☆财务分析☆ ◇600983 惠而浦 更新日期:2018-11-26◇ ☆【】所载文章、数据仅供参考,使用前务请仔细核实,风险自负。☆ ★本栏包括【1.财务指标】【2.报表摘要】【3.异动科目】【4.环比分析】★ 【1.财务指标】 【主要财务指标】 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2017-12-31|2016-12-31|2015-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |审计意见 | 未经审计|标准无保留|标准无保留|标准无保留| | | | 意见| 意见| 意见| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润(万元) | 35431.94| -9697.57| 28325.76| 34039.69| |净利润增长率(%) | 725.9(P)| -134.2358| -16.7861| 15.9295| |营业总收入(万元) | 464047.77| 636409.19| 677381.88| 668026.53| |营业总收入增长率(%) | -5.3417| -6.0487| 1.4004| 21.3529| |加权净资产收益率(%) | 8.7600| -2.4400| 6.0100| 7.4400| |资产负债比率(%) | 47.7073| 54.0884| 54.6751| 46.9528| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润现金含量(%) | -156.4561| -385.6255| 374.6075| 263.9678| |基本每股收益(元) | 0.4600| -0.1300| 0.3700| 0.4400| |每股收益-扣除(元) | -| -0.6400| 0.1000| 0.1900| |每股收益-摊薄(元) | 0.4623| -0.1265| 0.3696| 0.4441| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |每股资本公积金(元) | 1.6160| 1.6160| 1.6160| 2.5561| |每股未分配利润(元) | 2.5154| 2.1031| 2.3346| 2.3602| |每股净资产(元) | 5.4715| 5.0783| 5.3099| 6.2525| |每股经营现金流量(元) | -0.7233| 0.4879| 1.3845| 1.1724| |经营活动现金净流量增长| -281.5212| -64.7572| 18.0923| 513.3(P)| |率(%) | | | | | └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2018-06-30|2018-03-31|2017-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |审计意见 | 未经审计| 未经审计| 未经审计|标准无保留| | | | | | 意见| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润(万元) | 35431.94| 28913.09| 5761.94| -9697.57| |净利润增长率(%) | 725.9(P)| 436.7(P)| -33.9427| -134.2358| |营业总收入(万元) | 464047.77| 311554.62| 169496.72| 636409.19| |营业总收入增长率(%) | -5.3417| -7.8418| -11.6784| -6.0487| |加权净资产收益率(%) | 8.7600| 7.2100| 1.4700| -2.4400| |资产负债比率(%) | 47.7073| 49.0714| 50.4077| 54.0884| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润现金含量(%) | -156.4561| -246.2323|-1040.6101| -385.6255| |基本每股收益(元) | 0.4600| 0.3800| 0.0800| -0.1300| |每股收益-扣除(元) | -| 0.0800| -| -0.6400| |每股收益-摊薄(元) | 0.4623| 0.3772| 0.0752| -0.1265| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |每股资本公积金(元) | 1.6160| 1.6160| 1.6160| 1.6160| |每股未分配利润(元) | 2.5154| 2.4303| 2.1783| 2.1031| |每股净资产(元) | 5.4715| 5.3933| 5.1535| 5.0783| |每股经营现金流量(元) | -0.7233| -0.9289| -0.7823| 0.4879| |经营活动现金净流量增长| -281.5212| -718.2494|-55151.2(L| -64.7572| |率(%) | | | )| | └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 备注:以上指标P为扭亏为盈,L为持续亏损。 【偿债能力指标】 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2017-12-31|2016-12-31|2015-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |流动比率 | 1.4220| 1.1854| 1.4313| 1.8189| |速动比率 | 1.2214| 1.0147| 1.2221| 1.5743| |资产负债比率(%) | 47.7073| 54.0884| 54.6751| 46.9528| |产权比率(%) | 91.2313| 117.8097| 120.6293| 88.5115| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2018-06-30|2018-03-31|2017-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |流动比率 | 1.4220| 1.2233| 1.2561| 1.1854| |速动比率 | 1.2214| 1.0281| 1.0754| 1.0147| |资产负债比率(%) | 47.7073| 49.0714| 50.4077| 54.0884| |产权比率(%) | 91.2313| 96.3532| 101.6443| 117.8097| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【运营能力指标】 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2017-12-31|2016-12-31|2015-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |存货周转率 | 4.7001| 5.8936| 4.9053| 4.8640| |流动资产周转率 | 0.8725| 1.0776| 0.9568| 0.9714| |固定资产周转率 | 3.5035| 5.7669| 6.7369| 7.7122| |总资产周转率 | 0.5626| 0.7291| 0.7446| 0.8132| |每股现金流量增长率(%) | -281.5214| -64.7574| 18.0927| 513.2(P)| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标 |2018-09-30|2018-06-30|2018-03-31|2017-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |存货周转率 | 4.7001| 3.1428| 1.7470| 5.8936| |流动资产周转率 | 0.8725| 0.6180| 0.3308| 1.0776| |固定资产周转率 | 3.5035| 2.3640| 1.3835| 5.7669| |总资产周转率 | 0.5626| 0.3755| 0.2062| 0.7291| |每股现金流量增长率(%) | -281.5214| -718.2641|-54992.3(L| -64.7574| | | | | )| | └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 备注:以上指标P为扭亏为盈,L为持续亏损。 