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☆公司大事☆ ◇000600 建投能源 更新日期:2019-07-19◇  

★本栏包括【1.投资者互动】【2.公司大事】★



【1.投资者互动】

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|投资者问|公司说做好基本面工作,但从披露的数据来看,投资者|2019-05-15|

|        |数量不断减少,希望平时贵公司能多与投资者交流,早|          |

|        |日出台增强投资者信心的计划,否则,再好的基本面也|          |

|        |是纸面上的数据感受,谢谢                        |          |

├────┴────────────────────────┴─────┤

|公司答复|我们十分愿意与各类投资者进行广泛的交流,感谢关注|2019-05-15|

|        |公司!                                          |          |

└────┴────────────────────────┴─────┘

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|投资者问|公司将如何加强应收帐款的管理和优化?            |2019-05-14|

├────┴────────────────────────┴─────┤

|公司答复|公司将继续强化资金及账务管理,确保资金安全。    |2019-05-15|

└────┴────────────────────────┴─────┘

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|投资者问|国家发改委、工信部等 16 部委《关于推进供给侧结构|2019-05-14|

|        |性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》对公司发电|          |

|        |业务有何影响?                                  |          |

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|公司答复|化解煤电产能过剩的相关政策对公司燃煤火电业务的发|2019-05-15|

|        |展有一定的限制性影响,但风险与机遇并存,京津冀协|          |

|        |同发展战略、雄安新区建设、区域大气环境治理、城镇|          |

|        |化不断推进等也为公司提供了难得的发展机遇,公司将|          |

|        |持续推进火电业务的绿色发展,加大热电联产机组和热|          |

|        |网业务的开发力度,同时积极开发富煤地区煤电基地项|          |

|        |目和输电通道项目,巩固和提升市场份额,推动公司向|          |

|        |综合能源供应商转型,实现公司的长期稳定发展。    |          |

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|投资者问|公司在核电方面有哪些布局?                      |2019-05-14|

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|公司答复|目前公司仅参股了位于河北的核电项目              |2019-05-15|

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|投资者问|中核河北核电有限公司2018年的业绩怎么样?符合预期|2019-05-14|

|        |吗?                                            |          |

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|公司答复|目前该项目尚处于前期阶段                        |2019-05-15|

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|投资者问|“京津冀一体化”能为公司带来什么机遇            |2019-05-14|

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|公司答复|必然会带来更为广阔的发展机遇                    |2019-05-15|

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|投资者问|请问公司近期有对外无股权投资计划                |2019-05-14|

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|公司答复|感谢您的提问!相关事项请关注公司的信息披露。    |2019-05-15|

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|投资者问|业绩大幅增长,主要得益于哪些因素呢              |2019-05-14|

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|公司答复|一是区域电力、热力需求较为旺盛,促进公司电热产量|2019-05-15|

|        |增长;二是煤炭供需紧张形势有所缓解,标煤单价降低|          |

|        |;三是专业化管理水平不断提升,各项生产经营指标持|          |

|        |续优化提高。                                    |          |

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|投资者问|截至今年4月份,公司的外资比例有多大?           |2019-05-14|

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|公司答复|公司目前流通股中含有外资投资机构持有公司少量股权|2019-05-15|

|        |。                                              |          |

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|投资者问|请问公司与葛洲坝国际签署战略合作协议后有哪些项目|2019-05-14|

|        |进展?                                          |          |

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|公司答复|公司积极寻找境外投资机会,储备项目资源,稳步推进|2019-05-15|

|        |境外项目开发工作。                              |          |

└────┴────────────────────────┴─────┘



(本栏目只是重要公告的摘要,全部公告和公告全文请登录深交所网站 http://www.szse.cn/ 浏览。)	

【2.公司大事】

【2019-07-19】建投能源(000600)关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作会议安排的公告(详情请见公告全文)

