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☆经营分析☆ ◇000785 武汉中商 更新日期:2018-08-30◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

百货零售





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

商业(行业)                   191522.09    36398.46       19.00       93.09

租赁(行业)                    14225.47     9758.82       68.60        6.91

合计(行业)                   205747.56    46157.28       22.43      100.00

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商业(产品)                   191522.09    36398.46       19.00       93.09

租赁(产品)                    14225.47     9758.82       68.60        6.91

合计(产品)                   205747.56    46157.28       22.43      100.00

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湖北地区(地区)               205747.56    46157.28       22.43      100.00

合计(地区)                   205747.56    46157.28       22.43      100.00

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【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

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商业(行业)                   371427.23    66497.47       17.90       92.94

租赁(行业)                    28235.34    17669.79       62.58        7.06

合计(行业)                   399662.57    84167.26       21.06      100.00

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商业(产品)                   371427.23    66497.47       17.90       92.94

租赁(产品)                    28235.34    17669.79       62.58        7.06

合计(产品)                   399662.57    84167.26       21.06      100.00

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湖北地区(地区)               399662.57    84167.26       21.06      100.00

合计(地区)                   399662.57    84167.26       21.06      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

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商业(行业)                   187868.26    34097.25       18.15       93.10

租赁(行业)                    13933.38     8703.80       62.47        6.90

合计(行业)                   201801.64    42801.04       21.21      100.00

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商业(产品)                   187868.26    34097.25       18.15       93.10

租赁(产品)                    13933.38     8703.80       62.47        6.90

合计(产品)                   201801.64    42801.04       21.21      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

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商业(行业)                   372739.51    67050.44       17.99       92.93

租赁(行业)                    28341.76    17220.92       60.76        7.07

合计(行业)                   401081.27    84271.36       21.01      100.00

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商业(产品)                   372739.51    67050.44       17.99       92.93

租赁(产品)                    28341.76    17220.92       60.76        7.07

合计(产品)                   401081.27    84271.36       21.01      100.00

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湖北地区(地区)               401081.27    84271.36       21.01      100.00

合计(地区)                   401081.27    84271.36       21.01      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    报告期内,国内零售业的发展模式正处于转型升级的过渡阶段,行业内并购整合、业态转型升级及新零售业务创新发展成为推动行业发展的主驱动力。公司继续坚持新发展理念,继续深化转型升级三大主攻方向,紧扣全面提高经营发展质量这个核心,按照准确调整、敏捷经营、精细管理、务实改革、稳健发展的思路,大力推动质量变革、效率变革、动力变革。

    上半年实现营业收入20.57亿元,同比上升1.96%;实现利润总额16,580.36万元,同比增长100.71%;实现归属于上市公司股东的净利润10,219.92万元,同比增长129.76%,主要是确认中山大道927号房屋征收补偿收入5,576.40万元,毛利率提升1.22个百分点,财务费用降低等原因。

    1、百货连锁公司基于场景和体验的商品多样化、功能多元化集中发力,重点突破,调整优化商品经营与多功能结构比,引进网红餐饮,以特色快餐吸客到店打卡,功能项目与商品区形成有效互动,起到功能聚客的效应。注意跨界合作,玩转情感营销,通过拼场景、玩社交、增体验,打造超级用户工程,营销资源向VIP倾斜,成功开展会员营销90场,微信公众号阅读量280万次,同比增长10%。

    2、超市连锁公司全面开展“六好门店”创建,优化存量门店商品结构,一店一策,逐个落地生效。坚持直采自营,与蚂蚁联盟合作开发“中商优选”自有品牌。上半年自营直采占比达17.2%,毛利率13.83%。“一带一路”海外直采商品陆续上柜销售,提升了进口商品份额。拓展了48家实物配送单位,团购销售同比增长13%。

    3、武汉销品茂制定三年发展规划,进一步突出“都市年轻新家庭消费中心”的定位,对业态与品牌组合、重点区域进行调整,突破原有格局,进一步优化视觉体验、店面有效展示和客流通达,店铺保持满租状态。以新生代休闲娱乐消费特性定制主题营销活动,实现了“1+2、1+N”带客效应。

    4、线上线下融合加速。不断优化业务信息系统,加强信息自主研发、团队建设、能力建设,设计了中商开放平台,通过平台上线了京东到家扫码购、百货专柜收银4G版项目,提升公司与第三方互联互通的能力。引进第三方技术平台,完成了包括美团、饿了么、京东到家、有赞中商优选商城外卖平台资质申请,开发运营微信中商优选商城,与京东到家合作设立线上销售平台。超市推出“轻松购”、“闪电购”、无人收银机、自助收银等,自助收银交易量占超市整体交易量的6.12%。百货中广店专柜收银进一步推广,移动支付渠道更广、更便捷。中商O2O平台开展了线上送红包及秒杀活动,会员销售贡献率为36.84%。