【盈利能力指标】 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(%) |2018-09-30|2017-12-31|2016-12-31|2015-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |营业利润率 | 8.9072| -1.4127| 3.5442| 4.4630| |营业净利率 | 7.6354| -1.5238| 4.1817| 5.0956| |营业毛利率 | 23.2275| 20.6116| 28.9344| 28.4432| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |成本费用利润率 | 9.3510| -1.5358| 5.3263| 6.7929| |总资产报酬率 | 5.1415| -1.2330| 3.8536| 4.7845| |加权净资产收益率 | 8.7600| -2.4400| 6.0100| 7.4400| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(%) |2018-09-30|2018-06-30|2018-03-31|2017-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |营业利润率 | 8.9072| 10.7679| 3.4949| -1.4127| |营业净利率 | 7.6354| 9.2803| 3.3994| -1.5238| |营业毛利率 | 23.2275| 23.0485| 24.0045| 20.6116| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |成本费用利润率 | 9.3510| 10.9674| 3.5196| -1.5358| |总资产报酬率 | 5.1415| 4.1235| 0.7421| -1.2330| |加权净资产收益率 | 8.7600| 7.2100| 1.4700| -2.4400| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【发展能力指标】 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(%) |2018-09-30|2017-12-31|2016-12-31|2015-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |营业收入增长率 | -5.3417| -6.0487| 1.4004| 21.3529| |总资产增长率 | -4.5905| -5.5855| -0.6059| 22.1524| |营业利润增长率 | 258.8(P)| -137.4490| -19.4762| -1.7672| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润增长率 | 725.9023| -134.2358| -16.7861| 15.9295| |净资产增长率 | 6.5721| -4.3632| -15.0751| 16.8411| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(%) |2018-09-30|2018-06-30|2018-03-31|2017-12-31| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |营业收入增长率 | -5.3417| -7.8418| -17.4557| -6.0487| |总资产增长率 | -4.5905| -7.6776| -13.6700| -5.5855| |营业利润增长率 | 258.8(P)| 493.6(P)| -55.4143| -137.4490| ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |净利润增长率 | 725.9023| 436.6894| -33.9427| -134.2358| |净资产增长率 | 6.5721| 5.2951| -11.3377| -4.3632| └───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 备注:以上指标P为扭亏为盈,L为持续亏损。 【2.报表摘要】 【资产负债表摘要】 ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2017-12-31| 2016-12-31| 2015-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |资产总额 | 801937.67| 847752.66| 897904.98| 903378.85| |货币资金 | 240797.86| 259931.77| 285732.41| 307858.84| |应收票据及应收| 199253.77| 177185.34| 247119.99| 278652.73| |账款 | | | | | |预付账款 | 6683.15| 5818.30| 14126.16| 7661.33| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |其他应收款 | 5248.80| 2897.92| 3951.02| 7880.71| |存货 | 74933.04| 76664.64| 94788.05| 101121.37| |流动资产总额 | 531304.15| 532416.12| 648707.18| 751825.63| |固定资产 | 143839.88| 121066.78| 99645.21| 101451.05| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |负债总额 | 382582.88| 458535.47| 490930.54| 424162.04| |应付票据及应付| 311115.51| 360371.52| 378180.73| 337037.38| |账款 | | | | | |预收帐款 | 6175.08| 16463.10| 16936.86| 17480.97| |流动负债 | 373628.26| 449116.60| 453219.29| 413326.69| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |非流动负债 | 8954.62| 9418.87| 37711.25| 10835.34| |未分配利润 | 192788.36| 161188.61| 178933.78| 180891.92| |盈余公积金 | 27543.08| 27543.08| 27543.08| 25954.80| |股东权益 | 419354.79| 389217.20| 406974.44| 479216.81| |少数股东权益 | -| -| -| -| |商誉 | -| -| -| -| |在建工程(净额)| 15854.16| 36495.49| 24778.03| 5130.42| |可出售金融资产| 64000.00| 109000.00| 79000.00| -| └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2018-06-30| 2018-03-31| 2017-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |资产总额 | 801937.67| 811654.18| 796456.81| 847752.66| |货币资金 | 240797.86| 168883.98| 201861.07| 259931.77| |应收票据及应收| 199253.77| 213220.80| 205485.89| 177185.34| |账款 | | | | | |预付账款 | 6683.15| 7715.33| 7216.95| 5818.30| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |其他应收款 | 5248.80| 3909.35| 3479.46| 2897.92| |存货 | 74933.04| 75902.25| 70798.44| 76664.64| |流动资产总额 | 531304.15| 475796.45| 492202.66| 532416.12| |固定资产 | 143839.88| 142516.28| 123951.15| 121066.78| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |负债总额 | 382582.88| 398289.77| 401475.78| 458535.47| |应付票据及应付| 311115.51| 320277.53| 309781.46| 360371.52| |账款 | | | | | |预收帐款 | 6175.08| 8574.54| 14189.08| 16463.10| |流动负债 | 373628.26| 388929.10| 391826.00| 449116.60| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |非流动负债 | 8954.62| 9360.66| 9649.78| 9418.87| |未分配利润 | 192788.36| 186269.50| 166950.55| 161188.61| |盈余公积金 | 27543.08| 27543.08| 27543.08| 27543.08| |股东权益 | 419354.79| 413364.41| 394981.02| 389217.20| |少数股东权益 | -| -| -| -| |商誉 | -| -| -| -| |在建工程(净额)| 15854.16| 14471.43| 33089.49| 36495.49| |可出售金融资产| 64000.00| 132000.00| 98500.00| 109000.00| └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ 【利润表摘要】 ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2017-12-31| 2016-12-31| 2015-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |营业收入 | 464047.77| 636409.19| 677381.88| 668026.53| |营业成本 | 356261.10| 505235.31| 481385.31| 478018.66| |营业费用 | 77827.73| 124455.71| 130533.24| 130315.08| |管理费用 | 11787.07| 38858.57| 35033.05| 32914.19| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |财务费用 | -7681.13| 7204.59| -3448.80| -8788.49| |投资收益 | 3054.34| 3074.11| 1118.06| 2206.39| |营业利润 | 41333.51| -8990.56| 24007.49| 29814.17| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |营业外收支净额| -101.83| -1462.22| 10594.47| 13407.89| |利润总额 | 41231.68| -10452.78| 34601.96| 43222.05| |净利润 | 35431.94| -9697.57| 28325.76| 34039.69| └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2018-06-30| 2018-03-31| 2017-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |营业收入 | 464047.77| 311554.62| 169496.72| 636409.19| |营业成本 | 356261.10| 239746.11| 128809.81| 505235.31| |营业费用 | 77827.73| 53035.13| 26797.10| 124455.71| |管理费用 | 11787.07| 13061.42| 6617.87| 38858.57| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |财务费用 | -7681.13| -2551.07| 4665.80| 7204.59| |投资收益 | 3054.34| 4122.74| 3106.26| 3074.11| |营业利润 | 41333.51| 33547.81| 5923.69| -8990.56| ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |营业外收支净额| -101.83| -79.28| -13.10| -1462.22| |利润总额 | 41231.68| 33468.52| 5910.59| -10452.78| |净利润 | 35431.94| 28913.09| 5761.94| -9697.57| └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ 【现金流量表摘要】 ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2017-12-31| 2016-12-31| 2015-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |销售商品收到现| 422824.82| 736895.74| 770669.77| 730430.59| |金 | | | | | |经营活动现金流| 451633.64| 767518.76| 798161.26| 777833.56| |入 | | | | | |经营活动现金流| 507069.08| 730122.47| 692050.82| 687979.72| |出 | | | | | |经营活动现金净| -55435.44| 37396.29| 106110.44| 89853.83| |额 | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |投资活动现金流| 413654.68| 312856.73| 280625.79| 130189.07| |入 | | | | | |投资活动现金流| 379857.33| 351031.73| 205586.09| 287959.85| |出 | | | | | |投资活动现金净| 33797.35| -38175.00| 75039.69| -157770.78| |额 | | | | | |筹资活动现金流| -| 1200.48| 0.0| -| |入 | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |筹资活动现金流| 3832.20| 8047.61| 102752.35| 3832.20| |出 | | | | | |筹资活动现金净| -3832.20| -6847.13| -102752.35| -3832.20| |额 | | | | | |汇率变动的现金| 6336.37| -5474.80| 2455.79| 727.56| |流 | | | | | |现金流量净增加| -19133.91| -13100.64| 80853.57| -71021.59| |额 | | | | | └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ ┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ |指标 | 2018-09-30| 2018-06-30| 2018-03-31| 