招商现金增值开放式证券投资
基金（以下简称“本基金”）于２００３年１２月５日由
中国证券监督管理委员会证监基金字〔２００３〕１３６号批准募集。本基金的基金合同于２００４年１月１４日正式生效。
重要提示 招商现金增值开放式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００３年１２月５日的证监基金字〔２００３〕１３６号文批准公开发行。本基金的基金合同于２００４年１月１４日正式生效。本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但
投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类
金融机构，本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为２００８年８月１３日，有关财务数据和净值表现截止日为２００８年６月３０日。本基金托管人
招商银行 股份有限公司已于２００８年８月１日复核了本次更新的招募说明书。
一、基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 设立日期：２００２年１２月２７日 法定代表人：马蔚华 办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 电话：（０７５５）８３１９６４１２ 传真：（０７５５）８３１９６４０５ 联系人：陈宏威 注册资本：人民币２．１亿元 （二） 主要人员情况 １、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
马蔚华，男，１９４８年出生，西南财经大学经济学博士，
美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。１９８２年至１９８５年，在
辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；１９８５年至１９８６年，在辽宁省委办公厅工作；１９８６年至１９８８年，在中共
安徽省委办公厅工作；１９８８年至１９９０年，任中国
人民银行办公厅副主任；１９９０年至１９９２年，任中国人民银行计划资金司副司长；１９９２年至１９９８年，任中国人民银行
海南省分行行长兼国家
外汇管理局海南分局局长；１９９９年３月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。
白曼德（Ｅｄｄｙ Ｂｅｌｍａｎｓ），男，１９６０年出生，比利时籍。拥有超过２０
年金融证券从业经验。曾负责ＢＢＬ在比利时的基金管理团队，之后与１９９６年赴新加坡筹建ＢＢＬ的合资
资产管理公司。ＩＮＧ接管ＢＢＬ后，出任ＩＮＧ投资管理区域总监（东盟和印度）直至 ２００３年３月。随后，在
台湾出任 ＩＮＧ彰银
安泰投资总经理，负责在岸资产管理和基金
销售，同时负责离岸基金的批发业务。自２００６年１月起任ＩＮＧ投资管理（亚太）北亚总经理。现任本公司副董事长。
邓晓力，女，１９６７年出生，高级
分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任ＡＴ＆Ｔ任
市场科学决策部市场分析师， Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高级风险分析师，
花旗银行风险管理部高级分析师。２００１年１１月加入
招商证券 ，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于２００４年１月至９月被中国证监会借调至
南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管风险管理部及协助总裁管
理财务部。现任本公司董事。
成保良，男，１９６１年出生，经济学硕士，高级经济师。曾在
北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；１９９３年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；２００１年９月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。
李鹏飞，男，１９４０年出生，密歇根大学理学士（工程数学），
香港太平绅士。１９７８年至１９９８年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。现任本公司独立董事。
陈春花，女，１９６４年出生，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任
北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、
广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任
山东六和集团总裁、康佳集团、科龙集团、ＴＣＬ集团、
美的家电、
南方航空 、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。
周语菡，女，１９６８年出生，美国籍。美国加州州立大学索诺玛分校ＭＢＡ。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）
亚洲业务部，美国ＡＳＩ
