产限购政策、原材料价格等多重因素的影响,同比增速出现明显下降。在消费升级的过程中,智能空调的规模得到了进一步的扩大。

    报告期内,公司HM事业部提升了新品的开发速度,进一步满足市场及客户对新品开发交样的时效性,同时开展车用空调风机、引风机及其控制器一体化等新产品的开发,并取得了积极进展。上半年HM事业部在产销量与去年同期基本持平的情况下,通过产品结构的优化,进一步提高了产品附加值,实现主营业务收入252,373.44万元,同比增长2.40%。

    3、车辆事业集团的发展情况

    为加快产业优质资源整合,发挥公司汽车产业的规模经济、范围经济效益,强化集团核心竞争能力,公司于2017年开始将旗下上海电驱动、北京佩特来、芜湖杰诺瑞、大洋电机新动力整合为大洋电机车辆事业集团,充分运用各公司在车辆行业包括新能源汽车、传统汽车关键零部件的技术积累及丰富经验、品牌影响力、精益生产能力、市场渠道和完善的售后服务体系优势,合力促进公司新能源汽车动力总成系统整体解决方案的业务拓展。报告期内,公司在德国著名的汽车工业之城斯图加特设立了研发中心,将充分利用当地丰富的汽车行业资源,进一步提高公司车辆事业集团在研发、管理及运营等方面的水平,获得国际先进的汽车行业技术,提升公司在汽车行业的影响力。2018年上半年,公司持续开展车辆事业集团间各子公司的资源整合,效果正在逐步显现。报告期内,车辆事业集团两大业务发展情况如下:

    (1)新能源汽车动力总成系统的发展情况

    在补贴退坡和双积分政策的推动下,新能源汽车行业逐步从政策扶持向市场化迈进,国内外一线整车厂加快在新能源汽车业务的布局与新能源车型的推广,一线车企的品牌影响力使得新能源汽车被多数消费者所接受,为行业的发展带来了新的机遇与挑战。据中汽协发布的数据显示,2018年上半年,我国新能源汽车累计产销分别完成41.3万辆和41.2万辆,同比分别增长94.9%和111.5%。报告期内,公司新能源汽车动力总成系统业务实现主营业务收入43,184.85万元,同比增长59.08%。

    报告期内,公司进一步整合车辆事业集团在研发、供应链管理、客户资源等方面的资源,发挥协同效应,实现资源共享,提升公司竞争优势。通过中山、上海、底特律三地研发中心的协同研发,公司在产品研发上取得了一系列的进步:在纯电动产品方面,向多个整车厂推出了“二合一”、“三合一”的产品,协助客户优化供应链,降低采购成本;同时逐步将动力总成产品进行规格化和系列化;在混合动力产品方面,开发了双电机集成控制系统、双电机双行星排商用车动力总成等产品。以上产品在技术及性能方面均处于行业领先地位。在客户开发方面,公司充分发挥车辆事业集团的优势,实现客户资源共享,在巩固原有客户关系的基础上积极开发新客户,进入了上汽荣威、长城汽车等供应商体系,取得了云度、电咖等互联网造车新势力的订单;同时,公司与合资车厂的合作也取得成果,如泛亚汽车、东风雷诺等。此外,上海电驱动建设完成了年产50万台套48V BSG系统的生产线,为产品量产打下了坚实基础。

    2018年,公司进一步加强与巴拉德的合作,开发新的氢燃料电池产品,积极开拓氢燃料电池市场,配套客户包括东风特汽、中通客车、福田客车、佛山飞驰、晓兰客车等,预计在今年下半年开始批量供货。此外,为寻求解决氢能储运瓶颈方式,促进氢能利用走向实用化、规模化,加快氢燃料电池的推广应用,同时完善公司在氢燃料电池产业链的战略布局,公司于2018年初与全球氢气储运技术领导者之一的Hydrogenious Technologies GmbH(以下简称“HT 公司”)签署《投资协议》,公司计划将引进HT公司的LOHC储氢系统并在国内投入测试及使用。

    (2)车辆旋转电器业务的发展情况

    车辆旋转电器业务充分发挥佩特来在品牌、技术、市场渠道、售后服务平台等方面的优势,结合芜湖杰诺瑞在成本控制及精益生产方面的优势,促进车辆旋转电器产业的整合与发展,双方的合资公司芜湖佩特来在报告期内开始放量,协同效应逐步凸显。

