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☆公司大事☆ ◇002319 乐通股份 更新日期:2019-06-21◇  

★本栏包括【1.投资者互动】【2.公司大事】★



【1.投资者互动】

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|投资者问|股市去杠杆取得阶段性成果,但对一些大股东高股权质|2019-06-13|

|        |押风险处置远没有结束,请问贵公司实际控制人股权质|          |

|        |押接近100%还能继续并购重组吗?实际控制人杠杆不去|          |

|        |掉,证监会不批准公司并购重组方案吗?第一笔1300万|          |

|        |股质押融资有爆仓过没有,现金作为担保品补充银行质|          |

|        |押,证监会有规定不要披露吗?为什么不早一点终止重|          |

|        |组呢?                                          |          |

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|公司答复|您好,如有需要进行披露的事项,公司将按照有关规定|2019-06-17|

|        |及时履行信息披露义务。谢谢。 (来自:深交所互动易|          |

|        |)                                               |          |

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|投资者问|你好,请问PCPL银行融资和增资的相关工作是在国内进|2019-06-11|

|        |行还是国外进行?大约需要多长时间?              |          |

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|公司答复|您好,如有需要进行披露的事项,公司将按照有关规定|2019-06-13|

|        |及时履行信息披露义务。谢谢。 (来自:深交所互动易|          |

|        |)                                               |          |

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|投资者问|近日多次给贵公司证券部打电话均无人接听,是何原因|2019-06-11|

|        |?                                              |          |

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|公司答复|您好,公司联系电话0756-3383338(工作时间开放),|2019-06-13|

|        |联系邮箱lt@letongink.com,感谢您对公司的支持与关|          |

|        |注。 (来自:深交所互动易)                       |          |

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|投资者问|2019年3 月 17 日,贵公司披露信息显示:由于PCPL的|2019-06-10|

|        |100%股权收购款(24,486.60 万美元)的支付方式出现|          |

|        |调整,部分股权收购款调整为以标的公司承担外债 的 |          |

|        |方式在境外支付,请问以标的公司(中科信维)承担外|          |

|        |债方式在境外支付的金额是多少?                  |          |

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|公司答复|您好,如有根据相关规定需要进行披露的事项,公司会|2019-06-11|

|        |按照有关规定及时履行信息披露义务,谢谢。 (来自:|          |

|        |深交所互动易)                                   |          |

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|投资者问|假如并购架构不改变,那么,中科信维相关股东出资不|2019-06-02|

|        |足一年,也就是乐通并购要满足中科信维主要股东出资|          |

|        |一年以上,才有机会进入乐通并购第二步,也就是说最|          |

|        |快4季度才有机会实施并购重组对不对?             |          |

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|公司答复|感谢您的关注,如有根据相关规定需要进行披露的事项|2019-06-10|

|        |,公司会按照有关规定及时履行信息披露义务,谢谢。|          |

|        | (来自:深交所互动易)                           |          |

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|投资者问|请问公司及下属子公司向华金普惠申请转贷资金共计人|2019-05-18|

|        |民币 8,400 万元的资金用什么地方去的?期限、利率 |          |

|        |多少?谢谢                                      |          |

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|公司答复|您好,如有根据相关规定需要进行披露的事项,公司会|2019-05-22|

|        |按照有关规定及时履行信息披露义务,感谢您的关注。|          |

|        | (来自:深交所互动易)                           |          |

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|投资者问|请问公司石墨烯油墨产品研制开发到什么阶段了?什么|2019-05-18|

|        |时候可以面市?                                  |          |

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|公司答复|如有根据相关规定需要进行披露的事项,公司会按照有|2019-05-22|

|        |关规定及时履行信息披露义务,感谢您的关注。 (来自|          |

|        |:深交所互动易)                                 |          |

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|投资者问|请问公司的主营业务是什么?占比为多少?未来主营行|2019-05-15|