太平洋 地区业务发展部副主任，美国ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高级分析员以及咨询委员会委员。２００１年初至２００５年，就职于香港招商局
中国投资 管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金－招商中国直接投资基金（ＨＫ０１３３）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，
巨田证券监事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。２００６年至今，任职于
中集集团 ，出任南美战略发展项目负责人。现任公司独立董事。
王晓东，女，１９６８年出生，
上海财经大学经济学硕士。大学毕业后于１９９０年北京对外友好交流协会工作，曾多次被派异地企业从事有色
金属贸易、
房地产投资以及证券投资业务。１９９８年至２００７年间曾任南方证券深圳管理总部深南
中路营业部总经理，深圳特区证券（现巨田证券）资产管理部副总经理，巨田基金管理有限公司副总经理，以及华林证券副总裁、总裁。２００７年加入招商证券。现任公司监事会主席。
殷绪文，男，１９６６年出生，硕士研究生学历，高级经济师。自２００６年６月起担任招商银行总行计划财务部总经理。１９９４年加入招商银行，１９９４年１０月－２００３年６月历任招商银行北京分行长安街支行行长助理、副行长；北京分行计划资金部副总经理、
会计部副总经理；北京分行宣武门支行副行长、行长；北京分行营业部总经理；北京分行行长助理、副行长。２００３年７月至２００６年６月任招商银行长沙分行行长。 现任公司监事。
陆维华（Ｓｔｅｐｈｅｎ Ｌｕｋ），男，澳大利亚英伦大学会计系硕士，澳大利亚会计师 （ＣＰＡ， Ａｕｓｔｒａｌｉａ）及英国特许银行学会会员（ＡＣＩＢ， ＵＫ）。曾任Ｃｈａｓｅ Ｍａｎｈａｔｔａｎ Ｂａｎｋ及ＮａｔＷｅｓｔ Ｍａｒｋｅｔｓ 的亚太区高级
管理层要员。现任ＩＮＧ
保险及投资管理亚太区首席监控总监，主要负责制定及执行其集团在亚太区的监管架构之策略及准则，现任公司监事。
张冰，男，１９６６年出生，管理学硕士。１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；１９９４年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理；２００２年加入招商基金，任基金经理至今。现任公司监事。
廉军，男，１９７１年出生，韦伯斯特大学（美国）工商管理硕士。１９９３年加入长春吉隆坡大酒店，任人力资源部总监；１９９８年至２００２年任
沃尔玛（中国）深圳分公司人力资源部经理；２００２年起任新一佳超市管理有限公司人力资源总监；２００５年加入招商基金，曾任综合管理部副总监，现任公司人力资源部总监，公司监事。
陈喆，男，１９６３年出生，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，
中银国际证券有限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职。 ２００８年２月加入招商基金，现任公司副总经理。
吴武泽，男，１９７５年出生，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。从２０００年６月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；２００１年２月加盟易方达基金管理有限公司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主管。２００３年９月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险管理部总监，现任公司督察长。
２、本基金基金经理介绍 本公司采用团队投资方式，通过整个投资部门全体人员的共同努力来争取良好的投资业绩。基金经理简介如下：
佘春宁，男，中国国籍，武汉大学经济学硕士。１９９３年进入中国人民银行深圳特区分行、国家
外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心工作，历任资金部高级交易员、总经理。２０００年起任职于大鹏证券有限责任公司资金结算部，任资金部经理。２００５年１０月加入招商基金固定收益投资部，任宏观分析师。佘春宁先生任本基金的基金经理，管理时间为２００７年１月１０日至今。
本基金历任基金经理包括：高亚华（Ｆｒａｎｃｉｓ Ｋｏｏ）先生，管理时间为２００４年１月１４日至２００５年１月１４日；何钟先生，管理时间为２００４年１月１４日至２００５年５月１３日；杜海涛先生，管理时间为２００５年５月１３日至２００６年５月２６日；胡军华女士，管理时间为２００５年５月１３日至２００６年５月２６日；周理先生，管理时间为２００６年５月２６日至２００７年１月１０日；陈震先生，管理时间为２００６年５月２６日至２００７年１月１０日。
３、投资决策委员会成员：
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理助理兼股票投资部总监张冰、总经理助理兼机构及专户资产投资部总监杨奕、交易部总监杨翔、固定收益投资部总监胡军华、研究部副总监陈玉辉。
