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发表于 2007.10.24 06:05
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一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于２００７年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
１、 基金简介
基金简称：金鼎价值
交易代码：５１９０２１
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００７年４月１１日
报告期末基金份额总额：１０，７９５，６４４，７１３．６４份
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
２、 基金产品说明
（１）投资目标：本基金为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。
（２）投资策略：
Ａ、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。
Ｂ、股票资产投资策略
本基金以量化分析为基础，从上市公司的基本面分析入手，建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个股的估值水平和α值，运用组合优化模型，积极创建并持续优化基金的股票组合，在有效控制组合总体风险的前提下，谋求超额收益。
Ｃ、债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
（３）业绩比较基准：６５％上证综合指数 收益率＋３５％上证国债指数 收益率。
（４）风险收益特征：本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
１、各主要财务指标
■
注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）２００７年７月１日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第２项／（第１项／第３项）。
２、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３、金鼎价值基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：本基金合同生效日为２００７年４月１１日，截止至２００７年９月３０日不满一年。
四、基金管理人报告
１、 基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、规范、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。
２、 基金经理及助理介绍
崔海峰，男，货币银行学硕士，９年证券从业经历。１９９９年加盟国泰基金管理有限公司，先后任研究开发部副经理、基金金鑫 基金经理助理，２００３年１月至２００４年１月任基金金盛 基金经理，２００３年１２月至２００６年７月担任国泰金龙行业精选基金基金经理，２００６年７月起担任基金金泰 基金经理，２００７年３月起兼任基金金鼎基金经理。
邓时锋，男，南京大学理学硕士，７年证券基金从业经验。２０００年至２００１年，就职于天同证券研究部，任研究员；２００１年加入国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、社保１１１组合基金经理助理，现任基金金泰和国泰金鼎价值基金的基金经理助理。
３、 本基金的投资策略和业绩表现说明
（１）２００７年第三季度证券市场与投资管理回顾
第三季度市场结构性行情明显，体现人民币升值，资源要素价值重估的行业得到充分表现，例如地产、金融、有色、煤炭、航空航运行业等。同时，随着市场轮动的深入，所谓相对低估的行业也有较好表现，例如钢铁、造纸、化工行业等。
本基金在行业配置上基本结合了人民币升值的主线，跟上了市场的节奏。本基金在金融、地产行业保持了较高配置，同时对资源性的行业，例如煤炭、有色行业积极尝试。另外，对相对低估的钢铁行业也保持了较高仓位。
本季度主要问题还是在行业的阶段性集中程度不充分，与同业比较，失去了部分获得超额收益的机会。
（２）下一阶段市场展望和操作思路
市场经过恢复性重估后，目前的估值面临业绩的现实压力，需要业绩持续增长的预期和证明。而目前的经济状况是，经济增长有过快向过热的倾向，人民币呈现对外持续升值，对内通胀贬值的不利局面，由此造成的充沛流动性，继续推动着指数。
市场面临了持续的困惑，目前的市场估值是全球市场的高端，市场已经处于明显的泡沫阶段，而持续的负利率又推动资金流入股票市场。解决估值压力最好的途径有两个，一是价值增长，依靠企业未来更长时间的快速增长来弥补目前的透支；二是价值创造，通过资产整合获得企业的外延性的现实扩张和新的增长预期。
本基金在行业布局上，更倾向于相对低估的板块，例如金融、地产、钢铁，以及部分制造类细分行业，同时，继续关注人民币持续升值和资源重估的投资机会。至于企业外延性扩张的投资机会，本基金关注相对明朗的存在资产整合可能的企业，同时结合企业本身的内生增长。展望下一阶段，本基金持相对谨慎的态度，积极寻找企业增长超预期的潜在机会。
五、基金投资组合报告（未经审计）
１、报告期末基金资产组合情况
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２、报告期末按行业分类的股票投资组合
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３、报告期末按市值占基金资产净值比例的前十名股票明细
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４、报告期末按券种分类的债券投资组合
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５、报告期末按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细
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６、报告附注
（１）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
（２）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
（３）其他资产的构成如下：
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（４）本报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
（５）本报告期末本基金未持有或主动投资权证。
（６）本报告期内本基金未投资资产支持证券。
（７）由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
六、开放式基金份额变动基金情况
■
七、备查文件目录
１、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复
