晓程科技300139多空主页 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 |

☆风险因素☆ ◇300139 晓程科技 更新日期:2019-07-18◇  

★本栏包括【1.最新风险公告】【2.招股说明书风险提示】★



【1.最新风险公告】

【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2019-04-16|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2019-4-16公告:程毅将其持有20,000,000股质押给深圳市高新 |

|        |投集团有限公司,质押开始日期2019-4-12至办理解除质押手续为止 |

|        |。                                                          |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份54,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的80.41%,占公司总股本的20.03%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2019-02-16|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2019-2-16公告:控股股东、实际控制人程毅先生将其质押给山 |

|        |西证券股份有限公司的14,392,500股公司股份办理了质押延期购回业|

|        |务,延期后质押到期日2019年8月13日。                         |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权冻结】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-11-21|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-11-21公告:公司控股股东、实际控制人程毅所持有公司的|

|        |部分股份3,850,000股被北京市第一中级人民法院冻结,冻结日期201|

|        |8年6月14日,解冻日期2021年6月13日,截至公告披露日,程毅先生 |

|        |持有公司股份73,750,000股,占公司总股本的26.92%,累计质押本公 |

|        |司股份40,047,500股,占其本人持有公司股份的54.30%,占公司总股|

|        |本的14.62%,其中15,000,000股是为公司非公开发行2017年公司债券|

|        |向深圳市高新投集团有限公司提供连带责任保证的反担保措施而质押|

|        |的股份(详见公司2017-026号公告及2018-057号公告);累计被冻结|

|        |本公司股份6,100,000股,占公司总股本的2.23%。                |

|        |    2019-07-19公告:近日,公司收到程毅先生关于部分股份解除司|

|        |法冻结的通知,并通过中国证券登记结算有限责任公司查询确认,程|

|        |毅先生所持部分股份已解除司法冻结。                          |

|        |    控股股东程毅被北京市第一中级人民法院司法冻结的公司股份2,|

|        |740,000股解除冻结。                                         |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-03-02|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-3-2公告:股东股份被质押基本情况                    |

|        |    股东名称    质押股数     质押开始日期(逐笔列示)     质|

|        |押到期日          质权人     本次质押占其所持股份比例     用|

|        |途                                                          |

|        |    程毅        10,500,000     2017年2月 20日     至办理解除|

|        |质押手续为止     山西证券股份有限公司     13.33%     个人融 |

|        |资                                                          |

|        |    程毅        2,400,000     2017年2月 28日     至办理解除 |

|        |质押手续为止     山西证券股份有限公司     3.05%     个人融资|

|        |                                                            |

|        |    程毅        15,200,000     2018年2月1日     至办理解除质|

|        |押手续为止     山西证券股份有限公司     19.3%     补充质押  |

|        |                                                            |

|        |    程毅        2,500,000     2018年2月12日     至办理解除质|

|        |押手续为止     山西证券股份有限公司     3.17%     补充质押  |

|        |                                                            |

|        |    合 计       30,600,000                                  |

|        |                                     38.85%                 |

|        |    截至公告披露日,程毅持有公司股份78,750,000股,占公司总股|

|        |本的28.74%,累计质押本公司股份55,600,000股,占公司总股本的20.|

|        |29%,其中25,000,000股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳 |

|        |市高新投集团有限公司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份|

|        |(详见公司2017-026号公告);累计被冻结本公司股份5,717,406股 |

|        |,占公司总股本的2.09%。                                     |

|        |    2019-3-2公告:控股股东、实际控制人程毅将质押给山西证券股|

|        |份有限公司的公司股份500,000股延期购回,延期后质押到期日2019-|

|        |8-28。                                                      |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-03-02|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-3-2公告:股东股份被质押基本情况                    |

