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☆经营分析☆ ◇002174 游族网络 更新日期:2018-08-31◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

计算机技术领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询等。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

软件和信息技术服务业(行      177435.67   102164.96       57.58       99.30

业)                                                                       

租金收入(行业)                  834.71      698.73       83.71        0.47

其他(行业)                      408.35        7.52        1.84        0.23

合计(行业)                   178678.73   102871.21       57.57      100.00

─────────────────────────────────────

网页游戏(产品)                49608.83    30686.88       61.86       27.76

移动游戏(产品)               115388.92    60119.70       52.10       64.58

大数据(产品)                   7127.63     6686.52       93.81        3.99

其他(产品)                     6553.36     5378.12       82.07        3.67

合计(产品)                   178678.73   102871.21       57.57      100.00

─────────────────────────────────────

国内地区(地区)                83883.45    60180.91       71.74       46.95

海外地区(地区)                94795.28    42690.30       45.03       53.05

合计(地区)                   178678.73   102871.21       57.57      100.00

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【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

软件和信息技术服务业(行      321356.35   167183.03       52.02       99.32

业)                                                                       

其他业务(补充)(行业)           2211.19     1628.42       73.64        0.68

合计(行业)                   323567.55   168811.45       52.17      100.00

─────────────────────────────────────

网页游戏(产品)                90407.26    52643.05       58.23       27.94

移动游戏(产品)               230106.48   114402.52       49.72       71.12

其他业务(补充)(产品)           3053.81     1765.87       57.83        0.94

合计(产品)                   323567.55   168811.45       52.17      100.00

─────────────────────────────────────

国内地区(地区)               126756.14    68209.07       53.81       39.17

海外地区(地区)               196811.40   100602.38       51.12       60.83

合计(地区)                   323567.55   168811.45       52.17      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

软件和信息技术服务业(行      166785.56    78084.30       46.82       99.30

业)                                                                       

租金收入(行业)                  689.28      542.31       78.68        0.41

其他(行业)                      494.19      431.00       87.21        0.29

合计(行业)                   167969.03    79057.61       47.07      100.00

─────────────────────────────────────

网页游戏(产品)                59222.82    32881.09       55.52       35.26

移动游戏(产品)               107377.36    46635.82       43.43       63.93

其他(产品)                     1368.86     -459.30      -33.55        0.81

合计(产品)                   167969.03    79057.61       47.07      100.00

─────────────────────────────────────

国内地区(地区)                67040.70    37231.19       55.54       39.91

海外地区(地区)               100928.33    41826.41       41.44       60.09

合计(地区)                   167969.03    79057.61       47.07      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

软件和信息技术服务业(行      252212.42   120008.97       47.58       99.68

业)                                                                       

其他业务(补充)(行业)            799.02      474.36       59.37        0.32

合计(行业)                   253011.44   120483.33       47.62      100.00

─────────────────────────────────────

网页游戏(产品)               123105.82    52152.43       42.36       48.66

移动游戏(产品)               128159.73    67589.92       52.74       50.65

其他业务(补充)(产品)           1745.89      740.98       42.44        0.69

合计(产品)                   253011.44   120483.33       47.62      100.00

─────────────────────────────────────

国内地区(地区)               126226.02    77117.70       61.09       49.89

海外地区(地区)               126785.42    43365.63       34.20       50.11

合计(地区)                   253011.44   120483.33       47.62      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    一、市场背景概述

    2018年上半年,中国游戏行业进入了新一轮竞争阶段。根据中国音数协游戏工委(GPC)、伽马数据(CNG)联合发布的《2018年1-6月中国游戏产业报告》,2018年1月至6月期间中国游戏市场实际销售收入达到1,050亿元,同比增长5.2%,中国游戏用户规模同比增长为4.0%;中国自主研发网络游戏市场实际销售收入798.2亿元,同比增长15.1%。与过去几年同期相比,2018年1-6月中国游戏行业整体增长幅度相较平稳,增长速度渐渐放缓,用户状态趋向饱和。

