（一）华西集团的反担保明细如下：
■
（二）精工集团的反担保明细如下：
■
七、违约责任条款如增资方不能按期支付增资款，每逾期一天，应向华联三鑫支付逾期部分总价款万分之二点一的逾期违约金。如逾期三十天以上，则视为违约方自动放弃增资，本次增资协议对其他各方仍有效。
如本次增资各方的任一方不履行本协议项下的任何义务或违反其在本协议中所作的陈述、承诺和保证，其他方有权以其自身的名义，要求违约方支付违约金，并赔偿因此而引起的一切经济损失。
第六节 本次增资的合规性分析一、本次增资仅涉及本公司控股子公司增资事宜，符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定。
二、不会导致
上市公司不符合股票上市条件。
（一）本次增资后，本公司总股本仍维持不变，为１，１２３，８８７，７１２股，不少于
人民币５，０００万股；其中公众持有的挂牌交易股份总数为７６８，１２０，９３７股， 占总股本的６８．３４％，符合股票上市条件。
（二）本公司最近三年无重大违法行为，财务
会计报告无虚假记载。
（三）无其他不符合股票上市情形。
三、本次增资以华联三鑫２００７年１２月３１日的净资产值为基础上浮１０％作为本次增资定价，并按本次增资作价约定的参与所有者权益分配的比例。鉴于华联三鑫持续亏损，未来盈利前景不佳，存在较大的财务风险，因此，本次增资定价公允，能够体现华联三鑫的企业价值，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
四、华联三鑫本次增资所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法。
五、华联三鑫本次增资完成后，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
目前主营业务包括
房地产和石化新材料（ＰＴＡ）产业，具体如下：
房地产方面：主要包括控股企业
深圳华联置业（占有６８．７％股权）和杭州华联置业（占有６８．３５％）业务，深圳华联置业在深圳有可开发利用土地３０多万平方米，其中开发建设总
建筑面积２７万平方米的深圳“华联城市山林”项目，一期项目总建筑面积８．６万平方米，实现
销售收入９．１５亿，净利润２．４亿元，于２００７年１月已销售完毕，二期项目总建筑面积为１２万平方米，于２００７年１２月末开始预售，预售价格在２万元／平方米以上；余下２０多万平方米的土地待开发。杭州华联置业正在进行总投资２０亿元的钱江
新城“ＵＤＣ·
时代”商务综合项目建设，该项目总占地面积５．１万平方米，总建筑面积２６．８万平方米，由５Ａ写字楼、超五星级酒店与商务式国际公馆构筑而成，目前正在进行施工建设，其中两栋３２层５Ａ写字楼今年底可以预售。
石化新材料（ＰＴＡ）方面：即华联三鑫业务，从事精对苯二甲酸（ＰＴＡ）的生产与销售，由该公司投资兴建的一、二期ＰＴＡ项目于２００５年６月、２００７年５月先后投产，目前生产规模已达１５０万吨以上。
本次增资完成后，本公司持有华联三鑫股权比例将由３５％下降到２６．４３６％，按本次增资作价约定的参与所有者权益分配的比例为２３．２２３６％，减少了该石化项目对公司盈利能力的影响，使公司可以集中资源进行房地产业务发展。
六、本次增资前后上市公司在业务、资产、财务、人员、
机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合
中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
本次增资不涉及本公司法人治理结构和高级管理人员的变化，本次增资完成后，本公司与控股股东华联集团及其关联企业之间在人员、资产、业务、财务、机构上完全分开，具备独立运营能力。
（一）人员独立本公司拥有独立的劳动、人事、工资等管理体系，本公司与全体员工均签署了劳动合同。本公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员专职在本公司工作并领取薪酬，均未在华联集团及其控制的企业中兼任任何职务。
（二）资产完整本公司资产完整，拥有独立于华联集团的生产系统、辅助生产系统和配套设施、土地使用权、工业产权、非专利技术等资产。
（三）业务独立本公司拥有完整独立的供应、生产和销售系统，产、供、销等生产经营活动均能自主决策，生产经营活动不依赖华联集团及其他关联企业。
（四）财务独立本公司及各控股子公司均设有独立的财务工作机构，建立了独立的会计核算体系，并制定了一系列财务会计制度；本公司及下属各控股子公司均独立在银行开户，依法独立纳税；本公司根据公司章程和有关规定独立作出财务决策，资金使用亦不受华联集团的干预。
（五）机构独立本公司生产经营和行政管理与华联集团及其他关联企业相互独立，本公司与华联集团各自拥有独立的办公场所及独立的机构或职能部门，不存在合署办公的情形。
七、本次增资后，有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构。
本次增资后，本公司的董事、监事及高级管理人员并没有发生变化，将继续严格遵守《公司法》、《证券法》等的相关规定，严格依照“三会”议事规则，严格履行法定程序，加强信息披露工作，进一步改善法人治理结构，提升法人治理水平。
