基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行 股份有限公司 二○○八年十月重要提示工银瑞信核心价值股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００５年７月１１日证监基金字［２００５］１２２号文核准募集。本基金的基金合同于２００５年８月３１日正式生效。
投资有风险，
投资者申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国
证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止日为２００８年８月３０日，有关财务数据和净值表现截止日为２００８年６月３０日。本招募说明书更新已经基金托管人复核。
一、基金管理人（一）基金管理人概况１、基金管理人基本情况名称：工银瑞信基金管理有限公司住所：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行 大厦法定代表人：杨凯生成立日期：２００５年０６ 月２１日批准设立机关：中国证券监督管理委员会批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【２００５】９３号
中国银行业监督管理委员会银监复［２００５］１０５号经营范围：经中国证监会批准的基金等
资产管理业务；募集设立基金；中国证监会批准的其他业务
组织形式：有限责任公司注册资本：２亿元人民币联系人：夏洪彬联系电话：０１０－５８６９８９１８股权结构：中国
工商银行 股份有限公司占公司注册资本的５５％；瑞士
信贷占公司注册资本的２５％；
中国远洋 运输（集团）总公司占公司注册资本的２０％。
存续期间：持续经营（二）主要人员情况１．董事会成员杨凯生先生：董事长，博士。１９７５年起从事工业企业生产工艺和成本预算管理工作，１９８５年进入银行，历任中国工商银行监察室副主任、规划信息部主任、
深圳分行行长，１９９６年任中国工商银行副行长，１９９９年９月任中国
华融资产管理公司总裁。２００４年９月再次兼任中国工商银行副行长。２００５年１０月至今任中国工商银行股份有限公司副董事长、执行董事、行长。现为武汉大学经济学院兼职教授，中国国际经济贸易仲裁委员会第十六届委员会副主任。
Ａｎｔｈｏｎｙ Ｎｉｍｅｈ Ｉｌｉｙａ先生：董事，工商管理硕士。１９９６－２０００年任Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｐｒｏｄｕｃｔｓ首席执行官、总裁及董事会成员。２０００－２００３年任Ｎｅｗｔｏｎｍｏｒｅ Ａｄｖｉｓｏｒｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ伦敦董事总经理及合伙人，负责投资及募集资金。２００４年任Ｃｕｍｕｌｕｓ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓａｌ贝鲁特主席及投资管理及财务顾问公司总经理，服务位于
中东国家的高资产值的个人及家庭。２００５年１月－２００６年９月，任瑞士信贷（
香港）有限公司董事总经理。２００６年１０月至今任瑞士信贷资产管理（香港）有限公司执行副主席，亚太区资产管理部主管及董事总经理，瑞士信贷资产管理亚太区管理委员会成员。
Ｄａｖｉｄ Ｐｅｔｅｒ Ｗａｌｋｅｒ先生：独立董事，硕士。１９７８年至１９８３年任职于Ｊ．Ｐ．Ｍｏｒｇａｎ，负责跨国企业的资金
管理咨询研究的推广及进行，以及推广及执行债务融资。１９８３年至１９９０年任职于Ｂａｎｋｅｒｓ Ｔｒｕｓｔ，先后担任资本
市场部发起成员、执行董事及
美国资本市场部主管、负责亚太区（日本除外）的银行及证
券业务。１９９０年至２００３年５月，任职于瑞士信贷第一波士顿，担任执行董事、证券产品业务主管、
投资银行部主管等职。２００３年６月至今私人投资者，并兼任几家英国公司的董事。
陈晓燕女士：董事，学士。１９８２－１９８４年任职于中国
人民银行会发局。１９８４－１９８６年任中国工商银行
会计部营业处处长。１９８６－１９９８年任中国工商银行会计部副主任。１９９８－１９９９年任中国工商银行银行卡部主任。１９９９－２００１年任中国工商银行资金营运部总经理。２００１年１月至今任中国工商银行个人金融业务部总经理。
李扬先生：独立董事， 博士。１９８９－２００３年中国社会科学院财贸经济研究所副所长。２００３至今中国社会科学院金融研究所所长。
牛大鸿先生：独立董事， 博士。１９９５－２０００年ＡＳＩＡＮ ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＰＴＥ ＬＴＤ副总经理、总经理。１９９９－２０００年ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ副总裁（兼）。２０００年至今ＰＨＱ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ执行总裁。
孙月英女士：董事，学士。１９９８－２０００年中远集团总公司财务部总经理。２０００年２月－２０００年１２月中远集团总公司， 副总会计师。２０００年１２月至今，任中远集团总公司总会计师。
