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☆经营分析☆ ◇000800 一汽轿车 更新日期:2018-08-31◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

开发、制造、销售轿车、旅行车及其配件以及其他种类的汽车及其配件。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

汽车制造业(行业)            1236717.77   278041.37       22.48       91.75

其他业务(补充)(行业)         111174.60      295.15        0.27        8.25

合计(行业)                  1347892.38   278336.52       20.65      100.00

─────────────────────────────────────

整车(产品)                  1173378.13   245348.98       20.91       87.05

备品(产品)                    63339.65    32692.39       51.61        4.70

其他业务(补充)(产品)         111174.60      295.15        0.27        8.25

合计(产品)                  1347892.38   278336.52       20.65      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   158107.52    20090.30       12.71       11.73

华北(地区)                   222659.79    41073.63       18.45       16.52

西北(地区)                    76202.26    15138.25       19.87        5.65

华东(地区)                   379587.61   100152.93       26.38       28.16

西南(地区)                   106360.72    26279.96       24.71        7.89

华南(地区)                   185438.28    50943.17       27.47       13.76

中南(地区)                    96373.08    23679.65       24.57        7.15

直销(地区)                    11988.50      683.49        5.70        0.89

其他(补充)(地区)             111174.60      295.15        0.27        8.25

合计(地区)                  1347892.38   278336.52       20.65      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

汽车制造业(行业)            2566652.15   592282.93       23.08       91.99

其他业务(补充)(行业)         223569.09    35014.21       15.66        8.01

合计(行业)                  2790221.24   627297.14       22.48      100.00

─────────────────────────────────────

整车(产品)                  2444564.20   529512.32       21.66       87.61

备品(产品)                   122087.95    62770.61       51.41        4.38

其他业务(补充)(产品)         223569.09    35014.21       15.66        8.01

合计(产品)                  2790221.24   627297.14       22.48      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   358031.69    50770.45       14.18       12.83

华北(地区)                   560733.16   110390.85       19.69       20.10

西北(地区)                   169368.53    32204.95       19.01        6.07

华东(地区)                   743783.20   202370.06       27.21       26.66

西南(地区)                   199813.38    51619.79       25.83        7.16

华南(地区)                   348639.46    98474.77       28.25       12.50

中南(地区)                   185730.55    46408.08       24.99        6.66

直销(地区)                      552.18       43.99        7.97        0.02

其他(补充)(地区)             223569.09    35014.21       15.66        8.01

合计(地区)                  2790221.24   627297.14       22.48      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

汽车制造业(行业)            1249667.57   323801.85       25.91       93.25

其他业务(补充)(行业)          90466.67    15823.81       17.49        6.75

合计(行业)                  1340134.23   339625.66       25.34      100.00

─────────────────────────────────────

整车(产品)                  1189180.78   292747.33       24.62       88.74

备品(产品)                    60486.79    31054.52       51.34        4.51

其他业务(补充)(产品)          90466.67    15823.81       17.49        6.75

合计(产品)                  1340134.23   339625.66       25.34      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   171745.74    36588.66       21.30       12.82

华北(地区)                   267448.38    58687.66       21.94       19.96

西北(地区)                    78818.83    16947.22       21.50        5.88

华东(地区)                   358700.61   105313.74       29.36       26.77

西南(地区)                   100309.61    27721.61       27.64        7.49

华南(地区)                   177955.99    53883.31       30.28       13.28

中南(地区)                    89973.37    24367.74       27.08        6.71

直销(地区)                     4715.04      291.91        6.19        0.35

其他(补充)(地区)              90466.67    15823.81       17.49        6.75

合计(地区)                  1340134.23   339625.66       25.34      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

汽车制造业(行业)            2036915.54   386643.01       18.98       89.69

其他业务(补充)(行业)         234082.88    61814.05       26.41       10.31

合计(行业)                  2270998.42   448457.06       19.75      100.00

─────────────────────────────────────

整车(产品)                  1901903.15   317201.48       16.68       83.75

备品(产品)                   135012.40    69441.53       51.43        5.95

其他业务(补充)(产品)         234082.88    61814.05       26.41       10.31

合计(产品)                  2270998.42   448457.06       19.75      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   354801.82    44164.77       12.45       15.62