    报告期内,佩特来联合杰诺瑞着力提高产品质量并降低生产成本,进一步打造产品竞争力,加快新一代发电机、起动机产品的开发,继续拓展潍柴、玉柴、康明斯、云内动力、江淮、吉利、广汽等客户市场,并在美国、印度、白俄罗斯、俄罗斯以及欧洲等国家地区均有新品处于量产、路试或验证;同时,在做好传统产品研发与销售的基础上,双方加强了在48VBSG系统、新能源车辆动力总成系统等新产品的研发与开拓,为未来业务转型升级奠定基础。报告期内杰诺瑞取得了奇瑞汽车小蚂蚁及教练车项目,预计将于2018年下半年开始上量。

    报告期内,车辆旋转电器业务实现主营业务收入101,819.07万元,与上年同期相比基本持平。

    4、新能源汽车运营业务的发展情况

    2018年上半年,新能源汽车运营业务在原有资产规模上加强车辆运营管理,加快新能源物流车的投入使用,进一步提高车辆出租率,从而提高业务收入。报告期内实现营业收入11,012.21万元,同比增长33.14%。同时,受推广费用、车辆折旧等成本增加的影响,该业务报告期内暂未实现盈利。

    



【2017年年报】

    一、概述

    2017年全球经济增速和增长预期提升,发达经济体经济增长势头良好,新兴市场和发展中经济体增速企稳回升。世界经济在增速回升的同时,面临的风险威胁仍未消散,世界经济格局的变化调整仍在继续。中国经济继续保持良好增长速度,诸项经济指标表现亮眼,逐步由高速增长阶段转向高质量发展阶段。

    (一)行业分析及回顾

    1、家电行业

    2017年我国白色家电行业呈现出较好的增长态势,其中,受益于经济增长带来的消费需求增长、高温天气和2016年国内房地产需求量暴增带来的延后效应,2017年我国空调市场情况大大超过空调行业的预期,根据中怡康发布的《2017中国空调产业报告》显示,2017年我国空调市场零售量和零售额达到5,787万台和1,987亿元,同比增速分别为27.4%和32.4%,产销规模均创下历史新高。据产业在线数据显示,2017年空调电机累计产销量为33,122.9万台,同比增长21.4%;2017冷年累计12,968.6万台,同比上涨19.5%。空调行业去库存效果显著,价格战得到缓解,空调企业顺势进行产品升级加快智能空调的渗透率,实现盈利结构优化。此外,渠道全面下沉三四级市场激发新增需求。

    随着中国国民收入的不断增长,我国家电的消费结构不断改善,消费者对家电的需求也越来越高,中高端家电受到消费者更多的关注,中高端家电、小家电和高效智能家电在市场上备受青睐,创造巨大的市场容量。今后,中国家电行业预计将从高速成长期步入到以结构升级为主要特征的成长阶段,通过强化供给侧结构性改革,扩大高附加值产品供给,将对家电及相关部件企业营收和利润率产生积极影响。

    2、汽车行业

    (1)传统汽车

    受购置税优惠退坡及2016年消费透支等因素影响,我国汽车产销增速较2016年同期有所放缓。根据中国汽车工业协会发布的统计数据,2017年,我国全年销售汽车2,887.9万辆,同比增长3%,其中,乘用车销售2,471.8万辆,同比增长1.4%。

    中国是全球最大的汽车消费市场,国内汽车消费者变得日趋成熟,并形成独特的消费理念。未来随着国内城镇化率进一步提升及基础设施建设进一步完善,人均收入的增加,对汽车等消费品的需求持续提升,首次购车及换购需求仍然旺盛,将带动汽车产品消费继续增长,整车汽车市场的繁荣不断推动汽车零部件的需求,汽车保有量的不断增加也带动了汽车起动机和发电机市场的蓬勃发展。同时国内产品、品牌高端化正稳步展开,汽车转向高质量发展,将带动国内汽车零部件企业产品升级,增强盈利能力。

    (2)新能源汽车

    2017年,受补贴退坡、补贴目录重审,以及管理准入标准重新评定等因素影响,前期国内新能源汽车市场增长放缓,尤其是新能源商用车和混合动力汽车产销量较2016年同期均出现较大幅度下降。随着政策的明朗,新能源汽车市场在第二季度开始回暖,6月份开始呈现出较好的增长态势。2017年中国新能源汽车产销量分别达到79.4万辆和77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%,保持了快速增长的态势。2018年新能源车销量有望突破100万辆。