|        |业市场前景是否继续繁荣?公司将会继续聚焦主业还是|          |

|        |有多元化,产业链化发展,谢谢!                  |          |

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|公司答复|您好,目前公司以化工油墨制造业务及互联网广告营销|2019-05-22|

|        |业务两大板块为主营业务,未来公司将会通过加强营销|          |

|        |力度,提升产品竞争力、优化人才队伍和实现人才储备|          |

|        |实现等措施加强公司竞争力,感谢您对公司关注。    |          |

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|投资者问|投诉:证券代码:002319 证券简称:乐通股份  2018 |2019-05-07|

|        |年年度报告摘要,报告期末普通股股  东总数 14,259 |          |

|        |; 年度报告披露日前  一个月末普通股股  东总数  1|          |

|        |4,241。2019 年第一季度报告正文,报告期末普通股股|          |

|        |东总数 16,425。4月27日公布两个报告,3月31日同一 |          |

|        |时点上出现两个不同的数字14241和16425,请问这是怎|          |

|        |么做到的?                                      |          |

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|公司答复|您好,由于工作人员疏忽,公司《2018年年度报告》及|2019-05-09|

|        |《2018年年度报告摘要》中“年度报告披露日前上一月|          |

|        |末普通股股东总数”填报有误,现已更正有关内容,情|          |

|        |况具体详见于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn )披露|          |

|        |的相关公告。谢谢。 (来自:深交所互动易)         |          |

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|投资者问|董秘您好!经查阅资料发现并购对象PCPL(Precision |2019-04-16|

|        |Capital Pte. Ltd) 是 新加坡MMI Technologies Pte|          |

|        |. Ltd 的100%控股子公司,但是 MMI Technologies Pt|          |

|        |e. Ltd 才是硬盘零配件生产商,其在国内无锡等地有 |          |

|        |生产基地。如果仅是并购PCPL, 那么MMI 能保证把硬件|          |

|        |零配件业务都装进PCPL吗?                        |          |

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|公司答复|如有根据相关规定需要进行披露的事项,公司会按照有|2019-05-08|

|        |关规定及时履行信息披露义务,谢谢。 (来自:深交所|          |

|        |互动易)                                         |          |

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(本栏目只是重要公告的摘要,全部公告和公告全文请登录深交所网站 http://www.szse.cn/ 浏览。)	

【1.公司大事】

【2019-06-05】乐通股份(002319)关于披露重大资产重组预案后的进展公告(详情请见公告全文)

证券代码:002319    证券简称:乐通股份          公告编号:2019-038

                    珠海市乐通化工股份有限公司

           关于披露重大资产重组预案后的进展公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

特别风险提示:

1、本次交易是珠海市乐通化工股份有限公司(以下简称“公司”)拟以发

行股份及支付现金的方式购买标的公司武汉中科信维信息技术有限公司的  100%股权,本次交易的前次交易是武汉中科信维信息技术有限公司拟以现金方式收购Precision  Capital  Pte.Ltd(以下简称“PCPL”)100%的股权并对 PCPL 增资。

目前,PCPL 股权已交割但未进行增资,前次交易尚未最终完成。

2、前次交易交割完成后,本次交易仍需满足多项条件方可实施,包括但不

限于:本次交易的审计、评估等相关工作完成后,公司需再次召开董事会审议本次重大资产重组相关议案,并提交股东大会审议及中国证监会核准通过。是否调整本次交易方案或终止本次交易、是否获得上述批准以及完成批准的时间均存在不确定性,特别提醒广大投资者关注后续公告并注意投资风险。

公司于 2018 年 9 月 7 日召开第四届董事会第十八会议审议通过了《关于<珠海市乐通化工股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>的议案》等相关议案,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买北京环渤海正宏企业管理中心(有限合伙)、新余赛禾投资管理中心(有限合伙)、新余恒星创业投资管理中心(有限合伙)、新余瑞泰企业管理合伙企业(有限合伙)和武汉密德龙商业咨询管理有限公司(以下合称“交易对方”)持有的武汉中科信维信息技术有限公司(以下简称“中科信维”或“标的公司”)100%股权。

