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☆经营分析☆ ◇000030 富奥股份 更新日期:2019-04-30◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

汽车零部件及相关产品的研究、设计、制造;国内销售及售后服务。





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

零部件(行业)                 802156.00   125217.83       15.61      102.15

合计(行业)                   785253.64   121966.66       15.53      100.00

─────────────────────────────────────

发动机附件系统(产品)         102045.03    19678.48       19.28       13.00

环境系统(产品)               134882.91    22282.49       16.52       17.18

底盘系统(产品)               326686.16    35640.89       10.91       41.60

紧固件及其他(产品)           128876.69    29573.35       22.95       16.41

其他业务(补充)(产品)          92762.86    14791.45       15.95       11.81

合计(产品)                   785253.64   121966.66       15.53      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   479357.21    79627.60       16.61       61.04

华东(地区)                   158453.94    16122.94       10.18       20.18

其他(补充)(地区)             147442.50    26216.12       17.78       18.78

合计(地区)                   785253.64   121966.66       15.53      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

零部件(行业)                 369587.93    56944.46       15.41       96.77

内部抵消数(行业)              -4060.86     -531.20       13.08       -1.06

其他业务(补充)(行业)          16409.30     3135.58       19.11        4.30

合计(行业)                   381936.37    59548.83       15.59      100.00

─────────────────────────────────────

转向及安全系统(产品)          17692.76     2491.88       14.08        4.63

制动和传动系统(产品)          31984.68     6763.52       21.15        8.37

发动机附件系统(产品)          50733.37     9664.69       19.05       13.28

环境系统(产品)                63655.63    10690.99       16.80       16.67

底盘系统(产品)               146053.44    15412.68       10.55       38.24

汽车电子(产品)                  165.30     -153.50      -92.86        0.04

紧固件产品及其它(产品)        59302.75    12074.20       20.36       15.53

内部抵消数(产品)              -4060.86     -531.20       13.08       -1.06

其他业务(补充)(产品)          16409.30     3135.58       19.11        4.30

合计(产品)                   381936.37    59548.83       15.59      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   241405.17    38931.80       16.13       63.21

华北(地区)                    35606.41     5326.85       14.96        9.32

西北(地区)                       40.41       16.09       39.83        0.01

华中(地区)                     5753.94      255.92        4.45        1.51

华东(地区)                    52857.81     6437.01       12.18       13.84

西南(地区)                    31192.37     5211.77       16.71        8.17

华南(地区)                     1208.19      275.74       22.82        0.32

北美洲(地区)                   1523.63      489.28       32.11        0.40

内部抵消数(地区)              -4060.86     -531.20       13.08       -1.06

其他(补充)(地区)              16409.30     3135.58       19.11        4.30

合计(地区)                   381936.37    59548.83       15.59      100.00

─────────────────────────────────────



【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

零部件(行业)                 733629.37   135597.36       18.48      101.99

内部抵消数(行业)             -14303.06    -2416.62       16.90       -1.99

合计(行业)                   719326.31   133180.74       18.51      100.00

─────────────────────────────────────

制动和传动系统(产品)          73765.63    16357.97       22.18       10.25

发动机附件系统(产品)         102580.78    19615.40       19.12       14.26

环境系统(产品)                88777.87    18761.97       21.13       12.34

底盘系统(产品)               306238.70    44415.99       14.50       42.57

紧固件产品及其它(产品)       123082.70    32963.73       26.78       17.11

其他业务(补充)(产品)          24880.64     1065.69        4.28        3.46

合计(产品)                   719326.31   133180.74       18.51      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   524314.45    97622.52       18.62       72.89

华北(地区)                    74752.51    14825.29       19.83       10.39

华东(地区)                    61586.04    10772.69       17.49        8.56

其他(补充)(地区)              58673.32     9960.24       16.98        8.16

合计(地区)                   719326.31   133180.74       18.51      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

