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☆经营分析☆ ◇000404 长虹华意 更新日期:2018-08-03◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

无氟压缩机、无氟电冰箱及其配件的生产和销售。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通用设备制造业(行业)         471358.97    54307.31       11.52       99.53

其他业务(补充)(行业)           2204.43      399.17       18.11        0.47

合计(行业)                   473563.40    54706.48       11.55      100.00

─────────────────────────────────────

压缩机(产品)                 359916.33    46408.36       12.89       76.00

原材料及配件(产品)            96551.19     4952.19        5.13       20.39

智能清洁机器人(产品)          14891.46     2946.76       19.79        3.14

其他业务(补充)(产品)           2204.43      399.17       18.11        0.47

合计(产品)                   473563.40    54706.48       11.55      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                   312584.23    32266.87       10.32       66.01

国外(地区)                   158774.74    22040.44       13.88       33.53

其他(补充)(地区)               2204.43      399.17       18.11        0.47

合计(地区)                   473563.40    54706.48       11.55      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通用设备制造业(行业)         808570.17    94966.39       11.74       99.65

其他业务(补充)(行业)           2840.87      833.99       29.36        0.35

合计(行业)                   811411.04    95800.38       11.81      100.00

─────────────────────────────────────

压缩机(产品)                 627420.18    88722.46       14.14       77.32

原材料及配件(产品)           181149.99     6243.93        3.45       22.33

其他业务(补充)(产品)           2840.87      833.99       29.36        0.35

合计(产品)                   811411.04    95800.38       11.81      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                   524082.59    50304.99        9.60       64.59

国外(地区)                   284487.58    44661.40       15.70       35.06

其他(补充)(地区)               2840.87      833.99       29.36        0.35

合计(地区)                   811411.04    95800.38       11.81      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通用设备制造业(行业)         435179.44    55198.29       12.68       99.68

其他业务(补充)(行业)           1381.39      245.93       17.80        0.32

合计(行业)                   436560.83    55444.22       12.70      100.00

─────────────────────────────────────

压缩机(产品)                 331967.77    51346.05       15.47       76.04

原材料及配件(产品)           103211.67     3852.24        3.73       23.64

其他业务(补充)(产品)           1381.39      245.93       17.80        0.32

合计(产品)                   436560.83    55444.22       12.70      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                   286764.30    32996.67       11.51       65.69

国外(地区)                   148415.14    22201.62       14.96       34.00

其他(补充)(地区)               1381.39      245.93       17.80        0.32

合计(地区)                   436560.83    55444.22       12.70      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

通用设备制造业(行业)         693670.58    94662.18       13.65       99.59

其他业务(补充)(行业)           2838.30      887.27       31.26        0.41

合计(行业)                   696508.89    95549.45       13.72      100.00

─────────────────────────────────────

压缩机(产品)                 553335.84    80684.82       14.58       79.44

原材料及配件(产品)           140334.75    13977.36        9.96       20.15

其他业务(补充)(产品)           2838.30      887.27       31.26        0.41

合计(产品)                   696508.89    95549.45       13.72      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                   436075.11    42799.75        9.81       62.61

国外(地区)                   257595.47    51862.43       20.13       36.98

其他(补充)(地区)               2838.30      887.27       31.26        0.41

合计(地区)                   696508.89    95549.45       13.72      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    2018上半年,国际经济政治形势更加错综复杂。欧元区经济上半年复苏动能减弱,下半年风险仍存在。

    新兴经济体通胀上升,货币政策逐渐收紧。美联储持续加息,中美贸易摩擦不断升级,汇率波动,全球贸易环境开始恶化。国内经济在金融去杠杆、供给侧改革等政策的影响下,消费增速减缓,企业融资成本增加,债券违约事件时有发生。冰箱压缩机行业市场需求依旧疲软,行业竞争日益激烈。

    报告期,公司在党委和董事会的坚强领导下,直面困难,紧紧围绕“增强新动力,实施新举措,争创新业绩”的年度工作主线,坚持质量第一,注重效益优先,团结依靠广大员工,振奋精神,真抓实干,不忘初心,砥砺前进,奋力实施由大向强战略。

    报告期,经全司员工的努力,公司生产压缩机2,591万台,销售压缩2,609万台,同比分别增长7%、11%,国内冰箱压缩机市场占有率27.18%。其中变频压缩机销量284万台,同比增长42.71%,商用压缩机销量224万台,同比增长14.29%。2018年1-6月实现营业收入473,563万元,同比增长8.48%,实现归属于母公司所有者的净利润6,027万元,同比下降52.32%。

    2018年下半年,公司将继续围绕全年的目标任务,坚定不移做强主业,促进压缩机产品向高效化、变频化、商用化转型,精心扶植清洁机器人、电动汽车空调压缩机等新产业,培育新的利润增长点。