第七节 公司董事会对本次增资定价依据及公平性分析一、华联三鑫的盈利能力分析华联三鑫近两年利润表主要项目单位：人民币元■
华联三鑫２００７年净利润较２００６年同比大幅减少，出现巨额亏损。其主要原因如下：
１、华联三鑫生产的ＰＴＡ产品毛
利率由２００６年的５．８８％下降至２００７年的－２．９４％，即ＰＴＡ由微利走向亏损，其毛利率走低的主要原因在于：一方面，国际原
油价格大幅上涨并屡创新高，使得ＰＸ价格持续高位运行，２００７年四季度，ＰＸ价格与ＰＴＡ价格走势更出现背离走势；另一方面，国内
纺织品出口退税率下调，
人民币升值和银根紧缩造成下游聚酯
市场对ＰＴＡ需求不旺；国内新增ＰＴＡ产能的集中释放，进口ＰＴＡ的低价倾销，使得ＰＴＡ市场供求关系失衡。
同时由于华联三鑫ＰＴＡ二期项目于２００７年５月顺利建成投产，产销均大幅增长，导致其２００７年销售收入同比增长８３．７７％，从而直接导致其２００７年净利润出现巨额亏损。
２、华联三鑫２００７年的财务费用较２００６年大幅增长１５２％，主要系华联三鑫的ＰＴＡ工程在２００７年达到可使用状态，该工程所占用的大额借款所发生的利息无法再资本化所致。
３、随着２００７年ＰＴＡ销售收入的大幅增长，华联三鑫的销售费用也较２００６年明显增长。
二、华联三鑫的财务状况分析 华联三鑫近两年财务状况简要数据单位：人民币元■
华联三鑫近两年资产负债率分别为８６．０４％、９０．２１％，资产负债率指标高企不下，且呈上升趋势。此外，华联三鑫的流动比率也由２００６年的０．６０下降至２００７年的０．５５，生产经营所需的流动资金十分紧张。总之，华联三鑫的财务指标均已处于高风险区域，财务状况已呈严重恶化趋势，财务风险极大。如果增资资金到位，将有效改善华联三鑫的短期财务状况。
三、公司放弃本次增资权利的原因１、本公司核心资产主要集中在房地产。从２００６年开始，房地产已经成为公司的主要利润来源。目前公司主要在建、拟建的房地产项目主要包括三个部分：一是总建筑面积１２万平方米的深圳“华联城市山林”二期项目正在进行销售，并将于２００８年８月竣工验收。二是总投资２０亿元的杭州钱江新城项目正在施工建设，其中两栋３２层写字楼项目预计２００８年年底之前主体建筑结构结顶预售；国际公馆项目将于２００８年年底前开工建设；五星级酒店计划于２００８年年底前桩基开工。三是深圳“云鸿大厦”项目正在开始前期规划设计工作。
上述在建、拟建房地产项目尚需要投入较大资金。本公司放弃华联三鑫本次增资权利，主要是集中资金、资源发展房地产，进一步优化本公司的产业结构。
２、本次增资虽然可以暂时缓解华联三鑫目前的财务压力和经营压力，但预计原油价格可能仍将继续上升，ＰＴＡ产品成本将继续上升；与此同时由于人民币升值，下游产品的出口能力将继续下降，ＰＴＡ难以转嫁成本上涨压力，华联三鑫经营能力不佳，为降低投资风险，公司放弃本次增资。
四、本次增资定价依据及公平性分析考虑到国际原油价格将继续处于历史高位对ＰＴＡ产品造成的冲击，预计华联三鑫ＰＴＡ产品的毛利率将继续维持负数，即ＰＴＡ将无法为华联三鑫贡献盈利，如果ＰＴＡ的销售收入继续上升，华联三鑫的经营状况将更为恶化，亏损额将在未来继续扩大。此外，华联三鑫的财务指标处于高风险区域，财务状况严重恶化，财务风险极大。
综合上述情况，公司董事会认为：从短期看，由于国际原油价格处于高位，并且可能继续上升，华联三鑫继续亏损的可能性较大；但从中长期看，原油价格有可能回落，原材料ＰＸ供应增加，ＰＴＡ供求关系有望重新实现平衡。因此，本次增资定价以２００７年１２月３１日华联三鑫净资产值１０７，５６６万元为基础上浮１０％作为本次增资的作价，并按本次增资作价约定参与所有者权益分配的比例，交易定价合理、公平、公正，有效地维护了华联三鑫原有股东的利益，有效地维护了公司股东的利益。
第八节 公司董事会就本次增资对上市公司的影响讨论与分析一、本次增资前公司财务状况和经营成果分析（一）公司２００７年财务状况分析公司最近三年资产负债简况及现金流量表简况单位：万元■
２００５－２００７年末公司资产负债率分别为７０．３４％、７５．７８％、８０．１４％。公司资产负债率逐年上升，财务压力也进一步加大。
２００５－２００７年公司总资产总体呈增长趋势。公司２００６年末、２００７年末总资产分别较上年末增长３６．３８％、１１．６３％，２００６年末总资产同比大幅增长主要来自于固定资产较上年末同比增长４３．７％，具体原因为公司控股子公司华联三鑫ＰＴＡ二期开工建设；２００７年末的总资产增长主要来自于流动资产较上年末增长２２．７％，而流动资产的增长则主要是应收票据、应收账款、存货的增加。
２００５－２００７年公司总负债增长较快。公司２００６年末、２００７年末总负债分别较上年末同比增长４６．９％、１８．１％，２００６年末的总负债增长来自于两个方面，一方面流动负债较上年末同比增长４４．２％，主要是应付账款的增加；另一方面长期负债较上年末同比增长５２．９％，主要是长期借款的增加。２００７年末的总负债增长则主要来自于流动负债较上年末增长３７％，主要是应付账款、预收账款的增加；而同时非流动负债则因偿还部分长期借款有所减少。