华北(地区)                   478652.02    69407.06       14.50       21.08

西北(地区)                   127779.28    18455.13       14.44        5.63

华东(地区)                   562006.78   137707.29       24.50       24.75

西南(地区)                   123581.58    28719.38       23.24        5.44

华南(地区)                   232957.40    60893.68       26.14       10.26

中南(地区)                   134582.64    27033.82       20.09        5.93

直销(地区)                    22554.02      261.87        1.16        0.99

其他(补充)(地区)             234082.88    61814.05       26.41       10.31

合计(地区)                  2270998.42   448457.06       19.75      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    2018年上半年,汽车市场竞争持续加剧,公司受原材料价格波动和自主产品结构调整等因素影响,实现整体销售11.24万辆,较上年同期增加1.01%;实现营业收入1,347,892.38万元,较上年同期增加0.58%;实现营业利润30,890.21万元,较上年同期减少45.16%;实现利润总额31,159.17万元,较上年同期减少44.88%;实现归属于上市公司股东净利润8,091.24万元,较上年同期减少70.08%。

    2018年上半年,公司以“精进起航”为经营方针,开展“深化改革攻坚战、强化创新持久战、提升能力阵地战”三大战役,精益求精,锐意进取,在各领域取得了一定的成效。具体如下:

    1、开展深化改革攻坚战。(1)提升管理效率,激发企业活力。持续开展管理效率提升工程,优化电子审批流程步骤;转型体制机制,打造为用户创造价值的互联网生态系统。(2)强化运营偏差管控和风险控制。优化资源配置,实现到周的预算管控机制,定期开展经营分析例会,保证经营目标实现。(3)深化人事制度改革,提高人力资源效能。完善专业技术管理、生产操作人员职业发展通道,建立员工能力要求和员工职业发展相统一的能力管理体系;完成公司薪酬制度改革,建立高端人才引进机制及渠道,以此传递压力,激发活力,并持续打造学习型企业氛围。

    2、开展强化创新持久战。(1)构建基于用户体验、用户参与的开发体系。建立车内空气质量及气味正向开发策略,制定整车噪声与声音品质提升策略,完成整车声学包数据库建立;完成智能网联规划,明确发展规划及实现路径;首次完成特定工况无人驾驶智能驾驶在数博会的多频次全公开展示,展现了奔腾在智能驾驶领域技术的先进性。(2)提升营销服务,促进销量增长。自主品牌重塑奔腾品牌,以“4F”营销为核心,推动“4F”落地;合作品牌深化价值经营,围绕客户和经销商,实现价值理念从营销领域向经营领域延伸,促进体系良性发展。

    3、开展提升能力阵地战。(1)确保项目进度,开展新业务探索。全面推行项目CEO制,签订项目合同,实现“责权利”高度统一,保障项目顺利投放;利用外部平台和资源,实现新能源、共享出行领域突破。(2)落实“基于用户评价的全面质量管理体系”。从入口、生产、出口、市场四个方面强化质量管控,强化质量标准,提升产品质量。创新开展全员参与的质量改进活动,加速问题解决,为品质持续提升奠定基础。(3)发展智能制造,提升制造水平。合理调配结构,提升劳动生产效率;导入先进技术,压缩生产准备关键路径;实现锐棱技术应用并完成新颜色开发调试,提升工艺制造水平;通过运行周产销平衡体制,压缩生产周期,保证销售需求。(4)持续实施开门采购,深度整合供应商资源。清理沉默资源,引入优质外部资源,并完成战略供应商资源平台的搭建。

    



【2017年年报】

    一、概述

    根据中国汽车工业协会统计分析,2017年,国内乘用车销售2,471.83万辆,同比增长1.40%,增速比上年回落13.53个百分点;中国品牌乘用车共销售1,084.67万辆,同比增长3.02%,占乘用车销售总量的43.88%,占有率比上年同期提升0.69个百分点。