同日,公司与交易对方签订了附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产协议》。

公司于 2018 年 9 月 8 日披露了《关于披露重大资产重组预案暨公司股票停牌的公告》(公告编号:2018-039),公司股票(证券简称:乐通股份,证券代码: 002319)自 2018 年 9 月 10 日开市起停牌。2018 年 9 月 17 日,披露了《关于重大资产重组停牌进展的公告》(公告编号:2018-040)。

2018 年 9 月 17 日,公司收到深圳证券交易所中小板公司管理部出具的《关于对珠海市乐通化工股份有限公司的重组问询函》(中小板重组问询函(需行政许可)【2018】第 33 号)(以下简称“《问询函》”)。2018 年 9 月 22 日,经向深圳证券交易所申请,公司延期回复《问询函》,并披露了《关于延期回复深圳证券交易所重组问询函暨继续停牌的公告》(公告编号:2018-041),公司股票(证券简称:乐通股份,证券代码:002319)于 2018 年 9 月 25 日开市起继续停牌。

2018 年 10 月 9 日,公司协调相关各方及中介机构对《问询函》涉及的问题进行了回复,并披露了《关于深圳证券交易所重组问询函的回复公告》(公告编号:2018-042)及相关中介机构的核查意见。根据相关规定,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票(证券简称:乐通股份,证券代码:002319)于 2018 年10 月 9 日开市起复牌。公司分别于 2018 年 11 月 2 日、2018 年 12 月 1 日、2018 年 12 月 29 日、2019 年 1 月 26 日、2019 年 2 月 27 日披露了《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2018-050)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2018-051)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2018-059)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2019-002)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2019-005)。

2019 年 3 月 7 日,公司召开了第四届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于继续推进重大资产重组事项的议案》,公司决定继续推进本次重大重组事项,并按照相关规则,公司将重新召开董事会审议本次重大资产重组相关事项,并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。具体内容详见公司于2019 年 3 月 9 日于巨潮资讯网披露的《关于无法按期发出召开股东大会通知的公告》(公告编号:2019-012)。

    公司分别于 2019 年 3 月 18 日、2019 年 4 月 18 日、2019 年 5 月 18 日披露了《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2019-014)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2019-016)、《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》(公告编号:2019-036)。

    2019 年 6 月 4 日,公司收到了标的公司出具《关于前次交易进展的说明》。

根据标的公司出具的《关于前次交易进展的说明》,标的公司已支付了全部股权转让款,并收到了 MMIT、PCPL 交付的股权交割相关文件,双方确定股权交割日为 2019 年 5 月 31 日。除上述股权交割事项外,为完成前次交易,标的公司尚需完成 PCPL 银行融资安排、对 PCPL 增资等相关工作。标的公司将积极推进前述工作,促使前次交易尽快全部完成。

    截至本公告披露日,公司及相关各方就本次重大资产重组的审计、评估的现场工作仍在稳步推进中。公司将按照相关法律法规的规定,履行有关的后续审批及信息披露程序。

    具体内容详见公司刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上的相关公告。

    根据《上市公司重大资产管理办法》、《中小企业板信息披露业务备忘录第8 号:重大资产重组相关事项》等相关规定,公司在披露重大资产重组预案后,尚未发出股东大会召开通知前,将每三十日发布一次重大资产重组进展公告。公司本次重大资产重组事项仍存在不确定性,公司指定信息披露媒体为《中国证券报  》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn),敬请广大投资者注意相关公告及投资风险。

    特此公告。

                                    珠海市乐通化工股份有限公司董事会

                                    2019 年 6 月 5 日



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【2019-05-24】乐通股份(002319)关于对深圳证券交易所2018年年报问询函回复的公告(详情请见公告全文)