赵跃女士：董事，硕士。１９８７－１９９０年在中国工商银行信托投资公司工作。１９９４－１９９８年在工商国际金融有限公司工作，１９９８．０１－１９９８．０９ 任工商国际金融有限公司常务董事、副总经理。１９９８－２００２年任中国工商银行证券基金托管部总经理。２００２－２００４年任中国工商银行资产托管部副总经理（总经理级）。２００４年至今任中国工商银行企业
年金中心总经理。
郭特华女士： 董事， 总经理， 博士。１９８９－１９９８年中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，１９９８－２００５ 年中国工商银行总行资产托管部历任处长，副总经理。
２． 监事会成员张衢先生：监事会主席，博士。１９９７年任中国工商银行
浙江省分行行长、党组书记。１９９８－２０００年任中国工商银行
广东省分行行长、党组书记、党委书记。２０００．１１－２００５．１０ 中国工商银行副行长、党委委员。２００５年－２００８年任中国工商银行股份有限公司副行长，２００５年－２００８年４月任中国工商银行股份有限公司党委委员。
Ｓａｌｍａｎ Ｓｈｏａｉｂ先生：监事，硕士，１９８６－１９８８年美国银行，金融
机构团队研究员。１９９２－１９９４年Ｋｈａｄｉｍ Ａｌｉ Ｓｈａｈ Ｂｕｋｈａｒｉ ＆ Ｃｏ．，董事会董事、企业融资负责人。１９９４－１９９７年Ｓｈｏａｉｂ资本有限公司，首席执行官。１９８９年加入瑞士信贷，先后就职于英国投资银行部和
亚洲投资银行部。２０００－２００５年瑞士信贷第一波士顿董事总经理，瑞士信贷集团
全球战略团队负责人。２００５年至今，瑞士信贷资产管理部门亚太区首席运营官，董事总经理。
李西贝先生：监事，大专。１９９８－２００１年中远工业公司人事部经理。２００１－２００５年 中远（集团）总公司党组纪检组
审计处处长。２００２－２００５年中远（集团）总公司监督部副总经理兼监察室副主任。２００６年至今中远（集团）总公司纪检工作部副部长、监察室副主任。
秦红，监事，学士。１９９０年７月至１９９２年１月，任职于
中国科技 财务公司，担任资金计划部业务经理；１９９２年１月至１９９８年１月，任职于日本蚌物屋株式会社，历任海外事业部经理、中国业务首席代表；１９９８年１月至２００６年１月，任职于博时
基金管理公司，担任北京分公司总经理；２００６年１月至２００７年２月，任职于易方达基金管理有限公司，担任北京分公司总经理。２００７年３月，加入工银瑞信基金管理有限公司，担任渠道
营销部总监。
刘坤，监事，硕士，中国注册会计师资格、英国特许公认会计师准会员。２００２年至２００７年，任职于华安基金管理有限公司北京分公司，担任高级经理；２０００年至２００２年，任职于环球太阳海
网络电视有限公司，担任高级财务经理；１９９８年至２０００年，任职于北京东方龙马系统集成有限公司，担任财务经理。１９９５年至１９９８年，任职于北京康拓科技开发集团总公司，担任主管会计。１９９１年至１９９４年，任职于北京康捷
电子工程有限公司，担任主管会计。２００７年１１月加入工银瑞信基金管理有限公司，担任管理会计。
３． 其他高级管理人员朱碧艳女士： 督察长，硕士，国际注册内部审计师。１９９７－１９９９年中国华融信托投资公司证券总部经理，２０００－２００５年中国华融资产管理公司投资银行部、
证券业务部高级副经理。
戴勇毅先生：副总经理，硕士。１９９３年至１９９５年任职于
上海万国
证券公司，担任基金管理部基金经理；１９９５年至１９９８年任职于华夏证券公司，担任交易部副总经理；１９９８年至２００５年任职于华夏基金管理有限公司，历任兴华基金基金经理、基金管理部总经理、总经理助理、副总经理兼投资总监、副总经理兼市场总监、常务副总经理。
夏洪彬先生：副总经理，工商管理硕士。１９９９年至２００３年任职于瑞士信贷资产管理公司，先后担任高级风险
分析师、副总裁；２００３年至２００５年任职于瑞士信贷第一波士顿，曾担任瑞士信贷第一波士顿Ｔｒｅｍｏｎｔ对冲
基金指数 的数量分析员、基金经理、副总裁。
肖在翔先生：副总经理，硕士。１９８０年至１９８２年任职于中国人民银行，１９８４年至２００７年任职于中国工商银行，历任储蓄部储蓄业务处处长，
零售业务部副总经理，个人金融业务部副总经理。２００７年１０月加入工银瑞信基金管理有限公司。２００７年１０月至１２月，担任公司高级顾问。２００７年１２月至今任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
４．本基金基金经理张翎先生，毕业于英国利物浦大学，获工商管理硕士学位。１９９７年４月至１９９８年９月，任职于
陆家嘴 金融贸易区开发股份有限公司，担任投资项目经理。１９９９年１１月至２０００年１１月，任职于
中国平安 保险公司投资管理中心，担任投资经理。２０００年１１月至２００２年１１月，任职于三林万业中国集团有限公司，担任投资经理。２００２年１１月至２００６年５月任职于泰信基金管理有限公司，２００４年７月９日至２００５年５月１７日，担任
泰信天天 收益基金经理；２００５年５月１７日至２００６年５月２７日，担任
泰信先行 策略基金经理。２００６年５月加入工银瑞信基金管理有限公司，２００６年９月２１日至２００７年７月２０日，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。２００６年１２月６日至２００７年１１月６日，担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。２００７年４月２５日至今，担任工银瑞信核心价值股票型基金基金经理。２００８年６月起担任权益投资部副总监。
