报 告 期：２００８．１．１———２００８．６．３０ 基金管理人名称：海富通基金管理有限公司 基金托管人名称：交通银行 股份有限公司 送 出 日 期： ２００８．８．２６ 第一章 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经董事会全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于２００８年８月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务资料未经
审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第二章 基金简介 一、基金名称：海富通精选证券投资基金 基金简称：海富通精选 交易代码：５１９０１１ 运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：２００３年８月２２日 报告期末基金份额总额：１１，７９５，４１９，１１３．１６份
二、基金投资目标：本基金采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
基金投资策略：本基金的投资策略分两个层次：第一层次为适度主动的资产配置，以控制或规避
市场系统性风险；第二层次为积极主动的精选证券，以分散或规避个券风险。积极主动精选证券是本基金投资策略的重点。
业绩比较基准： ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ×６５％＋上证
国债指数 ×３５％
风险收益特征：本基
金属于证券投资基金中风险程度适中的品种。本基金力争通过适度主动的资产配置和积极主动的精选证券，识别和控制风险，实现风险限度内的超额回报。
三、基金管理人：海富通基金管理有限公司 信息披露负责人：奚万荣 联系电话：０２１－３８６５０８９１ 传真：０２１－５０４７９０５７ 电子邮箱：ｗｒｘｉ＠ｈｆｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ 四、基金托管人：交通银行股份有限公司 信息披露负责人：张咏东 联系电话：０２１－６８８８８９１７ 传真：０２１－５８４０８８３６ 电子邮箱：ｚｈａｎｇｙｄ＠ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ 五、登载本报告正文的基金管理人
互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｆｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
本报告置备地点：基金管理人及基金托管人的住所 第三章 主要财务指标和基金净值表现 一、主要财务指标 注：以上财务指标中“本期”指２００８年１月１日至２００８年６月３０日止期间，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、基金净值表现 １、本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
２、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
注：１、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期。本基金自２００７年６月２８日至２００７年９月２９日，为持续
营销后建仓期。建仓期满至今，本
基金投资组合均达到本基金合同第十八条（三）、（六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
第四章 管理人报告 第一节：基金管理人及基金经理情况 一、基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人海富通
基金管理公司经
中国证监会证监基金字［２００３］４８号文批准，由
海通证券 股份有限公司和富通基金管理公司于２００３年４月１日共同发起设立。本海富通精选证券投资基金是基金管理人管理的第一只开放式基金；除本基金外，基金管理人目前还管理着另外七只开放式基金———海富通收益增长证券投资基金、海富通
货币市场证券投资基金、海富通股票证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势股票型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通
中国海外 精选股票型证券投资基金。
二、基金经理简介 陈洪先生，副总经理兼投资总监，硕士。历任君安证券有限公司投资经理、
广东发展银行
深圳分行业务经理、富通基金管理
亚洲有限公司基金经理。２００３年４月至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选基金基金经理，２００５年７月至２００６年９月任海富通
股票基金基金经理，２００６年３月至９月任海富通收益增长基金基金经理，２００６年５月起，任海富通基金管理有限公司副总经理，２００７年２月至２００７年８月任海富通风格优势基金基金经理，２００７年４月至２００７年８月任海富通精选贰号基金经理，２００８年６月起任海富通海外基金基金经理。
丁俊先生，硕士。２００２年７月至２００６年４月就职于平安
资产管理公司，曾任权益投资部研究主管，２００６年４月加入海富通基金管理有限公司，任海富通精选基金和海富通风格优势基金基金经理助理，２００７年８月起任海富通精选基金和海富通精选贰号基金基金经理。
第二节：报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明 ２００８年上半年，在
通货膨胀高企的背景下，中国股市总体呈现震荡下跌趋势。两市股指虽然在年初有过３连阳的
反弹上行，但受
美国次级债问题以及平安再融资影响，一月中旬后沪深两市一路下跌，
大盘蓝筹股成为下跌重灾区。春节的节日因素虽带来了短暂的盘整走高，然而２月下旬
上市公司再融资传言导致两市再次跳水式下跌。受大小非减持以及通货膨胀一路攀高影响，３、４月市仍然呈单边下跌势态，一度创下自９７年以来的最大单周跌幅。４月底，证监会对大小非的指导意见以及下调
印花税，Ａ股市场信心有所恢复。５１２汶川地震后，股市并未受到较大的冲击。相反，受越南
金融危机影响，５月下旬以及６月上旬
央行两次上调
存款准备金率，导致６月１０日沪深两市以跳空的方式封补了印花税的暴涨缺口，近千只个股跌停。６月底，国家
发改委上调成品
油价格，一度拉动股市整体走强，但受国际油价上涨预期以及通胀高企影响，市场再遭重创。６月３０日收盘，
上海综合指数 和深圳成份指数分别收于２７３６．１０ 点和９３７０．７８点，半年行情至此结束。
面对
能源价格持续上涨、美国次贷危机等不确定因素，海富通精选基金配置上倾向于上
游资源行业和下游景气持续行业。具体而言，从以下三个角度对持仓进行了结构调整：一是供给紧张的能源板块及相关服务类公司；二是
化工行业中实质性拥有紧缺性资源的公司；三是景气度和投资出口关联度相对较小的消费服务类公司，通过对上述景气行业和公司的把握来抵御市场系统性风险，获取相对收益。
２００８年上半年，
物价水平一直保持高位运行，
人民银行采用数量从紧的货币政策，上调
商业银行存款准备金比率到历史新高１７．５％，基准