２００５－２００７年公司经营活动现金净流量变动较大。２００５年经营活动现金净流量为负数主要系公司控股子公司开发的房地产项目杭州钱江新城和深圳华联城市山林还处于投入阶段；２００６年经营活动现金净流量为正数主要在于随着公司ＰＴＡ产品销售收入增加和上期在建房地产项目华联城市山林一期进入销售阶段；２００７年的经营活动现金净流量主要来自于华联三鑫ＰＴＡ业务产生的现金流入。
２００５－２００７年公司投资活动现金净流量均为负数。２００５年投资活动现金净流量为负数主要在于华联三鑫购建固定资产的金额大于公司转让
波司登股权所收回的现金；２００６年投资活动现金净流出呈扩大趋势，主要系华联三鑫二期项目建设支出增加所致。而随着华联三鑫二期项目完成，公司在购建固定资产所支付的现金较２００６年有明显减少，因此，２００７年的投资活动现金净流出较２００６年也有较大幅度下降。
２００５年－２００６年筹资活动现金净流量逐年增加主要系公司借款增加所致。而公司在２００７年筹资活动现金净流量为－２０，８４７万元，主要原因是偿还银行借款较多。
（二）公司２００７年经营成果分析公司最近三年经营成果简况单位：万元■
公司２００５－２００７年营业收入大幅增长，２００６年、２００７年分别较上年同比增长１２５．９％、５２．３％。
２００６年公司营业收入大幅增长的原因是公司的两大主业ＰＴＡ和房地产收入大幅增长所致，公司２００６年ＰＴＡ产品实现销售收入４３３，３７６万元，较上年增长约１００％；公司２００６年房地产业实现销售收入７９，５６８万元，而２００５年房地产处于开发阶段，无销售收入。
２００７年公司营业收入增长则受益于华联三鑫ＰＴＡ产能增加，２００７年ＰＴＡ业务仍保持增长态势，实现销售收入 ７９６，１９７万元，较上年增长８３．７２％；但公司经营的另一主业房地产业则较２００６年有较大程度下降，其原因是公司控股子公司深圳华联置业开发的“城市山林一期”已于２００６年基本销售完毕，其后续项目“城市山林二期”仅于２００７年１２月２２日才开始销售。
公司２００５－２００７年归属于母公司所有者的净利润前升后降，呈现较大的波动。
２００６年归属于母公司所有者的净利润较２００５年大幅上升的主要原因是房地产正成为公司利润主要来源，深圳华联置业所经营的房地产业务在２００５年处于开发阶段，无销售收入，而２００６年房地产业实现销售收入７９，５６８万元，其毛利率为５０．６４％。而ＰＴＡ业务实现的净利润则较２００５年大幅下降。
２００７年归属于母公司所有者的净利润较２００６年大幅下降的主要原因是公司主业之一的ＰＴＡ业务受外部经营环境如国际原油价格大幅上升、下游纺织行业出口能力下降等的影响，华联三鑫２００７年的经营出现巨额亏损。而同时房地产业务实现的利润较小尚无法弥补华联三鑫ＰＴＡ业务产生的亏损。
（三）２００７年利润发生重大变化的情况和原因公司近两年简要利润表：
单位：元■
公司２００７年的净利润较２００６年大幅下降的主要原因如下：
１、公司的综合毛利率由２００６年的１３．８２％下降至２００７年的－１．４８％，综合毛利率下降１５．３个百分点。其主要原因是在公司最重要的主业ＰＴＡ业务的毛利率由２００６年的５．８８％下降至２００７年的－２．９４％，而同时其在营业收入中的占比由２００６年的８０％上升至２００７年９７％，即处于亏损状况的ＰＴＡ业务在营业收入中比重的上升，直接加大了公司２００７年的亏损。
２、公司２００７年的财务费用较２００６年大幅增长１４７．７９％，主要系公司控股子公司华联三鑫的ＰＴＡ工程在２００７年已达到可使用状态，该工程所占用的大额借款所发生的利息无法再资本化所致。
二、华联三鑫的行业特点和经营情况（一）华联三鑫的行业特点１、影响行业发展的有利因素影响ＰＴＡ行业发展的有利因素主要是行业规模及市场容量持续增长。
由于近年来聚酯纤维以及聚酯瓶片的需求量越来越大，促进了对原料ＰＴＡ的需求，因此近年来ＰＴＡ的消费量呈逐年增加趋势。由于ＰＴＡ市场需求量的增加，也增加了对ＰＴＡ行业的投资热情，
全球特别是国内近年来ＰＴＡ的产能和产量也在快速增加，仅就国内而言，ＰＴＡ产能已经从２００５年的６４０万吨增加到２００７年底的１，１００万吨，但我国仍需大量进口ＰＴＡ以满足快速发展的聚酯行业的需要。
２、影响行业发展的不利因素ＰＴＡ是由ＰＸ加辅料后经氧化反应生成，作为原材料的ＰＸ占ＰＴＡ生产成本的比例约为８５％。生产１吨ＰＴＡ需消耗０．６５吨ＰＸ，ＰＴＡ项目的利润公式为：单位销售利润＝ＰＴＡ价格－ＰＸ价格＊０．６５－ 单位固定成本及辅料成本。而ＰＸ则是由国际原油
衍生而来的产品。总体而言，近年来，ＰＴＡ行业面临行业上、下游同时挤压的艰难处境，经营压力日益严峻，并预计在国际原油高位运行的背景下，未来经营仍然较为艰难。
（１）国际原油价格大幅飙升，带动ＰＸ价格大幅增长，从而显著地加大ＰＴＡ行业成本上涨的压力。
作为国际原油与ＰＴＡ产业链的中间部分，ＰＸ由于较高的进口依存度从而具有较强的转移原油上涨的能力，２００３年以来国内ＰＸ生产消费情况如下（单位：万吨／年）：
■
近两年国际原油价格、ＰＸ采购价、ＰＴＡ售价情况表■
从上表可以看出，近年来随着国际原油价格的大幅上涨，ＰＴＡ的原料ＰＸ价格也较编制可行性研究报告时大幅上涨，而ＰＴＡ的价格由于其下游行业不景气未能同步增长甚至出现下跌。以２００７年为例，国际原油价格较一期可研编制时、二期可研编制时分别上涨１６２．９６％、６５．１２％；ＰＸ则分别上涨１７３．４９％、２３．７９％；ＰＴＡ分别上涨３７．３４％、－６．２８％，ＰＴＡ产品的毛
