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☆经营分析☆ ◇000026 飞亚达A 更新日期:2019-03-15◇  

★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】

          【4.关联企业经营状况】★



【1.主营业务】

钟表及其零配件的设计开发、制造销售和自营进出口业务,同时还涉及商业、餐饮业、物业管理等多种产业





【2.主营构成分析】

【截止日期】2018-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

手表业务(行业)               319328.03   128228.19       40.16       93.91

精密制造业务(行业)             7074.24     1130.95       15.99        2.08

租赁业务(行业)                11832.40     9584.95       81.01        3.48

其他(行业)                     1810.39     1719.99       95.01        0.53

合计(行业)                   340045.06   140664.08       41.37      100.00

─────────────────────────────────────

手表零售服务业务(产品)       209097.07    51410.79       24.59       61.49

手表品牌业务(产品)           110230.96    76817.39       69.69       32.42

精密制造业务(产品)             7074.24     1130.95       15.99        2.08

租赁业务(产品)                11832.40     9584.95       81.01        3.48

其他(产品)                     1810.39     1719.99       95.01        0.53

合计(产品)                   340045.06   140664.08       41.37      100.00

─────────────────────────────────────

华南地区(地区)               153691.11    66131.14       43.03       45.20

西北地区(地区)                58862.82    23517.10       39.95       17.31

华北地区(地区)                24988.50    11271.81       45.11        7.35

华东地区(地区)                43929.21    17729.06       40.36       12.92

东北地区(地区)                26967.12     8208.15       30.44        7.93

西南地区(地区)                31606.29    13806.82       43.68        9.29

合计(地区)                   340045.06   140664.08       41.37      100.00

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【截止日期】2018-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

表类(行业)                   162629.75    66454.74       40.86       95.90

租赁(行业)                     5753.94     4604.94       80.03        3.39

其他(行业)                     1205.45      896.89       74.40        0.71

合计(行业)                   169589.14    71956.57       42.43      100.00

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名表(产品)                   113353.24    32552.30       28.72       66.84

飞亚达表(产品)                49276.51    33902.44       68.80       29.06

租赁(产品)                     5753.94     4604.94       80.03        3.39

其他(产品)                     1205.45      896.89       74.40        0.71

合计(产品)                   169589.14    71956.57       42.43      100.00

─────────────────────────────────────

东北地区(地区)                16780.90     6060.23       36.11        9.90

华北地区(地区)                15823.75     6300.55       39.82        9.33

西北地区(地区)                29681.89    10934.99       36.84       17.50

西南地区(地区)                15367.71     5506.14       35.83        9.06

华东地区(地区)                21909.94     9083.98       41.46       12.92

华南地区(地区)                70024.94    34070.68       48.66       41.29

合计(地区)                   169589.14    71956.57       42.43      100.00

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【截止日期】2017-12-31

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

表类(行业)                   321726.43   125209.46       38.92       96.16

租赁(行业)                    10945.15     9166.63       83.75        3.27

其他(行业)                     1909.39     1539.63       80.63        0.57

合计(行业)                   334580.97   135915.71       40.62      100.00

─────────────────────────────────────

名表(产品)                   223735.83    58530.92       26.16       66.87

飞亚达表(产品)                97990.60    66678.53       68.05       29.29

租赁(产品)                    10945.15     9166.63       83.75        3.27

其他(产品)                     1909.39     1539.63       80.63        0.57

合计(产品)                   334580.97   135915.71       40.62      100.00

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华南地区(地区)               113100.16    55747.83       49.29       33.80

西北地区(地区)                54383.73    19980.93       36.74       16.25

华北地区(地区)                51143.70    17641.01       34.49       15.29

华东地区(地区)                48321.07    18965.83       39.25       14.44

东北地区(地区)                30931.31    10884.76       35.19        9.24

西南地区(地区)                36701.01    12695.35       34.59       10.97

合计(地区)                   334580.97   135915.71       40.62      100.00

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【截止日期】2017-06-30

项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务

                              (万元)       (万元)              收入比例(%)