零部件(行业)                 335504.71    58501.20       17.44       98.04

内部抵销数(行业)              -7499.94     -443.72        5.92       -2.19

其他业务(补充)(行业)          14209.36     5038.34       35.46        4.15

合计(行业)                   342214.13    63095.82       18.44      100.00

─────────────────────────────────────

转向及安全系统(产品)          17864.96     1573.73        8.81        5.22

制动和传动系统(产品)          31838.86     7405.73       23.26        9.30

发动机附件系统(产品)          49442.75     8705.06       17.61       14.45

环境系统(产品)                41905.82     8382.05       20.00       12.25

底盘系统(产品)               139467.16    18270.61       13.10       40.75

汽车电子(产品)                  565.37       82.80       14.65        0.17

其他产品(产品)                54419.79    14081.22       25.88       15.90

内部抵销数(产品)              -7499.94     -443.72        5.92       -2.19

其他业务(补充)(产品)          14209.36     5038.34       35.46        4.15

合计(产品)                   342214.13    63095.82       18.44      100.00

─────────────────────────────────────

东北(地区)                   228998.64    39012.02       17.04       66.92

华北(地区)                    34716.25     6676.11       19.23       10.14

西北(地区)                      220.10       51.76       23.52        0.06

华中(地区)                     4578.82      241.76        5.28        1.34

华东(地区)                    39739.66     7741.52       19.48       11.61

西南(地区)                    22325.39     3729.89       16.71        6.52

华南(地区)                     3729.97      696.29       18.67        1.09

北美洲(地区)                   1195.88      351.85       29.42        0.35

减:公司内各地区抵销数(       -7499.94     -443.72        5.92       -2.19

地区)                                                                     

其他(补充)(地区)              14209.36     5038.34       35.46        4.15

合计(地区)                   342214.13    63095.82       18.44      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    2018年,汽车市场结束了持续了28年的高增长阶段,首次进入负增长。产业变革日新月异,消费升级日趋明显,市场竞争日益激烈,汽车产业正进入全面转型阶段。据中国汽车工业协会统计分析,2018年汽车产销增速低于预期,乘用车产销低于总体,商用车产销同比增长,新能源汽车同比增长。全年产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆,同比下降4.2%和2.8%。其中,乘用车销售2371万辆,同比下降4.1%;商用车销售437.1万辆,同比增长5.1%;新能源汽车销量125.6万辆,同比增长61.7%。

    2018年,面对复杂的宏观形势和严峻的市场环境,在广大股东的信任支持和全体员工顽强拼搏下,公司努力克服各种不确定因素的影响,全力促经营谋发展,确保全年业绩稳定增长,确保“十三五”增速发展。公司正以崭新的姿态,向“以轻量化、电动化、智能化产品为主,具备自主核心技术能力和全球资源布局的国际化零部件集团”的目标迈进。

    1.承压奋进,业绩逆势再创新高。在国内汽车行业首次负增长的严峻形势下,公司全年业绩实现逆势增长。2018年,实现营业收入78.52亿元,同比增长9.17%;归属于上市公司股东的净利润8.82亿元,同比增长6.02%,营业收入与归属母公司净利润均突破了历史最好水平。“十三五”以来,始终保持20%的复合增速,其中收入的复合增长率为21.9%,归属母公司净利的复合增长率为20.5%,为公司未来可持续发展积蓄强劲动力。

    2.力促转型,着力布局产业新方向。以轻量化、电动化、智能化为产品发展方向,在原有六大产品系列的基础上,以底盘、热系统、泵业、E事业四大事业部为核心,提升研发能力,完善资源布局。新能源产品蓄势待发,以新能源汽车关键零部件逆变器为开端向电动化零部件转型升级,逐步完善电驱动系统的产品布局。为德国大众MEB电动车配套的以生产电驱动总成核心部件逆变器而设立的控股公司富奥法雷奥西门子于2018年落户长三角并投入运营;自主逆变器已获中国一汽自主逆变器产品订单。新能源热系统产品持续发力,通过对热系统产品业务结构及企业结构调整,成立了以生产新能源汽车空调、电动压缩机等系列产品的热系统事业部,五地十二厂高效运转,具有完善的产品系列优势和市场协同优势。

    3.把握机遇,全力拼抢市场订单。2018年,公司克服了行业下行、主机厂降价等诸多困难,全力开拓市场,收入创造历史新高,比“十二五”末期翻了一翻。全面实施订单管理,稳步提升一汽大众、一汽解放、红旗公司等现有产品配套份额,保证后续换代车型的订单获取;大力开发如吉利、长城、江淮、北汽福田、上汽通用五菱、比亚迪等社会配套市场。与重点客户如中国重汽、长城汽车、东风小康建立了战略合作关系;通过与东风零部件合资成立富奥东风泵业公司,进一步拓展东风市场。

    4.做强自主,研发事业成效显著。通过多年研发积累和培育,自主研发成果显著,获得了国内外整车客户的高度认可,逐步向“自主开发、同步开发”目标迈进。底盘事业部已具备自主正向研发能力,能够实现完整的结构正向设计、仿真分析、试制、试验设计及验证,满足客户对底盘结构件可靠性及轻量化的需求,以其高效的产品开发能力获得拜腾后副车架等多个自主车型底盘开发项目;同时取得了大众BMSV、12

    AudiA3的底盘装配项目;泵业事业部凭借自身的研发能力和体系管理能力获得德国大众集团国际订单,电动化泵类研发也在稳步推进;传动轴产品及技术研发能力获得了欧洲商用车客户卡玛斯的认可。同时,公司注重增加研发投入,2018年研发投入2.1亿元,较去年同期增长了31%,助推研发事业深入开展。