    2017年,公司面临日益激烈的市场竞争环境,迅速转变观念,树立危机意识,积极有序开展各项工作,经营业绩成功实现扭亏为盈。报告期内,公司实现整体销售23.95万辆,较上年增长23.77%;实现营业收入2,790,221.24万元,较上年增长22.86%;实现营业利润46,604.61万元,较上年增长142.66%;实现利润总额46,127.74万元,较上年增长146.49%;实现归属于上市公司股东净利润28,123.68万元,较上年增长129.47%。

    2017年,公司以市场和用户需求为导向,在深化改革、产品投放、质量提升等方面创新开展各项工作,公司整体销量和利润较去年同期均有较大幅度提升。

    1、全面创新改革,焕发企业活力。在中共中央全面深化国有企业改革的要求下,以及中国一汽全面深化改革的背景下,公司以人员和机构为切入点,高质高效拉开了改革的序幕,初步实现了“增强动力、传递压力、激发活力、提升能力”的改革效果。

    2、强化新品投放,打造明星车型。通过柔性化生产组织,全力满足销售需求;建立周产销平衡体制,快速对应订单变化,缩短交货期;形成以传播和渠道为先锋,盈利、区域、口碑为主力的创新营销模式,实现销量突破。在公司各体系努力下,奔腾X40成功投放,成为奔腾品牌首款月销过万的SUV车型。

    3、创新产品研发,提升竞争实力。360度研究爆款产品特性,开发高级驾驶辅助系统(ADAS),搭载后续车型首次应用;制定车联网产品路线规划图,并从奔腾X40开始实现全新车型配置D-LIFE装备;快速改善内饰精良性及NVH,提升产品感知质量,着力打造魅点;开展用户抱怨调研,识别并规避痛点;综合考虑基本装备、性能等要素的用户需求,平衡暗点,实现研发水平有效提升。

    4、完善质量体系,铸就卓越品质。建设基于用户评价的全面质量管理体系,从用户端发起最终结果体现在用户端,覆盖产品全生命周期管理过程,为质量提升提供有效的方法和路径;新产品质量育成和量产产品质量改进双管齐下,开展供应商自主精良化评审、公司重点质量问题立项攻关等工作;创新开展全员参与的质量改进活动,深入落实质量精益、质量日等工作,加速问题解决,为品质持续提升奠定基础。

    5、强化成本意识,提升经营能力。持续优化成本费用,开展内制成本改善,细化投资影响,制定预算及偏差分析,推进降成本工作;积极开展低效无效资产处置工作,持续改善资产结构。

    二、公司未来发展的展望

    1、公司所处行业竞争格局和发展趋势

    宏观经济方面,中国汽车市场增速将由高速增长转为高质量平稳增长,进入了大容量、稳定增长的第三个黄金时代;产业政策方面,随着《汽车产业中长期发展规划》、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理方法》等政策的出台,极大地推动了新能源汽车和智能网联汽车的发展,引领整个产业转型升级。同时,随着“一带一路”倡议的深入推进,为海外汽车市场发展增添动力;技术发展方面,汽车产业未来发展呈现电动化、网联化、智能化、共享化的趋势,“新四化”已成为新的吸引用户关注的魅点和新的增长极;消费环境方面,当前85后、90后已成为乘用车消费主体,更多的注重产品所带来的仪式感与精神体验。同时单一的“行走”功能已成为用户使用的“暗点”,出行解决方案成为了汽车产品的用户使用特征;竞争环境方面,造车新势力的兴起促进传统车企与互联网等企业跨界融合,合作创新将引领并促进产业格局发生颠覆性变化,形成全新企业生态群。同时,中国大力推动社会平衡发展,汽车市场的主战场将进一步下沉至四、五、六线城市,乡镇和农村的消费潜力将进一步释放。

    2、公司发展战略和经营计划

    2018年,公司将深入贯彻党的十九大精神,全面深化改革,以“精进·启航”为工作方针,以“15393”方略为指导,集中精力打赢“深化改革攻坚战、强化创新持久战、提升能力阵地战”,精益求精,锐意进取,向着实现公司的伟大愿景,扬帆启航,预计2018年销量不低于上年同期。