曹冠业先生，毕业于上海交通大学，获材料科学和技术经济双学士学位；２００１年毕业于法国马赛经济科技法律大学，获工商管理硕士和法学硕士学位；并获注册金融分析师（ＣＦＡ）和金融风险管理师（ＦＲＭ）资格。１９９８年３月至１９９９年９月，任职于中海信托，担任证券投资部分析员。２００１年５月至２００１年９月，任职于法国雷诺机车集团从事投资研究工作。２００１年９月至２００６年１０月，任职于法国东方汇理资产管理公司巴黎总部和香港公司。２００１年９月至２００２年８月，担任国际协调发展部亚太区主管；２００２年８月至２００４年１１月，担任结构基金部基金经理；２００４年１１月至２００５年１２月，担任亚太结构基金投资主管；２００５年１２月至２００６年１０月，担任亚太股票投资部投资经理。２００６年１０月２５日至２００７年８月２８日，任职于香港恒生投资管理公司，担任香港中国股票和ＱＦＩＩ基金投资经理。２００７年８月加入工银瑞信基金管理有限公司。２００７年１１月３０日至今，担任工银瑞信核心价值基金基金经理。２００８年２月１４日至今，担任工银全球基金基金经理。
本基金历任基金经理：江晖先生，２００５年８月３１日至２００７年５月２６日管理本基金。
王筱苓女士：２００７年１月５日至２００７年１１月３０日管理本基金。
詹粤萍女士：２００７年５月１０日至２００７年１１月３０日管理本基金。
５． 投资决策委员会成员主任：副总经理戴勇毅先生。
成员：权益投资部总监杨建勋先生，权益投资部副总监张翎先生，固定收益部总监文鸣先生，研究部总监詹粤萍女士，专户投资部吴刚先生。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人本基金之基金托管人为
中国银行股份有限公司（简称“中国银行”），基本情况如下：
办公及住所地址：北京市西城区复兴门内大街１号法定代表人：肖 钢企业类型：股份有限公司注册资本：人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元存续期间：持续经营成立日期：１９８３年１０月３１日基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号托管部及投资者服务部总经理：董杰托管部门联系人：宁敏电话：（０１０）６６５９４９７７传真：（０１０）６６５９４９４２三、相关服务机构（一）基金份额发售机构１、直销机构名 称：工银瑞信基金管理有限公司注册地址： 北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦法定代表人：杨凯生客户服务电话：４００－８１１－９９９９ ０１０－５８６９８９１８
传 真：０１０－６６５８３１１１联系人：杨光网 址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ２、代销机构（１）中国工商银行股份有限公司注册地址：中国北京复兴门内大街５５号办公地址：中国北京复兴门内大街５５号法定代表人：姜建清客户服务电话：９５５８８（全国）
网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ（２）中国银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号法定代表人：肖钢客户服务电话：９５５６６网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ（３）中国建设银行 股份有限公司注册地址： 北京市西城区金融大街２５号办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼法定代表人： 郭树清客户服务电话： ９５５３３网址： ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ（４）招商银行 股份有限公司注册地址： 深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦办公地址：深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦法定代表人：秦晓联系人：刘衍波客户服务统一咨询电话：９５５５５网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ（５）深圳发展银行股份有限公司地址： 深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦法定代表人：法兰克纽曼 （Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）
