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☆风险因素☆ ◇300381 溢多利 更新日期:2019-06-30◇  

★本栏包括【1.最新风险公告】【2.招股说明书风险提示】★



【1.最新风险公告】

【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-12-18|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-12-18公告:金大地投资将持有公司股份20,940,000股质押|

|        |给华鑫信托。用途:补充流动资金。                            |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份115,840,000股,占其持有公司股份的81.80%,占公司股份 |

|        |总数的28.48%。                                              |

|        |    珠海市金大地投资有限公司将质押给华鑫国际信托的公司股份20|

|        |,940,000股于4月12日办理了解除质押手续。                     |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次解除质押后,金大地投资累计质押其持有|

|        |的公司股份47,900,000股,占其持有公司股份的33.82%,占公司股份|

|        |总数的11.78%。                                              |

|        |                                                            |

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【股权质押】

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|公告日期|2018-12-04|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2018-12-4公告:控股股东珠海市金大地投资有限公司持有公司 |

|        |股份20,900,000质押给开源证券股份有限公司。                  |

|        |    质押开始日期:2018年11月30日                            |

|        |    质押到期日:2019年11月30日                              |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份94,900,000股,占其持有公司股份的67.01%,占公司股份总|

|        |数的23.33%。                                                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-08-17|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2018-8-17公告:持股5%以上的股东刘喜荣先生将其持有的公司 |

|        |股份13,000,000股质押给东北证券。质押开始日期2018年8月15日, |

|        |质押到期日2019年8月15日。用途:股东资金需求。               |

|        |    截至本公告日,刘喜荣先生共持有公司股份35,153,974股,占公|

|        |司总股本的8.64%;本次质押后,刘喜荣先生已累计质押其持有的公 |

|        |司股份32,000,000股,占其持有公司股份的91.03%,占公司股份总数|

|        |的7.87%。                                                   |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-07-07|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-7-7公告:股东刘喜荣于2018年7月5日将其持有的公司股份|

|        |150万股质押给国泰君安证券用于股票质押式回购交易。质押开始日 |

|        |期2018年7月5日,质押到期日2018年8月17日。                   |

|        |    截至本公告日,刘喜荣先生共持有公司股份35,153,974股,占公|

|        |司总股本的8.64%;本次质押后,刘喜荣先生已累计质押其持有的公 |

|        |司股份28,500,000股,占其持有公司股份的81.07%,占公司股份总数|

|        |的7.01%。                                                   |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-07-07|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-7-7公告:控股股东金大地投资于7月5日将其持有的公司股|

|        |份400万股质押给网信证券用于股票质押式回购交易。质押开始日期2|

|        |018年7月5日,质押到期日2019年7月5日。                       |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份88,800,000股,占其持有公司股份的62.71%,占公司股份总|

|        |数的21.83%。                                                |

|        |    2019-02-23公告:控股股东珠海市金大地投资有限公司将质押给|

|        |网信证券的公司股份4,000,000股于2019年7月5日解除质押。       |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次解除质押后,金大地投资已累计质押其持|

|        |有的公司股份101,840,000股,占其持有公司股份的71.91%,占公司 |

|        |股份总数的25.04%。                                          |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-07-05|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2018-07-05公告:广东溢多利生物科技股份有限公司(以下简称|

|        |“公司”)接到控股股东珠海市金大地投资有限公司(以下简称“金|

|        |大地投资”)的通知, 金大地投资将其持有的部分公司股份质押给 |

|        |国信证券股份有限公司(以下简称“国信证券”),并已办理完质押|

|        |相关手续。 具体如下:                                       |

|        |    金大地投资将持有的公司股份8,000,000股质押给国信证券,用 |

|        |于借款给溢 多利补充流动资金,质押开始日期2018年7月3日,质押 |

|        |到期日2019年7月3日。                                        |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份84,800,000股,占其持有公司股份的59.88%,占公司股份总|

|        |数的20.85%。                                                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