证券代码:000600  证券简称:建投能源                公告编号:2019-42

                  河北建投能源投资股份有限公司

关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会

                  工作会议安排的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2019 年7 月 18 日在其官方网站上发布了《并购重组委 2019 年第 32 次工作会议公告》,中国证监会上市公司并购重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)定于 2019 年 7 月 24 日上午 9:00 召开 2019 年第 32 次并购重组委工作会议,对河北建投能源投资股份有限公司(以下简称“公司”)发行股份购买资产暨关联交易事项进行审核,公司已向中国证监会上市公司监管部出具了《并购重组申请人保证不影响和干扰上市公司并购重组审核委员会审核工作的承诺函》。

为维护广大投资者利益,避免引起公司股价异常波动,根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》等相关规定,公司将在重组委会议召开当日申请股票停牌,并在重组委审核结果出具后,及时履行信息披露义务并申请股票复牌。

敬请广大投资者关注后续公告,并注意投资风险。

特此公告

                                河北建投能源投资股份有限公司

                                        董  事  会

                                2019 年 7 月 18 日



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【2019-07-18】并购重组委2019年第32次工作会议公告(详情请见公告全文)

  中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会定于2019年7月24日上午9:00召开2019年第32次并购重组委工作会议,现将参会并购重组委委员及审核的并购重组申请人公告如下:

  一、参会并购重组委委员(按姓氏笔画排名)

  邓志钦、杨光、梅建平、常乐、童益恭

  注:丁明明委员、唐章奇委员回避;孙磊委员出差无法参会。

  二、审核的并购重组申请人

  河北建投能源投资股份有限公司(发行股份购买资产)

  内蒙古兰太实业股份有限公司(发行股份购买资产)

  三、相关并购重组申请人已向我部出具《并购重组申请人保证不影响和干扰并购重组审核委员会审核的承诺函》。

  上市公司监管部

  2019年7月18日

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【2019-07-18】建投能源(000600)关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核公司发行股份购买资产暨关联交易事项的提示性公告(详情请见公告全文)

证券代码:000600          证券简称:建投能源              公告编号:2019-41

                  河北建投能源投资股份有限公司关于

中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核公司

发行股份购买资产暨关联交易事项的提示性公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

河北建投能源投资股份有限公司(以下简称“公司”)收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)的通知,中国证监会上市公司并购重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)将于近日召开工作会议,对公司本次发行股份购买资产暨关联交易事项(以下简称“本次交易”)进行审核。

为维护广大投资者利益,避免引起公司股价异常波动,根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》等相关规定,公司股票将在并购重组委工作会议召开当天停牌,具体时间请关注公司后续公告。

公司将严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务,敬请广大投资者注意投资风险。

公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn),有关公司的信息均以上述指定信息披露媒体刊登的为准。

特此公告

                                  河北建投能源投资股份有限公司

                                              董  事  会

                                  2019 年 7 月 17 日



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【2019-07-12】建投能源(000600)2019年半年度业绩预告(详情请见公告全文)

证券代码:000600      证券简称:建投能源               公告编号:2019-40

                  河北建投能源投资股份有限公司

                     2019年半年度业绩预告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、本期业绩预计情况

1、业绩预告期间:2019 年 1 月 1 日-2019 年 6 月 30 日

2、预计的经营业绩:同向上升

项  目               本报告期                   上年同期

                  2019年1月1日-2019年6月30日  2018年1月1日-2018年6月30日

归属于上市公司       盈利约: 39,100.00 万元    盈利:18,842.12 万元

股东的净利润      比上年同期增长约:107.51%

基本每股收益         盈利约:0.218 元           盈利:0.105 元

二、业绩预告预审计情况

本业绩预告未经注册会计师预审计。

三、业绩变动原因说明

公司 2019 年 1 月 1 日至 6 月 30 日预计实现归属于上市公司股东的

净利润约  39,100.00  万元,同比增长约         107.51%,主要原因是燃煤单价

同比下降以及售热量同比增加等因素影响公司火电主业利润同比增加。

四、其他相关说明

本业绩预告根据公司财务部门初步测算做出,公司           2019  年半年度

业绩情况请以 2019 年半年度报告披露的数据为准。

敬请投资者注意投资风险。

河北建投能源投资股份有限公司

董  事  会

2019 年 7 月 11 日

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【2019-07-09】建投能源(000600)中铭国际资产评估(北京)有限责任公司对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》190614号评估相关问题的回复(详情请见公告全文)