４、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人 （一）基金托管人概况 １、基本情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：１９８７年４月８日 注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 注册资本：１４７．０３亿元 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 资产托管业务批准文号：中国证监会证监基字【２００２】８３ 号
电话：０７５５—８３１９５２２６ 传真：０７５５—８３１９５２０１ 资产托管部信息披露负责人：姜然 ２、发展概况 ？招商银行成立于１９８７年４月８日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制
商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于２００２年３月成功地发行了１５亿Ａ股，４月９日在上交所挂牌（股票代码：６０００３６），是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。２００６年９月又成功发行了２２亿Ｈ股，９月２２日在香港联交所挂牌交易（股票代码：３９６８），１０月５日行使Ｈ股超额配售，共发行了２４．２亿Ｈ股。截止２００８年３月３１日，招商银行总资产１．３７４万亿元人民币，核心资本净额６３７．１４亿元人民币。
（二）主要人员情况 秦晓先生，英国剑桥大学经济学博士，高级经济师。第十一届全国政协委员，招商局集团有限公司董事长，招商银行董事长、非执行董事，清华大学管理学院和中国人民银行研究生部兼职教授。曾任中国国际信托投资公司总经理、副董事长，
中信实业银行董事长，国家外汇管理局外汇政策顾问，国际商会中国国家委员会副主席，亚太经济合作组织工商咨询理事会（ＡＢＡＣ）２００１年主席，第九届全国人大代表，第十届全国政协委员。
马蔚华先生，经济学博士，高级经济师。第十一届全国人大代表。招商银行执行董事、行长兼首席执行官。兼任招银国际金融有限公司董事长、招商信诺
人寿保险有限公司董事长、招商基金管理有限公司董事长、招商局集团有限公司董事、ＴＯＭ在线有限公司独立董事。同时中国国际商会副主席、担任中国
企业家协会副会长、深圳市国内银行同业公会会长、深圳
上市公司协会会长、中国金融学会常务理事、中国红十字会第八届理事会常务理事、深圳市综研软科学发展基金会理事长和北京大学、南京大学、
吉林大学、西南财经大学等十多所高校兼职教授等职。曾任中国人民银行办公厅副主任，中国人民银行计划资金司副司长，中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长。曾任第十届全国人大代表。曾经获评“２００１－ＣＣＴＶ中国经济年度人物”、“２００５－ＣＣＴＶ中国经济年度人物”、英国《银行家》
杂志（Ｔｈｅ？Ｂａｎｋｅｒ）“２００４年度
银行业希望之星”（Ｒｉｓｉｎｇ？Ｓｔａｒｓ？ｏｆ？Ｂａｎｋｉｎｇ）。
张光华先生，招商银行执行董事、副行长。１９５７年３月出生，１９８３年吉林大学经济系本科毕业，１９８６年获吉林大学经济学硕士学位，２０００年获西南财经大学经济学博士学位，高级经济师。同时担任中国金融学会常务理事，广东金融学会副会长，广东商业联合会副会长。１９８６年７月至１９９２年１０月任国家外汇管理局政研室副主任、计划处处长，１９９２年１０月至１９９４年６月任中国人民银行海南省分行行长助理，１９９４年６月至１９９８年１１月任中国人民银行海南省分行副行长兼国家外汇管理局海南分局副局长，１９９８年１１月至２００２年９月，任中国人民银行广州分行副行长，２００２年９月至２００７年４月任广东发展银行行长。２００７年７月起兼任招银国际金融有限公司副董事长。
夏博辉先生，男，１９６３年１１月出生，
湖南人，管理学博士（厦门大学）、教授、注册会计师。现任招商银行资产托管部总经理，
财政部会计准则咨询专家、金融会计组负责人，中国会计学会理事、中国金融会计学会专家委员会委员。１９９２－１９９９年历任湖南财经学院会计系副主任、科研处副处长、科研研究生处长、科研处处长及讲师、副教授、教授，２０００－２００５年６月历任深圳发展银行会计出纳部总经理、财务会计部总经理、计划财会部总经理、财务执行总监等职；２００５年７月，加盟招商银行。１９９３－１９９６年，受聘担任世界银行技术援助中国人民银行会计改革体系项目金融会计准则研究组中方工作组组长。曾获“全国优秀教师并授予全国优秀教师奖章”（１９９３）、湖南省普通高校优秀教学成果一等奖（１９９３）、湖南省第五届优秀社会科学成果（著作）二等奖（１９９９）、中国青年科技论坛二等奖（１９９９）。
胡家伟先生，大学本科学历，现任招商银行资产托管部副总经理。３０多年银行业务及管理工作经历，已获得基金从业资格。历任招商银行总行国际业务部副总经理、招商银行蛇口支行副行长、招商银行总行单证中心主任。曾任
中国银行 湖北省分行国际结算处副科长、副处长、中国银行十堰分行副行长、香港南洋商业银行押汇部高级经理、香港中银集团港澳管理处业务部高级经理等职务。
（三）基金托管业务经营情况 截至２００８年６月３０日，招商银行股份有限公司托管了招商安泰系列证券投资基金（含招商安泰股票型投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金），招商现金增值证券投资基金、
中信经典 配置证券投资基金、
长城久泰 中信标普３００
指数证券投资基金、中信现金优势
货币市场基金、光大保德信货币市场证券投资基金、友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金、海