─────────────────────────────────────

表类(行业)                   153727.18    60583.70       39.41       96.11

租赁(行业)                     5128.18     4266.29       83.19        3.21

其他(行业)                     1098.76      956.16       87.02        0.69

合计(行业)                   159954.11    65806.15       41.14      100.00

─────────────────────────────────────

名表(产品)                   105164.95    27197.44       25.86       65.75

飞亚达表(产品)                48562.23    33386.25       68.75       30.36

租赁(产品)                     5128.18     4266.29       83.19        3.21

其他(产品)                     1098.76      956.16       87.02        0.69

合计(产品)                   159954.11    65806.15       41.14      100.00

─────────────────────────────────────

华南地区(地区)                62591.98    28823.93       46.05       39.13

西北地区(地区)                26423.47     9730.99       36.83       16.52

华北地区(地区)                17443.92     6915.58       39.64       10.91

华东地区(地区)                22092.61     9115.81       41.26       13.81

东北地区(地区)                16004.91     5706.69       35.66       10.01

西南地区(地区)                15397.23     5513.14       35.81        9.63

合计(地区)                   159954.11    65806.15       41.14      100.00

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【3.经营投资】

【公司经营情况评述】

【2018年年报】

    一、概述

    2018年,国内经济增速逐季放缓,中美贸易摩擦一波三折,消费市场需求疲软,手表行业面临严峻的市场压力。报告期内,公司聚焦价值创造,全力推进精细化管理和专业化运营,着力提升品牌形象和顾客服务,改善运营效率,在相对低迷的市场形势下,仍实现了效益的持续提升。2018年公司实现营业收入340,045.06万元,同比增长1.63%,实现利润总额23,119.69万元,同比增长21.87%,实现归属于上市公司的净利润18,383.51万元,同比增长31.11%,经营业绩再创历史新高。

    报告期内,公司重点开展了如下工作:

    一、着力推进“FIYTA”品牌提升,继续支持多品牌快速发展

    “FIYTA”品牌紧跟消费升级趋势和顾客“品质化、个性化”消费需求,围绕产品、营销、渠道等深入推进品牌提升。

    2018年,“FIYTA”品牌秉承专业制表精神,坚持自主美学设计,推出“风致”、“SOLO”等系列,丰富“心弦”、“四叶草”等系列产品。同时,为满足顾客高品质、定制化需求,于2018年瑞士巴塞尔钟表珠宝展发布高端定制设计师品牌——“MOONYANG”;为顺应消费者年轻化、智能化生活方式,加大数字化新媒体营销;为贴近顾客消费场景变化,大力拓展品牌旗舰店和购物中心渠道,购物中心销售占比不断提升。2018年,鉴于“FIYTA” 品牌在专业制表和创新设计方面的优异表现,“FIYTA”品牌航天系列及应用项目荣获“第五届中国工业大奖”,“FIYTA”品牌多款产品获得“2018中国设计红星奖”、“中国外观设计优秀奖”、“省长杯工业设计奖”、“深圳礼品”等多项行业重量大奖。报告期内,公司顺应消费者个性化、多元化消费需求,继续强化“EmileChouriet”、“JONAS&VERUS”、“JEEP”、“BEIJING”品牌影响力,提升细分市场竞争优势,多品牌销售收入占比已超过手表品牌管理业务的25%,继续保持较快发展。

    二、继续优化手表零售服务网络,持续提升顾客服务质量

    “亨吉利”名表紧抓中高端手表品牌复苏增长机会,深化与Swatch、Rolex、Richemont、Kering等集团及独立制表企业的战略合作,获取更多优质国际品牌资源,同时持续推进现有渠道升级和重点中高端渠道拓展工作。2018年,“亨吉利”名表客单价显著提高,渠道进一步向中高端聚焦,现已拥有中高端名表渠道190家。同时,为满足顾客消费线上国际品牌新需求,“亨吉利”联合国际品牌加速布局线上渠道,在已拥有豪利时品牌、梅花品牌线上销售授权的基础上,新开设宝齐莱品牌京东官方旗舰店、天梭品牌天猫专卖店。为不断提升顾客服务质量,分享名表存量市场的巨大机会,“亨吉利”继续拓展技术服务业务。2018年,“亨吉利”与Swatch集团合作开设首家品牌综合售后服务中心,现已拥有技术服务中心渠道150家。