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|公告日期|2018-06-29|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2018-6-29公告:金大地投资将其持有的部分公司股份质押给国 |

|        |信证券股份有限公司(以下简称“国信证券”),并已办理完质押相|

|        |关手续。                                                    |

|        |    控股股东珠海市金大地投资有限公司(以下简称“金大地投资”|

|        |)于2018年6月27日将公司股份19,000,000股质押给国信证券。     |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份76,800,000股,占其持有公司股份的54.23%,占公司股份总|

|        |数的18.88%。                                                |

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【股权质押】

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|公告日期|2017-06-20|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2017-6-20公告:控股股东珠海市金大地投资有限公司将其持有 |

|        |的本公司4,863,900股质押给民生证券股份有限公司。             |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份146,719,194股,占 |

|        |公司总股本的36.07%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份114,968,094股,占其持有公司股份的78.36%,占公司股份 |

|        |总数的28.26%。                                              |

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【股权质押】

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|公告日期|2017-06-13|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2017-06-13公告:广东溢多利生物科技股份有限公司(以下简称|

|        |“公司”)于近日接到控股股东珠海市金大地投资有限公司(以下简|

|        |称“金大地投资”)的通知,金大地投资将其持有的部分公司股份质|

|        |押给海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”),并已办理完|

|        |质押相关手续。具体如下:                                    |

|        |    股东名称   质押股数  质押开始日期   质押到期日   质权人 |

|        |  本次质押占其所持股份比例 用途                             |

|        |    金大地投资 7,190,000 2017年6月9日 2018年6月8日 海通证券 |

|        |4.90%                 项目投资、补充流动资金                |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份146,719,194股,占 |

|        |公司总股本的36.07%;本次质押后,金大地投资已累计质押其持有的|

|        |公司股份110,104,194股,占其持有公司股份的75.04%,占公司股份 |

|        |总数的27.07%。                                              |

|        |    2018-07-10公告:控股股东珠海市金大地投资有限公司将其质押|

|        |给海通证券的公司股份10,200,000股于2018年7月6日解除质押。    |

|        |    截至本公告日,金大地投资共持有公司股份141,615,094股,占 |

|        |公司总股本的34.82%;本次解除质押后,金大地投资已累计质押其持|

|        |有的公司股份78,600,000股,占其持有公司股份的55.50%,占公司股|

|        |份总数的19.32%。                                            |

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【股权质押】

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|公告日期|2017-06-07|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

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| 说  明 |    2017-6-7公告:控股股东珠海市金大地投资有限公司将其持有的|

|        |5,104,194股公司股份质押给东海证券股份有限公司,质押开始日期2|

|        |017年6月5日,质押到期日2018年6月5日。截至本公告日,金大地投 |

|        |资共持有公司股份146,719,194股,占公司总股本的36.07%;本次质 |

|        |押后,金大地投资已累计质押其持有的公司股份102,914,194股,占 |

|        |其持有公司股份的70.14%,占公司股份总数的25.30%。            |

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【2.招股说明书风险提示】

    投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,应认真考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。

    一、养殖疫病及自然灾害风险

    养殖疫病及突发性自然灾害不仅给养殖户造成直接的经济损失,而且可能会减少终端消费需求并导致养殖业生产在一段时间内陷入低迷,进而影响到当期饲料行业的生产需求。以2006年猪蓝耳病为例,受疫情影响,当年整个饲料行业的猪饲料较上年下降6.4%;又如2008年初的冰雪灾害和其后对虾养殖季节出现的低温、暴雨等恶劣天气,致使当年对虾的养殖量总体下降近40%,对虾饲料的产量也下滑近40%;2010年底至2011年初自北向南爆发的猪流行性腹泻疫情,导致大批仔猪死亡。饲料行业受养殖疫情和自然灾害爆发的影响,饲料产量或需求出现下降,其对上游饲用酶制剂的需求也必然随之下降。