富通强化回报混合型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、
富国天合 稳健优选股票型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、
德盛优势 股票型证券投资基金、
华富成长 趋势股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、益民多利债券型证券投资基金及其它托管资产，托管资产为２０５５．７５亿元人民币。
三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 １、直销机构：
招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５ （免长途话费）
招商基金管理公司基金易电子商务平台 交易网站：ｄｉｒｅｃｔ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ 交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）
电话：（０７５５）８３１９５０１８ 传真：（０７５５）８３１９９０５９ 联系人：李涛 机构理财部 北京 地址：北京市西城区金融街国际企业大厦Ａ座６１４－６１５ 电话：（０１０）８８０９２７０９、８８０９２６７９ 传真：（０１０）８８０９３０６８ 联系人：张镰 上海 地址：上海市浦东新区浦东南路５８８号浦发大厦２９层 电话：（０２１）６８８８９９１６ 传真：（０２１）５８７９６６１６ 联系人：陆琰 深圳 地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 电话：（０７５５）８３１９６４３９ 传真：（０７５５）８３１９６３６０ 联系人：王圆媚 ２、代销机构：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 设立日期：１９８７年４月８日 电话：（０７５５）８３１９５４７５ 传真：（０７５５）８１９５０５０ 联系人： 万丽 ３、代销机构：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号 法定代表人：项俊波 统一客户服务电话：９５５９９ 网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ或ｗｗｗ．９５５９９．ｃｎ
４、代销机构：中国建设银行 股份有限公司 注册地址：中国北京市西城区金融大街２５号 法定代表人：郭树清 统一客户服务电话：９５５３３ 网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ ５、代销机构：交通银行 股份有限公司 注册地址：上海市仙霞路１８号 办公地址：上海市银城中路１８８号 法定代表人：蒋超良 电话：（０２１）５８７８１２３４ 传真：（０２１）５８４０８８４２ 联系人：曹榕 ６、代销机构：深圳发展银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦 法定代表人：法兰克？纽曼 电话：（０７５５）８２０８８８８８ 传真：（０７５５）８２０８０７１４ 联系人：周勤 ７、代销机构：华夏银行 股份有限公司 注册地址：北京市西城区西单北大街１１１ 号 法定代表人：刘海燕 电话：（０１０）８５２３８４２３ 传真：（０１０）８５２３８６８０ 联系人：陈宇 ８、代销机构：中信银行 股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座 法定代表人：陈小宪 电话：（０１０）６５５４１０８９ 传真：（０１０）６５５４１６７１ 联系人：王立宏 ９、代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００ 号 法定代表人：金运 电话：０２１－６１６１８８８８＊６１５２，６１５３ 传真：０２１－６３６０２４３１ 联系人：魏亚群、汤嘉惠 １０、代销机构：光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦 法定代表人：唐双宁 电话：（０１０）６８０９８７７８ 传真：（０１０）６８５６０６６１ 联系人：李伟 １１、代销机构：中国民生银行 股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号 法定代表人：董文标 联系电话：（０１０）６８９４６７９０ 传真：（０１０）６８４６６７９６ 联系人：李群 １２、代销机构：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层 法定代表人：宫少林 电话：（０７５５）８２９４３２５１ 传真：（０７５５）８２９６０１４１ 联系人：潘琳 １３、代销机构：申银万国 证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路１７１号 法定代表人：谢平 电话：（０２１）５４０３３８８８ 传真：（０２１）５４０３８８４４ 联系人：孙洪喜 １４、代销机构：中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝内大街１８８号 法定代表人：黎晓宏 电话：４００－８８８８－１０８，（０１０）６５１８６７５８