证券代码:002319       证券简称:乐通股份                公告编号:2019-037

                    珠海市乐通化工股份有限公司

关于对深圳证券交易所 2018 年年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

珠海市乐通化工股份有限公司(以下简称“公司”、“我司”、“乐通股份”)近日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对珠海市乐通化工股份有限公司 2018 年年报的问询函》(中小板年报问询函【2019】第 148 号,以下简称“问询函”),要求公司就年报相关事项做出书面说明。公司按照《问询函》所列的问题和要求,积极组织相关中介机构和工作人员对 2018 年年度报告进行了认真复核,就提出的有关事项回复并公告如下:

问题一、你公司目前主营业务为油墨化工和互联网广告营销。2018 年,你公司实现营业收入 4.87 亿元,同比减少 8.38%,归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)-3374.60 万元,同比减少 416.92%,经营活动产生的现金流量净额 7851.37 万元,同比减少 3.52%,请补充说明:

1、请结合你公司销售情况、主要产品毛利率的波动情况、期间费用和非经

常性损益科目的变动情况等,说明你公司净利润下滑幅度远高于营业收入下滑幅度及公司净利润为负的原因;回复:

公司实现营业收入 4.87 亿元,同比减少 8.38%,归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)-3,374.60 万元,同比减少 416.92%,公司净利润下滑幅度远高于营业收入下滑幅度及公司净利润为负原因分析如下:

(1)主营产品情况分析

      项      目                    2018 年度(金额单位:万元)

                              收入     成本       毛利           毛利率

油墨产品销售           34,949.47       26,918.69  8,030.78       22.98%

互联网营销广告投放     13,163.57       8,452.27   4,711.29       35.79%

合计                   48,113.04       35,370.96  12,742.08      26.48%

                                    1

      续:

            项目                     2017 年度(金额单位:万元)

                    收入                成本       毛利           毛利率

油墨产品销售        34,537.97           27,657.72  6,880.24       19.92%

互联网营销广告投放  18,329.82           11,531.83  6,797.99       37.09%

合计                52,867.79           39,189.56  13,678.23      25.87%

      公司油墨产品销售规模与上年基本持平,毛利与上年相比略有回升,增加主营业务利润 1,150.54 万元;但互联网营销广告投放业务出现较大幅度下滑、且毛利率略有下降,与上年相比减少主营业务利润 2,086.70 万元,由此导致公司营业收入同比减少 8.38%、主营业务减少 936.15 万元。互联网营销广告投放业务业绩下滑原因详见问题二回复 1。

      (2)期间费用等利润表项目情况

          项目      2018 年度        2017 年度     增减额         增减幅度

销售费用            2,657.04            2,672.22   -15.18         -0.57%

管理费用            5,384.96            5,894.78   -509.83        -8.65%

研发费用            1,774.22            1,673.92   100.30         5.99%

财务费用            2,745.88            2,268.31   477.57         21.05%

资产减值损失        1,784.25            876.62     907.62         103.54%

其他收益            204.14              309.69     -105.54        -34.08%

资产处置收益        -26.18              16.83      -43.01         -255.56%

营业外收入          102.53              241.22     -138.69        -57.50%

营业外支出          250.03              148.78     101.25         68.05%

所得税费用          1,445.53            -899.14    2,344.67       260.77%

      公司销售费用与上年基本持平;管理费用减少    509.83 万元,管理费用减少主要为公司实行绩效考核工作效率提高后,公司减轻负重,裁减部分人员所致;加大研发投入,研发费用增加 100.30 万元;由于尚未支付的股权收购余款导致利息费用增加,财务费用增加 477.57 万元。期间费用总体变动不大,仅增长 52.87万元。