      中铭国际资产评估(北京)有限责任公司对

《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》190614号

         评估相关问题的回复



中国证券监督管理委员会:

贵会于 2019 年 4 月 12 日发来的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈

意见通知书》190614 号已收到,根据要求,我公司及相关人员就涉及到的相关

问题进行了认真分析,现回复如下:

问题 9.申请文件显示,工业生产及居民生活电力需求受国民经济增速放缓影响面临下行风险。燃料成本在秦热公司营业成本中占比较高,秦热公司受电力体制改革、电力市场化交易、煤炭价格影响较大。请你公司:1)结合国家电力行业产业政策等,说明火力发电企业装机量、发电量的提升是否受环保治理、产能淘汰等因素的影响,并补充披露秦热公司持续经营发展战略。2)以图表形式分析最近两年一期标的资产所处地域和市场的电力需求波动情况,并就未来上网电量下降对公司盈利能力的影响作敏感性分析,充分提示风险。3)结合电力体制改革、上网电价政策变化、电力市场化交易等情况,补充披露国家政策变化对秦热公司未来持续盈利、生产经营及评估值的影响。4)煤炭价格波动对秦热公司所处行业、秦热公司生产经营及盈利能力产生的影响。5)以敏感性分析方法就煤炭、天然气等价格波动对秦热公司业绩的影响作量化分析,并以图表形式展示。请独立财务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见。

回复:

一、结合国家电力行业产业政策等,说明火力发电企业装机量、发电量的

提升是否受环保治理、产能淘汰等因素的影响,并补充披露秦热公司持续经营发展战略

(一)结合国家电力行业产业政策等,说明火力发电企业装机量、发电量的提升是否受环保治理、产能淘汰等因素的影响

2016 年 11 月 7 日,国家发改委、国家能源局正式发布了《电力发展“十三五”规划(2016-2020 年)》,规划提出未来五年中国将加快煤电转型升级,

                                  1

促进清洁能源有序发展。在“十三五”期间,取消和推迟煤电建设项目 1.5 亿千瓦以上,到 2020 年全国煤电装机规模力争控制在 11 亿千瓦以内。根据河北省政府制定的《河北省“十三五”电力发展规划》,到 2020 年计划省内燃煤火电装机容量控制在 5,200 万千瓦以内,占总装机比重降至 55%以下,大容量、高参数机组占燃煤火电装机比重提高至 90%以上。2017 年初,国家能源局对多个省份下发了关于限制煤电投产规模的文件,严控煤电总量规模,加大淘汰落后产能力度,同时采取“取消一批、缓核一批、缓建一批”的措施,适当放缓煤电项目建设速度。

燃煤火电在生产过程中会产生粉尘、烟气等污染物,可能对环境造成污染。

近年来,随着我国经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施,国家对环保工作日益重视,我国环境治理的力度不断加大。在电力行业,国家推行了“上大压小”、“节能减排”、支持新能源发展等多项行业政策。

秦热公司目前运营的两台火电机组均为装机容量 30 万千瓦以上的热电联产机组,机组能效指标满足国家现役煤电机组能效指标要求,大气污染物排放达到超低排放标准,符合国家及河北省电力产业及环保等政策,但若未来有关政策发生变化,可能对秦热公司生产经营产生不利影响。