    2013年3月底,国内首次发现H7N9型禽流感,各地迅速采取捕杀、禁止流通等措施,以控制和扑灭病毒,随着疫情逐渐缓解,各地防控等级相继回调,农业部于5月24日发布《中华人民共和国农业部公告第1950号》,将H7N9禽流感调整为按二类动物疫病管理,标志着2个月的H7N9禽流感集中爆发影响基本结束,2013年6月至本招股意向书签署日,部分地区仍有个别H7N9病例报道,其中6月江苏新增1例,7月河北新增1例,8月广东新增1例,10月浙江新增2例,11月新增3例,12月深圳地区新增6例,香港地区新增2例。我国肉类消费以猪肉为主,约占65%,禽肉占比在20%左右。本次H7N9禽流感主要对家禽产业养殖、消费等方面带来短期巨大冲击,同时正值猪肉价格周期性调整,因此饲料销量在疫情期间即4-5月较去年同期下降约20%。受此影响,公司2013年4-5月份饲用酶制剂销量同比下滑17.77%,使得公司2013年1-6月份饲用酶制剂销量同比增幅仅11.90%,由于平均单价同比下降2.67%,导致饲用酶制剂收入同比增幅仅为8.89%。2013年第三季度,由于疫情集中爆发后养殖业恢复存在一定的周期、气温变化影响水产品产量及猪肉价格调整等因素,饲料企业对饲用酶制剂的需求增长缓慢,公司1-9月份实现营业收入同比增幅仅为2.43%,扣除非经常性损益后归属母公司普通股股东的净利润同比增幅为5.44%。预计2013年全年营业收入同比增幅为4.32%-6.10%,扣除非经常性损益后归属母公司普通股股东的净利润预计同比2012年增长为6.68%-12.30%。作为上游的饲用酶制剂行业短期发展也随之受到一定影响。

    养殖疫情爆发对养殖业及其上游饲料和饲料添加剂行业均会产生短期影响,而疫情平稳过后,畜禽价格会出现恢复性反弹,养殖户增加补栏,但养殖存在生长周期,其对饲料需求增长相对滞后,因此上游饲料添加剂行业的恢复也存在一定的周期。此外,养殖业模式若不能及时转变,随着动物疫病发生频率加快,未来将对我国养殖业的影响逐渐增大,并对其上游行业产生一定的影响。

    二、销售周期性波动风险

    公司所处饲用酶制剂行业具有一定的销售周期波动性。

    首先,受养殖业的季节性影响,畜、禽饲料的产量在每年第一季度会有一定程度的下降,主要由于第一季度有非常明显的节日消费需求,畜禽养殖产品多数在元旦至春节期间大量出栏,养殖动物存栏量短期下降较多,对畜禽饲料的消费也会下降;此外,由于鱼、虾等绝大部分水生动物的最佳生长温度在20-30℃之间,因此,5-10 月成为水产饲料的生产销售高峰期,其余时间通常为水产饲料淡季。综上,每年的一季度为行业淡季,三、四季度为行业旺季。

    其次,由于国内的养殖行业仍以中小养殖户为主体,对养殖形势缺乏计划性,由此造成了一定的跟风现象,即在养殖行情好的时候增加存栏,在养殖行情差的时候减少存栏,从而加大养殖行业的年度波动现象。行情好时,存栏不断增加,饲料消费增加,对饲用酶制剂的需求也相应增加;行情不好时,存栏不断减少,饲料消费减少,饲用酶制剂的销售也会相应减少。虽然受供需缺口较大影响,饲用酶制剂未来发展态势仍将保持总产量(绝对值)的持续增长,但同比增速会随着下游养殖业的周期性波动而发生波动。

    因此,饲用酶制剂产品的销售存在一定的季度和年度周期性波动的风险。

    2012年以来,我国生猪养殖规模继续扩大,生猪存栏、出栏总量均同比增加,而生猪价格呈现"V"字调整走势,全年出栏均价较2011年同比下降,同时养殖成本逐渐上升,使得养殖效益下滑。2013年,生猪价格走势压力仍然较大。下游养殖业波动和饲料原材料价格上涨对饲料行业产销规模增速和盈利带来一定的影响。虽然饲用酶制剂作为一种安全、有效、无残留的"绿色"饲料添加剂,具有提高饲料利用率、扩大饲料来源和降低饲料成本的作用,同时受修订后《饲料和饲料添加剂管理条例》实施的促进,以及饲料行业规模增加和降低成本需求的影响,2012年,饲用酶制剂的市场需求进一步扩大,尤其针对非常规饲料原料专用酶制剂的需求快速增长,并且公司作为饲用酶制剂的优势企业,经营业绩保持了较快增长,但作为养殖业和饲料行业的上游企业,下游行业波动仍对公司未来业绩持续增长带来一定影响。