      公司由于收到的政府补助减少等原因,非经常性损益较上年减少 186.00 万元。

      公司本年对长期无法收回的大额应收款项全额计提坏账准备,本年坏账减值损失 1,693.90 万元,导致资产减值损失较上年增加 907.62 万元。

      公司本部最近几年连续亏损,未来五年能否获得足额利润用于弥补可抵扣亏损存在一定的不确定性,因此未确认可抵扣可亏损的递延所得税资产增加本年所

                                     2

得税费用 2,658.52 万元。导致本年所得税费用较上年增加 2,344.67 万元。

综上所述,由于互联网营销广告投放业务出现较大幅度下滑且毛利率下降、对公司长期无法收回的大额应收款项全额计提坏账准备、未确认可抵扣可亏损的

递延所得税资产等主要原因,导致了净利润为亏损    3,374.60          万元,同比减少

416.92%,下滑幅度高于营业收入下滑幅度。

2、请补充说明你公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原

因及合理性。

回复:

(1)将净利润调节为经营活动现金流量:

                                项  目                            金额(万元)

净利润                                                            -3,374.60

加:资产减值准备                                                  1,784.25

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧                    3,064.19

无形资产摊销                                                          77.99

长期待摊费用摊销                                                      20.24

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“-”号填列)      26.18

固定资产报废损失(收益以“-”号填列)                                127.21

财务费用(收益以“-”号填列)                                    2,686.31

递延所得税资产减少(增加以“-”号填列)                          1,366.46

存货的减少(增加以“-”号填列)                                  2,365.24

经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)                        1,698.46

经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)                        -1,990.58

经营活动产生的现金流量净额                                        7,851.37

(2)原因分析

根据上述调节表,公司本年净利润大幅减少的原因有计提坏账准备及冲回以前年度确认的递延所得税资产,影响金额分别为 1,784.25 万元及 1,366.46 万元;虽然对净利润有较大影响,但是不影响公司现金流;

公司的固定资产规模较大,本年计入损益的固定资产折旧、无形资产及长期待摊费用摊销等合计 3,162.42 万元,对公司现金流无影响;公司融资发生的财务费用利息支出计入当期损益,支付利息计入融资活动现金流为 2,686.31 万元,不影响经营活动现金流;

公司减少了期末存货库存规模、加大货款回收力度,分别增加经营活动现金流 2,365.24 万元、1,698.46 万元。

                                          3

3、请说明你公司持续盈利能力是否存在重大不确定性以及已采取和拟采取

的改善经营业绩的具体措施。

回复:

公司未来持续盈利能力存在不确定性,我司 2019 年采取的改善经营业绩的具体措施如下:

(1)油墨业务

①加强营销力度:公司将以市场为中心,重视市场信息,顺应市场规律,主动出击,全方位做营销工作。在巩固现有市场的同时,大力开拓其他市场。根据生产优势,坚持实施“以销定产、产销结合”的策略,降低产品库存量,减少积压;②提升产品竞争力:在国家安全环保政策趋严的形势下,公司积极响应市场变化,提高生产油墨工艺、优化产品性能,加快创新研发环保油墨产品,使得油墨性能更具环保性,更符合市场发展方向;③优化人才队伍和实现人才储备:人才队伍的建设是公司的核心工作之一,公司将建立健全人才储备制度,积极培养、引进高素质人才、建立和完善培训体系、优化人才队伍结构。公司将从行业内引进优秀的营销、管理和生产技术人才,带动团队建设,形成良好的激励机制,发挥员工主动性。公司将按照科学发展、规范管理的要求,从人力资源出效益。

(2)互联网广告业务

①继续保持企业的核心竞争力,通过程序化与规模化的流量采买以及广告营销优化的优势,立足于多变的互联网广告行业;

②将工作重心和公司资源转移至品牌广告,积极开发新的品牌广告主,努力提升公司的业务规模和盈利水平。

问题二、报告期末,你公司商誉余额 2.46 亿元,占公司净资产的 56.81%,全部系你公司 2015 年收购北京轩翔思悦传媒广告有限公司(以下简称“思悦传媒”)形成的,交易对方承诺思悦传媒 2015 年度至 2017 年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于 2,800 万元、3,640 万元、4,732 万元,实际实现扣除非经常性损益后的净利润分别为 3,180.89 万元、3,893.15 万元、4,964.91万元,思悦传媒 2018 年度净利润 3,108.37 万元。请你公司补充说明:

1、思悦传媒 2015 年至 2017 年扣除非经常性损益后的净利润逐年上升但

2018 年开始下滑的原因,是否和公司收购时的预估业绩趋势一致。

                                4

回复:

思悦传媒的主要业务收入分为两种类型,一类是联盟广告,主要是依托于百度广告联盟平台以自身的广告匹配方式为不特定的广告主提供高效的网络广告。

另外一类是品牌广告,即为特定的品牌宣传提供的数字化营销服务。2015         年

-2017 年,思悦传媒的联盟广告业务增长迅速。自 2018 年始,随着短视频广告和互联网电视 OTT 的异军突起,百度平台的联盟广告份额被今日头条等竞争对手不断抢占。2018 年第四季度,百度在线广告的营收相比第三季度下降 5.78%。

广告营收占整体营收比例也从第三季度的 79.7% 降低到 77.9%。在上述背景下,2018 年思悦传媒的联盟广告收入下滑导致 2018 年度的净利润较 2017 年下降。

具体收入占比请参考下表:

单位:元      2015 年      2016 年      2017 年      2018 年

联盟广告收入  20,838,043   77,793,027   90,970,897   48,678,870

品牌广告收入  107,791,852  78,795,191   92,327,304   82,956,797

收入合计      128,629,895  156,588,218  183,298,201  131,635,667

公司在收购时主要考虑的是公司的核心竞争力,程序化与规模化的流量采买以及广告营销优化一直是公司的核心竞争力。虽然互联网广告营销的形式和渠道不断发生变化,会导致思悦传媒的业绩发生波动,但长远来看,只要核心竞争力在,就可以在市场上占据一席之地。2019 年,思悦传媒将工作重心和公司资源转移至品牌广告,团队正积极开发新的品牌广告主,努力提升公司的业务规模和盈利水平。

2、思悦传媒 2018 年业绩下滑,请说明你公司不计提商誉减值准备的具体

依据及其合理性。请会计师发表专项说明。

回复:

如问题二第 1 问的回复所述,思悦传媒的核心竞争力是继续保持的,企业持续经营,资产持续使用。从行业发展来看,网络媒介的迁移对传统媒体格局造成历史性的颠覆和革新,导致传统优势资源向新兴媒体市场转移,加之生活圈广告持续投放,广告市场结构正在发生变化,互联网广告(尤其是移动互联网广告)和生活圈媒介广告保持高增速,但基于当前的市场行情,广告行业的营业收入增长率并没有明显提升,主要是因为国家经济增速放缓使得市场规模逐步萎缩,再加之国内用户红利正在逐渐消失,使得广告市场整体增速放缓,但互联网广告依

                           5

旧是未来广告行业发展的趋势。因此,依据现有的业务规模,思悦传媒做了未来五年现金流的预测,公司也聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司进行商誉减值测试评估,根据国众联资产评估土地房地产估价有限公司 2019 年 4 月 22日出具的《珠海市乐通化工股份有限公司拟进行商誉减值测试所涉及的北京轩翔思悦传媒广告有限公司商誉及相关资产组预计未来现金流量现值资产评估报告》(国众联评报字(2019)第 2-0433 号)的评估结果,无需计提商誉减值准备。

会计师意见:

(1)公司商誉减值测试情况:

思悦传媒 2018 年业绩下滑,商誉出现减值迹象。公司聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司进行商誉减值测试评估,根据国众联资产评估土地房地产估价有限公司 2019 年 4 月 22 日出具的《珠海市乐通化工股份有限公司拟进行商誉减值测试所涉及的北京轩翔思悦传媒广告有限公司商誉及相关资产组预计未来现金流量现值资产评估报告》(国众联评报字(2019)第 2-0433 号)的评估结果,无需计提商誉减值准备。