    2017年,我国累计出台了36项新能源汽车相关政策,涉及到宏观、补贴、基础设施、安全管理等诸多方面,其中,《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》和《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》的出台以及2018年初补贴政策的调整,表明政府希望通过政策层面鼓励新能源汽车技术进步,实现新能源汽车市场发展由政策驱动向市场驱动的顺利过渡,推动新能源汽车产业的可持续发展。

    长远来看,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的战略长期不变,传统燃油汽车逐渐被取代是必然趋势,这将长期利好新能源汽车行业。通过强化供给侧结构性改革,扩大高附加值电机产品供给,将对新能源汽车零部件企业营收和利润产生积极影响。

    (3)氢燃料电池汽车

    氢气能量密度高,制取方式多样,属于可再生的清洁能源。氢燃料电池以氢气为燃料,将储存在氢气和氧气中的化学能通过电化学反应直接转化为电能,过程中不涉及燃烧,无机械损耗,运行平稳,无振动和噪音,能量转化率可高达80%,是普通内燃机热效率的2-3倍,且产物仅为电、热和水,符合全球绿色环保的发展理念。

    氢燃料电池汽车以其零排放、续航里程高、燃料加注时间短等优点,备受业界关注。目前日本、韩国和美国等发达国家都将大型燃料电池的开发作为重点研究项目,企业界也纷纷斥以巨资,从事燃料电池技术的研究与开发,现在已取得重要成果,使得燃料电池将取代传统发电机及内燃机而广泛应用于发电及汽车上。

    2017年被业界称为氢燃料电池汽车的起步年,在《汽车产业中长期发展规划》和补贴保持不变等利好政策等影响下,氢燃料电池汽车和燃料电池产业受到更多企业的关注,众多企业开始加速布局这一蓝海市场,加大研发和投资力度。

    2017年新能源汽车推荐目录中的氢燃料电池汽车有22款,涉及11个品牌,来自10家车企,2017年氢燃料电池汽车总产量为1272辆,同比增长102%,产量倍增凸显了氢燃料电池汽车飞快的发展速度!国内氢燃料电池汽车目前主要为客车与专用车,氢燃料电池汽车在客车和专用车领域是目前发展的重点,未来2-3年左右的时期内,也仍将会在客车与专用车领域重点发展。

    截止到2017年12月,我国加氢站已有19座,加氢站建设是氢燃料电池汽车推广的关键。为达成在2020年加氢站建设100座的目标,与燃油站合并建站或将成为未来趋势。

    成本控制仍是燃料电池车发展的重点之一。目前高技术难度导致成本居高不下,严重制约了氢燃料电池汽车的发展,在提高技术的同时控制成本是各家企业必须考虑的重点,未来跨国企业间合作开发与资本兼并将更频繁。

    3、新能源汽车运营

    2017年2月,国务院印发了关于《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》。明确要求实现在城市公共交通、出租汽车和城市物流配送领域新能源汽车的快速发展。随着国家对新能源汽车的大力扶持和环保压力的增大,2017年我国新能源汽车运营行业愈加火热,包括共享出行、物流运输和汽车租赁等各个行业都开始大量采购新能源汽车投入运营。

    (二)公司业务回顾

    2017年度,公司深入挖潜,通过产业升级、优化资源配置、节支增效等措施,在充分发挥公司研发优势及产业化优势的基础上,进一步提高生产效率。报告期内,公司实现营业收入860,528.65万元,同比增长26.45%,营业利润42,356.51万元,利润总额53,959.48万元,净利润44,888.92万元,其中归属于上市公司股东的净利润为41,775.10万元,与上年同期相比,分别下降28.16%、17.24%、18.16%、17.98%。

    1、HM事业部发展情况

    2017年,公司HM事业部发展强劲,在大宗商品价格大幅上涨且供应紧张的情况下,通过出色的产能规划及供应链管理,保障了产品的准时交付,全年电机产销量超过7,300万台,创下历史新高,实现主营业务收入462,478万元,同比大幅增长41.78%。

    报告期内,HM事业部加大产品研发力度,并联合海尔中央空调成立噪音、风量测试两大联合实验室,增强与客户的合作共赢伙伴关系,持续推进自动化改造,引进先进的自动化生产线,优化产线布局;聘请专业精益管理咨询专家团队,实施精益制造系统导入,推行精益化生产及成本控制,不断提高生产效率,降低生产成本。休斯顿工厂在报告期内已正式建成并投入使用,进一步增强了公司对北美客户的服务能力。