    5、项目建设和资产处置有序推进。一是继续推进中商广场三期扩建地块上位规划调整,在第三方设计院及地空中心的指导下,完成中广扩建项目的规划咨询设计方案。二是中山大道927号房屋征收补偿款全部到位。三是非生鲜物流配送中心搬迁至黄陂区武湖路台创园内,建筑面积约9000平方米,可满足5000多个单品的在库周转。四是对已开设的校园超市进行经营回头看,从商品配置、功能体验上调整改善,顺应学生消费群需求。继续拓展新渠道,成功中标8家校园超市。

    6、务实改革,精细管理。一是以人为本,根据企业经济效益增长情况,调增员工薪酬标准,员工月度岗位工资增幅10%左右;增加团队建设激励计划,即时分享公司的经营成果;拟定专业人员等级评定管理办法,开展财务类、信息类各类别专业人员等级评定。二是规范小微网点投标立项审批决策流程;进一步明确投资类预算及固定资产购置的审批流程。三是进行财务大检查,严肃财经纪律;规范财务账务处理及操作流程,保证公司适用税率与国家税率调整政策的一致;调整所有商贸门店收银设置,规避系统风险;最大限度利用资金,节约利息支出549万元,实现资金收益1,034万元。四是实施完成了利润分配方案,向全体股东每10股派2元人民币现金。

    公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求

    1、报告期内新增门店1家,详见2018年3月31日披露的公司2017年年度报告。

    2、报告期内没有关闭门店情况。

    3、报告期末已开业门店分布情况

    4、百货业态门店分布情况(全部)

    5、超市业态门店分布情况(营业收入前十名)

    6、购物中心业态门店分布情况

    7、门店店效信息

    注:百货、超市业态坪效为上半年营业收入除以经营面积所得;购物中心坪效为上半年租金收入除以经营面积所得。

    8、会员情况

    截止 2018 年 6 月 30 日,会员数为1,369,319个(其中线上会员406,446个,线下会员962,873个)。会员销售占比为36.84%。

    9、采购、仓储及物流情况

    (1)商品采购与存货情况

    商品采购公司前五名供应商采购额为1.38亿元,占年度采购总额的8.47%。

    存货

    存货的确认:一是与该存货有关的经济利益很可能流入企业;二是该存货的成本能够可靠地计量。存货取得和发出的计价方法:取得的存货按成本进行初始计量,发出按先进先出法确定发出存货的实际成本。低值易耗品和包装物的摊销方法:低值易耗品和包装物在领用时根据实际情况采用分次摊销法进行摊销。期末存货的计量:资产负债表日,存货按成本与可变现净值孰低计量,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。

    (2)仓储及物流情况

    公司全资子公司武汉中商平价超市连锁有限责任公司租赁位于武汉市黄陂区武湖路台创园内建造面积约9000平方米常温仓库已全面启用。该仓库能同时满足5000多个单品的在库周12转,覆盖公司市内外超市门店配送服务。

    



【2017年年报】

    一、经营情况讨论与分析

    (一)主要经营指标完成情况

    2017 年公司按照董事会确定的工作目标积极主动顺应市场发展趋势,围绕“效益”核心,抓住“转型升级、提质增效”两个着力点,对内精耕挖潜提质量,对外积极探索转型发展突破口,经营管理持续向好发展。

    (二)报告期经营管理情况

    1、百货业态以“优百货+优体验”为目标向购物中心化转型,不断优化品类配置、品牌组合,丰富业种,扩大多功能配比,因地制宜,吸引时尚潮牌进驻,丰富品类结构,突显年轻、潮流。获客手段更加多元化,进一步扩大餐饮吸客聚客,引进茶餐厅、音乐餐吧等,促进家庭连带消费,挖掘销售和利润增长空间。

    2、超市业态探索业态转型之路,先后与外资零售企业、国内便利店经营企业接洽,开阔视野,学习经验,寻求供应链合作。探索社区微型超市的发展模式,积极拓展高校校园市场,尝试学生特色超市经营,开设了9家中商校园超市,并进一步研究分析校园店特色,调整引进受学生群体欢迎的休闲轻食。进一步强化临期超市门店经营质效的跟踪,大力拓展实物团购与配送,全年商品配送销售较大幅度增长,保持了应有的份额。