    



【2017年年报】

    一、概述

    2017年,宏观经济环境依旧复杂,冰箱压缩机行业竞争依然激烈,产品同质化严重,产品结构性过剩。

    一方面低端压缩机市场竞争剧烈,产品价格饱受竞争压力,铜、矽钢片、酸洗板等原材料价格大幅上涨,冰箱压缩机毛利率大幅下降,低端产品微利甚至亏损,给压缩机企业带来很大的经营压力。另一方面,国家倡导绿色生产和绿色消费,对高效节能家电及压缩机的增长有促进作用,变频压缩机市场需求大幅上升,而食品流通领域、自动贩卖机和小型化超市需求初显,商用机的市场需求也有所增长。此外,以美洲市场为代表的R134a工质向R600a和其他工质的切换,R290工质产品从商用向家用拓展、从低端向高端拓展,都给压缩机企业带来发展机遇。

    报告期,在公司董事会的正确领导下,公司紧紧围绕“解放思想,着力创新,做强主业,发展新业”的年度工作主线,继续实施“由大向强”的战略,密切关注市场变化,及时调整销售策略和思路,重点推进变频、商用、高效、小型压缩机的开发与市场推广,狠抓产品质量、管理创新和技术创新工作,在全体员工的共同努力和奋力拼搏下,公司继续保持健康和稳定发展。

    2017年公司实现营业收入811,141万元,同比增长16.50%;受原材料价格大幅上涨及汇率变动影响,归属于母公司净利润9712万元,同比下降61.50%。报告期,公司主要成绩如下:

    1、产销量创新高,产品结构不断优化

    报告期,公司生产压缩机4441万台,销售压缩机4331万台,同比增长9.87%、8.25%,压缩机产销量再创历史新高,冰箱压缩机行业全球第一大的地位进一步巩固,国内市场占有率29.20%,同比提高0.59个百分点。其中变频压缩机销量370万台,同比增长77%;商用压缩机373万台,同比增长17%,变频、商用压缩机销量快速增长,产品结构不断优化。

    2、技术创新结硕果,核心竞争力不断提升

    公司重点开发商用、变频、高效、小型压缩机产品,成效显著,公司产品竞争力不断提升。变频项目稳步推进,VM变频项目进入设备制作阶段,完成了R290变频商用压缩机开发,实现了小批供货;自主研发变频驱动板三菱IPM模块具备批量能力。前瞻性产品研发稳步实施,直线压缩机项目完成送样;转子压缩机项目完成新方案的计算;双极往复活塞压缩机项目完善了各零部件设计方案。

    公司技术开发硕果累累,2017年公司申请专利63项(其中发明专利24项),获得专利27项(其中发明专利3项);完成大冷量高效商用压缩机拓展开发;完成HVD70MX开发。北美R134a铝线产品实现批量生产。

    F平台、车载直流压缩机完成批量供货;VF变频压缩机完成样机开发;K平台实现批量生产。

    3、顺利实施配股方案,综合实力不断提升

    公司成功实施配股项目,募集资金净额6.26亿元,募集资金投资项目--高效、变频压缩机智能化产业升级及配套能力提升项目与高效、商用、变频压缩机研发能力建设项目的实施,将进一步提升公司在压缩机领域技术领先优势,提高研发效率,将为实现公司压缩机行业“全球第一强”的战略目标提供坚实的保障。

    4、精心扶植新产业,培育新的利润增长点

    报告期新业发展步伐加快,新型产业初显锋芒。2017年初加西贝拉正式入主威乐公司,精心扶植电动汽车空调压缩机产业,通过协同管理,企业运行良好,2017年2-12月威乐公司实现营业收入1.42亿元,实现净利润536万元,为新业发展迈出成功一步。加西贝拉利用自身的技术、管理与资源优势,投资设立了加西贝拉科技服务公司,精心培育技术服务产业,2017年加西贝拉科技公司实现营业收入1781万元,实现净利润113万元。2017年底公司通过认购格兰博非公开发行股份并控股格兰博,成功拓展智能清洁机器人产业。

    5、挖潜降耗取得成效,缓解成本压力

    2017年大宗材料价格持续上涨,为应对严峻经营形势,华意系各公司制定“挖潜降耗”专项工作计划,一定程度缓解了成本压力。公司实施精益生产管理,大力推进设备技改,加大工艺优化力度,强化用人机制改革,不断提升人效;大力完善信用管理系统,严控应收款项规模,加快应收账款与存货周转率,积极进行现金管理,不断提升物效与钱效。公司通过自有资金与暂时闲置募集资金投资理财产品,获得投资收益4191万元,增加公司利润。2017年在冰箱压缩机行业形势严峻的情况下,公司仍实现了9712万元的净利润。