    5.坚持开放,加快国际化步伐。在新一轮产业转型中,国际化也是公司应对产业变革的重点。以开放心态加强与整车企业互利合作,促进整零协同发展。充分利用国内国际两种资源,两个市场,加大海外市场布局力度,深耕欧洲与北美,先后获取墨西哥大众串联泵项目、俄罗斯卡玛斯传动项目的国际订单。未来将以海外订单为依托,加快推动海外建厂,以全球资源布局为最终目标,成为国际化零部件集团。

    二、公司未来发展的展望

    (一)、公司发展战略

    在“十三五”期间,以“绿色、智能、安全”的战略发展理念,贯彻“承继、引领、开放、创新、共享”的经营发展理念;以市场为导向,推进一个转变,即走技术发展之路、向技术领先转变,成为创新型企业;两个打造,即打造一流人才队伍、打造特色企业文化;三个调整,即市场结构调整、产品结构调整、企业结构调整;确立核心战略平台发展模式,合理配置资源;持续进行质量和成本改善;强化职能体系支撑。

    面向未来,公司提出新阶段的发展愿景和任务使命:成为“以轻量化、电动化、智能化产品为主,具备自主核心技术能力和全球资源布局的国际化零部件集团。”

    (二)、2019年经营计划

    2019年,面临严峻的行业形势,我们坚持“稳中求速”的总基调,锚定新阶段的发展愿景和任务使命,脚踏实地推进企业高质量、可持续发展。

    主要工作措施如下:

    一是稳中求速,确保高质量发展。不断夯实管理体系,深化机制建设,降低成本费用,提高运营效率,23控制运营风险。

    二是迎难而上,全力以赴开拓市场。2019年国六排放标准实施带来成本、技术的提升,间接提升行业门槛,公司将努力抓住市场机遇,确保公司销量紧跟大势。在以一汽解放为主要客户基础上,努力开拓其他下游客户,拓展市场空间。2019年一汽大众新增长春Q工厂、佛山工厂二期、青岛工厂以及天津工厂,新产能的释放将对零部件带来稳定需求,为公司带来新的机遇。公司将确保在一汽大众供应链中份额及地位,努力争取新能源领域产品供应,保持稳定增长。

    三是务实谋划,持续完善战略布局。围绕轻量化、电动化和智能化,加强镁铝材质轻量化部件的研制与开发,完善电动化相关产品,择机进入自动驾驶及智能网联等新业务领域。

    四是做强自主,将研发工作推向深入。围绕核心竞争力,强化自主研发能力建设,进一步培育正向开发能力、适应性开发能力,丰富研发模式,构建产学研协同机制,支持自主事业健康发展。

    五是秉持开放,加快国际化步伐。2019年外资股比放开、进口关税下调,汽车行业走向全面开放是行业大势所趋,短期看关税下降挤压价格空间,股比放开增添竞争变数,但中长期将使得中国企业有机会集聚全球先进技术资源,也为中国企业“走出去”提供了重要的机遇窗口。相对于国家对外资在国内参与整车生产的种种限制,中国汽车零部件企业一直在参与国际化竞争。开放的竞争环境下,公司将砥砺前行,巩固深化与国际整车企业的战略合作伙伴关系,加快海外建厂,进一步争取国际订单,积极推进产业链开放合作,提升公司在国际市场竞争力。

    



    【2018年半年报】

    概述

    2018年上半年,国内经济运行延续了稳中有进、稳中向好的发展态势,为完成全年预期目标奠定了扎实基础。1-6月,汽车行业总体保持稳定增长,但增速放缓。汽车产销分别完成1405.8万辆和1406.6万辆,比上年同期分别增长4.2%和5.6%。乘用车产销分别完成1185.4万辆和1177.5万辆,比上年同期分别增长3.2%和4.6%;商用车产销分别完成220.4万辆和229.1万辆,比上年同期分别增长9.4%和10.6%。

    报告期内,公司实现营业收入38.19亿元,比上年同期增长11.61%;归属于上市公司股东的净利润4.81亿元,比上年同期增长6.17%。截至2017年6月30日,公司总资产112.61亿元,归属于上市公司股东的净资产59.81亿元。

    随着行业增速的放缓及市场竞争的加剧,下半年公司将面临更大经营压力。2018年下半年,公司将全面落实年度经营方针,继续做强自主,专注核心业务,全力拼抢订单,深化机制改革,严控成本费用,加速国际化,确保完成2018年经营目标。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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天合富奥汽车安全系统(长         807025.89        45941.11       240491.74

春)有限公司                                                              

长春富奥石川岛增压器有限         296862.18        25848.70       151498.03

公司                                                                      

采埃孚富奥底盘技术(长春         425504.17        18797.38       118872.65

)有限公司                                                                

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