|        |    股东名称    质押股数     质押开始日期(逐笔列示)     质|

|        |押到期日          质权人     本次质押占其所持股份比例     用|

|        |途                                                          |

|        |    程毅        10,500,000     2017年2月 20日     至办理解除|

|        |质押手续为止     山西证券股份有限公司     13.33%     个人融 |

|        |资                                                          |

|        |    程毅        2,400,000     2017年2月 28日     至办理解除 |

|        |质押手续为止     山西证券股份有限公司     3.05%     个人融资|

|        |                                                            |

|        |    程毅        15,200,000     2018年2月1日     至办理解除质|

|        |押手续为止     山西证券股份有限公司     19.3%     补充质押  |

|        |                                                            |

|        |    程毅        2,500,000     2018年2月12日     至办理解除质|

|        |押手续为止     山西证券股份有限公司     3.17%     补充质押  |

|        |                                                            |

|        |    合 计       30,600,000                                  |

|        |                                     38.85%                 |

|        |    截至公告披露日,程毅持有公司股份78,750,000股,占公司总股|

|        |本的28.74%,累计质押本公司股份55,600,000股,占公司总股本的20.|

|        |29%,其中25,000,000股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳 |

|        |市高新投集团有限公司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份|

|        |(详见公司2017-026号公告);累计被冻结本公司股份5,717,406股 |

|        |,占公司总股本的2.09%。                                     |

|        |    2018-11-21公告:程毅先生将于2018年2月1日质押给山西证券股|

|        |份有限公司的5,552,500股公司股份于2018年11月19日解除质押。   |

|        |    2019-1-31公告:控股股东、实际控制人程毅将质押给山西证券 |

|        |的5,155,000股公司股份于1月29日解除质押。                    |

|        |    截至公告日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占公司|

|        |总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持有本|

|        |公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%。其中15,000,000股|

|        |是为公司2017年非公开发行债券向深圳市高新投集团有限公司提供连|

|        |带责任保证的反担保措施而质押的股份。                        |

|        |    2019-3-2公告:控股股东、实际控制人程毅将质押给山西证券股|

|        |份有限公司的公司股份2,600,000股延期购回,延期后质押到期日201|

|        |9-8-28。                                                    |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权冻结】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2018-03-02|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2018-3-2公告:股东股份被冻结基本情况                    |

|        |    股东名称       冻结股数     冻结日期                    |

|        | 解冻日期     质权人     本次冻结占其所持股份比例     冻结原|

|        |因                                                          |

|        |    程毅          2,250,000     2017年12月11日     2020年12 |

|        |月10日     北京市海淀 区人民法院     2.86%     司法冻结     |

|        |    截至公告披露日,程毅持有公司股份78,750,000股,占公司总股|

|        |本的28.74%,累计质押本公司股份55,600,000股,占公司总股本的20.|

|        |29%,其中25,000,000股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳 |

|        |市高新投集团有限公司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份|

|        |(详见公司2017-026号公告);累计被冻结本公司股份5,717,406股 |

|        |,占公司总股本的2.09%。                                     |

|        |                                                            |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2017-04-25|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2017-4-25公告:程毅将持有公司股份25,000,000股质押给深圳 |

|        |市高新投集团有限公司。                                      |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份78,750,000股,占公司|

|        |总股本的28.74%,累计质押本公司股份50,400,000股,占公司总股本 |

|        |的18.39%;累计被冻结本公司股份3,467,406股,占公司总股本的1.2|

|        |7%。                                                        |

|        |    2018-11-2公告:股东程毅将质押给深圳市高新投集团有限公司 |

|        |的公司股份10,000,000股于2018年10月31日解除质押。            |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份73,750,000股,占公司|

|        |总股本的26.92%,累计质押本公司股份45,600,000股,占其本人持有|

|        |公司股份的61.83%,占公司总股本的16.64%。                    |

|        |    2019-5-9公告:程毅将原质押给深圳市高新投集团有限公司的公|

|        |司股份15,000,000股解除质押。                                |

|        |    截至公告日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占公司|

|        |总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份39,892,500股,占其持有本|

|        |公司股份总数的58.43%,占公司总股本的14.56%。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2017-03-03|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2017-3-3公告:控股股东、实际控制人程毅先生将持有股份10,5|

|        |00,000股质押给山西证券。                                    |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份78,750,000股,占公司|

|        |总股本的28.74%,累计质押本公司股份25,400,000股,占公司总股本 |

|        |的9.27%;累计被冻结本公司股份3,467,406股,占公司总股本的1.27|

|        |%。                                                         |

|        |    2019-2-16公告:控股股东、实际控制人程毅先生将其质押给山 |

|        |西证券股份有限公司的14,392,500股公司股份办理了质押延期购回业|

|        |务,延期后质押到期日2019年8月13日。                         |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2017-03-03|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2017-3-3公告:控股股东、实际控制人程毅先生将持有股份12,5|