邮政编码： ５１８００１联系人：周勤传真电话： ０７５５－８２０８０７１４客服电话： ９５５０１公司网址： ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ（６）中国光大 银行注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦法定代表人：唐双宁电话：（０１０）６８０９８０００传真：（０１０）６８５６１２６０，６８５６１２９０客服电话：９５５９５网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ（７）北京银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号法定代表人：阎冰竹电话：０１０－６６２２６０４４、６６２２３２５１传真：０１０－６６２２６０４５、６６２２６０４７客服电话：０１０－９６１６９网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ（８）中国民生银行 股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号法定代表人：董文标客户服务电话：９５５６８传真：０１０－８３９１４２８３联系电话：０１０－５８３５１６６６联系人：李群公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ（９）中信银行 股份有限公司注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座法定代表人：孔丹电话：０１０－６５５４１４０５传真：０１０－６５５４１２８１客服电话：９５５５８网址：ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ（１０）光大证券 股份有限公司注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号办公地址：上海市浦东新区浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１４楼
法定代表人：王明权电话： ０２１－６８８１６０００传真： ０２１－６８８１５００９联系人：刘晨客户服务电话： １０１０８９９８公司网址： ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ（１１）国泰君安证券股份有限公司注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９层法定代表人：祝幼一联系人：芮敏祺电话：０２１－３８６７６１６１传真：０２１－３８６７０１６１客户服务热线：４００－８８８８－６６６公司网站：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ（１２）中国银河证券股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座办公地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座法定代表人：肖时庆联系人：李洋电话：（０１０）６６５６８０４７公司网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ（１３）中信建投 证券有限责任公司注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼办公地址：北京市东城区朝阳门内大街１８８号法定代表人：张佑君开放式基金咨询电话：４００－８８８８－１０８开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１联系人：魏明公司网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ（１４）招商证券 股份有限公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４０—４５层办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４０—４５层法定代表人：宫少林电话：０７５５－８２９４３６６６传真：０７５５－８２９４３６３６联系人：黄健客户服务热线：４００－８８８８－１１１、９５５６５公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ（１５）海通证券 股份有限公司注册地址：上海市淮海中路９８号办公地址：上海市广东路６８９号法定代表人：王开国客户服务热线：４００－８８８８－００１、０２１－９６２５０３公司网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ（１６）中信万通证券有限责任公司注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号
澳柯玛 大厦１５层（１５０７－１５１０室）