    2、车辆事业集团的发展情况

    为加快产业优质资源整合,发挥公司汽车产业的规模经济、范围经济效益,强化集团核心竞争能力,公司将上海电驱动、佩特来、芜湖杰诺瑞及大洋电机新动力四家控股子公司及其附属子公司整合为大洋电机车辆事业集团,充分利用上述公司各自在行业内的技术积累及丰富经验、精益生产能力、市场渠道和完善的售后服务体系优势,促进公司新能源汽车动力总成系17统整体解决方案的推广及销售,并取得了初步成效。

    此外,公司积极实施新能源产业战略布局,先后与巴拉德和Hydrogenious Technologies GmbH(以下简称“HT公司”)开展战略合作,抢先布局氢燃料电池及氢气储运设备市场,进一步完善公司车辆事业集团产业布局。预计车辆事业集团资源整合的效应将于2018年逐步显现。报告期内,车辆事业集团两大业务发展情况如下:

    (1)新能源汽车动力总成系统的发展情况

    报告期内,公司通过中山、北京、上海、底特律四地研发中心的协同研发,在产品研发上取得了一系列的进步,实现了动力系统的升级换代并推进平台化开发,推出了乘用车集成化驱动系统、第三代商用车纯电动驱动动力系统总成、商用车双行星排混合动力系统总成、具备国际领先技术水平的乘用车弱混动力系统总成(48V BSG)、氢燃料电池动力系统总成等产品,进一步提升开发过程质量。公司目前拥有完整的新能源汽车动力总成系统产品及其自主知识产权(整车控制+驱动+氢燃料电池),同时通过与巴拉德的战略合作,公司增加了全新的新能源汽车动力能源供给及控制方案。

    在客户开发方面,通过客户资源整合,车辆事业集团客户基本覆盖国内的主流整车厂。报告期内获得了长安、奇瑞、云度、东风雷诺、长城等乘用车主机厂的供应商定点。目前,公司已先后与北汽、奇瑞、中通客车和东风实业成立了合资公司,集合整车厂与公司在各自业务方面的专长及市场优势,开展深度战略合作,实现强强联合,共同研发、制造、销售新能源汽车产品,向客户提供新能源汽车动力总成系统整体解决方案,积极开拓市场。

    报告期内,公司与巴拉德达成氢燃料电池模组组装授权协议,并已在上海建成燃料电池发动机制造生产线,主要合作客户包括东风特汽、中通客车、上汽大通、福田欧辉客车、佛山飞驰等。公司将充分发挥巴拉德在氢燃料电池设计、开发及专利服务等方面的优势,结合公司在汽车动力总成系统的产业化能力、技术开发能力、品牌与渠道优势等,促进氢燃料电池动力总成系统在中国市场的推广应用。此外,为解决氢能储运瓶颈,促进氢能利用走向实用化、规模化,加快氢燃料电池汽车的推广应用,公司于2018年初通过增资及认购可转债的方式参股了全球氢气储运技术领导者之一的HT公司,提前布局氢能储运设备市场,进一步完善公司在氢燃料电池产业链的战略布局,整合氢能产业链优质资源。

    报告期内公司新能源汽车动力总成系统实现营业收入141,929万元,同比增长9.09%。

    (2)车辆旋转电器业务的发展情况

    车辆旋转电器业务充分发挥佩特来在技术、品牌、市场渠道、售后服务平台等方面的优势,结合芜湖杰诺瑞在成本控制及精益生产方面的优势,实施优势互补,凸显协同效应,促进车辆旋转电器产业的整合与发展,实现稳步增长。

