大行评级

0004.HK, 0069.HK, 0144.HK, 0848.HK, 1171.HK, 2600.HK, 600188, 600828, 601600, ACH, YZC

　　麦格理调低九龙仓目标价

　　本报讯麦格理将九龙仓集团(00004.HK )目标价从40.00港元调低至37.21港元，此前将其2008-2009财年每股收益预期调低0.3%-1.1%，因为该行对公司写字楼及零售物业租金的收入预期下降。不过，麦格理同时表示，九龙仓已处超卖状态，市场未给该公司在内地的土地储备以合理评价。另外，公司大部分投资物业位于内地二线城市的黄金地段，预计将于2009年下半年后完工，维持该股“跑赢大市”评级。

　　里昂维持中铝“沽售”评级

　　本报讯里昂发表报告，受累于成本上升及产品价格疲弱，中国铝业 (02600.HK )中期纯利平平。该行调低其盈利预测，目标价亦下调39%至6.5港元, 维持“沽售”评级。里昂预期，短期内内地铝市场供应紧张、注入非铝业资产以及成本下降等有利因素不会出现。该行以中铝中期业绩推算，公司全年及明年盈利将减少分别23%及7%。若计及铝价因素，该行调低公司今明两年盈利预测37-38%。

　　大摩重申招商局“增持”评级

　　本报讯摩根斯坦利重申招商局国际(00144.HK )“增持”评级，目标价上望45.2港元。大摩表示，即使在环球宏观经济转弱及内地出口放缓的背景下，招商局每股派息增加28%，派息比率提升至33%，2008年度中期盈利仍较该行预期高出6%。

　　高盛调高茂业盈利预测

　　本报讯高盛发表报告指出，茂业国际(00848.HK )旗下附属成商集团以2.62亿元收购四川省绵阳市的兴力达广场。而公司近期收购的秦皇岛百货大楼刚开始营业，因此，该行维持茂业国际“买入”评级及目标价2.4港元。高盛指出，兴力达广场位处黄金商业地段，交易价每平方米略低于1万元，属合理水平，但估计至2010年才会贡献盈利。高盛调高茂业国际2010年盈利预测，但维持2009年纯利预测8.30亿港元不变。

　　DBS唯高达调高兖煤价格

　　本报讯 DBS唯高达表示，兖州煤业 (01171.HK )下半年业绩可受惠于煤价上升，调高今年盈利预测13%至91.5亿元，同时调高该股目标价由22.4至24.6港元，评级为“买入”。该行指出，主要受惠于新煤矿逐步提供贡献，以及涉足下游煤化工业务，兖煤长期增长动力仍然存在。公司管理层预期，在规模效应改善及垂直整合的提升下，公司未来盈利贡献将稳步上升。

　　里昂下调香格里拉目标价

　　本报讯里昂将香格里拉(00069.HK )目标价由18.30港元降到16.40港元。该行称，出于对经济前景的考虑，公司越来越难以保证房价维持上涨状态。该行指出，上半年香格里拉每间客房收入较上年同期增长8%，跑赢行业平均水平，且部分抵消了入住率下降的负面影响。里昂认为，香格里拉是内地酒店类股中颇受青睐的股份，维持该股“跑赢大市”评级。（文雨）