|        |00,000股质押给山西证券。                                    |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份78,750,000股,占公司|

|        |总股本的28.74%,累计质押本公司股份25,400,000股,占公司总股本 |

|        |的9.27%;累计被冻结本公司股份3,467,406股,占公司总股本的1.27|

|        |%。                                                         |

|        |    2018-3-2公告:2017年1月19日,程毅将其持有的公司股份12,50|

|        |0,000股质押给山西证券股份有限公司(详见公司2017-013号公告) |

|        |,占程毅持有本公司股份总数的15.87%,占本公司总股本的4.56%。 |

|        |截至2018年1月19日,前述股份已全部解除质押,并在中国证券登记 |

|        |结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押登记手续。          |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权质押】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2017-03-03|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2017-3-3公告:控股股东、实际控制人程毅先生将持有股份2,40|

|        |0,000股质押给山西证券。                                     |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份78,750,000股,占公司|

|        |总股本的28.74%,累计质押本公司股份25,400,000股,占公司总股本 |

|        |的9.27%;累计被冻结本公司股份3,467,406股,占公司总股本的1.27|

|        |%。                                                         |

|        |    2019-3-2公告:控股股东、实际控制人程毅将质押给山西证券股|

|        |份有限公司的公司股份2,400,000股延期购回,延期后质押到期日201|

|        |9-8-28。                                                    |

|        |    截至公告披露日,程毅先生共持有本公司股份68,270,000股,占|

|        |公司总股本的24.92%。程毅先生累计质押股份34,892,500股,占其持|

|        |有本公司股份总数的51.11%,占公司总股本的12.73%,其中15,000,0|

|        |00股是为公司非公开发行2017年公司债券向深圳市高新投集团有限公|

|        |司提供连带责任保证的反担保措施而质押的股份。                |

└────┴──────────────────────────────┘



【股权冻结】

┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐

|公告日期|2017-03-03|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |

├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤

| 说  明 |    2017-3-3公告:控股股东、实际控制人程毅先生持有股份3,467,|

|        |406股被北京市海淀区人民法院2016京0108民初31450号司法冻结。冻|

|        |结日期2016年11月16日,解冻日期2019年11月15日                |

|        |    截至公告披露日,程毅先生持有公司股份78,750,000股,占公司|

|        |总股本的28.74%,累计质押本公司股份25,400,000股,占公司总股本 |

|        |的9.27%;累计被冻结本公司股份3,467,406股,占公司总股本的1.27|

|        |%。                                                         |

└────┴──────────────────────────────┘



【2.招股说明书风险提示】

    行业风险

    集成电路设计行业增速波动的风险

    根据赛迪顾问的有关研究资料,2007―2009 年我国集成电路设计行业的市场规模分别为:226 亿元、235 亿元和270 亿元,我国集成电路设计行业发展正处于持续增长阶段,但行业增速存在一定波动。受全球金融危机冲击和全球半导体市场不景气等负面因素影响,2008 年我国集成电路设计行业增速较2007 年有所减缓。但2008 年集成电路设计业的重点企业通过技术升级与产品创新,在一定程度上克服了市场需求不振带来的困难;2009 年受国家的家电下乡、家电以旧换新、3G 网络建设等一系列刺激内需政策的拉动,国内集成电路设计业在内需市场的带动下全年行业增速约15%,销售规模达到270 亿元。

    作为中国电力线载波芯片市场的先行者,公司已成为中国领先的和规模较大的电力线载波芯片供应商之一。最近三年,公司的营业收入和净利润增长明显,成长性突出。公司的主营业务成长与电力行业的景气度存在较强的关联性,尤其是国家电网公司的智能电网发展计划为载波电能表等新型智能电能表提供巨大的市场需求,必将有力拉动公司电力线载波芯片等相关产品的销量,推动公司主营业务持续、高速成长。