传真：（０１０）６５１８２２６１ 联系人：权唐 １５、代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号 法定代表人：祝幼一 电话：（０２１）６２５８０８１８－２１３ 传真：（０２１）６２５６９４００ 联系人：芮敏祺 １６、代销机构：中信证券 股份有限公司 注册地址： 北京市朝阳区新源南路６号京城大厦 法定代表人：王东明 电话：０１０－８４６８３８９３ 传真：０１０－８４５８８１５１ 联系人：陈忠 １７、代销机构：兴业证券股份有限公司 注册地址： 福州市湖东路９９号 法定代表人：兰荣 电话：（０２１）６８４１９９７４ 传真：（０２１）６８４１９８６７ 联系人：杨盛芳 １８、代销机构：国信证券有限责任公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦 法人代表人：何如 电话：（０７５５）８２１３０８３３－２１８１ 传真：（０７５５）８２１３３３０２ 联系人：林建闽 １９、代销机构：联合证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２５层
法定代表人：马昭明 电话：（０７５５）８２４９３５６１ 传真：（０７５５）８２４９２１８７ 联系人：盛宗凌 ２０、代销机构：中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座 法定代表人：肖时庆 电话：（０１０）６６５６８５８７ 传真：（０１０）６６５６８５３２ 联系人：郭京华 ２１、代销机构：海通证券 股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路９８号 法定代表人：王开国 电话：（０２１）５３８５８５５３ 传真：（０２１）５３８５８５４９ 联系人：金芸 ２２、代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心２６楼２６１１室
法定代表人：王志伟 电话：（０２０）８７５５５８８８ 传真：（０２０）８７５５７９８５ 联系人：肖中梅 ２３、代销机构：长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１４、１６、１７层
法定代表人：黄耀华 电话：（０７５５）８３５１６０９４ 传真：（０７５５）８３５１６１９９ 联系人：匡婷 ２４、代销机构：安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元
法定代表人：牛冠兴 电话：（０７５５）８２５５８３２３ 传真：（０７５５）８２５５８３５５ 联系人：余江 ２５、代销机构：华泰证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：（０２５）０２５－８４４５７７７７－２３５ 传真：（０２５）８４５７９８７９ 联系人：贾波 ２６、代销机构：财富证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼
法定代表人：蒋永明 电话：（０７３１）４４０３３４３ 传真：（０７３１）４４０３４３９ 联系人：张治平 ２７、代销机构：平安证券有限责任公司 注册地址：广东深圳八卦三路平安大厦三楼 法定代表人：叶黎成 电话：（０７５５）８２４５０８２６ 传真：（０７５５）８２４３３７９４ 联系人：余江 ２８、代销机构：中信万通证券有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区香港东路３１６号 法定代表人：史洁民 电话：（０５３２）８５０２２０２６ 传真：（０５３２）８５０２２０２６ 联系人：丁韶燕 ２９、代销机构：长江证券 有限责任公司 注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 电话：０２１－６３２１９７８１ 传真：０２１－５１０６２９２０ 联系人：李良 ３０、代销机构：中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层 办公地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层 法定代表人：唐新宇 电话：（０２１）６８６０４８６６－８３０９ 传真：（０２１）５０３７２４７４ 联系人：张静 ３１、代销机构：湘财证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼 法定代表人：陈学荣 电话：（０２１）６８６３４５１８ 传真：（０２１）６８８６５９３８ 联系人：陈伟 ３２、代销机构：宏源证券 股份有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路２号 法定代表人：高冠江 电话：（０１０）６２２６７７９９－６３１６ 传真：（０１０）６２２９４４７０ 联系人：师敬泽 ３３、代销机构：光大证券 有限责任公司 注册地址：上海市浦东浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１５楼