办公地址：青岛市东海西路２８号法定代表人：史洁民联系电话：０５３２－８５０２２０２６传真：０５３２－８５０２２０２６联系人：丁韶燕公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ中信万通证券客户咨询电话：０５３２－９６５７７ （１７）长江证券 股份有限公司住所：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦法定代表人：胡运钊电话：０２７－６５７９９９９９传真：０２７－８５４８１９００网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ联系人：李良客户服务电话：４００－８８８８－９９９（１８）申银万国 证券股份有限公司注册地址：上海市常熟路１７１号办公地址：上海市常熟路１７１号法定代表人：丁国荣电话：０２１－５４０３３８８８传真：０２１－５４０３５３３３客服电话：０２１－９６２５０５网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ（１９）恒泰证券有限责任公司注册地址：
内蒙古呼和浩特市
新城区新华东街１１１号邮编０１００１０
办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号邮编０１００１０
法定代表人：刘汝军电话：０４７１－４９１３９９８传真：０４７１－４９３０７０７联系人：常向东客户服务电话： ０４７１－４９６１２５９网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ（２０）中信证券 股份有限公司注册地址：北京市朝阳区新源南路６号京城大厦３层法定代表人：王东明电话：０１０－８４６８３８９３联系人：陈忠公司网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ（２１）兴业证券股份有限公司注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦１９层法定代表人：兰荣电话：０２１－６８４１９９７４联系人：杨盛芳客户服务热线：０２１－６８４１９９７４公司网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（２２）安信证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元
办公地址：深圳市深南大道２０２８号中国凤凰大厦１号楼７层法定代表人：牛冠兴注册资本：１５．１亿元人民币开放式基金咨询电话：０２０－９６２１０开放式基金业务传真：０７５５－８２５５８３５５联系人：余江联系电话：０７５５－８２５５８３２３网址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ（２３）国元证券 股份有限公司公司注册及办公地址；安徽省合肥市寿春路１７９号邮政编码：２３０００１法定代表人：凤良志联系人：程维联系电话：０５５１－２２０７９３６传真电话：０５５１－２２０７９６５客户服务电话：全国：４００８８８８７７７安徽省：９６８８８公司网址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《
销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）注册登记机构名 称：工银瑞信基金管理有限公司住 所：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦办公地址：北京经济技术开发区地盛南街１号国光高科大厦４Ｆ法定代表人：杨凯生电 话：０１０－６６５８３０９９传 真：０１０－６６５８３３４８联系人：朱辉毅（三）律师事务所及经办律师名 称：北京市通商律师事务所住 所：北京市朝阳区建国门外大街甲１２号新华保险大厦６０６办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲１２号新华保险大厦６０６负责人：韩小京电 话：（０１０）６５６９３３９９传 真：（０１０）６５６９３８３８经办律师：张晓彤，胡雪蓉（四）会计师事务所及经办注册会计师名 称：安永华明会计师事务所住 所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层
办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层
法定代表人：葛明经办注册会计师：张小东，成超联系电话：（０１０）５８１５３０００传真：（０１０）８５１８８２９８联系人：成超四、基金的名称本基金名称：工银瑞信核心价值股票型证券投资基金五、基金的类型本基金类型：股票型基金六、基金的投资目标本基金的投资目标为有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、
央行票据、可转换债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。
八、基金的投资策略１．资产配置本基金充分借鉴瑞士信贷资产管理公司的资产配置理念，发展了针对中国资本市场的工银瑞信资产配置模型，运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，采取自上而下的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
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图１ 工银瑞信资产配置模型（１）经济情景分析本基金定期评估