    但另一方面,未来公司在利用自身条件,积极研发拓展新产品、新市场时,难免受到集成电路设计行业景气变化的影响,存在着产品销售规模增速减缓或波动的风险。

    依赖电力行业的风险

    本公司自设立以来,一直致力于电力线载波芯片等系列集成电路产品的设计、开发和市场应用,公司主要产品包括集成电路芯片、集成电路模块和电能表等,报告期内这些产品中平均80%以上销往国内电力系统的相关客户,公司主营业务的增长对国内电力行业发展的依赖程度较高。如果未来国家宏观政策发生变化或电力体制变革导致电力行业出现波动,进而影响到该行业对本公司产品的需求,公司的业务经营将受到影响,存在着主营业务依赖电力行业的风险。

    市场风险

    市场竞争加剧的风险

    中国电力线载波芯片市场起步较晚,目前规模较小,市场中的企业数量较少,除本公司外,还有青岛东软电脑技术有限公司等少数几家企业,存在一定程度的竞争,但市场竞争的激烈程度相对缓和。随着国家电网公司的智能电网建设计划的逐步实施,国内PLC 通信市场快速增长的趋势已日益明朗,越来越多的国内外集成电路企业开始进入该领域,其中不乏大型跨国知名企业。未来电力线载波芯片的市场竞争可能愈加激烈,公司将面临市场竞争加剧的风险,公司只有不断加强技术、产品的研发实力和创新能力才能保持持续的竞争优势。

    (二)产品销售的季节性风险

    公司客户的行业集中程度较高,主要客户为电力行业企业,由于电力公司设备采购通常集中于每年下半年,公司销售实现也相应在下半年较多。

    受到电力公司的预算管理机制的影响,公司的主营业务收入的季节性因素特征较强,从2007 年至2009 年的三年平均数据看,公司第一季度至第四季度实现的主营业务收入平均分别占全年主营业务收入的14.74%、23.26%、24.91%和37.10%。过去三年内,公司的主营业务收入在下半年占比较大,其中第四季度主营业务收入平均占到37.10%。

    因此,由于电力行业本身的特殊原因,公司产品销售在年度内不均衡,存在一定的季节性波动风险。

    财务风险

    应收账款较大的风险

    公司最近三年及一期末应收账款账面价值分别为3,882.46 万元、4,425.46 万元、6,406.57 万元和8,204.42 万元,占相应期间流动资产总额的比例分别为25.81%、26.85%、29.62%和41.84%。公司应收账款主要是对电力公司和电能表生产企业的应收账款,截至2010 年3 月31 日,公司对电力公司和电能表生产企业的应收账款占应收账款总额比例分别为37.48%和39.40%。虽然电力公司资金实力雄厚,货款偿付信誉良好,电能表生产企业与公司合作时间较长,信用状况良好。但是,一旦该等客户信用情况发生变化,将不利于公司应收账款的收回,从而影响到公司财务情况。因此,存在应收账款较大的风险。

    发行后净资产收益率下降的风险

        2007-2009 年度,本公司全面摊薄的净资产收益率(扣除非经常性损益后)分别为31.20%、31.27%和32.59%。预计公司本次募集资金到位后,公司净资产将有较大幅度的增长。但公司本次募集资金投资项目需要一定的建设周期,募集资金产生经济效益需要一定时间以后才能显现出来。因此,本公司预计发行当年公司净资产收益率将大幅下降,因而存在净资产收益率下降的风险。

    因产品结构、技术应用推广等因素导致毛利率下降的风险

    目前本公司所处的市场竞争对手较少,竞争环境相对缓和,因此报告期内本公司毛利率较高。未来期间,受到产品结构可能随客户具体需求而有所变化、电力线载波芯片行业技术发展和进一步推广、以及客户招标采购形式变化等因素的影响,公司综合毛利率可能会出现一定程度的下降。本公司将进一步加强技术研发和市场开拓,稳固行业领先地位,利用国家电网公司智能电网建设计划带来的发展机遇,持续提高产品销量。同时本公司还将进一步拓展海外市场以扩大销售规模,尽量减少未来期间可能出现的毛利率降低对公司经营带来的不利影响。但如果本公司不能充分利用智能电网建设的发展机遇,持续提高产品销量,将可能对未来期间的盈利能力形成不利影响。







晓程科技300139多空主页 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 |