利空间急剧下降甚至为负，由此导致ＰＴＡ行业陷入困境。
此外，２００８年１－６月，国际原油均价为１１２
美元／桶，最高达到１４６美元／桶，目前回落至１３５美元／桶，但仍处于高位，导致ＰＸ的售价居高不下，而ＰＴＡ由于其下游纺织行业不景气无法转移成本上涨的压力，因此，未来ＰＴＡ行业的经营压力不容乐观，甚至有可能出现进一步恶化的趋势。但不排除国际原油价格大幅回落导致ＰＴＡ行业成本大幅下降而带来其行业前景有明显改善的可能性。
（２） ＰＴＡ行业的下游产业聚酯和纺织行业的不景气限制了其转移成本上涨的压力。
受人民币升值步伐加快、劳动力成本及原材料成本上升、出口退税率下调及国际经济增长放缓等多种因素，纺织行业正遭受煎熬，纺织行业的不景气直接削弱了ＰＴＡ行业对ＰＴＡ产品的定价话语权，从而对ＰＴＡ产品的售价产生不利影响。此外，预计２００８年聚酯产能为２，０７５吨，需要的ＰＴＡ约为１，５５０万吨，而目前国内供应高达２，１００万吨，因而极大地限制了ＰＴＡ行业向其下游转移成本上涨的能力。
（３） ＰＴＡ行业近年来产能大幅扩张削弱了其自身的产品定价话语权并有可能导致ＰＴＡ行业景气度长期低迷。
２００６年以来，随着
民营企业及外资企业的进入，ＰＴＡ产能进入高速扩张期。据
统计，截止２００７年末，国内ＰＴＡ产能已经达到１，１００万吨，而国内供应除２００７年底１，１００万吨产能外，包括２００８年新装置投产的产能约为３００万吨，再加之进口ＰＴＡ７００万吨，总供给约为２，１００万吨，供需差约为５５０万吨，产能过剩削弱了其自身的ＰＴＡ产品定价话语权并有可能导致ＰＴＡ行业景气度长期低迷。
３、进入该行业的壁垒进入ＰＴＡ行业的壁垒主要表现为资金障碍、技术障碍、人才障碍和市场障碍。由于ＰＴＡ行业的投入需要庞大的资金购置
设备作为保障，从而构成了ＰＴＡ行业的资金壁垒；同时，加工生产ＰＴＡ行业的生产工艺、生产流程、生产经验都需要较强的技术经验积累、高水平的专业技术人才才能加以实现；另外，同ＰＴＡ产品下游产商构建并巩固了良好的商业合作关系将对新进入ＰＴＡ行业的经营者构成强大的市场障碍。
（二）华联三鑫的经营情况华联三鑫最近三年的市场占有率（以国内总产能为统计口径）分别约为６．１３％、８．３６％、１５．７％。
华联三鑫在ＰＴＡ行业内的主要竞争对手及生产规模如下表：
■
三、本次增资对公司的影响１、本次增资，短期内一定程度上解决了华联三鑫财务危机，减轻债权银行对华联三鑫财务困难的严重担忧，降低银行采取加速到期、立即还贷以及不再对已经授信额度给与放款等措施的可能性。因此，本次增资有利于增强华联三鑫抗风险能力和竞争能力。
２、本次增资有利于公司大幅减少对外担保金额。本次增资，作为公司放弃华联三鑫增资的条件，华西集团、精工建设集团将分别向本公司对华联三鑫借款承担的８．２４８９亿元的担保责任提供反担保。华西集团、精工建设集团是国内大型企业集团，实力雄厚，分别持有华西村（０００９３６）、
长江精工 （６００４９６）的控股权，具备较强的偿债能力，为本公司逐步减少、解除对华联三鑫担保责任提供了有力的保障。
３、本次增资完成后，华联三鑫将不再纳入到本公司合并报表范围中，将对公司合并报表后的营业收入和总资产数额构成较大影响，对公司合并报表归属于母公司所有者的净资产影响不大；本次增资不会影响公司持续经营能力。
公司董事会认为，本次增资不仅解决了华联三鑫资金紧张的财务问题，有利于维护华联三鑫的稳定经营，而且作出了华西集团、精工建设集团为公司给华联三鑫借款担保提供反担保的安排，降低了公司的担保风险。放弃本次增资，仅影响了公司持有华联三鑫的持股比例，公司主营业务并没有因此而发生变化，反而大大降低公司的经营风险和财务风险；本次增资，有利于公司进一步促进两大主业的结构性调整，业务重心向房地产倾斜，专注于发展房地产，有助于公司进一步加大前景较好的房地产项目的开发力度，加快开发进程，进一步壮大房地产的发展规模，增加房地产利润贡献，为全体股东谋取最大利益。
第九节 财务会计信息一、华联三鑫最近两年资产负债表■
二、华联三鑫最近两年利润表单位：人民币元■
三、华联三鑫最近两年现金流量表单位：人民币元■
四、华联三鑫最近两年股东权益变动表（一）２００７年华联三鑫股东权益变动表单位：人民币元■
（二）２００６年华联三鑫股东权益变动表单位：人民币元■
第十节 其他重要事项一、同业竞争和关联交易（一）关于同业竞争的说明目前，本公司与控股股东华联集团或其控制的其他关联单位之间不存实质性的同业竞争，但存在在同一地区从事相近似业务，主要原因如下：
１、华联集团全资子公司深圳市华联发展投资有限公司参股２０％的
浙江华联杭州湾创业有限公司正在杭州滨江区开发的“星光大道”商业步行街，该项目以商业地产为主，一期工程接近完工。
本公司持有２５．５１％股份的深圳中冠纺织印染股份有限公司（以下简称为“深圳中冠”）的全资子公司中冠印染（
香港）有限公司持有浙江华联杭州湾创业有限公司２５％股权。
而本公司子公司杭州华联置业在杭州钱江新城区内开发的“ＵＤＣ时代”地产项目（２００６年１２月底开始动工），该项目总投资约２０亿元人民币，以综合地产为主（两栋３２层写字楼、商务式国际公馆和超五星级酒店）。