    相比国际竞争对手资产重组带来的不确定性,佩特来稳定向上的发展态势赢得了客户的信心,获得Navistar、Cummins、Scania等整机厂的一致好评,报告期内佩特来在欧洲及北美的销售均取得明显增长,利润收益持续增长。佩特来立足于中国制造的成本优势、质量优势和市场优势,通过与集团公司全球研发团队共同努力,加快BSG和新一代发电机、起动机产品的开发;公司以追求卓越的产品与服务品质为目标,利用公司客户端快速反应的组织管理模式,加强与客户沟通及时性,同步开发,缩短新品导入周期,提高新产品销售占比和利润率水平;北京佩特来完成了生产基地由北京向潍坊的整体搬迁,生产运营成本将进一步降低。杰诺瑞借助大洋电机电子电控前端技术和佩特来的技术支持,自主研发能力得到提升,精益制造能力显著提升,管理制造成本优势明显。报告期内,杰诺瑞成功进入广汽、上汽大通的配套体系,实现吉利第三代扁线发电机量产,并获得奇瑞汽车2017年“卓越质量表现奖”,在客户开拓、产品拓展、质量控制、信息化建设方面均取得丰硕成果。

    报告期内,车辆旋转电器业务实现主营业务收入204,765万元,同比增长5.33%。

    3、新能源汽车运营业务的发展情况

    2017年,新能源汽车运营各项业务逐步推进,其中包括:新能源车辆租赁;开展与物流园区的合作,采用新能源物流车替代传统车,并通过线上移动终端(APP)加快揽货的速度。目前,公司已在中山、广州、上海等地开展了新能源汽车运营业务,并通过与用车方加强合作,如京东商城、携程网、首旅如家等,新能源车辆逐步投入运营。

    公司新能源汽车运营业务目前仍处于市场推广阶段,随着运营车辆的逐步推广,车辆运营/出租率稳步上升,营业收入大幅增长,报告期内实现主营业务收入18,569万元,同比增长269.52%。同时,受推广费用、车辆折旧等成本增加的影响,该业务报告期内暂未实现盈利。

    二、公司未来发展的展望

    1、公司发展战略

    公司始终专注于电机及其相关配套应用领域,依托在建筑及家居电器电机行业积累的电机及电控技术,借助国家新能源汽车行业发展契机,在国内率先跨入了新能源汽车动力总成系统行业,同时考虑到行业差异尤其是汽车零部件产业的进入壁垒、时间经济效应等要素,公司先后并购重组了芜湖杰诺瑞、佩特来、上海电驱动等多家汽车关键零部件企业。近年来,公司逐步加大对新能源汽车动力总成系统业务的投入,通过收购、合作等多种方式延伸到氢燃料电池及氢气储运设备行业,形成了包括电机、电控、电池三电在内完整的新能源汽车动力总成系统以及氢燃料电池配套辅助电机系统等产品,逐步构建完善的电机行业产业链,实现集团产业的转型升级。目前,公司已发展成为集建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、氢燃料电池系统及氢能发动机系统以及车辆旋转电器“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的国际化高新技术集团34企业,形成HM事业部、车辆事业集团和EVOP事业部三大业务板块。

    HM事业部将通过加大自动化设备的投入、提高精益生产管理水平等方法来进一步提升产品质量的稳定性,控制生产成本;通过产品结构优化、平台技术升级及增量市场开拓等来实现建筑及家居电器电机业务的稳步增长;抓住集团业务整合的契机,进一步拓展电机与电力电子结合及电机与风机系统结合的业务,为客户提供整体解决方案,提升产品销售收入,扩大业务空间,进而实现事业部未来发展的战略目标。

    车辆事业集团将充分利用中山、北京、上海、深圳、芜湖、底特律等地研发中心联合研发的优势,发挥佩特来在技术、品牌、市场渠道、售后服务平台等方面的优势,借助百年著名品牌“佩特来”的技术积淀和品牌优势,吸收融合优秀的汽车企业文化,结合芜湖杰诺瑞在成本控制及精益生产方面的优势,实施优势互补,凸显协同效应,加快产业优质资源整合,进一步提升公司品牌形象,促进车辆旋转电器产业的整合与发展,提升公司新能源汽车动力总成系统产品的市场竞争力,完善公司在汽车关键零部件市场的销售和服务体系;利用技术与渠道优势,强化起动机与发电机售后市场,拓展启停电机、节能汽车48V BSG电机、开关磁阻电机、混磁方线技术电机等产品市场,加强新能源汽车动力总成系统关键单元模块的产品集成与升级,在原有驱动电机、电控系统的基础上开展新能源汽车多合一控制器、电力电子与电机总成、扁铜线驱动电机、新一代驱动电机、电机与变速箱集成等产品的研发,实现新能源汽车动力总成系统产业的快速发展。此外,公司将通过与巴拉德、HT公司的战略合作,引进国际领先的燃料电池技术及氢气储运技术,完成新能源汽车产业战略纵向的“三电”业务布局,抢占新能源汽车核心零部件制高点,为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。