(二)秦热公司持续经营发展战略

1、秦热结合当前宏观环境和本地特点,立足热电联产行业,坚持以热定电

的发展模式,利用当地新增供热需求,积极推进供热背压机组建设,保障主营业务稳定增长。

2、秦热公司作为电力及供热业务专业化管理企业,通过建立具有自身特色

的专业化管理体系,不断提升电力及供热业务管理的专业化水平,着力在节能、降耗、增效上下功夫,实现运行技术、管理、经营模式的创新与突破,构建公司的核心竞争能力,为秦热公司持续发展提供业绩支撑。

3、做好电力现货交易,电力辅助服务等电力业务的研究与准备工作,由简

单的发供电向提供增值服务转变;充分发挥火电厂设备、工艺优势,积极参与城市固废、生活垃圾处理工作,实现企业自身可持续发展。

    4、全面落实对标管理理念,以国内先进发电企业为标杆,多措并举实现经营目标:通过实施安全生产责任制、加大机组提效技改力度、积极争取各类补贴、加强燃料物资管理等一系列专业化管理措施,推动公司对生产经营管理过程和发电设备的持续改进,实现安全稳定、成本更低、效率更高、利润更多的经营目标。

    二、以图表形式分析最近两年一期标的资产所处地域和市场的电力需求波动情况,并就未来上网电量下降对公司盈利能力的影响作敏感性分析,充分提示风险

    (一)最近两年一期标的资产所处地域和市场的电力需求波动情况

    秦热公司属于河北北网中的国网冀北电力有限公司供电系统,最近两年一期秦热公司所处的河北省全社会用电量情况如下:

                       河北省最近两年一期的全社会用电量情况

                                                                          单位:亿千瓦时

项目           2019 年 1-3 月                 2018 年度              2017 年度

               用电量  同比       用电量      同比              用电量        同比

河北省         920.00  6.98%      3,665.70               6.51%  3,441.74          5.43%

数据来源:WIND 数据库

    2017 年以来,河北省全社会用电量持续攀升,且用电量增速处于增长趋势。

随电力需求的不断上升,为秦热公司的电力产能消化提供了较为有利的区域市场环境。

    (二)未来上网电量下降对秦热公司盈利能力的影响分析

    假设秦热公司目前的经营条件不变,按照收益法评估的预测,未来上网电量下降对秦热公司营业收入及利润影响的敏感性分析情况如下:

                                                                          单位:万元

         项目          2019 年    2020 年     2021 年     2022 年    2023 年        永续期

          营业收入     107,518.14 107,977.71  108,901.45  108,901.45 109,367.94   109,367.94

0%        利润总额

                       1,377.90   3,370.30    5,389.49    7,891.19      9,766.74  10,040.28

          营业收入     102,922.63 103,359.22  104,236.77  104,236.77 104,679.94   104,679.94

减少 5%   利润总额

                       -3,129.37  -1,159.51   814.37      3,316.07      5,168.76    5,442.29

          营业收入     98,326.91  98,740.53   99,571.89   99,571.89  99,991.73    99,991.73减少 10%  利润总额

                       -7,636.85  -5,689.53   -3,760.94   -1,259.24       570.56    844.10根据秦热公司历年的发电量情况,2017 年较 2016 年增长 9.13%,2018年较 2017 年增长 5.59%,秦热公司的电量一直处于增长趋势,未来上网电量下降的可能性较小。

                                                            单位:亿千瓦时

电厂名称  2016 年             2017 年                    2018 年

          电量情况            电量情况    增长率  电量情况        增长率

秦热公司        26.73         29.17       9.13%   30.80           5.59%

(三)风险提示

公司已就“未来上网电量下降的风险”在重组报告书中补充如下:“电力行业发展及盈利水平与经济周期的相关性较为显著。当国民经济增速放缓时,工业生产及居民生活电力需求减少,用电负荷的减少使得电厂发电机组利用小时数下降,直接影响到电厂的生产经营以及盈利能力。近年来,受益于国家鼓励发展清洁能源政策,我国电力结构绿色转型速度加快,我国电力供需形势总体宽松。若电力需求总量出现大幅度缩减,秦热公司将面临上网电量下降的风险,可能会对秦热公司的生产经营及业绩产生不利影响。”