利率维持不变。一季度资金宽松的格局下面，
债券市场偏暖，信用类债券需求上升，收益率明显下降；二季度市场出现强烈
加息预期，债券收益率整体上移，收益率曲线陡峭化。本基金在报告期内采用稳健的投资策略。
报告期内，海富通精选基金净值下跌３０．３２％，同期业绩基准下跌３１．９１％，超额收益为１．５９％。
第四节：简要展望 随着国际市场
石油和大宗农产品价格持续走高，国内物价进一步受到压力，短期内通货膨胀难以得到缓解。估计政府在不会出台更为严厉的调控政策的前提下，继续运用较为紧缩的货币政策来控制国内日趋严峻的通货膨胀，但同时会通过较为灵活的财政政策来进行调解，因此虽然
宏观经济增长会出现一定的回落，但是还是会保持在一个合理增长的水平。在这种市场背景下，我们在投资上会采取“哑铃”的策略，重点关注上游与能源相关的行业和下游以消费为代表的行业。
本基金管理人认为２００８年下半年债券市场的不确定性较大，短期收益率曲线基本稳定，随着基准利率的变动可能有所调整；长期收益率有继续上升的可能。
第五节：公平交易执行情况的说明 １．公平交易执行情况 公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于２００８ 年３ 月２０ 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，并进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
２．同类组合的业绩比较 根据基金合同，公司旗下精选基金和精选贰号基金投资风格相似。本报告期内，两基金净值增长率分别为：精选基金－３０．３２％、精选贰号基金－２９．２３％，两者净值增长率之差为１．０９％，小于５％。
３．异常交易的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
第五章：托管人报告 ２００８年上半年度，基金托管人在海富通精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
２００８年上半年度，海富通基金管理有限公司在海富通精选证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
２００８年上半年度，由海富通基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关海富通精选证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
第六章：财务会计报告 第一节：半年度会计报表 一、资产负债表 二、利润表 三、基金净值变动表 第二节：半年度会计报表附注 一、基金基本情况 海富通精选证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字（２００３（第８５号《关于同意海富通精选证券投资基金设立的批复》核准，由海富通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《海富通精选证券投资基金基金契约》（后更名为《海富通精选证券投资基金基金合同》）发起，并于２００３年８月２２日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集３，６９８，４３２，２６８．３９元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字（２００３）第１１０号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为海富通基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《海富通精选证券投资基金招募说明书》和《关于对海富通精选基金实施基金份额拆分的公告》的有关规定，本基金于２００７年７月４日进行了基金份额拆分，拆分比例为１：３．２９５５４３２９６，并于２００７年７月５日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《海富通精选证券投资基金基金合同》和最近公布的《海富通精选证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票投资５０％－８０％，债券投资２０％－５０％，权证投资０％－３％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：６５％ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指数＋３５％上证国债指数。
二、会计政策、会计估计 除主要税项外，本报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。自２００７年７月１日起，本基金执行新会计准则及中国证
券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对２００７年１月１日起至２００７年６月３０日止期间（以下简称“２００７年上半年”）的财务报表予以追溯调整。
主要税项的变更内容如下：
自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股
股权转让书据，由立据双方当事人分别按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。
三、本报告期无重大会计差错。
四、本报告期关联方关系发生变化的情况及本报告期与上年度可比期间的关联方交易
１． 关联方 关联方名称 与本基金的关系 海富通基金管理有限公司 基金管理人、基金
销售机构 交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
海通证券股份有限公司（“海通证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
富通基金管理公司 基金管理人的股东 （Ｆｏｒｔｉｓ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓ．Ａ．）
本报告期关联方关系未发生变化。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
２． 关联方交易 上述
佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
３． 基金管理人报酬 支付基金管理人海富通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数
本基金在２００８年度上半年度需支付基金管理人报酬８４，９１４，５３８．９９元 （２００７年上半年度：２５，０２３，４４３．６１元）。
４． 基金托管人报酬 支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数
本基金在２００８年度上半年度需支付基金托管费１４，１５２，４２３．１３元（２００７年上半年度：４，１７０，５７３．９６元）。