    (1)打赢深化改革攻坚战。管理领域:合并精简会议,缩短决策流程;建立业务标准,减少流程数量和流程步骤减少。运营控制领域:加强运营系统建设,完善管理系统;对销量、成本费用、投资等重点要素实时监控纠偏,季度调整;预算偏差及风险项立项攻关,具体工作落实到人,提高问题解决效率。人力资源领域:建立高端人才引进机制及渠道,实施各单位人员调配支援;完成流程化组织试航工作,建立价值化组织构架;建立员工能力要求和职业发展相统一的能力管理体系;开展常态化的人岗匹配评价,提高劳动生产效率。

    (2)打赢强化创新持久战。研发领域:以持续打造爆款产品为目标,实现用户导向、造型、智能网联和黑科技四项能力提升,力争新能源实现突破,做实开发验证标准建立和产品迭代周期压缩两项基础工作。营销领域:自主品牌方面,围绕市占率增长率指标,重点工作由线下转移至线上,打造冠军营销模式;合作品牌方面,坚持价值营销,创新整合营销和借势营销,提升品牌溢价和双车型高端客户比例。

    (3)打赢提升能力阵地战。质量领域:建立基于用户评价的全面质量管理体系,持续提高实物质量水平。项目领域:保障项目进度,固化项目周期。成本领域:围绕利润率增长率指标,坚持开源,大力节流。生产领域:整合资源,高效保障。

    3、公司资金需求、使用计划和来源

    为保障公司持续、健康、稳定的发展,根据公司实际生产经营情况及项目建设资金需求,并结合内外部环境变化,做好资金统筹管理,提高资金使用效率,降低资金成本。预计2018年资本支出约18亿元,预计2018年资金成本不超过0.8亿元。

    4、公司经营中可能面对的风险

    公司经营过程可能面临宏观经济风险、行业环境风险及企业风险。一是宏观经济风险,煤炭及钢材等大宗商品价格上涨,将直接影响各车企的采购成本,对车企的盈利能力造成影响。二是行业环境风险,随着近年国Ⅴ、国Ⅵ排放法规的逐步落实,燃油限值等政策冲击对汽车企业经营成本提出严峻挑战;在智能化、新能源汽车等多重因素刺激下,2018年汽车电子化进程将加速推进,影响整车成本控制;购置税优惠政策一定程度推动了2017年汽车市场的增长,2018年购置税优惠政策取消,会使2018年汽车市场增速放缓。三是企业风险,公司自主车型品牌溢价能力较弱,产品技术缺乏核心竞争力,在市场竞争加剧的形势下,价格下移幅度明显大于成本优化力度,车型盈利能力下滑。

    应对措施:一是加强对市场宏观环境的预判能力,发挥集团的集中采购优势,降低采购成本风险;二是加强市场研究及应对,以刺激终端销售为导向,快速、有效制定商务政策,提升终端成交及经销商盈利能力;三是完善产品布局,通过打造明星车型调整销量结构,快速提升销量;四是加大汽车电子技术的研发与应用,满足日益多元化的市场消费需求,以取得更好的产品竞争优势;五是提升经营质量,以提高销售及生产环节的资源投入产出为导向,提高资源的使用效率,强化过程管控,通过滚动预算持续开源节流。强化对存货及现金流的管理,提高运营效率,降低资金占用,实现公司可持续健康发展。

    5、回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内进展情况

    2017年,面临日益激烈复杂的市场竞争环境,公司坚持市场导向,强化改革创新,全体系拼搏进取实现销量和利润的双重增长,全年完成23.95万辆,同比增长23.77%,经营业绩成功实现扭亏为盈。具体参见本报告第四节“经营情况讨论与分析”第一项“概述”。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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一汽财务有限公司                 307481.69       161900.46     10323530.50

鑫安汽车保险股份有限公司          24043.60         6792.28       224930.77

一汽马自达汽车销售有限公         916905.08        43371.08       214560.27

司                                                                        

大众汽车变速器(上海)有          54332.08         1843.25       131558.57

限公司                                                                    

一汽轿车销售有限公司             282922.73       -19311.05        34911.45

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