    报告期内,公司继续推进“博观表行”运营提升和渠道拓展工作,已拥有立足中端、时尚的“博观表行”名表渠道150家,渠道影响力进一步提升。

    三、积极布局新兴业务,合作开启智慧零售

    基于智能手表市场的快速成长,公司加快布局智能手表业务,推动业务创新。2018年,公司“FIYTA”品牌发布业内首款指针式有氧能力智能手表JOYUP系列,“JEEP”品牌推出智能全境界腕表。其中,“JEEP”品牌智能手表,是公司在重智能腕表领域的创新突破,其采用高通无线电技术,打造4G全网独立通话及运动、导航、支付等功能,在功能和技术层面具有行业先发优势,市场销售反应良好,上市3个月即突破万台。

    结合智慧零售发展新趋势,为更好发挥公司零售网络优势和丰富的中高端会员资源,2018年,公司围绕顾客体验、运营效率提升,全渠道融合发展等方向与国际咨询机构OC&C合作启动智慧零售项目。

    四、坚持自主科技创新,巩固核心技术实力

    2018年,公司发挥深圳和瑞士钟表制造基地优势,整合国内外资源,继续在机械手表机心、新材料应用研究、航天表及智能手表等关键技术领域加大投入,持续巩固公司在中国钟表行业中的自主创新领先地位,取得了多项科学研究成果并在部分机心、材料关键技术研发项目取得重大进展。2018年,公司累计申请专利57项,其中发明和实用新型专利15项,凭借在创新机制、创新能力、创新人才以及创新成果等方面的积累,被评定为国家消费品标准化示范基地和深圳市博士后创新实践基地。

    五、聚焦企业价值创造,推进精细运营管理

    2018年,公司聚焦价值创造,全力推进精细化运营管理。品牌管理业务积极调整业务和组织结构,压缩管理层级,全力推进成本费用控制,组织效率进一步提升,坚决清理低效亏损店面,运营成本有效控制;零售服务业务发挥渠道规模优势,全渠道开展销售折扣及可比店单产提升工作。其中,“亨吉利”名表业务毛利率上升1.96%,可比店单产增长4%。2018年,公司借助科学管理工具,系统解决经营管理中存在的重点、难点问题,持续推进流程优化和精益供应链建设,存货结构进一步优化,总金额较年初下降3,822.04万元,带息负债较年初进一步下降8,887.78万元。

    六、推进激励机制和文化建设,进一步提升组织活力

    为适应市场环境和顾客变化,公司秉持传承与创新的企业精神,确立并发布了新文化体系。同时,推出有效期为5年的A股限制性股票激励计划(第一期),向128名骨干员工授予422.4万股A股限制性股票。新文化体系的构建、长效激励机制的建设,进一步提升组织活力,助力新一轮发展战略落地和各项经营目标的达成。

    二、公司未来发展的展望

    (一)公司发展战略

    公司以“创造品质生活”为使命,聚焦手表业务,坚持品牌战略、坚持创新发展,致力于将公司建设成为“领先的国际化手表品牌企业”,为股东创造出满意的价值回报。

    (二)2019年度重点工作

    2019年度,公司将继续围绕手表品牌管理和手表零售服务两大核心业务精益运营,创新发展,确保公司经营业绩的稳定增长。工作主要为:

    1、顺应消费升级趋势,继续推进以“FIYTA”品牌为核心的品牌提升工作,加快“FIYTA”、“EmileChouriet”、“JONAS&VERUS”“JEEP”、“BEIJING”等品牌发展,巩固竞争优势,提升细分市场占有率和品牌影响力。

    2、把握中高端品牌增长机会,推进以“亨吉利”为核心的渠道升级、服务升级工作,加快“亨吉利”、“博观表行”手表零售服务网络优化和拓展工作,持续提升渠道运营效率,稳固“亨吉利”行业地位,提升“博观表行”渠道影响力。

    3、快速融合现代信息技术,加快推进全渠道融合发展和智慧零售工作,构建品牌运营管理“大数据”。

    4、继续探索物联网、人工智能技术、通讯技术与现代钟表行业的融合,加快推进智能手表等业务创新发展。

    (三)公司未来发展所需的资金

    根据2019年公司业务拓展计划及财务预算规划,为满足投资、经营资金需求,同时为及时抓住市场变化可能带来的发展机遇,公司2019年拟在相关银行采用信用、担保、子公司贷款、抵押等多种方式申请融资授信借款额度不超过人民币9亿元。

    

    