2017-12-31| |(单位:万元) | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |销售商品收到现| 422824.82| 276400.28| 147000.59| 736895.74| |金 | | | | | |经营活动现金流| 451633.64| 292911.70| 155594.19| 767518.76| |入 | | | | | |经营活动现金流| 507069.08| 364105.06| 215553.50| 730122.47| |出 | | | | | |经营活动现金净| -55435.44| -71193.36| -59959.31| 37396.29| |额 | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |投资活动现金流| 413654.68| 259372.63| 136417.59| 312856.73| |入 | | | | | |投资活动现金流| 379857.33| 284946.35| 135526.09| 351031.73| |出 | | | | | |投资活动现金净| 33797.35| -25573.71| 891.50| -38175.00| |额 | | | | | |筹资活动现金流| -| -| -| 1200.48| |入 | | | | | ├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ |筹资活动现金流| 3832.20| -| -| 8047.61| |出 | | | | | |筹资活动现金净| -3832.20| -| -| -6847.13| |额 | | | | | |汇率变动的现金| 6336.37| 5719.28| 997.11| -5474.80| |流 | | | | | |现金流量净增加| -19133.91| -91047.79| -58070.71| -13100.64| |额 | | | | | └───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ 【3.异动科目】 【资产负债表异动科目】 ┌────────┬──────┬──────┬────────────┐ |报表项目(单位: | 2018-09-30 |变动幅度(%) | 原因说明 | |万元) | | | | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |在建工程 | 15854.16| -56.56|研发及总部大楼转为固定资| | | | |产 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |其他应付款 | 35730.08| -32.27|土地收储款结转收入 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |其他应收款 | 5248.80| 81.12|增加品牌管理费用收入 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |其他非流动资产 | 4789.80| 47.46|在建工程预付增加 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |可供出售金融资产| 64000.00| -41.28|理财减少 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |其他流动资产 | 4387.52| -44.08|增值税无留底 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |预收款项 | 6175.08| -62.49|销售收入下降导致预收账款| | | | |下降 | └────────┴──────┴──────┴────────────┘ 【利润分配表异动科目】 ┌────────┬──────┬──────┬────────────┐ |报表项目(单位: | 2018-09-30 |变动幅度(%) | 原因说明 | |万元) | | | | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |所得税费用 | 5799.73| 1686.53|盈利增加导致所得税增加 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |净利润 | 35431.94| 725.90|1.非经常性损益同比增加2.| | | | |子公司盈利上升3.公司产品| | | | |结构改善,毛利上升 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |资产减值损失 | 982.65| -76.28|上期计提老品存货跌价 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |财务费用 | -7681.13| -314.64|主要为汇兑损益变动导致 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |投资收益 | 3054.34| 254.70|购买理财增加 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |利息收入 | 1429.23| -56.66|银行定期存款减少 | └────────┴──────┴──────┴────────────┘ 【现金流量表异动科目】 ┌────────┬──────┬──────┬────────────┐ |报表项目(单位: | 2018-09-30 |变动幅度(%) | 原因说明 | |万元) | | | | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |经营活动产生的现| -55435.44| -281.52|1.同比贴现减少2.实际付款| |金流量净额 | | |同比增加 | ├────────┼──────┼──────┼────────────┤ |投资活动产生的现| 33797.35| 164.50|主要是由于银行理财产品到| |金流量净额 | | |期收回本金所致,以及本期 | | | | |收到土地收储款 | └────────┴──────┴──────┴────────────┘ 【4.环比分析】 ┌───────────────────────────────────┐ | 2017年度 | ├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤ | |主营收入(万元)|占年度比重(%)|净利润(万元)|占年度比重(%)| ├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤ | 一季度 | 191908.47| 30.15| 8722.63| -89.95| | 二季度 | 146156.44| 22.97| -17310.10| 178.50| | 三季度 | 152169.59| 23.91| 2926.53| -30.18| | 四季度 | 146174.69| 22.97| -4036.63| 41.63| └────┴───────┴───────┴──────┴───────┘ ┌───────────────────────────────────┐ | 2016年度 | ├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤ | |主营收入(万元)|占年度比重(%)|净利润(万元)|占年度比重(%)| ├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤ | 一季度 | 185643.78| 26.79| 15334.04| 41.19| | 二季度 | 145601.99| 21.01| 4117.47| 11.06| | 三季度 | 177151.39| 25.56| 4704.39| 12.64| | 四季度 | 184690.52| 26.65| 13071.85| 35.11| └────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
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