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☆经营分析☆ ◇000159 国际实业 更新日期:2018-08-28◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

焦炭、煤炭及深加工产品的生产与销售;麻黄素制品及其衍生产品的研制、开发、生产加工和销售;进出口贸易和房地产开发营销、物业管理。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

油品销售产业(行业)            16135.69      492.46        3.05       50.46

房地产开发(行业)               4917.48     2765.39       56.24       15.38

其他产业(行业)                 8653.93      256.21        2.96       27.06

其他业务(补充)(行业)           2269.16     1170.00       51.56        7.10

合计(行业)                    31976.26     4684.06       14.65      100.00

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油品销售产业(产品)            16135.69      492.46        3.05       50.46

房地产开发(产品)               4917.48     2765.39       56.24       15.38

其他(产品)                     8653.93      256.21        2.96       27.06

其他业务(补充)(产品)           2269.16     1170.00       51.56        7.10

合计(产品)                    31976.26     4684.06       14.65      100.00

─────────────────────────────────────

国内(地区)                    28768.06     3457.61       12.02       89.97

国外(地区)                      939.04       56.45        6.01        2.94

其他(补充)(地区)               2269.16     1170.00       51.56        7.10

合计(地区)                    31976.26     4684.06       14.65      100.00

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【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

油品销售产业(行业)            25268.67      691.41        2.74       71.14

房地产开发业(行业)             2398.66      829.31       34.57        6.75

其他产业(行业)                 7853.15     2546.64       32.43       22.11

合计(行业)                    35520.48     4067.36       11.45      100.00

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油品销售(产品)                25268.67      691.41        2.74       71.14

房地产销售(产品)               2398.66      829.31       34.57        6.75

其他产业(产品)                 7853.15     2546.64       32.43       22.11

合计(产品)                    35520.48     4067.36       11.45      100.00

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国内(地区)                    28446.78     4269.48       15.01       80.09

国外(地区)                     7073.71     -202.12       -2.86       19.91

合计(地区)                    35520.48     4067.36       11.45      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

油品销售产业(行业)             6886.52      127.83        1.86       52.07

房地产开发(行业)               1199.96      366.64       30.55        9.07

其他产业(行业)                 2935.83      130.06        4.43       22.20

其他业务(补充)(行业)           2202.28     1214.65       55.15       16.65

合计(行业)                    13224.59     1839.17       13.91      100.00

─────────────────────────────────────

油品销售产业(产品)             6886.52      127.83        1.86       52.07

房地产开发(产品)               1199.96      366.64       30.55        9.07

其他产业(产品)                 2935.83      130.06        4.43       22.20

其他业务(补充)(产品)           2202.28     1214.65       55.15       16.65

合计(产品)                    13224.59     1839.17       13.91      100.00

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国内(地区)                     8693.70      656.33        7.55       65.74

国外(地区)                     2328.61      -31.81       -1.37       17.61

其他(补充)(地区)               2202.28     1214.65       55.15       16.65

合计(地区)                    13224.59     1839.17       13.91      100.00

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【截止日期】2016-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

油品销售产业(行业)            33288.32     1600.89        4.81       63.62

房地产开发业(行业)            10666.58     4111.23       38.54       20.39

其他产业(行业)                 8424.68     3407.59       40.45       16.10

合计(行业)                    52320.26     9060.39       17.32      100.00

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油品销售(产品)                33288.32     1600.89        4.81       63.62

房地产销售(产品)              10666.58     4111.23       38.54       20.39

其他产业(产品)                 8424.68     3407.59       40.45       16.10

合计(产品)                    52320.26     9060.39       17.32      100.00

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国内(地区)                    50779.40     9135.45       17.99       97.05

国外(地区)                     1600.18      -15.74       -0.98        3.06

合计(地区)                    52320.26     9060.39       17.32      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年半年报】

    概述

    2018年上半年,受疆内PPP工程停工、环保政策及棚改货币化安置放缓等市场变化影响,地区能源产品需求及房地产市场持续放缓。面对不利的市场形势,公司始终坚持立足主业,不断优化资产结构,集中公司优势资源,挖掘并助推油品及房地产业务,通过严抓经营目标责任管理,实施科学的考核与激励机制,推动公司主产业经营得到了有效改善。

    在建工程本报告期未发生重大变化

    油品产业,报告期受地区市场开工率不足及中石油、中石化优惠促销竞争影响,疆内油品销售业务压力较大。公司通过成品油调价时机,及时锁价存油,同时调整了原有的经营模式,利用仓储平台优势,积极开拓大单业务,提升了报告期油品营业收入及营业利润。

    房地产业,报告期乌鲁木齐房产市场呈现出前高后低的走势,随着政府拆迁进度放缓、政府投资项目债务进行清理等工作的逐步深入,市场活跃度有所下降,成交量和成交价格出现双降格局。上半年度,公司通过加强营销服务工作,实现了房地产业务营业收入较上年同期增长。