    3、销品茂围绕“年轻家庭消费”,持续做强战略品类,推进各楼层调整及商品建设,改善环线动线,大幅调整餐饮,多点位穿插特色化、多元化轻餐小食,适应消费快节奏的需求,提升创效及长期增值能力。

    全年品牌调整率达29%,保持满租状态,主营业务稳定,利润同比增长7.83%。

    4、借国家“一带一路”战略东风,与汉欧国际贸易公司合作,通过“汉欧班列”适时进口欧洲、中亚等原产地商品,进一步优化存量超市的商品结构。营销方式从线下全面转到线上,通过与第三方支付平台、游戏平台合作,明星网红探店直播等,线上引流,线下互动,丰富的营销手段促进销售攀升。中商APP平台累计用户92.4万人;会员销售贡献率同比增长2.76%。

    5、全力推进项目建设和存量资产处置。一是继续推进中商广场三期扩建地块上位规划调整,并根据市场变化调整开发方案与进度。二是武昌区中山路341号资产拆迁补偿收入全部到位,完成自有房屋的移交。三是与江汉区政府沟通谈判中山大道927号房屋拆迁征收事项,2018年2月经股东大会审议通过。

    6、强化管理,提升经营能力。一是全面进行制度的立改废,汇编制度173项;调整更新《企业内部控制手册》,对93项制度执行情况进行自评。二是严格预算管理及费用管控,进一步规范费用支出管理,广告费、业务宣传费、办公费、招待费四项费用均呈下降趋势。小额设施设备采购及工程招投标进一步规范化;加强租赁商铺交易条件审核及效能监察,租金收入增幅达12%。三是加大考核激励与约束,员工幸福感得以提升。调整完善员工薪酬制度,在增加薪酬固定部分的基础上,调增了薪酬变动部分的份额;制定高管人员绩效考评细则,加大对领导班子成员的绩效指标考核力度;全年人工成本费用总额增长12%。

    (1)商品采购与存货情况

    商品采购公司前五名供应商采购额为2.82亿元,占年度采购总额的8.62%%。

    存货的确认:一是与该存货有关的经济利益很可能流入企业;二是该存货的成本能够可靠地计量。存货取得和发出的计价方法:取得的存货按成本进行初始计量,发出按先进先出法确定发出存货的实际成本。

    低值易耗品和包装物的摊销方法:低值易耗品和包装物在领用时根据实际情况采用分次摊销法进行摊销。

    期末存货的计量:资产负债表日,存货按成本与可变现净值孰低计量,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。

    (2)仓储及物流情况

    报告期内,公司全资子公司武汉中商平价超市连锁有限责任公司租赁位于武汉市黄陂区武湖街台创园内建造面积约9000平方米常温仓库。该仓库能同时满足5000多个单品的在库周转,覆盖公司市内外超市门店配送服务,物流仓库将于2018年4月全面启用。

    二、报告期内主要经营情况

    报告期,公司实现营业收入 39.97 亿元,同比下降 0.35%;实现利润总额 46,639.04万元,同比上升577.95%;实现归属于上市公司股东的净利润 35,753.53 万元,较同期增加 35,549.42 万元,主要是确认武昌区中山路 341 号资产拆迁补偿收入,主营业务毛利率得到有效提升,同时严控成本和各项可控费用。

    三、公司未来发展的展望

    (一)行业格局和趋势

    随着国内经济发展逐步进入以质量效益提升为目标的新时期,消费市场也进入了需求多元发展、规模持续扩大、结构优化升级的发展新阶段。随着网络技术和商业模式的创新,年轻一代成为消费主力,消费者体验与服务需求的提高,将促进实体零售回暖。据商务部典型企业分业态数据显示,2018年实体零售将进一步创新转型,新技术、新手段将得到广泛应用,并将开拓出新的业态和新的模式。

    公司发展仍将以湖北区域内市场为主。湖北省政府工作报告提出加快发展现代服务业,大力实施服务业提速升级计划,发挥消费拉动作用;扩大湖北消费品和服务有效供给,增强消费对经济发展的基础性作用;发挥核心城市龙头作用,加快把武汉城市圈打造成长江中游城市群最重要的增长极。这都将给本地区零售行业带来新的发展机遇。

    (二)公司发展战略

    公司坚持百货购物中心化、直采自营、全渠道经营三大主攻方向,稳中求变,加快转型升级,增强创效能力,以消费者为中心,向创新服务型企业转变,推进各项改革,推动企业由传统型零售企业向新型“互联网+”全渠道、科技智慧型多元化商业集团转化。