【2018年半年报】

    概述

    2018年上半年,面临市场环境的变化,公司坚持品牌战略和创新驱动,按照“品牌提升、提质增效、创新发展”的年度工作主题,聚焦效率和效益,推进各项工作。公司在紧抓名表市场稳定增长和国表市场份额提升的同时,加速推进自有品牌升级,通过客单价、毛利率和存货周转率提升等方式,推进增长方式的转型,实现运营效率和资产效率的进一步提升。报告期内,公司实现营业收入169,589万元,同比增长6.02%,实现利润总额14,583万元,同比增长29.54%。

    品牌升级和差异化品牌族群打造稳步推进。报告期内,公司按照既定战略,紧跟市场趋势推进品牌族群差异化建设,各品牌区隔进一步明确,立体式、特色鲜明的品牌体系基本成型;“飞亚达”品牌定位及发展思路进一步明晰,品牌塑造能力进一步提升,借助巴塞尔钟表展、品牌代言人、CCTV5+赛事广告合作以及一线城市旗舰店项目等,多渠道提升 “飞亚达”品牌影响力,市场份额稳步提高;“唯路时”、“北京”、“JEEP”等品牌在品牌影响力提升、销售收入增长等方面均取得较好的表现;产品品质、高端制表能力、供应链竞争力等提升方向进一步明确,围绕产品竞争力提升的各项工作全面展开并有序推进,为公司后续发展巩固了基础。

    渠道布局持续优化,渠道运营能力加速提升。报告期内,公司积极推进线下渠道结构优化和运营能力提升。亨吉利名表业务紧抓高端品牌复苏增长的机会,深入研究顾客消费趋势,持续开展单产提升工作,客单价提升显著,销售收入稳定增长;为适应新的消费需求,亨吉利积极与国内优秀合作资源建立紧密的合作关系,不断优化现有店面结构,拓展新开店面中高端品牌的布局,店面形象与运营质量持续提升。同时,加大对线上业务的布局,提升线上运营能力,并成为瑞士宝齐莱品牌京东官方旗舰店的指定运营商。报告期内,公司自有品牌渠道聚焦单产提升,强化渠道运营能力,加大对重点区域和市场的资源投入,有序推进渠道结构优化调整;继续加大发展线上渠道,重点构建提升线上运营能力,销售收入取得较好的增长。

    新技术应用及新业务布局积极推进。报告期内,公司紧跟市场需求及技术发展趋势变化,立足于长期战略,积极推进智慧零售探索实践以及智能手表等新业务发展;报告期内,“飞亚达”品牌联合合作方发布了业内首款指针式有氧能力智能手表;“JEEP”品牌新推出智能手表,该产品一经面世就受到了消费者的关注和喜爱。

    提质增效各项工作成效初显。报告期内,公司继续推进流程优化和效率提升。通过运用精益六西格玛等管理工具,系统解决经营管理中存在的重点难点问题;公司手表品牌管理业务继续推进组织架构的优化调整及“研、设、产、销”各环节的协同高效运作,深入推进产品开发周期优化、存货及应收账款管控等专项工作。通过公司全体员工的共同努力,提质增效相关工作的成效初步显现,公司存货总金额较去年同期下降16,232万元,较期初下降8,516万元,总资产周转率和库存周转率均较去年同期稳步提升,实现经营活动产生的现金流量净额22,467万元,为业绩增长提供了有力支撑。

    





【4.关联企业经营状况】

【截止日期】2018-12-31

关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)

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深圳市亨吉利世界名表中心         210717.10         9267.53       152529.94

有限公司                                                                  

飞亚达销售有限公司               102777.88        -1038.07        74257.49

飞亚达(香港)有限公司            12781.53        -1392.69        25055.31

深圳市飞亚达精密计时制造          39174.39         7991.77        19928.73

有限公司                                                                  

辽宁亨达锐商贸有限公司              911.20           91.42        14383.60

艾米龙时计(深圳)有限公          10714.31          136.19        12644.26

司                                                                        

上海表业有限公司                   9728.30          400.62        11536.05

深圳市飞亚达科技发展有限          10710.90          755.23         9317.57

公司                                                                      

时悦汇精品(深圳)有限公            2728.83          -25.22         2007.43

司                                                                        

哈尔滨市亨吉利世界名表经           3873.43            6.64         1480.44

销有限公司                                                                

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