两项目尽管都在杭州市，但分布在不同片区，产品定位和市场定位均不同。“星光大道”项目位于杭州市滨江开发区，“ＵＤＣ时代”项目位于杭州市钱江新城区内；“星光大道”项目主要以商铺为主，兼顾定位于中端市场的公寓；“ＵＤＣ时代”项目则涵盖写字楼、商务式国际公馆和超五星级酒店，其中商务式国际公馆主要为该项目内的写字楼配套，定位于高端市场。
２、２００８年４月１０日，浙江华联杭州湾创业有限公司通过浙江产权
交易所竟拍，以２．５２亿元的价格买下经改制后的浙江省兴财房地产发展公司的７０％的股权，更名为浙江省兴财房地产发展有限公司，现注册资金５０００万元。该公司现有员工２６人，已先后开发了杭州“雅仕苑”和“名都苑”两个高档住宅小区，目前正在开发建设长兴“新城丽景”高档住宅小区，此外，浙江省兴财房地产发展有限公司还拥有千岛湖进贤湾４８０．５２亩住宅用地，项目前期开发工作正在进行之中。
浙江华联杭州湾创业有限公司通过拍卖取得控股权的浙江省兴财房地产发展有限公司主要定位于浙江片区的高档住宅小区的开发，与本公司在浙江从事房地产开发的子公司杭州华联置业从事写字楼、商务式国际公馆、五星级酒店等综合性地产开发有明显差异。
另外，两者所开发的区域也存在 授信额度（万元）
主债权人 借款期限 实际使用金额（万元）
华联控股 实际额度担保金额（万元）
华西反担保（万元）
５０，０００ 兴业银行 杭州湖墅支行 ２００３．０５．３０－２００８．０５．３０ ３５，２４４ １７，９７４ １７，９７４ ２０，０００ 招商银行 宁波分行 ２００７．１２－２００８．０６ １０，０００ ５，１００ １，６００ ２００８．０３．０３－２００８．１１．８ ３，０００ １，５３０ ４８０ ２００８．０１．０９－２００８．１１．０８ ２，０００ １，０２０ ３２０ ２００８．０３．１１－２００８．１１．８ ５，０００ ２，５５０ ８００ ２０，０００ 深圳发展银行宁波江东支行 ２００７．０９．１９－２００８．０９．１９ １０，０００ ５，１００ １，６００ ２００７．０９．２１－２００８．０９．１９ ５，０００ ２，５５０ ８００ ２００７．０９．２５－２００８．０９．１９ ５，０００ ２，５５０ ８００ １０，０００ ２００８．０３－２００８．０９ １１，２００ ５，１００ １，６００ １０，０００ ２００８．０３．１４－２００８．０６．２０ ４，０３０ ５，１００ １，６００ 2008.3.3-2008.06.03 3,550 １５，０００ 浙商银行杭州分行 ８，４１５ ２，６４０ ９４，０２４ ５６，９８９ ３０，２１４ 授信额度（万元）
主债权人 借款期限起止日期 实际使用金额（万元）
华联控股实际额度担保金额（万元）
精工反担保金额（万元）
５０，０００ 招商银行宁波分行 ２００３．０６．２４－２００８．０６．０５ ２０，０００ １０，２００ １０，２００ ２０，０００ 招商银行宁波分行 ２００７．１２－２００８．０６ １０，０００ ５，１００ ３，５００ ２００８．０３．０３－２００８．１１．０８ ３，０００ １，５３０ １，０５０ ２００８．０１．０９－２００８．１１．０８ ２，０００ １，０２０ ７００ ２００８．０３．１１－２００８．１１．０８ ５，０００ ２，５５０ １，７５０ ２０，０００ 深圳发展银行宁波江东支行 ２００７．０９．１９－２００８．０９．１９ １０，０００ ５，１００ ３，５００ ２００７．０９．２１－２００８．０９．１９ ５，０００ ２，５５０ １，７５０ ２００７．０９．２５－２００８．０９．１９ ５，０００ ２，５５０ １，７５０ １０，０００ ２００８．０３－２００８．０９ １１，２００ ５，１００ ３，５００ １０，０００ ２００８．０３．１４－２００８．０６．２０ ４，０３０ ５，１００ ３，５００ 2008.03.03-2008.06.03 3,550 ３０，０００ 招商银行绍兴城西支行 ２００６．０３．０１－２００９．０９．１５ ５，０００ ２，５５０ ２，５５０ ２００６．０４．０３－２００８．０９．１５ ５，０００ ２，５５０ ２，５５０ ２００６．０３．０１－２０１０．０９．１５ １０，０００ ５，１００ ５，１００ ２００６．０３．０１－２０１１．０３．０１ １０，０００ ５，１００ ５，１００ １５，０００ 浙商银行杭州分行 ８，４１５ ５，７７５ １０８，７８０ ６４，５１５ ５２，２７５ 项目 一期可研编制时间（２００２年１０月）
二期可研编制时间（２００４年９月）
２００６年均价 较一期可研编制时增长 较二期可研编制时增长 ２００７年均价 较一期可研编制时增长 较二期可研编制时增长 国际原油价格（美元／桶）
２７ ４３ ６６ １４４．４４％ ５３．４９％ ７１ １６２．９６％ ６５．１２％ ＰＸ采购价（美元／吨）
４３０ ９５０ １，１５２ １６７．９１％ ２１．２６％ １，１７６ １７３．４９％ ２３．７９％ ＰＴＡ销售价格（人民币元／吨）
５，８００ ８，５００ ８，７８２ ５１．４１％ ３．３２％ ７，９６６ ３７．３４％ －６．２８％ 项