    (三)经营计划

    2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年,是实施中商集团“十三五”发展战略规划承上启下的关键一年。公司将紧扣全面提高经营发展质量核心,按照准确调整、敏捷经营、精细管理、务实改革、稳健发展的思路,大力推动质量变革、效率变革、动力变革,力争实现营业收入约40亿元,同比增加0.08%。(经营计划、经营目标并不代表公司对2018年度的盈利预测)具体计划安排如下:

    1、百货业态各门店在向购物中心转型中,将以商品性价比为基础,因地制宜地汲取购物中心相关元素,重点突出消费体验的营造与改善,不断调整商品经营与多功能配套的占比,逐步增加餐饮、娱乐、休闲等配套服务,延长顾客到店停留的时间。商品品牌持续更新,在转型发展中既放大优势又改善弱项,各店各有侧重、有针对性地调整招商。

    2、超市业态将积极寻求业态转型路径,同时着力于存量门店商品结构的优化,一店一策,通过大数据分析,扩大各店的优势品类。与供应商协同,精选品类,优化单品结构,提高排面利用率和商品动销率。按照门店定位和品类重点相应实施硬件改造升级,满足顾客对购物环境的体验需求。

    3、销品茂将进一步突出“都市年轻新家庭消费中心”的定位,以“年轻新家庭”和“都市新生代”为主要服务客群,以“购物、亲子、体验、文创、运动、社交、智能”多重组合手段,加新业态、加新品牌。持续做强餐饮、儿童和女装三大战略品类。完善生活配套服务业态,最大限度满足现代年轻新型家庭生活休闲消费新需求。

    4、优化资源配置,一是构建亲清零供关系,改变传统的供应商收费模式,制定有利于激励供应商销售指标达成的灵活的阶梯性的交易条件,维护企业与供应商利益,实现共赢;切实发挥多功能战略联盟的作用,向弱势门店输送优质的供应商资源。二是发挥总部调控作用,实行既有分工又有合作的团购配送模式,让门店将精力集中到终端建设及商品销售上。三是定制运营标准模式,将空间管理、现场服务、物业安保等工作协同管理,实行大营运管理方式。四是着力提升配送效率,物流系统与ERP系统打通对接,完善自动订货、配货系统,改进与第三方物流的合作方式。五是综合判断租约临期门店的经营质效,为部分门店的转型早做准备。持续关闭低效、扭亏无望的门店。

    5、用创新驱动增量发展。一是探索小业态运作,大卖场转型成小型社区购物中心,优势及潜力门店改造提升为“优品汇”精品超市。推进校园、企业、机关等特殊社区微超建设和社区生鲜超市的发展,试点线上线下高度融合的集超市+餐饮+进口商品+精致生鲜于一体的智慧型体验超市。二是加速推进全渠道经营。进行新零售店试点,加强会员运营管理,建设线上渠道,继续探索、尝试线上新型推广方式。三是进一步推进商品供应链的源头化和国际化,研究跨境采购合作可行性方案,寻找更多的合作伙伴,加强深度合作。四是积极探索同业多元化。选择成长快、成本低、效率高、能融合的新型零售业态,按“十三五”规划的意见,寻求投资、并购机会,实现增量发展。五是切实推进中商广场扩建项目。加快土地上位规划调整;积极寻找各类合作伙伴,结合区域特点,做优项目规划,打造以商业+教育为特色的城市综合体,推进中南路商圈的扩大升级。

    6、强化管理,优化治理结构。一是升级信息系统“智能管家”,优化底层应用,提升系统运行效率;打通信息共享通路,与第三方合作互融互通,实现业务整合。二是不断推进体制机制的创新改革,鼓励员工创客、创业,以合伙、项目跟投、阿米巴等模式,将经营效益与员工收入紧密结合,搭建合伙共赢风险共担的平台。三是强化重点环节风险防范。清权晒权,推动组织结构优化、业务流程简化,提高工作效率;加大重大工程及设施设备采购招标、重大经营及租赁合同、大额资金支付等监管力度;建立健全各类基础管理台账;多部门联合巡察检查,促进规范各环节的行为程序。





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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武汉中商百货连锁有限责任          75277.70         3105.29        77287.37

公司                                                                      

武汉中商鹏程销品茂管理有          11496.20         3949.83        63789.18

限公司                                                                    

武汉中商平价超市连锁有限          89224.37          136.32        43113.24

责任公司                                                                  

武汉中商徐东平价广场有限          16175.75          773.11         7562.55

公司                                                                      

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