三、结合电力体制改革、上网电价政策变化、电力市场化交易等情况,补

充披露国家政策变化对秦热公司未来持续盈利、生产经营及评估值的影响(一)电力体制改革

1、国家电力体制改革进展

在本轮电力改革以前,发电企业的上网电价主要由以国家发改委为主的价格主管部门根据发电项目经济寿命周期,按照合理补偿成本、合理确定收益和依法计入税金的原则核定,发电企业无法控制或改变上网电价的核定标准,电力行业在上网电价、电量调度等环节均处于国家管制的状态,电力行业市场化程度较低。

2015 年 3 月 15 日,党中央和国务院印发新一轮电改纲领性文件——《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(简称 9 号文),成为时隔 12 年后我国电力体制改革再起步的标志。

新一轮电力体制改革是我国全面深化改革的重要组成部分,以建立健全电力市场机制为主要目标,按照管住中间、放开两头的体制架构,有序放开输配以外的竞争性环节电价,有序向社会资本放开配售电业务,有序放开公益性和调节性以外的发用电计划,逐步打破垄断,改变电网企业统购统销电力的状况,推动市场主体直接交易,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。

   《9 号文》发布以来,国家发改委、国家能源局出台了《关于推进输配电改革的实施意见》《关于推进电力市场建设的实施意见》《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》《关于有序放开发用电计划的实施意见》《关于推进售电侧改革的实施意见》《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》等6 个配套文件,进一步细化、明确了电力体制改革的有关要求及实施路径,配套文件主要内容如下:

序号  配套文件                主要内容

      《关于推进    政府按照“准许成本加合理收益”的原则,有序推进电价改革,

      输配电改革    理顺电价形成机制。核定电网企业准许总收入和各电压等级输配

1     的实施意      电价,明确政府性基金和交叉补贴,并向社会公布,接受社会监

      见》          督。电网企业将按照政府核定的输配电价收取过网费,不再以上

                    网电价和销售电价价差作为主要收入来源。

      《关于推进    按照管住中间、放开两头的体制架构,构建有效竞争的电力市场

2     电力市场建    结构和体系。引导市场主体开展多方直接交易,建立长期稳定的

      设的实施意    交易机制,建立辅助服务共享新机制,完善跨省跨区电力交易机

      见》          制。

      《关于电力    建立相对独立的电力交易机构,形成公平规范的市场交易平台。

      交易机构组    将原来由电网企业承担的交易业务和其他业务分开,实现交易机

3     建和规范运    构相对独立。电力交易机构按照政府批准的章程和规则为电力市

      行的实施意    场交易提供服务。相关政府部门依据职责对电力交易机构实施有

      见》          效监管。

      《关于有序    建立优先购电制度保障无议价能力的用户用电,建立优先发电制

      放开发用电    度保障清洁能源发电、调节性电源发电优先上网。通过直接交易、

4     计划的实施    电力市场等市场化交易方式,逐步放开其他的发用电计划。在保

      意见》        证电力供需平衡、保障社会秩序的前提下,实现电力电量平衡从

                    以计划手段为主平稳过渡到以市场手段为主。

      《关于推进    向社会资本开放售电业务,多途径培育售电侧市场竞争主体。售

      售电侧改革    电主体设立将不搞审批制,只有准入门槛的限制。售电主体可以

5     的实施意      自主和发电企业进行交易,也可以通过电力交易中心集中交易。

      见》          交易价格可以通过双方自主协商或通过集中撮合、市场竞价的方

                    式确定。

      《关于加强    逐步推进自备电厂与公用电厂同等管理,加强电力统筹规划,推

      和规范燃煤    动自备电厂有序发展;促进清洁能源消纳,提升电力系统安全运

6     自备电厂监    行水平;提高能源利用效率,降低大气污染物排放;维护市场公

      督管理的指    平竞争,实现资源优化配置。

      导意见》

      2016 年 10 月份,国家发改委新批复了内蒙古自治区电力体制改革综合试点方案,浙江省、吉林省、江西省售电侧改革试点方案,上海市电力体制改革专项试点方案。目前,电力体制改革试点已覆盖 26 个省(区、市)和新疆生产建设兵团。