    从结构来看,中国游戏市场收入的细分领域中,移动游戏市场虽然增速有所放缓,但整体仍然为游戏市场增长的主要动力,而端游与页游的市场份额已出现进一步缩减的趋势。报告显示,2018年1月至6月,中国游戏市场中移动游戏市场实际销售收入634.1亿元,占中国游戏市场实际销售收入比重为60.4%;客户端游戏及网页游戏的市场实际销售收入比重分别为30%和6.9%。报告期内,女性向游戏市场和二次元游戏市场的蓬勃生命力也展现了女性用户和二次元用户极大的消费潜力,成为推动游戏市场保持快速增长的重要力量。在“游戏出海”方面,报告期内中国自主研发网络游戏海外销售收入46.3亿美元,同比增长16%,中国自主研发的网络游戏在全球游戏市场占据了重要位置,企业竞争实力也在不断提升。

    基于中国游戏行业的市场发展现状,报告期内,游族秉承向用户传达“分享简单的快乐”的企业文化,继续推进“精品化、全球化、大IP”三大核心发展战略,凭借自身强大的研发能力和运营实力,不断推出高质量的精品游戏,通过引进全球顶级IP,借助全球化战略布局,成为中国领先的互动娱乐供应商及泛娱乐内容产业的标杆企业。报告期内,游族实现营业总收入1,786,787,310.70元,相比上年同期增加6.38%;归属于上市公司股东的净利润为492,986,038.73元,相比上年同期增长45.21%;其中移动游戏稳步增长,营收达到1,153,889,166.94元,同比去年增长7.46%。报告期内,游族注重夯实国内市场现有发展基础,营业收入中来自国内地区的收入达到838,834,533.04元,相比上年同期增长25.12%

    二、公司经营情况

    报告期内,游族网络接连推出优质游戏新品,对经典产品进行了系列化和IP化打造。游族网络推出首款自研MMO动作移动游戏《天使纪元》。作为游族MMO品类“页改手”模式的首个落地成果,《天使纪元》基于页游时代技术积累及用户培育,立足流量优势,精准定位用户群体,在研发层面将用户留存做到极致,奠定了首款MMO移动游戏的成功基础。《天使纪元》一经推出,上线后接连霸占腾讯应用宝、360游戏平台新游下载、收入榜双榜榜首;在华为、vivo、oppo等各大主流游戏平台均名列网游畅销榜前10。作为技术壁垒相对较高的MMO移动游戏,此次《天使纪元》的推出也向业界证明了游族不俗的研发实力。从用户反馈及数据表现来看,游族网络成功凭借过硬的研发实力、创新营销思路快速在MMO领域内站稳脚跟,展示了游族扩展游戏品类,希望给用户带来更多元游戏体验的决心。

    游族对经典游戏产品进行IP化打造,从游戏业务层面不断向泛娱乐层面拓展。2018年1月,游族旗下现象级卡牌移动游戏《少年三国志》公开了少年PROJECT计划,开始全面推动《少年三国志》在音乐、文学、影视等泛娱乐领域方向的IP化打造,持续扩大品牌IP影响力。《女神联盟》和《三十六计》作为游族经典游戏作品均进行了系列化和IP化打造,是游族自研IP储备的生力军。专注三国题材SLG玩法的战神工作室负责研发的《三十六计》移动游戏目前已经上线,其成熟的研发技术和创新玩法结合,为产品品质提供了充分保障,是战神工作室的第五款三国题材产品。公司自研移动游戏《女神联盟2》经过精雕细琢也已于iOS上线,游戏邀请GTA5美术总监担纲执导,以主机级画质打造独属女神的精彩魔幻世界,另外同系列网页游戏《女神联盟3》经典重现3D卡牌回合制玩法也已在海外上线,并在海外受到玩家的火爆反响。此外,游族已获得全球顶级魔幻IP《权力的游戏凛冬将至》移动游戏研发授权,该移动游戏正由以SLG品类游戏产品研发见长的游族战神工作室群打造。2018年7月,游族宣布与腾讯进行战略合作,将《权力的游戏》移动游戏国内独家代理权授予腾讯,腾讯将以其发行实力助力《权力的游戏凛冬将至》的发行,游族的研发优势将与腾讯的流量优势相结合,未来这将成为游族的一个强劲增长点。