５． 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于２００８年６月３０日保管的银行存款余额为２７２，８６３，９７２．３９元 （２００７年６月３０日：６２１，８６６，９３５．０２元） 。２００８年上半年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为３，６１５，８７４．８９元（２００７年上半年度：１，２８３，３９３．７６元）。
本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额４９，９０４，４０７．２８元（２００７年上半年度：１５，９７７，８７７．３２元） 计入结算备付金科目。
６． 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在２００８年上半年度与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
７．关联方持有的基金份额 基金管理人海富通基金管理有限公司在２００７年度运用固有资金３０，０００，０００．００元经代销机构海通证券购入本基金３０，１９５，２６９．２５份基金份额，适用手续费１，０００元，截止到２００８年６月３０日仍继续持有，占本基金总份额的比例为０．２６％。（２００７年上半年，基金管理人海富通基金管理有限公司未持有本基金份额）。海富通基金管理有限公司其他主要股东及其实际控制人在２００８年上半年度及２００７年上半年度均未持有本基金份额。
五、报告期末流通转让受到限制的基金资产 １、流通受限制不能自由转让的股票 （１）基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、
战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或
增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。
本基金截至２００８年６月３０日止投资的流通受限制的股票情况如下：
（２）截至２００８年６月３０日，本基金股票投资部分持有以下因筹划定向增发或因讨论的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票：
２、流通受限制不能自由转让的债券 （１）基金认购新发行分离交易
可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至２００８年６月３０日止流通受限制的债券情况如下：
（２）期末债券正回购交易中作为质押的债券：无 （３）期末买断式逆回购交易中取得的债券：无 ３、流通受限制不能自由转让的权证 基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间，暂无法流通。本基金截至２００８年６月３０日止流通受限制的权证情况如下：
六、风险管理 （ａ）风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在
管理层层面设立风险管理委员会，实施董事会风险委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
（ｂ）信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的１０％，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的１０％。
本基金在
交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
（ｃ）流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在
证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注２１中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（ｄ）市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和
外汇风险。
（ｉ）市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合的比例范围为：股票投资５０％－８０％、债券投资２０％－５０％、权证投资０％－３％。于２００８年６月３０日，本基金面临的市场价格风险列示如下：
于２００８年６月３０日，若本基金的业绩比较基准上升５％且其他变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约４６２，１５９，６８９ 元（２００７年１２月３１日：８１２，０２３，３４７．６０元）；反之，若本基金的业绩比较基准下降５％且其他变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约４６２，１５９，６８９ 元（２００７年１２月３１日：８１２，０２３，３４７．６０元）。
（ｉｉ）利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表
统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
于２００８年６月３０日，若市场利率下降２５个基点且其他变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约８，３０９，０９５ 元（２００７年１２月３１日：６，５３２，７７０．７８元）；反之，若市场利率上升２５个基点且其他变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约８，３０９，０９５ 元（２００７年１２月３１日：６，５３２，７７０．７８元）。
（ｉｉｉ）外汇风险 本基金的所有资产及负债以
人民币计价，因此无重大外汇风险。
第七章：投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于海富通基金管理有限公司网站（ｗｗｗ．ｈｆｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ）的半年度报告正文。
四、报告期内股票投资组合的重大变动 （一）报告期内累计买入价值超过期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细。
（三）报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额 单位： 人民币 元 五、报告期末按券种分类的债券投资组合 六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
八、基金在报告期内的权证投资明细 九、投资组合报告附注 １、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚。
２、 基金投资的前十名股票中，未投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
３、 报告期内本基金未投资资产支持证券。
４、 基金其他资产的构成 ５、 基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。
第八章：基金份额持有人情况 （一）报告期末基金份额持有人户数：
（二）报告期末基金份额持有人结构：