目 ２００７年度 ２００６年度 一、营业收入 ７，９６３，９７１，７６８．７８ ４，３３３，７６２，０３９．２０ 减：营业成本 ８，１９６，９４６，９２９．５３ ４，０７８，８５５，４０９．９６ 营业税金及附加 ７，５４８，４４３．１０ ４，１４４，６３５．８４ 销售费用 ７３，９０２，１７４．８０ １９，９３０，１４６．９３ 管理费用 １１０，２０５，６４２．４４ ６７，６７０，２４７．０６ 财务费用 ３５５，７０９，３０１．０１ １４１，０９２，７３３．３５ 资产减值损失 １４５，５２２，４４６．４０ － 加：投资收益 （２２，１４７，６３９．００）
－ 二、营业利润 （９４８，０１０，８０７．５０）
２２，０６８，８６６．０６ 三、利润总额 （９４２，９８４，５１１．１７）
２２，８５３，１０１．２９ 四、净利润 （９５９，６９４，３７７．４７）
１１，３６５，４２３．９９ 项
目 ２００７年１２月３１日 ２００６年１２月３１日 资产总计 １０，９８７，４６９，４８３．１０ ９，６９８，６９４，６５８．５２ 负债合计 ９，９１１，８０９，３９６．６０ ８，３４４，３０７，５９４．５５ 股东权益合计 １，０７５，６６０，０８６．５０ １，３５４，３８７，０６３．９７ 资产负债率 ９０．２１％ ８６．０４％ 流动比率 ０．５５ ０．６０ 项目 ２００７年 ２００６年 ２００５年 总资产 １，３４２，２７２ １，２０２，３８１ ８８１，６３０ 总负债 １，０７５，７２３ ９１１，１９７ ６２０，１８２ 归属于母公司所有者权益 １６５，４０３ １９２，６５７ １６９，６９６ 经营活动现金净流量 ４３，６０８ ８３，４５８ －４９，６３０ 投资活动现金净流量 －５３，００５ －２１５，６３５ －３７，７８０ 筹资活动现金净流量 －２０，８４７ １５６，９４３ ９２，９３４ 项目 ２００７年 ２００６年 ２００５年 营业收入 ８２０，５１４ ５３８，８８３ ２３８，５０８ 利润总额 －９３，３２６ ３３，１０５ １０，６１９ 归属于母公司所有者的净利润 －３８，２１４ １９，４６７ ３４１ 项目 ２００７年 ２００６年 营业收入 ８，２０５，１４４，６７７．３０ ５，３８８，８３２，５８９．７３ 减：营业成本 ８，３２３，４６７，４２４．５８ ４，６４４，３０６，６４２．１４ 销售费用 ８９，４５１，３４６．０９ ４９，７１２，９４４．０４ 管理费用 １４０，７９６，８７３．２３ １２５，１３５，８３５．７１ 财务费用 ３４１，１３５，６３２．９５ １３７，６６９，２２１．９１ 营业利润 （９３７，５８２，７９１．４８）
３３２，５６３，０７０．１４ 利润总额 （９３３，２５７，８１６．４７）
３３１，０５４，８７９．３７ 归属于母公司所有者的净利润 （３８２，１４１，８９１．９５）
１９４，６７１，６５５．０５ 股本 资本公积 未分配利润 股东权益合计 一、上年年末余额 １，２７１，０００，０００．００ ８３，３８７，０６３．９７ １，３５４，３８７，０６３．９７ 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 １，２７１，０００，０００．００ ８３，３８７，０６３．９７ １，３５４，３８７，０６３．９７ 三、本年增减变动金额 ５８１，０００，０００．００ ９９，９６７，４００．００ （９５９，６９４，３７７．４７）
（２７８，７２６，９７７．４７）
（一）净利润 （９５９，６９４，３７７．４７）
（９５９，６９４，３７７．４７）
（二）直接计入股东权益的利得和损失 １．可供出售金融资产公允价值变动净额 ２．权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 ３．与计入股东权益项目相关的所得税影响 ４．其他 上述（一）和（二）小计 （９５９，６９４，３７７．４７）
（９５９，６９４，３７７．４７）
（三）股东投入和减少资本 ５８１，０００，０００．００ ９９，９６７，４００．００ ６８０，９６７，４００．００ １． 股东投入资本 ５８１，０００，０００．００ ９９，９６７，４００．００ ６８０，９６７，４００．００ ２．股份支付计入股东权益的金额 ３．其他 （四）利润分配 １．提取盈余公积 ２．对股东的分配 ３．其他 （五）股东权益内部结转 １．资本公积转增股本 ２．盈余公积转增股本 ３．盈余公积弥补亏损 ４．其他 四、本年年末余额 １，８５２，０００，０００．００ ９９，９６７，４００．００ （８７６，３０７，３１３．５０）
１，０７５，６６０，０８６．５０ 年份 ２００３年 ２００４年 ２００５年 ２００６年 ２００７年 ０８年预计 国内ＰＸ产量 １５７．１ １８０．２８ ２２４ ２７９．０６ ３７５ ４１５ ＰＸ进口量 １０１．９ １１３．６６ １６０．８ １８４ ２８８ ３７５ ＰＸ消费量 ２５０．１ ２９０．７１ ３７８．５ ４５３．２８ ６４０ ７７０ 进口依存度 ４０．７％ ３９％ ４２．５％ ４０．６％ ４５％ ４８．７％ 股本 资本公积 未分配利润 股东权益合计 一、上年年末余额 １，２７１，０００，０００．００ １０２，０２１，６３９．９８ １，３７３，０２１，６３９．９８ 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 １，２７１，０００，０００．００ １０２，０２１，６３９．９８ １，３７３，０２１，６３９．９８ 三、本年增减变动金额 （１８，６３４，５７６．０１）