    在二次元、休闲游戏等细分赛道,游族以多款产品迅速布局,占领用户。代理的女性向二次元刀剑养成游戏《刀剑乱舞-ONLINE-》作为游族首款二次元产品,运营持续稳定,为游族吸收了一批忠诚度极高的二次元用户。游族首款自研战略级二次元移动游戏《山海镜花》以《山海经》为题材,力邀中日顶级画师和明星声优助阵,以二次元形式全新诠释传统文化,是游族开拓二次元市场的又一次大胆突破与尝试,目前已经开启线上预约活动。

    目前,游族网络在香港、新加坡、伦敦、汉堡等地设有分支机构,立足全球化游戏研发与发行,构成了分区域、分层次的全球发行网络,区域差异化策略已取得行业领先优势。上海总部向海外分公司提供标准、流程、工具,海外子公司作为“创新先遣队”,针对不同区域不同文化,精细化深耕当地市场,积极获取当地高潜人才和产品,为中重度游戏玩家带来符合其文化习俗与喜好倾向的高质量游戏体验。同时,游族立足全球娱乐视野,以全球顶级魔幻IP《权力的游戏》为标杆,运作和引进更多顶级IP项目,通过引擎升级、玩法创新、经典复刻等方式,为玩家提供更好的游戏体验,以实现“高品质经典重现”的愿景。2018年2月,游族与育碧(Ubisoft)达成合作,旗下魔幻ARPG移动游戏《狂暴之翼》与育碧经典动作冒险类主机游戏《刺客信条》展开为期6个月的联动,《刺客信条》中多个经典角色加入《狂暴之翼》。报告期内,海外游戏运营节奏稳健,区域化策略继续深化,游族于6月推出《LegacyofDiscord–FuriousWings》中东定制版本,在叙事、交互界面、角色设计等方面根据当地文化做出了调整和适配,获得GooglePlay及AppStore双端首页推荐。

    



【2017年年报】

    一、概述

    2017年,中国游戏行业整体依然保持稳健发展。移动游戏进入存量市场阶段,增幅有所回落,但对行业整体增长仍有较大带动作用。随着社会现代化、电子化程度的不断推进,在物质层面日益得到满足的基础上,人们对于精神娱乐层面的需求不断提高,网络游戏基于其故事性、社会性和交流特效,已经成为当代人群休闲娱乐的主要方式之一,2017年网络游戏营收平稳提升。根据中国文化娱乐行业协会信息中心与中娱智库联合发布的《2017年中国游戏行业发展报告》,中国网络游戏全年营业收入约为2011.0亿元,同比增长23.1%。移动游戏以全年约1122.1亿元的营业收入领先,同比增长38.5%,占网络游戏的市场份额达55.8%;网页游戏营业收入约为192.3亿元,同比下降14.7%,占网络游戏市场总份额的9.6%。游戏用户存量市场特征明显,增幅继续放缓。伴随着人口红利逐步消退,移动游戏市场已经从单纯的获取流量,向深入挖掘用户价值转化。

    玩家对游戏质量的要求越来越高,快速生产消费的产品将被市场淘汰,,游戏行业的市场竞争日趋激烈。通过提升产品质量、追求玩法创新、整合营销资源的途径来提升游戏产品的付费率和付费额度将成为游戏行业新的发展方向。2017年,中国游戏企业转战出海热情高涨,伴随着全球化浪潮和一带一路政策红利,中国作为文化贸易大国,移动游戏出海在本土文化资源输出、文化传播和交流方面做出了有益的探索。2017年自研网络游戏海外营业收入约为76.1亿美元,同比增长10%。游戏出海不仅带来经济的增长,更是文化的传承和传播,游戏作为文化出海的新载体有望引领全球文化交流和沟通的新风潮。

    基于游戏行业的市场发展现状和政策导向,报告期内,游族秉承向用户传达“分享简单的快乐”的企业文化,继续推进精品化、全球化和大IP三大发展战略,凭借自身强大的研发能力和运营实力,深化全球化战略布局,深耕大IP战略聚合资源,成为中国领先的互动娱乐供应商及泛娱乐内容产业的标杆企业。报告期内,游族实现营业总收入3,235,675,454.52元,比上年增加27.89%;其中移动游戏增长迅猛,营收达到2,301,064,750.41元,同比去年增长了79.55%;营业收入中来自海外地区的收入达到1,968,114,006.48元,相比上年同期增长55.23%。截止2017年12月31日,公司总资产6,635,947,807.91元,比上年增长41.07%,归属于上市公司股东的净资产4,051,162,418.38元,比上年增长49.41%。