      2、河北省的电力体制改革进展

      2016 年 7 月 19 日,河北省人民政府发布了《河北省深化电力体制改革实施方案》(冀政字〔2016〕26 号),提出推进输配电价改革,制定输配电价改革试点方案,做好输配电价定价成本监审,核定电网准许收入和输配电价,对国网河北省电力公司、国网冀北电力有限公司首个监管周期(2017-2019 年)准许总收入和分电压等级输配电价标准进行测算;有序放开发用电计划,建立优先购电制度、建立优先发电制度、制定放开发用电计划实施方案、积极推进直接交易和完善交易机制;推进售电侧改革,培育多元化售电主体、鼓励社会资本投资增量配电业务;加快组建电力交易机构,设立市场管理委员会、组建电力交易机构、明确交易机构职能;促进可再生能源发电健康发展,促进可再生能源发电健康发展、积极推进可再生能源微电网建设、形成可再生能源发电消纳新机制;主要目标为争取到 2020 年,初步建立规则明晰、水平合理、监管有力、科学透明的独立输配电价体系;积极培育电力市场主体,建立公平、规范、高效的电力交易平台;努力降低电力成本,打破行业垄断、理顺价格形成机制,建立健全“主体规范、交易公平、价格合理、监管有效”的市场机制,大力支持清洁可再生能源发展,保证电力行业清洁、高效、安全、可持续发展。

      (二)上网电价政策变化

      根据《中华人民共和国电力法》和《上网电价管理暂行办法》的有关规定,我国发电企业的上网电价由以国家发改委为主的价格主管部门统一核定。2004年,国家发改委推出了标杆电价政策,明确在经营期电价的基础上,对新建火电发电项目实行按区域或省平均成本统一定价的电价政策。2004 年我国首次公布了各地的燃煤机组发电统一的上网电价水平,并在以后年度根据发电企业燃煤成本和用电需求的变化进行了适当调整。随后,我国不断完善以煤电价格联动机制和标杆电价体系为基础的火电上网标杆电价定价政策。同时,为促进节能减排和大气污染防治,国家对具备脱硫、脱硝、除尘、超低排放等节能环保特性的发电企业给予一定补贴。

近年来,火电上网定价调整主要政策如下:

时间               政策名称                      主要内容

               关于调整可再

               生能源电价附  对燃煤发电企业除尘成本予以适当支持,电价补偿标准

2013 年 8 月   加标准与环保  为每千瓦时 0.2 分钱;将燃煤发电企业脱硝电价补偿标

               电价有关事项  准由每千瓦时 0.8 分钱提高至 1 分钱

               的通知

               燃煤发电机组  为发挥价格杠杆的激励和约束作用,促进燃煤发电企业

2014 年 3 月   环保电价及环  建设和运行环保设施,切实改善大气环境质量,对燃煤

               保设施运行监  发电机组新建或改造环保设施实行环保电价加价政策

               管办法

               关于降低燃煤

               发电上网电价  决定下调全国燃煤发电上网电价,减轻企业负担促进结2015 年 12 月  和一般工商业  构优化

               用电价格的通

               知

               关于完善煤电  按现行煤电价格联动机制规定,于 2016 年 1 月 1 日起2015 年 12 月  价格联动机制  降低燃煤发电上网电价全国平均每千瓦时约 3 分钱,同

               有关事项的通  时降低一般工商业销售电价全国平均每千瓦时约  3       分

               知            钱

               关于实行燃煤  为推进煤炭清洁高效利用,促进节能减排和大气污染治

               电厂超低排放  理,决定对燃煤电厂超低排放实行电价支持政策。其中,2015 年 12 月  电价支持政策  对 2016 年 1 月 1 日以前已经并网运行的现役机组,对