    6、不断完善内部管理,有效防范经营风险

    报告期内,公司不断完善内部管理,建立健全了《内部审计管理办法》、《子公司审计实施办法》、《财务报告管理办法》等管理制度25项,涉及审计、财务、资金、资产、销售、采购、公司治理等方面,公司不断加强内部审计、财务管理、子公司管理,建立重点事项督办制度,进一步完善内控制度,有效地防范经营风险。

    7、持续开展竞赛活动,提升员工精神面貌

    报告期,公司开展多种竞赛活动,不断激发员工积极性,员工精神面貌进一步提升。通过开展“优化服务、强化质量”全员竞赛活动,提高员工主人翁责任感;通过开展培育“企业工匠”工作,培养员工钻研技术,爱岗敬业精神。

    二、公司未来发展的展望

    (一)公司未来发展战略

    1、行业竞争与发展趋势

    行业竞争格局

    全球压缩机行业增长乏力,国内产能过剩,产品同质化严重,低端压缩机市场竞争激烈,直接导致价格竞争,低端产品微利甚至亏损,给压缩机企业带来很大的经营压力,而2017年原材料价格大幅上涨,导致不少压缩机企业面临亏损,行业的全球范围内整合仍将延续。

    产业发展趋势

    政策方面,国家倡导“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念,将促进高效节能家电及压缩机的增长;国家鼓励传统制造业改造提升,将促进企业实施智能制造、机器人+等技术改造。技术方面,压缩机向变频化、高效化、小型化快速发展,新制冷工质替代技术的推广,将促进R290压缩机的发展。市场方面,随着节能环保要求不断提高,全球变频压缩机市场需求将大幅上升,而食品流通领域、自动贩卖机和小型化超市的增长,也将带动商用机的需求增长。另外随着中国压缩机制造能力的不断提升,海外市场仍然存在一定的持续增长空间。

    应对策略

    公司将直面激烈行业竞争,紧密关注行业趋势,抓住行业发展机遇,稳固现有市场,积极拓展海外市场,优化客户结构,优化产品结构,强化产品质量,提升产品销量。持续技术创新,不断优化变频压缩机,拓展商用压缩机,开发多工质产品,通过工艺改进不断降低产品成本,提高产品竞争能力。把握国家产业政策,积极拓展新业发展,寻求新的利润增长点。以人为本,深化改革,创新发展,提高企业盈利能力。

    2、未来发展战略

    做强做优做大冰压主业:掌握核心技术,拥有核心产品,拓展核心市场,优化核心配套,推进国际化进程,实现冰压行业“第一强”。

    做快做成做好新型产业:做大做强智能机器人业务,发展高端制造业务,拓展科技服务业务,寻找开发新业务,加快海外基地建设,努力实现全球制造,实现新增长。

    (二)下一年度经营计划

    1、经营目标

    2018年净利润目标值较2017年增加34.02%,主要考虑到2018年格兰博将纳入公司报表合并范围。上述经营计划、经营目标并不代表公司对2018年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提示投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

    2、工作思路

    认真学习贯彻十九大精神,在公司董事会正确领导下,紧紧围绕“增强新动力,实施新举措,争创新业绩”年度工作主线,坚持质量第一,注重效益优先,团结依靠广大员工,进一步振奋精神,凝聚力量,坚韧不拔,真抓实干,不忘初心,奋力由大向强!

    3、主要举措

    (1)坚持以人为本,加强人才队伍建设

    一是通过干部竞聘,优化干部队伍;二是创新激励机制,强化技术队伍;实行高层次人才“一人一策”,大力引进急需高端人才。重视技术,尊重人才,完善人才成长的激励机制,充分调动广大技术人员的积极性和创造性;三、加强员工思想教育,深入企业文化建设;加大“企业工匠”培育,大力弘扬劳模精神和工匠精神,以责任文化、执行文化建设为重点,培育爱岗敬业、勇担责任、艰苦努力、模范自律的员工队伍。

    (2)坚持质量为企业生命,全面实施质量战略

    ①加强质量体系运行,以制度强质量

    认真贯彻落实国家《关于开展质量提升行动的指导意见》,强化公司质量管理和质量执行制度,深入运用先进的质量理念、质量工具、质量管理标准,加强ISO9001和IATF16949体系的运行,以制度强质量。

    ②加强与客户的交流,着实提高服务质量

    以客户的要求为焦点,关注客户需求和期望,开展专项质量攻关与客户联合攻关,攻克质量瓶颈。加强客户需求的标准化管理,推进技术、营销、质量、客户及相关部门车间的“5×1客户服务模式”,提高用户服务响应速度,提供增值服务,应用第三方用户满意度测评的改进机制,提升顾客满意度。