    新能源汽车运营业务将把握市场机遇,运用创新的技术和商业模式,积极推进新能源汽车应用,并优先侧重于公交车、出租车、物流车等城市功能性用车领域。

    公司坚持“以品牌和质量求市场、以技术创新作动力、以人才为根本”的发展理念,积极响应国家新能源、节能环保战略,整合公司三大业务板块资源,为全球客户提供安全、环保、高效的驱动系统解决方案,持续为客户创造最大价值,与战略合作伙伴共同发展;同时,公司通过资本运营,促进公司国际化技术合作,有效利用全球资源并使之得到合理高效配置,提升公司品牌形象,最终使公司发展成为全球最具竞争力的驱动系统产品和解决方案提供商,实现“大洋电机,转动地球”。

    在实现业绩逐年稳步增长的基础上,公司规划在2024年实现公司总营业收入50亿美元,其中建筑及家居电器电机与新能源汽车运营营业收入各10亿美元,车辆事业集团实现营业收入30亿美元。

    2、2018年经营目标及工作计划

    (1)2018年经营目标

    2018年公司将在保障建筑及家居电器电机业务稳定增长的基础上,实现产品结构调整,加快车辆事业集团业务及资源的整合,积极开拓新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池发动机系统市场,稳步推进新能源汽车运营业务,预计2018年公司营业收入将保持稳定增长,计划完成105.85亿元,同比增长23%,预计营业成本82.86亿元,同比增长20.78%;计划完成净利润6.51亿元,同比增长45.45%。

    上述经营预算并不代表公司对2018年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在一定的不确定性,敬请投资者特别注意。

    (2)2018年工作重点

    ①利用先发优势,优化产业布局

    利用公司多年来在新能源汽车行业内打下的坚实基础以及先发优势,进一步吸收整合产业内的先进技术和资源,加强与巴拉德、HT公司的战略合作,同时绑定整车/整机厂,加快氢燃料电池生产线的建设及产品的销售,整合氢能产业链的资源,优化公司在新能源汽车行业的产业布局,提升公司在新能源汽车行业以及氢能行业的影响力。

    ②整合优势资源,实现最佳实践经验共享

    通过组织内部质量管理经验、过程制造经验、渠道管理经验等卓越经验资源共享,实现企业整体效益倍增;通过组织内部供应链资源整合,发挥集团规模化采购优势,降低采购成本。

    ③推进精益制造管理,提高产品质量与生产效益

    通过设备自动化和智能化改造升级、人员素质技能提升和信息化管理,进一步提高生产自动化水平,优化工艺流程,逐步实现智能制造与精益生产,持续提升生产效率;落实品质改善项目,全员贯彻质量提升计划,切实提升产品质量。

    ④强化集团化管理模式,推进企业文化建设

    梳理公司集团化管理的关键管理制度与流程,完善集团内部管理模式,明确集团内部的总部、事业部、子公司的组织定位,持续的集团化管理模式完善与优化,充分发挥集团管理效益最大化;推行集团目标管理模式,统一集团及成员企业视觉形象识别,增强集团化组织认同感,实现集团“一个公司、一个面孔”的企业形象目标。

    ⑤加强产品与服务创新能力,加快市场开拓

    2018年,HM事业部将加大研发新产品力度,推进风机系统产品的开发,加快产品技术升级,开拓亚太、欧洲市场;车辆事业集团将进一步优化资源配置与整合,提升技术创新和系统集成能力,降低采购成本,持续为客户提供整体解决方案,提高产品市场竞争力,巩固并扩大市场份额;新能源汽车运营将探索新的商业模式,优化资产运营。

    3、资金需求及使用计划

    目前公司银行信贷信誉良好,能够及时得到银行的有力支持,保障公司非募集资金项目的顺利实施。公司将根据新能源汽车产业政策和市场发展情况,合理布局产能建设,在保证生产和建设需要的同时,合理利用和优化募集资金使用,提高资金使用效益和资金运作水平。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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上海电驱动                        34662.38         -516.81       257438.11

大洋香港                         115068.10         3816.64       182531.45

北京佩特来                        51252.95         1666.45       108935.85

湖北惠洋                          83948.86         2125.16        68560.69

芜湖杰诺瑞                        26705.73         1635.93        49917.57

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