               有关问题的通  其统购上网电量加价每千瓦时 1 分钱(加税);对 2016

               知            年 1 月 1 日之后并网运行的新建机组,对其统购上网

                             电量加价每千瓦时 0.5 分钱(含税)

                             加快推进能源领域改革,放开竞争性环节价格。加快推

                             进电力、石油、天然气等领域市场化改革。完善光伏、

                             风电等新能源发电并网机制。2017 年基本放开竞争性

                             领域和环节价格管制,形成充分竞争的机制,使能源价

               国务院关于印  格充分反映市场供求变化,提高价格灵活性;

               发降低实体经  加快推进电力体制改革,合理降低企业用电成本。加快

2016 年 8 月   济企业成本工  实施输配电价改革试点。积极开展电力直接交易,放宽

               作方案的通知  参与范围,有序缩减发用电计划,扩大市场化交易电量

                             的比例。对未参与直接交易和竞价交易的上网火力发电

                             量,以及重要公用事业和公益性服务等用电,继续实施

                             好煤电价格联动机制,合理调整一般工商业企业用电价

                             格。简化企业用户电力增容、减容、暂停、变更等办理

                             手续,缩短办理时限

      时间        政策名称                          主要内容

                              合理降低用电用气成本。继续推进电力直接交易,完善

                              交易机制,有序放开跨省跨区送受电计划。公布除西藏

              四部门关于做    外全部省级电网输配电价,基本实现省级电网输配电价

              好  2017  年降  改革全覆盖,推进建立与输配电价改革相适应的成本归

2017 年 6 月  成本重点工作    集核算制度及办法,指导地方制定地方电网和新增配电

              的通知          网价格。进一步研究完善两部制电价制度,规范容量电

                              费计费方式。以增量配电设施为基本单元组织一批项

                              目,吸引社会资本投入,开展增量配电业务试点。督促

                              各地出台并落实加强地方天然气输配价格监管措施

              关于取消、降    自 2017 年 7 月 1 日起,取消向发电企业征收的工业企

              低部分政府性    业结构调整专项资金,将国家重大水利工程建设基金和

2017 年 6 月  基金及附加合    大中型水库移民后期扶持基金征收标准各降低  25%,

              理调整电价结    腾出的电价空间用于提高燃煤电厂标杆上网电价,缓解

              构的通知        燃煤发电企业经营困难

              关于降低一般    全面落实已出台的电网清费政策;推进区域电网和跨省

2018 年 3 月  工商业电价有    跨区专项工程输电价格改革;进一步规范和降低电网环

              关事项的通知    节收费;临时性降低输配电价

      最近两年一期,河北省燃煤发电上网电价主要调整政策如下所示:

      2017 年 7 与 11 日,河北省物价局发布了《关于合理调整电价结构有关事项的通知》(冀价管〔2017〕89 号),自 2017 年 7 月 1 日起,河北省南、北电网燃煤发电机组上网电价分别上调 1.47 分/千瓦时和 0.86 分/千瓦时。调整后的燃煤发电机组标杆上网电价(含脱硫、脱硝和除尘)分别为 0.3644 元、0.372元。

      2018 年 8 月 27 日,河北省物价局发布《关于进一步降低单一制工商业电价等有关事项的通知》(冀价管[2018]115 号),自 2018 年 9 月 1 日起,南、北电网单一制工商业及其它销售电价每千瓦时再次分别降低 5.68 分、5.4 分,输配电价标准同步降低;高于标杆电价的燃煤发电机组上网电价降低至标杆电价。

综上,2017 年以来的上网电价政策围绕推进电价市场化,对工业用电和居民用电价格进行了多次的调整,多轮供电侧的改革使得上网电价有一定的下调,但同时也倒逼电力生产企业改革,河北省内具备较大规模的电力企业拥有更强的竞争优势。