(2)我们针对商誉减值实施的主要程序包括:

①评价与管理层确定商誉可收回金额相关的关键内部控制的设计和运行有效性;

②与公司管理层聘请的外部评估机构专家等讨论商誉减值测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测未来收入及现金流折现率等的合理性;

③将公司管理层在商誉减值测试过程中使用的关键假设和参数与公司董事会批准的财务预算和报告日期后签订的协议作对比;

④将公司管理层在以往年度商誉减值测试过程中所使用的关键假设和参数、预测的未来收入及现金流量等,与本年度所使用的关键假设和参数、本年经营业绩等作对比,以评估管理层预测过程的可靠性和历史准确性,并向管理层询问显著差异的原因;

⑤结合同行业标准、宏观经济和所属行业的发展趋势等,评估商誉减值测试过程中所使用的关键假设和参数的合理性;

⑥取得管理层在商誉减值测试过程中对所采用的关键假设准备的敏感性分析,并考虑由此对本年度减值数额所产生的影响以及是否存在管理层偏向的迹

                                  6

象;

      ⑦评价由公司管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观性、经验和资质。

      ⑧测试未来现金流量净现值的计算是否准确。

      ⑨评估管理层于 2018 年 12 月 31 日对商誉及其减值估计结果、财务报表的披露是否恰当。

      基于已执行的主要程序,我们得出结论,公司未计提商誉减值准备的具体依据是合理的。

      问题三、报告期末,你公司流动比率为 0.46,短期借款 2.37 亿元,报告期内发生财务费用 2,745.88 万元,请说明:

      1、请结合公司所处行业特点,分析你公司流动比率水平的合理性。

      回复:

              2018 年油墨同行业流动资产及流动负债对比表(单位:元)

            项目            乐通                天龙            科斯伍德

流动资产                    244,174,086.06  2,125,061,011.77    636,687,158.62

其中:存货                  48,579,520.95       249,955,820.07  64,209,434.29

        应收票据及应收账款  173,591,098.37  1,227,565,882.59    181,251,563.43

        流动负债            524,615,698.92  1,406,584,146.26    419,090,546.72

其中:短期借款              237,000,000.00      195,987,016.00  95,000,000.00

        应付账款            110,535,675.48      229,363,223.99  102,743,498.91

        其他应付款          150,497,046.96      524,315,914.16  3,020,299.03

流动比率                          0.47                1.51                  1.52

总负债                      525,115,698.92  1,461,711,704.80    727,540,546.72

总资产                      957,886,287.66  2,514,499,026.71    1,623,798,925.92

资产负债率                        54.82%              58.13%         44.80%

      从上表可知,油墨行业的流动比率分别为:乐通股份为 0.47;天龙集团为1.51;科斯伍德为 1.52。三者比较,乐通股份的流动比率水平与同行业对比是偏低的,说明我司在短期偿债能力及短期变现能力上与同行业对比相对较弱。从表中也可知,乐通股份流动负债 5.25 亿,其中短期借款 2.37 亿,短期借款占流动

                                  7

负债的 45.14%;天龙集团短期借款占其流动负债比为 14.96%;科斯伍德短期借款占流动负债比为 22.67%;我司的流动负债中包含 2015 年收购互联网广告业务的应付未付的股权款 1.39 亿元,这笔其他应付款与企业经营活动无关;我司全资湖州子公司 3 万吨募投项目项目完工后,固定资产占总资产的 44.37%,不动产的占比较大以及募投项目的募投效益在短时间内还不能完全发挥出来,有一定的时效性;此外,2018 年我司利用自有流动资金归还了长期借款 2883 万元,也

导致了    2018  年流动比率的降低。长期偿债能力来看,乐通股份资产负债率为

54.82%;天龙集团资产负债率为 58.13%;科斯伍德资产负债率为 44.8%.我司在同行中居中,资产负债率超过 50%,整体上还是比较合理和稳健的。2019 年,我司将积极的催收应收账款、寻求长期贷款代替短期贷款等措施,以提高公司的流动比率和短期偿债能力。