    三、技术和知识产权风险

    (一)技术研发风险

    作为一家高新技术企业,公司通过不断的产品和技术研发开拓新市场,为公司的高速成长提供保障。公司拥有完整的研发机构和科学的技术研发体系,保证公司适时开发符合市场需求新产品的能力,然而,一种新产品的推出需要经历基础研究、产品实验、批量生产和市场销售阶段,往往需要较长的时间。由于公司客户需求具有个性化、多样化等特点,新产品研发成功后可能面临短期难以得到市场认可或者新产品投放市场后产生的经济效益与预期差距较大的风险。

    (二)知识产权保护风险

    公司现有知识产权包括商标、专利等,公司生产经营在一定程度上依赖于公司拥有的知识产权。虽然公司自成立以来尚未发生知识产权受到侵犯的情况,但是如果未来其他企业擅自使用公司的专利技术,或侵犯公司商标权,将对公司的生产经营、市场声誉等方面造成负面影响。同时,如果发生侵权情况,公司可能需要通过法律诉讼等方式对自身知识产权进行保护,由此公司可能需承担较大的法律和经济成本,而诉讼结果也存在一定的不确定性。

    四、财务风险

    (一)应收账款发生坏账的风险

    报告期内各期末,公司应收账款净额分别为4,795.37 万元、4,596.32 万元、4,576.38 万元和5,855.77 万元、占各期末总资产的比例分别为20.96%、17.73%、15.44%和18.10%。报告期内,公司扩大业务规模的同时加强应收账款管理,各期末应收账款金额基本保持稳定。截至2013 年6 月30 日,公司一年以内账龄的应收账款占所有应收账款的96.47%。在日常经营销售中,公司的客户大多数是拥有合法资质且信用良好的饲料加工企业,并且在与公司长期业务往来中建立了良好的合作关系,因而应收账款回收状况一直良好。尽管公司一向注重应收账款的回收工作,但不能完全避免应收账款不能按期或无法收回的风险,对公司经营业绩产生影响,进而对公司的经营管理产生一定压力。

    (二)销售存在现金结算导致的内控风险

    公司饲用酶制剂产品主要用于饲料的生产,下游客户以饲料企业为主。报告期内,公司全部客户中的个人或个体经销商较少,但仍存在现金收款的情况。

    报告期内,公司采取了有效的现金收款内部控制措施,如未来上述内部控制制度不能被良好执行,则可能存在账实不符、收入成本不实等内部控制失效的风险。

    (三)净资产收益率被摊薄的风险

    报告期内,公司扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率分别为20.32%、24.59%、24.89%和 10.64%。本次发行完成后,公司净资产将在短时间内大幅增长,但募集资金投资项目有一定的建设周期,产生效益尚需一段时间。预计本次发行后,公司加权平均净资产收益率与过去年度相比将有较大幅度下降。因此,公司存在短期内净资产收益率被摊薄的风险。

    五、募集资金投资项目风险

    (一)项目建设风险

    公司本次募集资金将用于五个项目建设,其中:生产项目两个,另外三个分别为研发中心扩建、营销服务网络建设项目和与主营业务相关的营运资金。五个项目旨在提高公司生产、科研、市场营销能力以及主导产品的市场占有率,增强公司经营业绩和盈利能力。由于本次募集资金投资项目在建设进度、项目实施过程和实施效果等方面存在一定的不确定性,虽然公司对募集资金投资项目在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析和科学设计,但在项目实施过程中,仍可能存在因工程进度、工程质量、投资成本等发生变化而引致的风险。

    同时,竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销策略是否得当等因素也将对项目投资回报和预期收益等产生影响。

    (二)募投项目新增折旧影响公司盈利能力的风险

    根据募集资金投资计划,本次募集资金投资项目完成后,公司固定资产增加约13,282.2万元,每年新增固定资产折旧约999.41万元。由于设备磨合、市场开发等因素,募集资金投资项目建成后的完全达产、达效需要一定的过程。因此,在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内其新增折旧将在一定程度上影响公司的净利润、净资产收益率,公司面临固定资产折旧额增加而影响公司盈利能力的风险。