      (三)电力市场化交易

电力市场交易是电力改革的重要组成部分。2009 年 12 月 25 日,国家发改委、国家电监会、国家能源局批准铜陵有色金属集团控股有限公司与国投宣城发电有限责任公司开展全国首批电力直接交易试点。2014 年 4 月 28 日,全国统一电力市场交易平台安徽试点工程上线运行,成为国内首个正式投入运营的大用户直接交易平台。

《9 号文》公布以来,电力市场化进程持续提速。根据中国电力企业联合会公布的数据,2013 年以来,全国市场交易电量占全社会用电量比重持续提升,从 2013 年的 11.31%提升至 2018 年的 30.20%。

                        市场交易电量及其占全社会用电量比例

25000.00                                                                      35.00%

                                                                    30.20%

                                                                              30.00%

20000.00                                                  25.88%

                                                                              25.00%

15000.00                                          19.00%                      20.00%

10000.00                12.30%   12.68%                             20654.00  15.00%

                11.31%

                                                          16324.00            10.00%

5000.00                                   11247.60

          6019.00       6789.40  7221.40                                      5.00%

0.00                                                                          0.00%

          2013年        2014年   2015年           2016年  2017年    2018年

                全国电力市场交易电量(亿千瓦时)          占全社会用电量比例

资料来源:中国电力企业联合会

目前,我国电力市场的建设进程正加快推进,多元化的市场主体格局正在形成,市场主体意识不断增强。截至 2018 年 6 月,国家电网经营区域内 28 个交易机构全部组建,搭建了公开、透明的交易平台,市场主体参与数量和范围逐步扩大,市场化交易电量不断攀升,省内和省间交易品种日渐丰富,清洁能源消纳水平持续提升。

2016 年 5 月,河北省成立河北电力交易中心有限公司。2016 年 8 月 23 日,河北省发展改革委员会《关于印发〈河北南部电网电力直接交易规则(试行)〉(冀发改电力〔2016〕1111 号)。2018 年 12 月 5 日,河北省发展改革委员会下发了《关于印发河北南部电网电力市场管理委员会组建方案的通知》(冀发改电力〔2018〕1630 号)。

多轮的电力体制改革大大加快了我国电力市场化交易的进程,随着市场化交易机制的逐步建立,电力企业之间的市场化竞争压力也在逐渐加大,规模效应、技术优势及区位因素成为影响电力企业发展更为关键的影响因素。

(四)国家政策变化对秦热公司未来持续盈利、生产经营及评估值的影响根据电力体制改革、上网电价政策、电力市场化交易情况等国家政策变化的分析,电力行业市场化改革、竞争性定价机制的建立和完善以及电力市场化交易的进一步推进,将会增加我国电力市场的活力,加快对部分规模较小的传统电力企业的淘汰,而秦热公司为采用热电联产、具备相当规模的企业,各项改革推行以来能够稳定、持续的经营,有着较强的持续盈利能力。

此外,秦热公司能够及时根据国家政策变化,制定合理的企业发展战略、调整企业经营策略,能够保持持续、稳定的经营,降低政策变化带来的不利影响。

由于本次交易采用资产基础法的评估结果作为作价依据,资产基础法是从重置资产的角度反映资产价值,指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法,上述情况的变化不会对标的资产评估结果造成影响。

四、煤炭价格波动对秦热公司所处行业、秦热公司生产经营及盈利能力产

生的影响

(一)煤炭价格波动对火力发电行业影响

秦热公司所处行业为燃煤火力发电行业,原材料电煤的采购成本占发电企业营业成本比重较高,电煤的价格波动对发电企业的利润水平有着重要影响。

2008-2012 年之间,由于煤炭价格高涨,火电行业盈利能力大幅下降,2013 年-2015 年,随着煤炭价格逐年走低,火电行业整体盈利能力逐年提高;2016 年和 2017 年,受煤炭价格不断上涨的影响,火电行业整体盈利能力下降。2018年上半年,受到煤炭价格趋于稳定、上网电价

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