（１８，６３４，５７６．０１）
（一）净利润 １１，３６５，４２３．９９ １１，３６５，４２３．９９ （二）直接计入股东权益的利得和损失 １．可供出售金融资产公允价值变动净额 ２．权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 ３．与计入股东权益项目相关的所得税影响 ４．其他 上述（一）和（二）小计 １１，３６５，４２３．９９ １１，３６５，４２３．９９ （三）股东投入和减少资本 １． 股东投入资本 ２．股份支付计入股东权益的金额 ３．其他 （四）利润分配 （３０，０００，０００．００）
（３０，０００，０００．００）
１．提取盈余公积 ２．对股东的分配 （３０，０００，０００．００）
（３０，０００，０００．００）
３．其他 （五）股东权益内部结转 １．资本公积转增股本 ２．盈余公积转增股本 ３．盈余公积弥补亏损 ４．其他 四、本年年末余额 １，２７１，０００，０００．００ ８３，３８７，０６３．９７ １，３５４，３８７，０６３．９７ 公司简称 地点 年生产规模（万吨）
翔鹭石化股份有限公司 厦门 １５０ 珠海ＢＰ化工有限公司 珠海 １４３ 宁波三菱化学有限公司 宁波 ６０ 浙江逸盛石化有限公司 宁波 １２０ 上海亚东化工有限公司 上海 ６０ 扬子石化公司 南京 １２５ 辽阳石化公司 辽阳 ８７ 中国石化 仪征化纤 股份有限公司 仪征 ９５ 单位：人民币元 资产 ２００７年１２月３１日 ２００６年１２月３１日 流动资产：
货币资金 １，５１１，３８２，９４１．５６ １，３７５，０２７，８８８．９４ 应收票据 ６２２，３３３，０４８．５７ ３４０，７９６，９０９．９１ 应收账款 ５２５，３３１，４４８．０７ １２２，０８４，９３２．０９ 预付款项 １０８，９２７，２４６．６９ ７０７，８１４，１３９．７９ 其他应收款 ７１，０７６，３３７．７０ ９９，５０８，４５９．９０ 存货 １，３１７，８６４，４９３．２４ ６５６，６３３，３４１．６０ 其他流动资产 １４０，２８７，６２５．００ ６１，６１６，５４９．７８ 流动资产合计 ４，２９７，２０３，１４０．８３ ３，３６３，４８２，２２２．０１ 非流动资产：
持有至到期投资 ２，１００，０００．００ － 长期股权投资 １６０，０００，０００．００ － 固定资产 ６，０６１，６９４，４１０．０６ １，９６８，５７１，７１１．５２ 在建工程 ６３，１８６，５０４．０１ ４，０４４，３７６，１９７．１４ 工程物资 ５３，４１３，５２８．６７ － 无形资产 ３４４，５２９，８４６．２３ ３１４，９７２，５３８．８２ 开发支出 － － 商誉 ４，５００，０００．００ ４，５００，０００．００ 长期待摊费用 ８４２，０５３．３０ ２，７９１，９８９．０３ 非流动资产合计 ６，６９０，２６６，３４２．２７ ６，３３５，２１２，４３６．５１ 资产总计 １０，９８７，４６９，４８３．１０ ９，６９８，６９４，６５８．５２ 负债及股东权益 流动负债：
短期借款 ２，０６１，８４０，６１２．７２ １，７６３，５３２，６９３．１７ 应付票据 ５８１，９８０，０００．００ ８９４，３８５，２２７．８５ 应付账款 ３，２２５，２１８，８７３．２８ １，９３８，８３２，０６５．２６ 预收款项 ９３７，１５２，３５６．９５ ８３，６６１，６１９．２２ 应付职工薪酬 － （９２１，５２１．５７）
应交税费 （１５３，８５５，８１２．６２）
（２６，１４２，９３２．２１）
应付利息 ４，３１５，９２８．７２ － 其他应付款 ４１４，１１６，０３２．４９ ２８５，７６９，２１１．８３ 一年内到期的非流动负债 ８０２，４４０，０００．００ ６４９，８００，０００．００ 流动负债合计 ７，８７３，２０７，９９１．５４ ５，５８８，９１６，３６３．５５ 非流动负债：
长期借款 ２，０３８，６０１，４０５．０６ ２，７５５，３９１，２３１．００ 非流动负债合计 ２，０３８，６０１，４０５．０６ ２，７５５，３９１，２３１．００ 负债合计 ９，９１１，８０９，３９６．６０ ８，３４４，３０７，５９４．５５ 所有者权益：
股本 １，８５２，０００，０００．００ １，２７１，０００，０００．００ 资本公积 ９９，９６７，４００．００ － 盈余公积 － － 一般风险准备 － － 未分配利润 （８７６，３０７，３１３．５０）
８３，３８７，０６３．９７ 外币报表折算差额 － － 归属于母公司所有者权益 １，０７５，６６０，０８６．５０ １，３５４，３８７，０６３．９７ 少数股东权益 － － 股东权益合计 １，０７５，６６０，０８６．５０ １，３５４，３８７，０６３．９７ 负债及股东权益总计 １０，９８７，４６９，４８３．１０ ９，６９８，６９４，６５８．５２ ２００７年度 ２００６年度 一、营业收入 ７，９６３，９７１，７６８．７８ ４，３３３，７６２，０３９．２０ 减：营业成本 ８，１９６，９４６，９２９．５３ ４，０７８，８５５，４０９．９６ 营业税金及附加 ７，５４８，４４３．１０ ４，１４４，６３５．８４ 销售费用 ７３，９０２，１７４．８０ １９，９３０，１４６．９３ 管理费用 １１０，２０５，６４２．４４ ６７，６７０，２４７．０６ 财务费用 ３５５，７０９，３０１．０１ １４１，０９２，７３３．３５ 资产减值损失 １４５，５２２，４４６．４０ － 加：投资收益 （２２，１４７，６３９．００）