    生物柴油项目,上半年主要开展了工艺优化及环保整改工作。污水处理设施利用存储的污水进行了调试培养菌种工作,调试运行顺利,已处理污水至一级标准内,拟进行验收。10t锅炉进行了煤改气,并新上燃气锅炉。20t锅炉进行了烟气及脱硫设施改造,新上脱硝系统。目前,生物柴油项目安全验收、消防验收均已通过,环保验收工作尚在积极准备中。

    托克马克炼油厂主要加工装置为常压及异构化装置,可生产常压柴油、异构化汽油和液化气,渣油尚不能得到深加工。报告期受国际市场原油价格的上涨影响,原料采购成本增加,超出炼厂可接受价格,仅少量采购了吉国南部原油,尚未达到开工生产的储量,上半年炼厂未开工生产,销售主要以库存油品为主。

    报告期公司实现营业总收入32014.63万元,较上年同期增长142.08%;扣除非经常性损益的净利润798.30万元,较上年同期实现扭亏;实现归属于上市公司股东的净利润-3915.47万元,较上年同期减亏35.16%。报告期亏损主要是受证券市场波动影响,子公司证券投资出现较大的公允价值变动损失所致。

    



    【2017年年报】

    一、概述

    自我国经济逐步进入发展新常态后,经济下行压力仍然较大,成品油需求逐步放缓,油品批发业务受到较大影响,加之成品油调价周期缩短为十个工作日,油价波动频率加快,价格风险凸显,故上、下游企业不再待产囤货、待价而沽,致使油品交易量缩减。2017年受国际原油价格大幅波动影响,国内成品油价格呈现先抑后扬走势,上半年国内成品油震荡下行,下半年受国际油价盘升的影响,国内油价也持续上调。

    2017年油品价格波动加大,有回升之势,但地区油品下游产业受经济下行压力影响,对油品需求依然有限。

    面对复杂的市场环境,为降低经营风险,公司继续采取“即采即销,低库存运行,严控客户赊销额度”的经营策略,通过积极扩大销售区域、销售品种,加大仓储业务,同时继续加强与大客户的采销合作,拓宽油品采购和销售渠道,积极开拓南疆油品销售业务。2017年公司油品产业实现营业收入25,268.67万元,较上年同期减少24.09%,未完成计划。

    报告期公司房地产业新增可售库存20,216.08平方米,主要为水西沟“绿城.南山阳光”三期项目建成交付。本期公司房产销售较为艰难,未达到预期。报告期,乌鲁木齐市房地产价格呈现出前低后高的态势,下半年以来,由于政府对棚户区改造和城市拆迁力度加大,加之近两年开发量的收缩,推动了乌鲁木齐市房价走高,呈现出量价齐升的态势,但从成交性质和销售结构来看,这波上涨主要是由于拆迁推动的刚需购房,具有特定人群、特定需求的结构性行情特点,而公司目前库存房产主要以大户型住宅、商业和地下车位为主,对上述目标人群的契合度不高,未能分享此波房价上涨带来的红利。报告期公司房地产业销售面积和营业收入均较上年有较大幅度地下滑,2017年实现房地产营业收入2398.66万元,较上年同期减少了77.51%,未完成计划。

    公司托克马克年加工40万吨原油炼化项目于2017年在4月份完成了异构化装置的调试运行,常压装置、异构化装置及相关配套设施已贯通投入生产,已生产出合格的汽油、柴油、渣油、液化气等产品,报告期,炼化厂与《吉尔吉斯居民公用事业协会》签订了重油销售合同,合计销售重油(渣油)10,874.51吨,降低了重油库存,加快库区的周转。炼化厂原料主要来自吉国南部原油,由于吉尔吉斯石油储量有限,原油产量不高,无法满足公司持续生产。报告期常压装置共计生产了五个周期,共加工原油23,370吨,异构化装置共计生产了两个周期,加工燃料油、石脑油8688.41吨。

    呼图壁县工业园区生物柴油一期项目,本报告期重点对污水处理进行了提标改造并已完成,但由于工业园区外部环保要求的提高,致使该项目污水处理提标改造的工程验收被拖延,政府负责投资建设的园区污水处理厂一直未投入使用,也将对后期的正常生产造成一定的不确定性。此外,昌吉州和呼图壁县推出煤改气及烟气治理环保政策,2018年公司将根据环保政策要求,完成对10吨锅炉煤改气、20吨锅炉烟气超低排放的改造。在以上污水处理和锅炉排放达标的情况下,可开工调试生产,期间将通过对原料收购标准、加工工艺及设备局部进行技改,解决原料脱杂和产品脱色问题,重点生产生物柴油,并同时继续研发改进提取甾醇的工艺。

    公司继续夯实内部管理,提倡价值创造、利益共享的经营理念。不断加强内部控制,强化制度管理,为产业发展提供有力保障。加强预算管理,控制各项费用支出,最大限度降低运营成本。