    六、实际控制人控制风险

    公司控股股东为金大地投资,实际控制人是陈少美先生。

    金大地投资持有公司65%的股权,而陈少美持有金大地投资90%的股权,是金大地投资的控股股东,因此,陈少美是公司的实际控制人。尽管近年来公司通过修订《公司章程》、《关联交易管理制度》等规定了股东的诚信义务,建立了关联股东和关联董事的回避表决及《独立董事工作制度》等一系列制度,公司法人治理得到进一步规范;同时,公司控股股东、实际控制人均做出了竞业禁止承诺,承诺不从事与公司相同或相似的业务或者构成竞争威胁的业务活动;但仍不能排除控股股东和实际控制人可能利用其控制地位,通过行使表决权对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施影响,从而影响公司决策的科学性和合理性,存在损害公司及公司其他股东利益的风险。

    七、市场竞争风险

    公司是国内第一家饲用酶制剂生产企业,有一定的先发优势,经过多年的努力,目前已成为国内最大的饲用酶制剂生产企业。随着市场竞争的加剧,如果公司不能充分发挥自身在技术、产品、管理、品牌及营销服务上的优势,继续提高综合竞争实力,存在失去现有优势地位的风险;另外,随着市场供给的增加、市场竞争的加剧,存在整个行业利润率下降的风险。

    八、核心技术失密和技术人员流失风险

    (一)核心技术失密风险

    公司在饲用酶制剂微生物菌种、发酵工艺、后处理工艺、剂型工艺、复合酶产品配方等方面拥有多项自主开发的核心技术。该等核心技术是公司核心竞争力的重要组成部分,也是公司赖以生存和发展的基础和关键。为避免申请国家专利因技术公示而产生较大范围的技术泄密,公司仅针对部分专有技术申请专利,大部分的技术仍以非专利形式存在。若公司核心技术人员离开公司或公司技术人员私自泄露公司技术机密,将对公司的生产经营和新产品研发带来较大的负面影响。

    为保护公司的核心技术,公司建立了严格的技术保密工作制度。公司核心研发人员、核心工艺人员、高级管理人员需与公司签订保密协议,并严格履行协议的各项义务。同时,公司对于核心的工艺技术实行分段掌握的制约措施,避免个人全面掌握主要产品的核心技术,以降低核心技术泄密的风险。

    (二)核心技术人员流失的风险

    经过多年的发展,公司形成了自主创新能力并拥有自主知识产权的核心技术。公司技术团队是公司核心竞争力的体现,报告期内公司技术人员队伍稳定,但如果出现核心技术人员流失的情形,将对公司可持续发展造成不利影响。

    九、税收政策风险

    根据2007 年3 月16 日颁布的《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称"新税法"),自2008 年1月1 日起,内、外资企业将适用统一的企业所得税制度,企业所得税税率将统一调整至应纳税所得额的25%。同时,新税法规定:"国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税"。公司于2008年12 月获得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的"高新技术企业"认定证书,该证书自2008 年1月1 日生效,有效期3年,3年之内公司可享受15%的优惠税率。2011年8 月,公司通过高新技术企业资格复审,取得高新技术企业认定证书,有效期3 年,2011 年至2013年度按15%税率计缴企业所得税。

    根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》(财税[2001]202 号)、《内蒙古自治区国家税务局关于内蒙古溢多利生物科技有限公司享受西部大开发所得税优惠政策的批复》(内国税所函[2010]34 号)和《呼和浩特市国家税务局转发关于内蒙古溢多利生物科技有限公司享受西部大开发所得税优惠政策批复的通知》(呼市国税所函[2010]36号)文件精神,经呼和浩特市托克托县国家税务局《关于内蒙古溢多利生物科技有限公司享受西部大开发所得税优惠政策批复》(托国税管字[2010]14 号)文件核准,子公司内蒙古溢多利2009年度、2010年度享受西部大开发所得税优惠政策,执行15%的企业所得税率。