－ 二、营业利润 （９４８，０１０，８０７．５０）
２２，０６８，８６６．０６ 加：营业外收入 ７，４２７，２２７．３１ １，４３１，６４４．５０ 减：营业外支出 ２，４００，９３０．９８ ６４７，４０９．２７ 三、利润总额 （９４２，９８４，５１１．１７）
２２，８５３，１０１．２９ 所得税费用 １６，７０９，８６６．３０ １１，４８７，６７７．３０ 四、净利润 （９５９，６９４，３７７．４７）
１１，３６５，４２３．９９ 项目 本期数 上期数 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 ９，６３８，９７４，６６７．４５ ４，３９２，８９６，８７８．５６ 收到的税费返还 － ２１，７３３，７５６．７１ 收到其它与经营活动有关的现金 ７３，２６５，４８６．８８ ７７３，８９９，２５９．６１ 现金流入小计 ９，７１２，２４０，１５４．３３ ５，１８８，５２９，８９４．８８ 购买商品、接受劳务支付的现金 ８，９１９，３０７，０６３．１０ ３，７５５，１９１，０８４．８１ 支付给职工及为职工支付的现金 ６９，９７１，０１９．７４ ３４，１２８，０３９．９３ 支付的各项税费 １０５，５９０，６５３．２１ １７５，５４８，５７４．９４ 支付的其它与经营活动有关的现金 ９２，５６０，２６２．９６ ８１５，１３９，９９１．８４ 现金流出小计 ９，１８７，４２８，９９９．０１ ４，７８０，００７，６９１．５２ 经营活动产生现金流量净额 ５２４，８１１，１５５．３２ ４０８，５２２，２０３．３６ 二、投资活动产生的现金流量 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 １，３００，０００．００ － 现金流入小计 １，３００，０００．００ － 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 ３９８，７４３，７５５．５１ ２，１５３，５２８，０２１．２７ 投资所支付的现金 １６２，１００，０００．００ ２４，４３１，２２２．２３ 现金流出小计 ５６０，８４３，７５５．５１ ２，１７７，９５９，２４３．５０ 投资活动产生的现金流量净额 （５５９，５４３，７５５．５１）
（２，１７７，９５９，２４３．５０）
三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 ６８０，９６７，４００．００ － 取得借款收到的现金 ３，８８６，４３１，２９７．３３ ４，３９７，４１７，４６０．２５ 收到的其它与筹资活动有关的现金 － － 现金流入小计 ４，５６７，３９８，６９７．３３ ４，３９７，４１７，４６０．２５ 偿还债务所支付的现金 ３，８８６，４３１，２９７．３３ ２，４１９，１１４，６８６．１８ 分配股利、利润或偿还利息所支付的现金 ６１６，７６８，４１２．３６ ２９６，２７９，４３３．７３ 支付的其它与筹资活动有关的现金 － － 现金流出小计 ４，５０３，１９９，７０９．６９ ２，７１５，３９４，１１９．９１ 筹资活动产生的现金流量净额 ６４，１９８，９８７．６４ １，６８２，０２３，３４０．３４ 四、汇率变动对现金的影响额 （４，９８８，３１４．５０）
８，８８１，２２０．０３ 五、现金及现金等价物净增加额 ２４，４７８，０７２．９５ （７８，５３２，４７９．７７）
加：期初现金及现金等价物余额 ２４２，９７９，２８０．２５ ３２１，５１１，７６０．０２ 六、期末现金及现金等价物余额 ２６７，４５７，３５３．２０ ２４２，９７９，２８０．２５ 关联公司名称 交易类型 本期数 上期数 定价政策 金额 占本账项比重 金额 占本账项比重 华联发展集团有限公司 ＊ 房屋租赁 ３４３．１１ １００％ ３２１．２２ １００％ 协议 华联发展集团有限公司 ＊＊ 委托贷款 ４，０００．００ －－－ ４，０００．００ －－－ 协议 华联发展集团有限公司 ＊＊＊ 担保 ６６，９０８．００ １００％ ７６，６６０．００ １００％ 协议 华联发展集团有限公司 代理进口 ２２，７６１．９０ １００％ １９，８７０．０１ １００％ 协议 深圳市华联发展投资有限公司 ＊＊＊＊ 出售股权 ４，４５４．８７ １００％ －－－ －－－ －－－ 深圳中冠纺织印染股份有限公司 借款 －－－ －－－ １，５００．００ １００％ －－－
标签:波司登 房地产 纺织 化工 化纤 化学 汇率 会计 机构 建筑 交易所 金融 利空 利率 美元 民营企业 全球 人民币 人民币升值 上海 上市公司 设备 深圳 升值 时代 市场 统计 香港 销售 新城 衍生 油价 浙江 证监会 中国
品种:(000036)华联控股 (000936)华 西 村 (0386.HK)中国石化 (1033.HK)仪征化纤 (600028)中国石化 (600036)招商银行 (600496)长江精工 (601166)兴业银行 (SNP)中国石化