    报告期内,公司立足于精品化研发与运营思路,基于经典游戏的成功研发经验,在新游戏上研发与代理并行,全面布局二次元游戏、休闲游戏及重度MMO游戏。公司成功打造的《少年三国志》、《狂暴之翼》等系列继续保持了出色的长线运营表现,为公司贡献了稳定的流水。同时公司积极拓展游戏品类,优质新作频出。面对二次元热潮和女性向风口,公司在中国独家代理并发行的日本人气二次元IP游戏《刀剑乱舞-ONLINE-》引发了二次元市场的热切关注,该游戏上线首日即荣登iOS角色扮演游戏免费榜前列;报告期内,ARPG网页游戏《射雕英雄传》、SLG网页游戏《三十六计》、ARPG移动游戏《大军师司马懿之军师联盟》等侠文化题材的产品一经推出,收获了不少怀有武侠情怀的玩家的青睐;此外,公司代理发行的两款休闲解谜单机游戏《昔:Yersterday》、《布林机》,凭借其卓越品质分别获得App Store及Steam平台大力推荐;《猜拳大作战》、《奔跑吧兄弟—扑倒大作战》、《贪吃小怪物》3款休闲竞技移动游戏均为游族自研产品,因其过硬品质均获得苹果推荐,而《贪吃小怪物》更是凭借优良口碑获得腾讯独家代理;此外,公司深度挖掘冒险类玩法的休闲游戏,推出《迪士尼过马路》、《飞吧史莱姆》及《永不言弃3:世界》,其中《永不言弃3:世界》表现优良,获得全球多个国家地区付费榜、音乐游戏榜前十位。2018年初,公司首款3DMMOARPG移动游戏《天使纪元》已成功上线。

    海外游戏市场拥有较为成熟的环境,玩家付费习惯良好,市场空间巨大,因而成为国内游戏厂商寻求的更为蓝海的市场,游族早已凭借领先数年的海外发行经验,通过成立海外分支机构、启用本土化的管理方式深挖当地市场、结合成熟的发行理念和运营体系面向特色鲜明的区域市场,海外发展态势迅猛,发行版图不断拓展。报告期内,公司在印度浦那成立印度子公司正式进军印度游戏市场,针对印度市场特色开发推出的两款休闲游戏《Teen Patti》及《Pokerist》取得了优异成绩。

    由游族自研自发的《女神联盟》系列继续保持出色的长线运营表现,至今稳居Facebook平台RPG类网页游戏畅销排行前列,保持了公司在海外网页游戏市场的领先地位,移动游戏新作《LeagueofAngels–ParadiseLand》也在海外引起轰动;《狂暴之翼》出海成绩斐然,先后登顶数十个国家及地区游戏畅销榜,被中国游戏产业年会评为“2017年度十大最受海外欢迎游戏”,在年度中国移动游戏海外收入排行中稳居前五,成为“2017年海外第一ARPG”。游族在海外的品牌影响力与日俱增,2017、2018连续两年入选由全球最大广告传播集团WPP、全球领先信息咨询公司凯度华通明略行以及Google联手发布的BrandZ?中国品牌出海排行榜三十强,并获得由中国游戏产业协会颁发的“2017年度十大海外拓展游戏企业”殊荣,同年游族荣获金茶奖颁发的2017年度“最具影响力游戏企业”及2017年度“最佳出海游戏企业”两项大奖。

    公司一直致力于围绕IP充分挖掘多维度娱乐体验,在影视剧与游戏的深度联动中高效、准确地连接粉丝,实现价值增长最大化。从《少年三国志》到《少年西游记》再到《女神联盟》系列,游族自身拥有的强大IP原创能力为接下来的原创产品提供了宝贵的经验,为产品的IP属性带来了成倍增值,也让上述系列走上大IP产业化的长远发展道路。除了深入挖掘原创IP的品牌效应,公司也在加速获取全球化IP,积极推动知名IP的游戏改编。报告期内,公司将日本顶尖二次元IP产品《刀剑乱舞-ONLINE-》带入中国市场,原创IP产品《少年三国志》也巧妙凭借“IP联动”与日本知名动漫《妖精的尾巴》展开联动在日本市场表现出色。此外,游族还在2017年取得《权力的游戏》移动游戏改编权、投资二次元动画《重神机潘多拉》,计划推出全球IP改编产品,加速推动海外IP与国内产品原创研发的全球化交融趋势。