２、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同
３、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议
４、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金半年度报告
５、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金代销协议
６、报告期内披露的各项公告
７、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市延安东路７００号港泰广场２２－２３楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街１号院１号楼。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３３１３４６８８，４００－８８８８－６８８
客户投诉电话：（０２１）２３０６０２７９
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
２００７年１０月２４日
２００７年７－９月
１、本期利润
５，１４８，０４９，４２１．８８元
２、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
１，５０１，２６７，３７８．８２元
３、加权平均基金份额本期利润
０．４２１８元
４、期末基金资产净值
１６，０９３，６１０，６４１．９４元
５、期末基金份额净值
１．４９１元
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
３９．４８％
１．８１％
２８．００％
１．２６％
１１．４８％
０．５５％
分 类
市 值（元）
占总资产比例
股票
１３，９８８，４７９，４３５．８３
８５．９４％
债券
３５６，５１３，１６６．６８
２．１９％
银行存款和清算备付金
１，９０３，８７６，８８３．５０
１１．７０％
其他资产
２７，７７６，２６４．８３
０．１７％
合 计
１６，２７６，６４５，７５０．８４
１００．００％
序号
分 类
市 值（元）
占净值比例
１
农、林、牧、渔业
６４，７００，１６０．００
０．４０％
２
采掘业
９２２，５１４，７６７．０３
５．７３％
３
制造业
５，６２０，３３９，６９９．２３
３４．９２％
其中：食品、饮料
８４４，６１９，０２６．９２
５．２５％
造纸、印刷
２３１，５８３，９６１．７４
１．４４％
石油、化学、塑胶、塑料
７３９，０２４，８０２．２５
４．５９％
金属、非金属
１，９０７，０３７，４８１．２８
１１．８５％
机械、设备、仪表
１，５９２，１０６，３０５．８９
９．８９％
医药、生物制品
３０５，９６８，１２１．１５
１．９０％
４
电力、煤气及水的生产和供应业
１８０，１０７，０７４．０８
１．１２％
５
建筑业
－
－
６
交通运输、仓储业
９０７，５１０，７８５．４０
５．６４％
７
信息技术业
４３１，４８０，７０４．０６
２．６８％
８
批发和零售贸易
７３３，２７９，４３０．４７
４．５６％
９
金融、保险业
３，４１９，２１４，４７３．８３
２１．２５％
１０
房地产业
１，２２７，３２０，６８９．７６
７．６３％
１１
社会服务业
４５５，２０８，３６９．１０
２．８３％
１２
传播与文化产业
２６，８０３，２８２．８７
０．１７％
１３
综合类
－
－
合 计
１３，９８８，４７９，４３５．８３
８６．９３％
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
市值（元）
占净值比例
１
６０００３０
中信证券
７，５００，０００
７２５，３２５，０００．００
４．５１％
２
６０００３６
招商银行
１８，２００，０００
６９６，５１４，０００．００
４．３３％
３
０００８９８
鞍钢股份
１６，５７６，２６８
５９６，７４５，６４８．００
３．７１％
４
０００００２
万科Ａ
１８，２００，０００
５４９，６４０，０００．００
３．４２％
５
６００３０９
烟台万华
１３，８８０，４７５
５４４，５３１，０３４．２５
３．３８％
６
６０１３１８
中国平安
３，５６７，８０８
４８１，４７５，６８９．６０
２．９９％
７
６０１１６６
兴业银行
８，０９０，０００
４５６，４３７，８００．００
２．８４％
８
００２０２４
苏宁电器
６，０６４，２００
４１６，１２５，４０４．００
２．５９％
９
００００６９
华侨城Ａ
６，１５０，０００
３７６，９３３，５００．００
２．３４％
１０
０００６１２
焦作万方
６，０５４，３５５
３４１，４６５，６２２．００
２．１２％
序号
债券品种
市 值（元）
占净值比例
１
国家债券
１６７，３１４，０７０．２０
１．０４％
２
央行票据
８７，５１６，０００．００
０．５４％
３
企业债券
２，３０３，０９６．４８
０．０１％
４
金融债券
９９，３８０，０００．００
０．６２％
合计
３５６，５１３，１６６．６８
２．２２％
序号
债券名称
市 值（元）
占净值比例
１
０５农发０８
９９，３８０，０００．００
０．６２％
２
０７央行票据０４
８７，５１６，０００．００
０．５４％
３
２０国债（１０）
４５，６３６，５００．００
０．２８％
４
２１国债（３）
３６，１１１，５４０．００
０．２２％
５
０２国债（１４）
３１，５０８，４７３．５０
０．２０％
分 类
市 值（元）
存出保证金
６，８９３，９３８．８１
应收利息
５，９２５，４５９．２０
应收申购款
５，０１３，９６９．５５
应收证券清算款
９，９４２，８９７．２７
合 计
２７，７７６，２６４．８３
份 额（份）
报告期初基金份额总额
１４，１８０，５５０，９７７．５２
报告期间基金总申购份额
１，０８２，４０９，３６５．１７
报告期间基金总赎回份额
４，４６７，３１５，６２９．０５
报告期末基金份额总额
１０，７９５，６４４，７１３．６４
标签:保险 北京 贬值 采掘 仓储 仓位 传播与文化产 电力 房地产 非金属 公开谴责 估值 航空 航运 宏观经济 化工 化学 会计 机械 基金 基金投资组合 建设银行 建筑 交通运输 金鼎 金融 金属 开放式基金 利率 零售 煤气 全球 人民币 人民币升值 上海 上市公司 设备 社会服务 审计 升值 生物制品 石油 食品 市场 苏宁电器 塑胶 塑料 投资者 信息技术 央行 医药 仪表 饮料 印刷 渔业 造纸 债券市场 证券市场 指数 制造业 中国 综合类 品种:(000002)万 科Ａ (000069)华侨城Ａ (000612)焦作万方 (000898)鞍钢股份 (002024)苏宁电器 (184703)基金金盛 (1A0012)国债指数 (1B0005)综合指数 (500001)基金金泰 (500011)基金金鑫 (519021)金鼎价值 (600030)中信证券 (600036)招商银行 (600309)烟台万华 (601166)兴业银行 (601318)中国平安 (601939)建设银行 (AOC.HK)综合指数 (COMP.HK)综合指数 |
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