      2、请结合你公司的现金流情况及流动资产的构成,分析公司短期偿债能力,并说明公司应对即将到期债务的具体措施。

      回复:

                    现金流情况及流动资产构表(单位:元)

                项目                    2018 年           2017 年

经营活动产生的现金流量净额              78,513,662.37     81,378,000.60

投资活动产生的现金流量净额              -71,432,884.99    -14,027,626.93

筹资活动产生的现金流量净额              -41,087,811.54    -46,720,654.55

汇率变动对现金及现金等价物的影响                 106.87            -367.74

现金及现金等价物的净增加额              -34,006,927.29    20,629,351.38

货币资金                                18,100,959.74     52,107,887.03

应收票据及应收账款                      173,591,098.37    200,838,186.64

预付账款                                725,566.37        1,830,425.00

其他应收款                              1,511,860.39      3,310,017.80

存货                                    48,579,520.95     71,020,561.20

其他流动资产                            1,665,080.24      5,397,941.17

流动资产合计                            244,174,086.06    334,505,018.84

      (1)公司的短期偿债能力

      ①2018 年度经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、

                                  8

筹资活动产生的现金流量净额分别为 7,851 万元、-7,143 万元、-4,109 万元,现金及现金等价物净增加额为-3,401 万元。公司经营活动现金流状况较好;投资活动现金流为负主要是为支付收购子公司的投资款;筹资活动现金流为负主要是偿还到期的银行贷款。

      ②2018 年 12 月 31 日,公司流动资产为 2.44 亿元,主要是货币资金、应收账款及应收票据、预付账款、其他应收款、存货及其他流动资产构成,占流动资产的比率分别为 7.41%、71.09%、0.3%、0.62%、19.9%、0.68%。从构成上看,应收款项占的比重较大,应收款项的回收率在一定程度上会制约了公司的资金使用效率。但我司货款回收及时,能较好地保障公司偿还到期的短期借款,公司短期偿债能力的风险较小。

      综上所述,在一般经营情况的前提下,公司经营资金充裕,短期偿债能力不存在问题。

(2)公司应对即将到期债务的具体措施

      ①加强客户信用政策及回款监督管理,确保应收账款及时收回;

      ②持续强化全面预算管理,根据企业战略规划,年度、月度工作计划、资金预算等合理安排资金支出;

      ③加强与金融机构合作,在做好存量融资置换的同时,落实银行还款计划,降低流动负债比重;

      ④优化资本结构,多渠道拓宽融资模式,选择合理的举债方式,合理安排,确保按期偿还到期债务。

      问题四、2018 年,你公司在珠三角地区营业收入为 4565.75 万元,而 2017年为 1.07 亿元,请说明你公司在珠三角地区的营业收入大幅下滑的原因及合理性。

      回复:

              2017 年-2018 年各地区销售明细表 (单位:元)

                    2018 年                       2017 年

                             占营业收入                     占营业收入  同比增减

              金额           比重           金额            比重

分地区

珠三角地区    45,657,530.67  9.37%          107,250,522.78  20.16%      -57.43%

                                         9

长三角地区      81,334,520.89    16.69%      75,757,458.37   14.24%     7.36%

环渤海地区      47,387,913.35    9.72%       50,028,014.64   9.40%      -5.28%

其他地区        306,171,649.27   62.81%      294,871,775.21  55.43%     3.83%

出口销售        578,777.42       0.12%       770,083.00      0.14%      -24.84%

其他业务        6,307,705.73     1.29%       3,368,693.77    0.63%      87.24%

      2017 年-2018 年珠三角地区客户排前十六的销售明细表(单位:元)

      客户名称  2017 年销售收入  2018 年销售收入        销售收入变动额  变动率

客户一          21,218,636.19            9,209,150.70   -12,009,485

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