    ③运用质量管控方法,稳定过程质量

    推广运用由加西贝拉三个维度监测、四大质量工具、五项改进措施组成的“345现场质量管控法”。运用新技术、新检测手段,实施过程防差错。加强过程5M1E变更管理,减少变更风险。加强计量管理、关键特性和SPC管理,稳定过程质量。

    ④巩固两化成果,提升质量意识

    强化全员质量管理,巩固“优化服务、强化质量”竞赛成果,创新“质量月”活动,营造良好的质量氛围。开展星级现场评价活动,推进质量信得过班组建设。开展六西格玛项目攻关、QC小组、合理化建议、群众性创新、全员纠错等质量改进活动,引导全员增强意识,提升质量,共创品牌。

    (3)坚持技术创新,着力技术突破

    技术是企业第一生产力,公司要坚持技术创新,提高公司核心竞争力。一是在产品开发方面,重点抓好变频优质化、商用产品系列化、制冷工质多样化、产品减振降噪等研发工作。二是在生产技术方面,积极探索运用新材料、新技术、新工艺,优化产品结构,强管理,提效率,挖潜降耗,以降低生产过程成本。三是在前瞻性研究方面,加强双级压缩、双缸压缩、直线压缩、涡旋压缩等前瞻性项目的研发,努力实现项目的产业化,确保公司技术行业领先,真正做到销售一代、开发一代、储备一代;紧紧把握行业发展新趋势,积极筹划M3代、T4代产品的研发,不断提升成本竞争力。

    (4)全力拓展市场,坚持结构优化,

    全力拓展市场,以效益为中心,坚持结构优化。一是优化市场结构,在国内要抓住大客户、大市场的增长机会,关注中小客户市场的发展趋势。在国外要抓住东南亚、中东、中亚市场的新增长机会及美洲市场发展机会,巩固和稳步调整好欧洲市场,加快国际化进程;二是优化客户结构,继续做好做稳国内主流客户市场,着力做好新市场开拓,稳定并提升市场占有率。继续做好国外高端品牌客户市场,兼顾良性客户的发展。及时加强客户风险管控,规避经营风险;三是优化产品结构,加强变频产品全球拓展,保持国内市场领先,打开国外市场局面,形成规模效应。加强商用机市场开发,稳步提升现有客户,开发新的客户,兼顾国内国外两个市场。抓住R290、异种电源等市场需求扩展的机会,努力提升产品销量,提升盈利空间。四是优化营销管理,建立矩阵管理模式,在内外销、地域性等横向管理基础上加强客户纵向管理,适应主流客户的全球性布局。加强欧洲、美洲技术营销中心建设,提升快速反应、贴近服务能力,发挥桥头堡作用。继续发挥营销TEAM团队优势,完善服务系统方法,做好客户服务工作。提升员工服务意识和能力,打造一支国际化的营销服务团队。

    (5)强化管理协同,优化资源配置

    一是强化技术质量标准协同,加强华意系人员交流,集中华意系各自技术优势,取长补短,相互支持,共同提升华意系压缩机产品竞争力。二是协同客户资源,协同品牌宣传,协同定价机制,协同产品策略,促进销售高效良性。三是深化华意系采购协同,发挥规模效应,加强华意系各公司之间的信息交流沟通,实现信息共享,成立“华意系大宗物资采购协同领导小组”分析研究行情,提出采购方案或做出采购决策。

    (6)加快新业发展,培育新的利润点

    加快格兰博、威乐公司的整合与发展,大力培育智能清洁机器人与电动汽车空调压缩机产业;加快加西贝拉科技公司发展,全力拓展技术服务产业;抓住压缩机行业整合机遇,努力推进国际化进程。

    (7)加强募资管理,提高使用效率

    加强募集资金管理,统筹安排好募集资金,提高募集资金使用效率。加快募资项目建设,充分发挥募资项目的效能,提升变频、商用压缩机产能,加速智能化产业升级,提升配套能力与研发能力,提升资产的利用效率。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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加西贝拉压缩机有限公司           306393.77        11066.06       453107.28

华意压缩机(荆州)有限公          49918.20          621.09        67219.25

司                                                                        

郴州格兰博科技股份有限公          19116.34         1583.43        64235.77

司                                                                        

华意压缩机巴塞罗那有限责          23056.94         -492.25        38961.60

任公司                                                                    

佛山市顺德区容声塑胶有限          22147.53          554.63        36941.14

公司                                                                      

广东科龙模具有限公司              10152.89          756.73        25402.27

景德镇虹华家电部件有限公           3851.83           -1.92         2033.49

司                                                                        

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