宏观经济和投资环境，结合瑞士信贷资产管理公司的全球宏观经济研究资源，对全球及国内经济发展进行评估和展望。确定未来市场发展的主要推动因素，预测关键的经济变量，以及中国资本市场相对于海外市场的风险溢价。判断未来宏观经济的三个可能的情景（正面，中性，负面），并给出每个情景发生的概率。
（２）类别资产收益风险预期针对宏观经济未来三个可能的预期情景，分别预测股票和债券类资产未来的收益和风险，并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的市场情况进行对比，揭示未来收益可能发生的结构性变化，并对这一变化进行评估。
（３）数量模型优化运用工银瑞信资产配置模型数量分析模块，根据股票和债券资产的预期收益和风险，进行资产配置比例的优化，得到股票和债券类资产的配置比例，给出相关报告。
（４）制定资产配置方案结合上述步骤中的分析结果，拟定资产配置方案，作为投资决策委员会进行资产配置决策的重要依据。
２ 行业配置策略本基金根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度变动趋势等因素，对各行业的相对投资价值进行综合分析，挑选优势行业和景气行业，进行重点投资。本基金行业配置流程如下：
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图２：行业配置流程（１）行业生命周期分析对每一个行业，分析其所处生命周期阶段。本基金将重点投资处于增长期与成熟期的行业，对这些行业给予较高评分，而对处于发育期的行业保持谨慎投资，给予较低的评分，对处于衰退期的行业避免投资。但是，某些行业虽然从大类行业看属于衰退性行业，其中某些细分行业仍然处于增长期或者成熟期，具有较好的发展前景或较强的盈利能力，本基金将对这些细分行业的公司进行投资。
（２）行业竞争结构分析本基金重点从以下几个方面考察各行业的竞争结构，分析各行业的盈利能力：１）产品定价能力；２）上游行业谈判能力；３）行业进入壁垒；４）技术、产品的可替代性；５）行业内部竞争状况等。本基金重点投资那些拥有特定垄断资源，或具有不可替代性技术或
资源优势 ，具有较高进入壁垒，或者具有较强定价能力，利润率较高的行业。
（３）行业景气度变动趋势分析本基金将分析各个行业在国民经济所处不同运行阶段的表现情况，分析国家宏观经济政策对这些行业的影响程度，利用反映各行业发展状况的主要指标，例如，产量、开工率、投资额、价格及其变化趋势等指标，判断各行业在近中期的景气度。对那些近中期所处宏观经济环境有利，尤其是进入景气度拐点性好转的行业给予较高的评分，而对那些近中期所处宏观经济环境不利、尤其是受宏观经济政策负面影响较大、进入景气度下降通道的行业给予较低的评分。
（４）确定行业配置方案在上述分析的基础上，结合本基金的风险收益特征，综合分析各行业近中期的相对投资价值，挑选出那些具有较好发展前景及较强盈利能力的优势行业，以及那些随着国民经济运行周期变动，进入景气度好转或者处于景气度上升阶段的景气行业，进行重点投资。
３．股票投资策略本基金借鉴瑞士信贷资产管理公司股票
投资理念和经验，运用
价值投资理念，按照品质扫描、竞争优势评价和价值评估的股票选择流程，投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型
上市公司股票。
本基金股票选择流程如下：
■
图３ 股票选择流程（１）品质扫描本基金的股票资产将主要投资于经营稳健、质地优良的大中型上市公司，因此在股票的评定上将严格按照市值规模、盈利能力和流动性三方面的要求对股票市场进行全市场扫描，筛选出在市值规模、盈利能力、流动性等品质上符合基本要求的上市公司。
■
图４
工银瑞信股票品质扫描针对那些扫描进来的股票，本基金还将利用市场
公开信息和公司研究数据库，对企业进行进一步诊断，包括企业基本情况和财务状况等。通过企业诊断，剔除那些价格被操纵、有频繁资本运作迹象的企业，以及那些业务结构明显不合理、经营风险与财务风险过高，或有严重违法迹象的企业。
（２）竞争优势评价本基金将从企业的基本战略、产品市场份额、成本状况、技术水平及创新能力，以及企业的经营管理水平等
多方面，考察企业在行业中的竞争地位。本基金重点投资于那些在行业中居于领先地位，在成本、技术水平及创新能力等方面拥有核心竞争优势的企业。
（３）价值评估本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法对上市公司进行价值评估。定量分析主要采用现金流折现模型、相对
估值法等方法评估上市公司的市场价值。价值评估将考虑公司的业务发展规划与前景、公司各项主要业务的市场份额及增长趋势，公司资本结构及经营风险水平等多种因素。
在对上市公司进行价值评估的基础上，将上市公司股票内在价值与市场价格进行比较，寻找被市场低估的股票进行投资，构建投资组合。
４．债券投资策略本基金采取“自上而下”的债券投资策略，深入分析宏观经济、经济政策和市场结构调整等因素对
债券市场的影响，判断债券市场走势，运用久期管理策略、收益率曲线策略、收益率利差策略等投资策略，结合债券信用风险管理和流动性管理，构建收益稳定、流动性良好的债券资产组合。
九、基金的业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：７５％×中信标普３００指数收益率＋２５％×中信标普全债指数收益率。