    二、公司未来发展的展望

    经过多年的发展,中国网络游戏已经形成了较为完善的产业链,在资本的推动下,产业链上下游进行一定程度的整合,市场竞争主体实现了优胜劣汰,市场回归理性,集研发、发行能力于一体的游戏企业将更能赢得生存空间,小企业创业成本、生存成本上升。游戏行业相关政策得到进一步完善,《文化部关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作的通知》正式执行,明确了网络游戏行业的运营规范,有利于建设风清气正的行业生态和保护消费者的合法权益。政府的有效引导和用户消费的升级,将继续推动有质量、有内容、有创新的精品游戏研发。随着国内游戏研发实力的提升,游戏成为中国文化海外输出的重要形式,游戏出海规模和竞争压力变大,对国内游戏的专业性、原创性、可玩性有更高的要求。

    未来,游族将抓住上述机遇,在主营游戏领域继续积累实力,积极拓展游戏品类、升级多元化合作模式。而在主力产品新老交替过程中,坚持精品开发、精细化和长线运营。维稳的同时,公司也将以产品合作在海外细分市场寻求增长点,在泛娱乐等领域进行更多的尝试。2018年游族将持续长线运营已有经典游戏,同时借助大IP充实产品内涵,力求推出的产品能够在品类和区域等方面在行业中获取头部位置。游族2018年首款重度3D魔幻题材移动MMOARPG《天使纪元》已于1月11日全渠道上线,由国民女神刘亦菲代言,借助于刘亦菲良好的粉丝效应,以及前期运营推广,预约阶段就获得了超650万人的关注,游戏上线后持续保持强势姿态,跻身iOS畅销榜前列。今年还会有多款不同品类的游戏将会与玩家见面。

    强大的内容研发能力是游戏公司重要的核心竞争力,公司一直非常重视内容研发能力的提升以及对核心玩法的不断优化,致力于为玩家提供体验与游戏性一流的游戏产品。公司持续重视对人才的培养体系,大力培养和产出快速成长的顶级制作人、运营和发行专家。报告期内,公司在全球范围内,不断吸收优秀的研发团队及发行人员,研发人员从830人上升至1,467人,研发人员占比由43.03%上升至65.61%。随着研发能力的提升,公司在多品类产品布局中有不俗的表现。

    游族在报告期内尝试了更多细分品类,接连推出多款爆款游戏产品,打造横向拓展的多品类游戏矩阵,呈现出多元化发展趋势,并取得了良好的效果。游族未来将推行“6+1”品类战略优化品类结构,即在MMO、SLG、卡牌、二次元等六大网络游戏品类和一个PC游戏品类上着重布局,推动多品类布局成形。

    游族将继续深耕海外细分市场,做好目标国家或区域的研究工作,充分了解当地文化可能在玩家选择游戏的行为中起到的作用,借助当地现有的成熟游戏推广平台进行宣传,不照搬国内套路,有的放矢的考虑市场及受众情况,制定推广策略。

    公司作为出海部队的先锋军通过打造具备敏锐市场感知和强大反应能力的团队持续执行“全球化”战略,做深做实海外市场。游族将作为中国游戏出海的领跑者,源源不断地向世界输送高品质、充满中国元素的游戏产品,在获取商业利益的同时,向海外传播中国文化。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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上海游族信息技术有限公司          83221.58        -9925.07       251306.52

YouzuGamesHongKongLimite          34255.95        18973.56       180112.53

d                                                                         

上海游族互娱网络科技有限          61997.12        35541.02       177881.70

公司                                                                      

YousuGmbH                         21952.97         5669.02        72982.40

YOUZU(SINGAPORE)PTE.LT            952.87        -9470.78         7281.52

D                                                                         

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