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发表于 2008.9.8 04:03
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国都证券基金仓位监测报告——
不惧调整 上周股基增仓1.52%
⊙国都证券 苏昌景
国都证券最新基金仓位监测报告结果显示，截至上周五245支开放式基金平均仓位为70.54%，相对前周仓位变动-0.42%。其中，股票型基金平均仓位为71.69%，相对前周仓位变动-0.22%；混合型基金平均仓位24.92%，相对前周仓位变动-2.51%；指数型基金的平均仓位89.88%，相对前周仓位变动-1.32%。事实上，剔除上周股票市值变动因素影响，245支开放式基金相对前周主动调仓幅度为1.24%，其中股票型主动调仓1.52%。混合型主动调仓-1.00%，指数型主动调仓-0.59%。整体上来看，不同类型的基金仓位调整策略并不相同。
上周市场继续下跌，基金之间的分歧比前周有所加大，245支基金中主动加仓2%以上的比主动减仓2%以上多出20.82%，比前周减少5.71%。245支基金中有55支基金大幅主动加仓（加仓幅度超过5%），占比22.45%；有54支基金小幅加仓（加仓幅度介于2%与5%之间），占比22.04%；有21支基金大幅主动减仓（减仓幅度超过5%），占比8.57%；有37支基金小幅减仓（减仓幅度介于2%与5%之间），占比15.10%；仓位变动幅度小于2%的占比31.84%。总体上大多数基金经理对于市场基本保持了比较谨慎乐观的看法。
从仓位分布变化来看，相比前周，上周开放式基金仓位位于60%-70%的基金增加了2.86%，≥90%的增加了1.63%，80%-90%之间的减少了4.08%。其中股票型基金仓位位于60%-70%的基金增加了3.27%，高于90%的增加了2.80%，80%-90%之间的减少了6.07%。
从58家基金公司来看，仓位操作策略存在一定分歧，但是相比前周分歧有所减小，选择加仓的基金公司占据绝大多数。相比前周，上周有42家基金公司主动加仓，平均加仓幅度为3.32%，其中加仓幅度靠前的5家基金公司为金鹰基金（12.5%）、摩根士丹利华鑫基金（12.2%）、天弘基金（10.3%）、中海基金（8.5%）、华商基金（8.4%）。有16家基金公司主动减仓，平均减仓幅度2.82%，其中主动减仓幅度靠前的5家基金公司为天治基金（-9.5%）、新世纪基金（-6.2%）、泰达荷银基金（-5.6%）、万家基金（-5.3%）、银河基金（-3.4%）。
历周基金仓位与市场变化：最近七周开放式基金的仓位一直维持在较低的水平：七周平均仓位为70.11%，比二季报公布的仓位低-0.16%，其中股票型基金七周的平均仓位为70.97%，比二季报公布的仓位低-0.09%。
仓位下降的原因来自于A股市场不断下跌而引起的被动下降。除7月25日那周基金出现主动减仓以外，最近六周基金一直采取小幅加仓行为。截至上周五，245支开放式基金相对二季报公布的仓位平均主动加仓4.81%，其中股票型基金平均主动加仓5.42%。总体来看，基金仓位调整谨慎，六周累计呈现5%左右的净加仓的部分原因来自于大部分基金在二季度仓位逼近契约底线，继续减仓的空间相对有限，部分原因也来自于经过上半年的大幅调整，市场估值的压力得到较为充分的释放，未来市场可能存在阶段性和局部性机会。
相对前周主动减仓前十大基金统计（2008.09.05）
基金类型基金名称上周仓位估计前周仓位估计相对前周 相对前周 相对季报
仓位变动 主动调仓 仓位变动
股票型天治优选64.10% 79.68% -15.58% -14.07% -0.93%
股票型宝盈资源 67.81% 81.28% -13.47% -12.05% -15.19%
股票型光大红利 77.71% 90.00% -12.29% -11.44% -6.29%
股票型荷银精选 75.03% 86.38% -11.36% -10.25% -2.90%
股票型德盛小盘 59.88% 71.64% -11.76% -9.87% -1.89%
股票型合丰周期 69.94% 80.00% -10.06% -8.56% 0.46%
混合型荷银预算 20.01% 30.46% -10.45% -8.56% -0.99%
股票型天治核心 68.02% 78.06% -10.04% -8.44% 3.71%
股票型华夏复兴 64.62% 74.12% -9.50% -7.72% 1.82%
股票型银河银泰 58.46% 67.80% -9.34% -7.32% 0.29%
相对前周主动加仓前十大基金统计（2008.09.05）
基金类型基金名称上周仓位估计前周仓位估计相对前周 相对前周 相对季报
仓位变动 主动调仓 仓位变动
股票型金鹰中小盘68.63% 55.58% 13.05% 15.31% 3.14%
股票型大摩基础 72.00% 61.59% 10.40% 12.58% -1.53%
股票型大摩资源 48.93% 39.24% 9.69% 11.84% 1.23%
股票型中海红利95.00% 84.64% 10.36% 11.58% 15.04%
股票型中海成长 66.32% 57.28% 9.04% 11.28% -0.80%
股票型天弘精选 73.77% 65.54% 8.22% 10.30% -9.57%
股票型建信优选79.80% 71.43% 8.36% 10.25% 5.63%
股票型金鹰优选 71.75% 64.09% 7.65% 9.77% -0.94%
股票型长盛精选 72.46% 64.85% 7.61% 9.71% -7.86%
指数型中 小 板100.00%91.07% 8.93% 9.70% 1.60%
资料来源：国都证券“基金大师”数量化分析系统
标签:A股 仓位 估值 基金 开放式基金 摩根士丹利 市场 统计 银河 指数 品种:(0234.HK)新 世 纪 (160312)华夏复兴 (160803)长盛精选 (161305)宝盈资源 (161503)银河银泰 (162101)金鹰优选 (162202)合丰周期 (162204)荷银精选 (162205)荷银预算 (162502)德盛小盘 (163301)大摩基础 (163302)大摩资源 (163503)天治核心 (163603)光大红利 (163901)中海成长 (164201)天弘精选 |
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