本基金股票投资部分的业绩比较基准是中信标普３００指数。中信标普３００指数是中信证券股份有限公司和
标准普尔共同开发的中国Ａ股市场基准指数，用于描述中国Ａ股市场的总体走势，其样本股是中国Ａ股市场各行业上市公司中自由
流通市值最大、最具流动性且财务稳健的３００家公司，采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ），按照自由流通市值加权。从代表性以及对于Ａ股市场走势的刻画程度来看，中信标普３００指数适合作为本基金股票投资部分的业绩比较基准。
本基金债券投资部分的业绩比较基准是中信标普全债指数。中信标普全债指数覆盖
交易所和银行间两个债券市场，包括国债、企业债、金融债和
可转债等，具有广泛的市场代表性，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。
如果今后
证券市场中有其他代表性更强的业绩比较基准推出，或者有更科学客观的权重比例适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。
本基金由于上述原因变更业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人将在调整前３个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
十、基金的风险收益特征本基
金属于股票型基金中的大中盘价值型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于
货币市场基金、
债券基金及混合型基金。
十一、基金的投资组合报告基金的投资组合报告本投资组合报告所载数据截至２００８年６月３０日。
１、报告期末基金资产组合情况■
２、报告期末按行业分类的股票投资组合■
资产类别 金额（元）
占基金总资产的比例 股票投资 ４，８９６，７６５，３６８．６１ ７０．６２％ 债券投资 ３５１，２５３，１６８．４０ ５．０７％ 权证投资 ２，９２２，４０３．６８ ０．０４％ 资产支持证券投资 － － 银行存款及结算备付金合计 ３５９，６６４，４５９．８７ ５．１９％ 其他资产 １，３２３，６２２，５２５．１２ １９．０９％ 合计 ６，９３４，２２７，９２５．６８ １００．００％ 行业 股票市值（元）
市值占基金资产净值比例 Ａ 农、林、牧、渔业 １０，６１３，５６０．８８ ０．１５％ Ｂ 采掘业 ２９３，４７９，００７．２１ ４．２５％ Ｃ 制造业 １，２９８，８７８，７６６．５１ １８．８０％ Ｃ０ 食品、饮料 ４２３，２７５，４５５．８２ ６．１３％ Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 １０，５３８，９２０．００ ０．１５％ Ｃ２ 木材、家具 － － Ｃ３ 造纸、印刷 ６，３２８，９８９．００ ０．０９％ Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 ２７４，２７３，４２７．６０ ３．９７％ Ｃ５ 电子 ３，６６７，９６５．００ ０．０５％ Ｃ６ 金属、非金属 １１１，６３７，９６６．２１ １．６２％ Ｃ７ 机械、设备、仪表 ２５４，３４２，５０１．５８ ３．６８％ Ｃ８ 医药、生物制品 ２１４，８１３，５４１．３０ ３．１１％ Ｃ９９ 其他制造业 － － Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ２８５，１２１，５７３．９４ ４．１３％ Ｅ 建筑业 ９０，３８２，７５５．２４ １．３１％ Ｆ 交通运输、仓储业 ５５０，９７６，８８８．２６ ７．９８％ Ｇ 信息技术业 ２３０，４６０，００６．０７ ３．３４％ Ｈ 批发和零售贸易 ７９６，０５９，８４７．２４ １１．５３％ Ｉ 金融、保险业 ８１６，９７５，１７４．６６ １１．８３％ Ｊ 房地产业 １３６，９０３，９３０．２７ １．９８％ Ｋ 社会服务业 １０４，０４５，５１１．１５ １．５１％ Ｌ 传播与文化产业 － － Ｍ 综合类 ２８２，８６８，３４７．１８ ４．１０％ 合计 ４，８９６，７６５，３６８．６１ ７０．９１％ 序号 股票代码 股票名称 数量（股）
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例 １ ６００５１９ 贵州茅台 １，９７６，４８８ ２７３，９０１，７０７．０４ ３．９７％ ２ ６００００９ 上海机场 １７，１７５，２５８ ２７１，７１２，５８１．５６ ３．９３％ ３ ６００４１５ 小商品城 ２，６８８，９７５ ２４８，７３０，１８７．５０ ３．６０％ ４ ６０１３１８ 中国平安 ４，７９７，３３４ ２３６，３１６，６７２．８４ ３．４２％ ５ ００００６１ 农 产 品 １１，２５２，００３ ２２７，９６５，５８０．７８ ３．３０％ ６ ６０１６０１ 中国太保 １０，７６０，５３４ ２０７，１４０，２７９．５０ ３．００％ ７ ００２０２４ 苏宁电器 ４，９６５，５３５ ２０５，０７６，５９５．５０ ２．９７％ ８ ６０１０８８ 中国神华 ５，４１５，３５０ ２０３，４５４，６９９．５０ ２．９５％ ９ ６００３１５ 上海家化 ５，９８６，０００ １７０，９００，３００．００ ２．４７％ １０ ６００８２５ 新华传媒 ６，５７５，００７ １６９，１０９，１８０．０４ ２．４５％ 债券类别 债券市值（元）