    报告期公司实现营业总收入35,604.56万元,较上年同期减少32.03%,主要原因是油品和房地产业销售收入较上年减少所致;归属母公司所有者的净利润-6630.53万元,较上年同期下降288.27%,主要系本期证券投资公允价值变动损失较上年同期增大,汇兑收益较上年同期下降致使财务费用增大所致。

    二、 公司未来发展的展望

    成品油是关系国计民生的重要物资,受国际、国内政策、供给及经济走势影响较大,近年来,受成品油资源过剩、节能减排、替代能源快速发展等因素影响,成品油市场需求放缓。随着国家供给侧结构性改革的大力推进,中国经济将保持稳定增长,预计成品油消费需求将保持稳定增长。国家高端智库中国石油经济技术研究院在京发布《2017年国内外油气行业发展报告》,报告预测,2018年,世界石油市场将进一步走向再平衡,国际油价进一步上涨,行业景气程度继续提升。从国内行业背景而言,地方石油集团相继诞生,民营企业经过多年发展,已逐步壮大,地炼原油配额提升,成品油资源供给将增加,公司作为油品经营企业,成品油采购渠道增加。随着经济回暖,固定资产投资以及基建行业回暖,将拉升汽柴油消费需求,2018年,油品市场竞争格局将加剧,油品经营企业挑战与机遇共存。面对日益激烈的市场竞争,公司将进一步挖掘成品油批发经营资质全、油库库容大、公路、铁路接卸便利的优势,针对不同需求客户开展差异化服务,拓宽业务合作模式,发挥资源最大效用。公司生物柴油是清洁型燃油,受环保政策的进一步推进,市场燃油、化工原辅料价格升高等影响,对生物柴油等清洁能源的需求也将增大,市场前景较好,公司将加快完成环保提标改造,尽快投入生产。在美国公司现有股权投资和科技项目的投资基础上,有望发展公司新的增长点。

    房地产方面随着国家“一带一路”发展战略的逐步实施和乌鲁木齐旧城改造工作的逐步推进,预计未来两年乌鲁木齐市的住宅价格将维持温和攀升趋势。公司将根据市场需求调整待开发的水西沟房产户型结构,满足更多消费群体;调整经营思路,有效经营好南门商业区和水西沟房产项目。

    经营计划及措施:

    2018年公司仍将进一步统筹运营油品的仓储、生产、运输、批发业务,积极拓展油品的销售业务,提高油品业务的营业收入和经营效益;加快生物柴油厂锅炉改造,积极推进环保相关事宜,为尽快开工生产创造有利的条件。继续推进南门三期征收和南山项目的开发和销售工作。2018年公司将继续加强风险管控,最大限度的规避风险,实现营业收入、利润的平稳增长。

    1、油品业务方面,继续做好成品油、煤炭、化产品、公路运输、仓储业务、铁路运输、国外油品业务的市场调研,把握成品油调价节奏,利用中油化工成品油批发、仓储资质、煤炭经营资质,积极开拓国内外市场的批发业务,努力增加营业收入,提升经营效益。做好吉国炼厂加工原料采购和销售工作,降低成本费用,提高效益。

    2、房地产方面,重点以消化库存为主,适时启动水西沟后续项目的开发工作,后续项目开发计划以小户型、低总价为主,扩大受众群体,较好的与市场需求对接,实现销量的提升;充分挖掘地段优势,最大限度的盘活现有资源,扩大租赁业务比重,通过灵活、多样的营销方式,提高公司经营效率和经济效益。

    3、加快生物柴油项目投产进度。根据昌吉州和呼图壁县推行的煤改气及烟气治理环保政策要求,完成对10吨锅炉煤改气、20吨锅炉烟气超低排放的改造,在污水处理和锅炉排放达标的情况下,开工调试生产,期间将通过提高原料收购标准、对加工工艺及部分设备进行改进,解决原料脱杂和产品脱色问题,重点生产生物柴油,并同时继续研发改进提取甾醇的工艺。

    4、加强内部管理,提高预算管理水平,通过精细化管理,控制生产成本,降低管理费用;增强职工强烈的安全生产意识,加强安全生产标准化管理,将安全生产落到每一生产环节,防患未然;不断完善内控管理机制,增强制度执行力,提高经营效率和效益。

   

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-06-30

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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万家基金                          29409.84         4701.89       104704.24

新疆中油化工集团有限公司          26959.49         -727.32        84671.68

新疆国际置地房地产开发有            549.52         -735.09        50562.20

限责任公司                                                                

北京中昊泰睿投资有限公司                 -        -5340.71        36939.63

新疆中化房地产有限公司             4461.33         1417.96        35732.35

香港中昊泰睿投资有限公司             40.17         -393.60        17375.37

深圳博睿教育技术有限公司                 -         -600.37           59.27

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