法定代表人：徐浩明 电话：（０２１）６８８１６７７０ 传真：（０２１）６８８１７２７１ 联系人：张琦 ３４、代销机构：天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座 法定代表人：林义相 电话：（０１０）８４５３３１５１－８２２ 传真：（０１０）８４５３３１６２ 联系人：陈少震 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 法定代表人：马蔚华 成立日期：２００２年１２月２７日 电话：（０７５５）８３１９６４４５ 传真：（０７５５）８３１９６４３６ 联系人：谢先斌、郝文高 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京高朋律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２８层 法定代表人：王磊 电话：（０１０）５９２４１１８８ 传真：（０１０）５９２４１１９９ 经办律师：王明涛、李小军 联系人：王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所 注册地址：上海市延安东路２２２号３０楼 法定代表人：谢英峰 电话：（０２１）６３３５０２０２ 传真：（０２１）６３３５０００３ 经办注册会计师：李渭华、陶坚 联系人： 陶坚 四、基金的名称 本基金名称：招商现金增值开放式证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。
七、基金的投资方向 国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余到期期限限制的债券、
央行票据、回购，以及法律法规允许投资的其它金融工具。包括：
１、现金；
２、一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；
３、剩余期限小于三百九十七天（含三百九十七天）的短期债券；
４、期限在一年以内（含一年）的债券回购；
５、期限在一年以内（含一年）中央银行票据；
６、中国证监会和中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。
本
基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过１８０天。
本基金的具体投资范围为：央行票据０－８０％；回购０－８０％；短期债券０－８０％；现金资产或者到期日在一年以内的政府债券（包括政策性金融债）的比例为５－８０％。
八、基金的投资策略 （一）决策依据 １、须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；
２、维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。
（二）决策程序 １、研究人员为投资运作提供决策支持；
２、投资决策委员会确定资产配置方案；
３、基金经理负责牵头拟订投资方案；
４、投资决策委员会对基金经理提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要；
５、根据决策纪要基金经理牵头构造具体的投资组合及操作方案，交由中央交易室执行；
６、中央交易室按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理；
７、基金经理定期检讨投资组合的运作成效，并拟定改进方案；
８、数量分析小组定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理提供基金业绩评估报告。
（三）投资策略及投资组合管理的方法和标准 本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。
根据
宏观经济指标、货币政策的研究，确定组合平均剩余到期期限；
根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定组合资产配置；
根据市场资金供给情况对组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整；
在保证组合流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估 的投资品种和无风险套利机会。
合理有效分配基金的现金流，保持本基金的流动性。
１、本基金主要投资策略的制定将依据以下投资方法和技术 （１）收益率曲线研究 短期资金市场同
债券市场紧密相关，连接两个市场的分析工具是收益率曲线。本基金将根据债券市场收益率曲线以及隐含的短期收益率和远期
利率提供的价值判断基础，为各种投资策略的制定提供决策依据。
（２）短期资金市场的资金供给与需求研究 短期利率是短期资金成本的反映。短期货币资金供应与需求决定了短期利率水平。短期资金市场资金供应量同以下几种因素相关：
央行公开市场操作的方向、强度、频率以及中标利率水平。短期利率是央行货币政策调控的主要目标之一，央行向短期资金市场注入资金或者从短期资金市场抽出资金，都对短期利率产生重大影响。
回购市场的交易量、成交的利率水平分布。
短期资金市场资金供给同
资本市场资金供给的关系。一般在股市转暖、一级市场申购增多、新债交款日期附近资金面偏紧。
货币供应量的季节性因素。一般资金在年末时较为紧张，而在年初时则较为宽松。
通过对这些不同因素的综合考虑，本基金可以概算市场资金供给的充裕程度，据此决定本基金的市场操作策略。
２、本基金具体操作策略 （１）根据宏观经济和短期资金市场的利率走势，来确定投资组合的平均剩余到期期限。具体而言，在预计市场利率上升时，适当缩短投资品种的平均期限；在预计利率下降时，适当延长投资品种的平均期限。市场对利率的预期可以从市场的交易变化和资金流向上反映出来，也可通过不同品种之间反映出的隐含远期利率来评估市场未来利率的走势。