    根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58号)和国家税务总局[2012]第12号规定,自2011年1月1 日至2020年12月31 日,对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税,内蒙古溢多利2011-2020 年度可备案享受15%的企业所得税率。2012年6 月,内蒙古溢多利已经当地国家税务局备案,2011-2020年度享受15%的企业所得税率。由于内蒙古溢多利办理2011 年度所得税汇算清缴时,尚未完成备案手续,因此,内蒙古溢多利按25%的税率计缴2011 年度企业所得税。

    根据财政部、国家税务总局《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》(财税[2001]121 号)和广东省国家税务局《关于进一步加强饲料产品免征增值税工作的通知》(粤国税发[2003]43 号)文件规定,公司生产的加酶添加剂预混合饲料产品符合免税饲料产品范围,在凭省级税务机关认可的饲料质量检测机构出具的饲料产品合格证明,向所在地专管税务机关提出免税申请,经省级国家税务局审核批准后,由企业所在地主管税务机关办理免征增值税手续,享受免征增值税之税收优惠。已批准在享受饲料免征增值税的饲料生产企业,每年需办理年审复核手续,并报地级市国税局备案。如公司生产的加酶添加剂预混合饲料产品在年审复核时取得饲料产品合格证明,则仍享受免征增值税;如果未取得饲料产品合格证明,对应产品将按照13%的税率缴纳增值税。

    根据财政部《关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》财税[2009]9号文规定,公司生产销售的饲用酶制剂产品属于用微生物、微生物代谢产物制成的生物制品,可以按简易办法依照6%征收率计算缴纳增值税。

    公司的主要税收政策在报告期内未发生重大变化。如果未来国家主管税务机关对上述所得税、增值税的税收优惠政策作出调整,将对公司的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。

    十、生产许可证与产品批准文号重续风险

    为从事饲用酶制剂、中医兽药生产及销售业务,公司须向有关政府机构申请并取得许可证及执照,包括饲料添加剂生产许可证、添加剂预混合饲料生产许可证、兽药生产许可证、兽药GMP 认证证书、饲料添加剂批准文号、添加剂预混合饲料批准文号、兽药批准文号等。上述证书均有一定的有效期,一旦有效期满,公司需按照相关法律法规的规定,接受有关部门的重新评估,方可延续。倘若公司无法在预期的时间内获得产品批准文号的再注册批件,或未能在相关执照、认证或登记有效期届满时换领新证或更新登记,公司将不能够继续生产与销售有关产品,从而对公司的正常经营造成影响。

    十一、环保风险

    一直以来,公司严格按照有关环保法规及相应标准对污染性排放物进行有效治理,达到环保规定的标准,公司自成立以来未受过环保部门的行政处罚。

    随着人民生活水平的提高及社会对环境保护意识的增强,国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规,提高环保标准,为此公司可能需承担一定的资本支出以安装、更换、提升或补充公司的污染控制器材和设备。另一方面,随着本次募集资金投资项目的实施、公司产能的增加,环保支出也将随之增加。

    十二、资产规模扩张引致的管理风险

    为降低生产成本、顺应下游饲料企业产业布局,公司在内蒙古托克托工业园投资建立了生产基地;为贴近市场,加强服务能力,提高运营效率,公司在全国设立了25个办事处。

    随着公开发行股票并上市以及募集资金投资项目的逐步实施,公司总资产和净资产将大幅度增加,资产规模和业务规模将迅速扩大。如何建立更加有效的投资决策体系,进一步完善内部控制体系,引进和培养技术人才、市场营销人才、管理人才等将成为公司面临的重要课题。如果公司在整体协作、流程设置、内部沟通及内部管理风险控制上未能适应业务发展需要,将有可能带来内部管理风险。如果公司在高速发展过程中,不能妥善、有效地解决高速成长带来的管理问题,将对公司生产经营造成不利影响,制约公司未来的可持续发展。

    十三、创业板市场风险

    股票市场的价格不仅取决于企业的经营状况,同时还受到利率、汇率、宏观经济、通货膨胀和国家有关政策等因素的影响,并与投资者的心理预期、股票市场的供求关系等因素息息相关,因此,股票市场存在着多方面的风险,投资者在投资公司股票时可能因股价波动而带来相应的投资风险。本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。







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