市值占基金资产净值比例 １ 国
债 － － ２ 金 融 债 － － ３ 央行票据 ３３７，９２０，０００．００ ４．８９％ ４ 企 业 债 １３，３３３，１６８．４０ ０．１９％ ５ 可 转 债 － － ６ 其 他 － － 合 计 ３５１，２５３，１６８．４０ ５．０９％ 序号 债券代码 债券名称 市值（元）
市值占基金资产净值比例 １ ０７０１８１ ０７央行票据８１ １９３，７４０，０００．００ ２．８１％ ２ ０８０１０７ ０８央行票据０７ １４４，１８０，０００．００ ２．０９％ ３ １２６０１６ ０８宝钢债 １１，４５６，４５７．２０ ０．１７％ ４ １２６０１５ ０８康美债 １，８７６，７１１．２０ ０．０３％ ５ 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例 获得方式 １ ５８００２４ 宝钢ＣＷＢ１ ２，４４１，４４０．００ ２，９２２，４０３．６８ ０．０４％ 申购０８宝钢债获配 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
获得方式 １ ５８００２１ 青啤ＣＷＢ１ １５８，１３０．００ ５８６，２０３．７２ 申购０８青啤债获配 ２ ５８００２２ 国电ＣＷＢ１ ７０２，９９０．００ １，６９６，８７７．２６ 老股东获配 ３ ５８００２２ 国电ＣＷＢ１ ９９８，２０３．００ ２，３３８，６８９．８１ 申购０８国电债获配 ４ ５８００２３ 康美ＣＷＢ１ ４８９，１４０．００ ８１３，８３１．１３ 申购０８康美债获配 ５ ５８００２４ 宝钢ＣＷＢ１ ２，４４１，４４０．００ ３，４１８，５０４．２９ 申购０８宝钢债获配 序号 其他资产 金额（元）
１ 存出保证金 ６，５６５，２０１．０４ ２ 应收证券清算款 １，２９８，５４３，７１５．０２ ３ 应收利息 ８，６７７，７２３．３１ ４ 应收股利 １，５８２，１６４．５４ ５ 应收申购款 ８，２５３，７２１．２１ ６ 其他应收款 － ７ 待摊费用 － ８ 其他 － 合 计 １，３２３，６２２，５２５．１２ 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 －１２．３１％ ２．０９％ －１６．５６％ ２．５３％ ４．２５％ －０．４４％ 过去三个月 －１３．０４％ ２．０６％ －１９．３７％ ２．４３％ ６．３３％ －０．３７％ 过去六个月 －３０．４２％ ２．０６％ －３６．３２％ ２．２９％ ５．９０％ －０．２３％ 过去一年 －９．１６％ １．８９％ －１７．１０％ １．９６％ ７．９４％ －０．０７％ 自基金合同生效日起至今 ２４３．６４％ １．６９％ １４５．７９％ １．５７％ ９７．８５％ ０．１２％ 申购金额（Ｍ）
申购费率 Ｍ＜１００万 １．５％ １００万≤Ｍ＜５００万 １．０％ ５００万≤Ｍ＜１０００万 ０．８％ Ｍ≥１０００万 按笔收取，１０００元／笔 持有期限 赎回费率 持有期＜１年 ０．５％ １年≤持有期＜２年 ０．２５％ 持有期Ｍ≥２年
全免
标签:安徽 保险 保险业 北京 标准普尔 采掘 仓储 陈晓 传播与文化产 电力 电视 电子 多方 房地产 纺织 非金属 分析师 服装 工商银行 公开信息 估值 管理咨询 广东 贵州 宏观经济 湖北 华融 化学 会计 货币市场 机构 机械 基金 基金管理公司 家具 价值投资 建设银行 建筑 江苏 交通运输 交易所 金融 金属 开放式基金 可转债 零售 流通市值 煤气 美国 木材 内蒙古 年金 皮毛 其他制造业 全球 券业 人民币 人民银行 上海 上市公司 设备 社会服务 深圳 审计 生物制品 石油 食品 市场 苏宁电器 塑胶 塑料 投资理念 投资银行 投资者 网络 香港 销售 新城 信贷 信息技术 亚洲 央行 医药 仪表 银河 银行业 饮料 印刷 营销 邮政 渔业 造纸 债券基金 债券市场 浙江 证监会 证券公司 证券市场 证券业 指数 制造业 中东 中国 中国银行 中路 资本市场 资产管理 资产管理公司 综合类
品种:(000728)国元证券 (000783)长江证券 (002024)苏宁电器 (0165.HK)中国光大 (0218.HK)申银万国 (0257.HK)中国光大 (0985.HK)中国科技 (101601)中信建投 (101647)中信证券 (101648)光大证券 (101650)招商证券 (162901)泰信天天 (162902)泰信先行 (164001)东 方 龙 (1B0008)基金指数 (395021)可 转 债 (399305)基金指数 (399319)资源优势 (600009)上海机场 (600016)民生银行 (600030)中信证券 (600036)招商银行 (600315)上海家化 (600336)澳柯玛 (600415)小商品城 (600519)贵州茅台 (600663)陆家嘴 (600825)新华传媒 (600837)海通证券 (601088)中国神华 (601169)北京银行 (601318)中国平安 (601398)工商银行 (601601)中国太保 (601919)中国远洋 (601939)建设银行 (601988)中国银行 (601998)中信银行