（２）根据自有的资产配置模型，结合各品种之间的流动性、收益性以及信用风险情况，来确定组合的资产配置比例。其前提条件是保证基金的高流动性、低风险和稳定收益。
（３）根据当期和远期市场资金面充裕程度的分析，匹配各期限的回购与债券品种的到期日，实现现金流的有效管理。
（４）目前短期资金市场分为银行间市场和
交易所市场两个子市场，其中投资群体、交易方式等市场要素不同，使得两个市场的资金面和市场短期利率在一定期间内可能存在定价偏离。本基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上，寻找最佳介入时机，进行跨市场操作，获得安全的超额收益。
（５）由于投资群体的差异，对期限相近的品种，因为其流动性、税收等因素造成内在价值出现明显偏离时，本基金可以在保证流动性的基础上，进行品种间的套利操作，增加超额收益。
（６）积极参与国债、金融债、央行票据一级市场投标，增加盈
利空间。一级市场发行的国债、金融债、以及央行票据数量大且连续，提供了有效的品种建仓机会。本基金管理人根据二级市场的收益水平和市场资金面的状况，对一级市场进行准确的招标预测，决定本基金的投标价位。在合理价格获得债券，满足组合配置需要。
根据当前市场情况以及相关法律法规的规定，并综合考虑短期资金市场中各投资品种的收益性、流动性、及信用风险情况，本基金的资产配置比例范围确定为：央行票据０－８０％；回购０－８０％；短期债券０－８０％；现金资产或者到期日在一年以内的政府债券（包括政策性金融债）的比例为５－８０％。
随着短期资金市场的发展与金融创新的深入，及日后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和财产比例。
（四）投资限制和禁止行为 １、本基金投资组合将遵循以下限制：
（１）基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过一百八十天。
（２）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的百分之十；
（３）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之三十；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之五；
（４）除发生巨额赎回的情形外，基金的投资组合中债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；
（５）基金持有的剩余期限不超过３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的２０％；
（６）基金不得投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券；
（７）买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过３９７天；
（８）中国证监会和中国人民银行规定的其他比例限制。
２、投资禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
（１）投资于股票（
国务院另有规定的除外）；
（２）投资于可转换债券；
（３）投资于剩余期限超过三百九十七天的债券；
（４）投资于信用等级在ＡＡＡ级以下的企业债券；
（５）承销证券；
（６）将基金财产用于担保、资金拆借或者贷款；
（７）从事承担无限责任的投资；
（８）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
（９）与基金管理人的股东进行交易，通过交易上的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数；
（１０）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；
（１１）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（１２）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（１３）中国证监会或中国人民银行规定禁止投资的其他金融工具。
九、基金的业绩比较基准 一年期银行定期
储蓄存款的税后利率：（１－利息税率）×一年期银行
定期储蓄存款利率。
由于目前市场上没有成熟的指数或其他更合适的指标作为本基金的业绩基准，因此本基金在考虑到目标客户构成和资金来源性质的基础上制订了此基准。当市场有更加适合的业绩比较基准时，基金管理人有权对此基准进行调整；并提前三个工作日在至少一种指定媒体上公告。
十、基金的风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定。
十一、基金的投资组合报告 招商现金增值开放式证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至２００８年６月３０日，本报告所列财务数据未经
审计。
１、报告期末基金资产组合 ■ ２、报告期债券回购融资情况 ■ ■ ３、报告期末基金投资组合剩余期限 ■ ４、期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ ５、期末按券种分类的债券投资组合 ■ ６、基金投资前十名债券明细
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